1、第六章第六章 其他金融机构其他金融机构 主讲主讲 杨学东杨学东学习要点学习要点l政策性银行政策性银行l投资银行投资银行l其他银行及非银行金融机构其他银行及非银行金融机构 第一节第一节 政策性银行政策性银行一、政策性银行的定义一、政策性银行的定义l 所谓政策性银行就是指由政府创立、参股或保证所谓政策性银行就是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策的，专门为贯彻和配合政府特定的社会经济政策或意图，在政策限定的业务领域内，直接或间接或意图，在政策限定的业务领域内，直接或间接从事某种政策性融资活动，从而充当政府发展经从事某种政策性融资活动，从而充当政府发展经济、保证社会稳定
2、、进行宏观经济调节的金融机济、保证社会稳定、进行宏观经济调节的金融机构。构。二、政策性银行的产生的理论依据二、政策性银行的产生的理论依据l 资源配置的矛盾；资源配置的矛盾；l 微观经济与宏观经济的微观经济与宏观经济的“真空真空”隔离。隔离。三、政策性银行的特征三、政策性银行的特征l 组织方式上的政府控制性；组织方式上的政府控制性；l 行为目标的非盈利性；行为目标的非盈利性；l 融资准则的非商业性；融资准则的非商业性；l 业务领域的专业性；业务领域的专业性；l 信用创造的差别性。信用创造的差别性。四、政策性银行的性质四、政策性银行的性质政策性银行具有政策性银行具有国家机关性国家机关性和和金融企业
3、性。金融企业性。1.1.政策性银行的国家机关性：政策性银行的国家机关性：l行政组织上隶属于政府，受政府控制；行政组织上隶属于政府，受政府控制；l资金来源依赖于国家财政；资金来源依赖于国家财政；l在国家政策指导下运用资金；在国家政策指导下运用资金；l经营活动不以盈利为目的；经营活动不以盈利为目的；l不与其他金融机构开展业务竞争。不与其他金融机构开展业务竞争。2 2、政策性银行的金融企业性、政策性银行的金融企业性l与商业性金融机构一样，有共同的经营对与商业性金融机构一样，有共同的经营对象和活动领域。象和活动领域。l与一般金融企业一样都要进行必要的经济与一般金融企业一样都要进行必要的经济核算。核算。
4、五、政策性银行的职能五、政策性银行的职能l一般职能：一般职能：是指其所具有的与一般金融机构相类是指其所具有的与一般金融机构相类似的或相同的职能，即金融机构的金融中介职能，似的或相同的职能，即金融机构的金融中介职能，中介职能是金融机构最基本的职能。中介职能是金融机构最基本的职能。l特殊职能：特殊职能：是指与一般商业性金融机构相比，它是指与一般商业性金融机构相比，它所特有的政策性职能。具体体现在调节经济结构、所特有的政策性职能。具体体现在调节经济结构、执行政府经济政策、倡导和示范等方面。执行政府经济政策、倡导和示范等方面。六、政策性银行的业务六、政策性银行的业务（一）负债业务（一）负债业务l 财政
5、拨款财政拨款l 借款借款l 发行债券发行债券l 组织存款组织存款（二）资产业务（二）资产业务 1 1、贷款、贷款l按贷款的性质划分，可以分为普通贷款和按贷款的性质划分，可以分为普通贷款和特别贷款。特别贷款。l按提供贷款的方式来划分，有直接贷款和按提供贷款的方式来划分，有直接贷款和间接贷款两种。间接贷款两种。l按照贷款是否独自承担，可分为独家贷款按照贷款是否独自承担，可分为独家贷款和联合协议贷款。和联合协议贷款。政策性银行贷款业务的特点政策性银行贷款业务的特点l 贷款期限长贷款期限长l 贷款利率低贷款利率低l 贷款风险大贷款风险大 2 2、投资业务、投资业务l 政策性银行的投资活动分为政策性银行
6、的投资活动分为证券投资证券投资和和股股权投资权投资两种。前者主要是认购中长期债券，两种。前者主要是认购中长期债券，后者则是向股份公司参股。后者则是向股份公司参股。3 3、担保业务、担保业务l担保业务担保业务是指指政策性银行对其他金融机是指指政策性银行对其他金融机构所发放的符合政府政策意图的贷款给予构所发放的符合政府政策意图的贷款给予偿还保证，或对业务对象的债务进行保证，偿还保证，或对业务对象的债务进行保证，当借款人无力偿还贷款时，由政策性银行当借款人无力偿还贷款时，由政策性银行负责全部或部分贷款的偿还。负责全部或部分贷款的偿还。4 4、其他资产业务、其他资产业务l 贴现贴现l 利息补贴利息补贴
7、 七、我国的政策性银行七、我国的政策性银行l我国在我国在1994年成立了国家开发银行、中国年成立了国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行等三家政农业发展银行和中国进出口银行等三家政策性银行策性银行。第二节第二节 投资银行投资银行 一、投资银行的定义一、投资银行的定义l专门从事工商企业股票与债券投资活动，专门从事工商企业股票与债券投资活动，代办发行或包销证券，并为企业提供长期代办发行或包销证券，并为企业提供长期信贷业务的金融机构。信贷业务的金融机构。q 投资银行的称谓投资银行的称谓l投资银行的名称，通用于欧洲大陆和美国等投资银行的名称，通用于欧洲大陆和美国等工业化国家，在英国则称为商人银
8、行，在日工业化国家，在英国则称为商人银行，在日本则称为证券公司。此外与这种银行性质相本则称为证券公司。此外与这种银行性质相同的还有其他一些名称，如同的还有其他一些名称，如长期信贷银行、长期信贷银行、开发银行、实业银行、金融公司、持股公司、开发银行、实业银行、金融公司、持股公司、投资公司等。投资公司等。二、投资银行的业务二、投资银行的业务 1 1、证券发行、证券发行l在一级市场上帮助企业融资是投资银在一级市场上帮助企业融资是投资银行最重要也是主要的业务。行最重要也是主要的业务。2 2、证券交易、证券交易l投资银行在二级市场的证券交易业投资银行在二级市场的证券交易业务中的主要任务是充当证券经纪人务
9、中的主要任务是充当证券经纪人和自营商角色和自营商角色。3 3、风险投资、风险投资l又称创业投资，指专门向从事某种新思想又称创业投资，指专门向从事某种新思想或新技术的小型公司的股权投资。或新技术的小型公司的股权投资。4 4、基金管理、基金管理l投资银行通过发起设立投资基金和从事投资银行通过发起设立投资基金和从事基金管理业务，为中小投资者和各类机基金管理业务，为中小投资者和各类机构投资者提供专业资产管理服务，也为构投资者提供专业资产管理服务，也为自身创造了大量收入。自身创造了大量收入。5 5、企业并购、企业并购l 帮助企业设计并购方案；帮助企业设计并购方案；l 设计反并购和防卫措施；设计反并购和防
10、卫措施；l 确定合理价格；确定合理价格；l 帮助融资；帮助融资；l 风险套利。风险套利。6 6、理财顾问、理财顾问l为筹资者提供财务顾问；为筹资者提供财务顾问；l为投资者提供投资顾问或咨询。为投资者提供投资顾问或咨询。第三节第三节 其他银行及非银行金融机构其他银行及非银行金融机构 一、储蓄银行一、储蓄银行l这是以设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存款为这是以设立存折储蓄帐户以吸收居民储蓄存款为主要资金来源，并用于发放抵押贷款的专业银行。主要资金来源，并用于发放抵押贷款的专业银行。在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，
11、其主要的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，其主要内容一方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面内容一方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定它们所集聚的大量资金应该投向何处。则是规定它们所集聚的大量资金应该投向何处。二、抵押银行二、抵押银行l 这是专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款这是专门从事土地、房屋等不动产的抵押贷款的银行，因而也称为不动产抵押银行。的银行，因而也称为不动产抵押银行。l 其贷款分为两类：其贷款分为两类：l 以土地为抵押的长期贷款，贷款对象为土地所以土地为抵押的长期贷款，贷款对象为土地所有者和土地购买者。有者和土地购买者。l 以城市房屋为抵押的长期贷款，贷款对象为房以城市房
12、屋为抵押的长期贷款，贷款对象为房屋所有者、房屋购买者和建筑商。屋所有者、房屋购买者和建筑商。三、非银行金融机构三、非银行金融机构l非银行金融机构非银行金融机构是指除中央银行、商业银行及专业是指除中央银行、商业银行及专业银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织。银行以外的其他经营金融性业务的公司或组织。l非银行金融机构的特点：非银行金融机构的特点：l 非银行金融机构不能吸收其他任何形式的存款；非银行金融机构不能吸收其他任何形式的存款；l 非银行金融机构的业务范围也比较狭窄且专业性强，非银行金融机构的业务范围也比较狭窄且专业性强，所提供的金融服务也是有限的；所提供的金融服务也是有限的；l 非银行金
13、融机构只能做资金经纪人，不具备创造信非银行金融机构只能做资金经纪人，不具备创造信用的能力。用的能力。1.1.保险公司保险公司l是经营保险业的经济组织，其业务主要有是经营保险业的经济组织，其业务主要有财产保险和人身保险。财产保险和人身保险。2.2.信用合作社信用合作社l信用合作社信用合作社是由个人集资联合组成，以互是由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。助为主要宗旨的合作金融组织。3.3.退休或养老基金会退休或养老基金会l 这是一种向参加养老计划的人以年金的形式提供这是一种向参加养老计划的人以年金的形式提供退休收入的金融机构。退休收入的金融机构。l 养老基金的资金来源有两个方面：一
14、是来自于职养老基金的资金来源有两个方面：一是来自于职工工资的一定比例扣除和雇主缴纳的相应比例的工工资的一定比例扣除和雇主缴纳的相应比例的款额，另一是积聚资金的投资收益。款额，另一是积聚资金的投资收益。4.4.金融公司金融公司l 金融公司又称财务公司，是通过发行商业票据、金融公司又称财务公司，是通过发行商业票据、债券、股票获得资金，并把资金主要用于特定债券、股票获得资金，并把资金主要用于特定消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。消费者贷款和工商企业贷款的金融企业。l 它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小它不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视机等耐用消费品额贷出，主要
15、从事汽车、电视机等耐用消费品的分期付款贷款。的分期付款贷款。5.5.信托投资公司信托投资公司l信托信托是指以信任为基础的委托行为。经济活动中是指以信任为基础的委托行为。经济活动中的信托的信托,是指拥有资金、财产及其他标的物的所有是指拥有资金、财产及其他标的物的所有人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受人，为获得更好的收益或达到某种目的，委托受托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济托人代为运用、管理、处理财产及代办有关经济事务的经济行为。事务的经济行为。l信托投资公司信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。是经营信托投资业务的金融机构。主要通过发行股票、债券、投资收益凭证来筹集主要通过
16、发行股票、债券、投资收益凭证来筹集资金，然后用筹集到的资金投资于其他公司的股资金，然后用筹集到的资金投资于其他公司的股票、债券、及各种产业项目上。票、债券、及各种产业项目上。6.金融租赁公司金融租赁公司l租赁租赁是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实是一种通过让渡租赁物品的使用价值而实现资金融通的信用形式。现资金融通的信用形式。l金融租赁公司金融租赁公司是指办理融资性租赁业务的专业是指办理融资性租赁业务的专业金融机构金融机构,主要以融物的形式向企业提供融资。主要以融物的形式向企业提供融资。7.7.投资基金投资基金q投资基金的概念投资基金的概念l投资基金投资基金是一种利益共享、风险共担的集合是一种
17、利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用，从事证券投资，并将投管理人管理和运用，从事证券投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。一种间接投资方式。q 投资基金的特点投资基金的特点l集合投资；集合投资；l分散风险；分散风险；l专家管理。专家管理。q 投资基金种类投资基金种类l公司型基金与契约型基金公司型基金与契约型基金l 公司型基金公司型基金又称为共同基金又称为共同基金（Mutua
18、l Fund），以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东司股份成为基金公司股东,类似于一般股份公司类似于一般股份公司结构。基金公司将其资产委托给专业的基金管理结构。基金公司将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。为保管基金资产。契约型基金契约型基金契约型基金契约型基金又称为信托型基金又称为信托型基金（Unit Trust），它，它是由基金管理人（管理公司）与代表受益人权益的是由基金管理人（管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信
19、托契约而发行的受益信托人（托管人）之间订立信托契约而发行的受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理运作，由托管人作为基金资产的名义持有人负责理运作，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。基金管理人、托管人、投资人三方保管基金资产。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。当事人的行为通过信托契约来规范。l 开放型基金与封闭型基金开放型基金与封闭型基金开放型基金开放型基金是指基金设立时，其基金的是指基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金受规模不固定，投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基金公司
20、或银行等益单位，也可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。中介机构提出赎回基金单位的一种基金。封闭型基金封闭型基金封闭型基金封闭型基金是指在设立基金时，规定基金是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场所转让。其它交易场所转让。q开放型基金与封闭型基金的主要区别开放型基金与封闭型基金的主要区别l期限不同：期限不同：封闭型通常有固定的封闭期，通常封闭封闭型通常有固定的封
21、闭期，通常封闭期在期在5年以上，一般为年以上，一般为10-15年。而开放型则没有固年。而开放型则没有固定期限。定期限。l发行规模要求不同：发行规模要求不同：封闭型基金发行规模固定，在封闭型基金发行规模固定，在封闭期限内不能再增加发行新的基金单位；开放型封闭期限内不能再增加发行新的基金单位；开放型基金则没有发行规模限制。基金则没有发行规模限制。q开放型基金与封闭型基金的主要区别开放型基金与封闭型基金的主要区别l转让方式不同：转让方式不同：封闭型基金只能寻求在证券交易所封闭型基金只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌，交易价格受市场供求情况影或其他交易场所挂牌，交易价格受市场供求情况影响较大。开放
22、型基金的投资者则可随时向基金管理响较大。开放型基金的投资者则可随时向基金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请。公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请。l交易价格主要决定因素不同：交易价格主要决定因素不同：封闭型基金的交易价封闭型基金的交易价格不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等格不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等因素影响较大；开放型基金的价格则是完全取决于因素影响较大；开放型基金的价格则是完全取决于每单位资产净值的大小。每单位资产净值的大小。本章小结本章小结 1、金融体系由中央银行、商业银行、专业银行和、金融体系由中央银行、商业银行、专业银行和非银行金融机构组成。其中，中央
23、银行是领导、核非银行金融机构组成。其中，中央银行是领导、核心，商业银行是业务主体，专业银行以及非银行金心，商业银行是业务主体，专业银行以及非银行金融机构是补充。融机构是补充。2、政策性银行具有机关性和金融企业性双重性质，、政策性银行具有机关性和金融企业性双重性质，具有调节经济结构的职能、执行政府经济政策的职具有调节经济结构的职能、执行政府经济政策的职能、倡导和示范职能。能、倡导和示范职能。3、投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票、投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票和债券，通常不吸收存款。投资银行在公司的重组、和债券，通常不吸收存款。投资银行在公司的重组、购并过程中起到了非常重要的作用
24、。购并过程中起到了非常重要的作用。l抓安全宁流千滴汗，保生产不洒一滴血。22.7.2422.7.24Sunday,July 24,2022l只有不完美的产品，没有不挑剔的客户。5:01:325:01:325:017/24/2022 5:01:32 AMl品质是做出来的，不是检验出来的。22.7.245:01:325:01Jul-2224-Jul-22l以人为本，重在平安。5:01:325:01:325:01Sunday,July 24,2022l勤俭节约、爱护公物。以厂为家，共同发展。22.7.2422.7.245:01:325:01:32July 24,2022l管理者对质管的认识和决心，决
25、定了员工的质量意识。2022年7月24日上午5时1分22.7.2422.7.24l闭着眼睛捉不住麻雀，不学技术保不了安全。2022年7月24日星期日上午5时1分32秒5:01:3222.7.24l安全伴君一生生命只有一次。2022年7月上午5时1分22.7.245:01July 24,2022l烟头虽小，祸患无穷。2022年7月24日星期日5时01分32秒5:01:3224 July 2022l勤为无价宝，慎为护身符。上午5时1分32秒上午5时1分5:01:3222.7.24l整理：区分物品的用途，清除不要用的东西。22.7.2422.7.245:015:01:325:01:32Jul-22l重视合同，规范运行，确保质量，信誉承诺。2022年7月24日星期日5时01分32秒Sunday,July 24,2022l全员参与，强化管理，精益求精，铸造品质。22.7.242022年7月24日星期日5时01分32秒22.7.24谢谢大家！谢谢大家！
