1、125-1歐盟與歐元區l歐盟最早的歷史可以追溯到1951年成立的歐洲煤鋼共同體，當時擁有六名成員：比利時、西德、盧森堡公國、法國、義大利及荷蘭。l1992年馬斯垂克條約：歐洲聯盟（歐盟）正式成立。n同年年底成立單一市場，成員國消除彼此間所有貿易壁壘，在該共同市場上，貨物、服務、人力及資金可自由流動。35-1歐盟與歐元區l歐盟25個成員國：比利時、賽普勒斯、捷克共和國、丹麥、德國、希臘、西班牙、愛沙尼亞、法國、匈牙利、愛爾蘭、義大利、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡公國、馬爾他、荷蘭、奧地利、波蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞、芬蘭、瑞典及英國。45-1歐盟與歐元區l保加利亞及羅馬尼亞只要能達到歐盟的標
2、準即可於2007年1月1日正式入會。l克羅埃西亞入盟談判時間已於2005年展開。l土耳其早於1963就開始推動入會談判，但因種種因素而推遲至今。l馬其頓已於2004年3月遞交入會申請書，目前歐盟執委會還在審核其資格。55-1歐盟與歐元區l挪威、冰島、俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭、摩爾多瓦、波士尼亞赫塞哥維那、塞爾維亞、阿爾巴尼亞、蒙特內哥羅、列支敦士登、瑞士、安道爾、摩納哥、聖馬利諾、教廷及馬爾他騎士團等17個歐洲國家尚未加入歐盟。65-1歐盟與歐元區l歐盟25個成員國：n人口：4億5仟5佰萬n領土超過350萬平方公里。n共有20種官方語言。n經濟價值9.7兆歐元，占世界經濟的28.7%。n是世界
3、上最大的貿易實體，占世界貨物貿易的22.8%，服務貿易的27%75-1歐盟與歐元區85-1歐盟與歐元區l 歐元於1999年1月1日正式啟動n 初期歐元國家有：奧地利、比利時、德國、芬蘭、法國、愛爾蘭、義大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙及西班牙。n 希臘於2001年1月1日正式採用歐元。l 而2002年初開始使用現金形式的歐元。n 2004年新入會的東歐十國將依下列時間表使用歐元：u 2007年愛沙尼亞、斯洛維尼亞、立陶宛、塞普勒斯。u 2008年：拉脫維亞、馬爾他、斯洛伐克。u 2009年：捷克、波蘭。u 2010年：匈牙利。95-1歐盟與歐元區l總計歐盟會員國中未使用歐元則有英國、瑞典、丹麥等三國
4、。105-1歐盟與歐元區l歐元實施對區域的優點：n降低了跨國界貿易成本並增加了競爭n歐洲人民在歐元區旅行時無需對換貨幣，並可輕鬆地比較價格n降低跨國轉移資金成本n減少了歐元區貿易風險。l對非會員國則產生貿易障礙！115-1歐盟與歐元區l解決之道：直接投資歐洲市場！n像我國幾家有能力的公司如鴻海、明基、宏碁等，都早一步在歐洲建立生產基地，以突破歐盟對非會員國的設限。125-1歐盟與歐元區l 東歐國家的優勢：n 低廉的人力成本n 優秀的人力素質n 富饒的天然資源n 近年致力於金融改革n 屬於歐盟會員國擁有貨物免稅等眾多優勢135-1歐盟與歐元區l根據市場調查公司Popint Topic2005年1
5、月的最新調查，立陶宛與匈牙利的寬頻普及率世界第七，是全歐洲最高的，而波蘭是世界第十，顯示這些東歐國家正努力擺脫日舊蘇聯，與世界的接軌。至此，整個歐元區以幾乎囊括整個歐陸，也象徵著歐洲勢力的崛起。145-1歐盟與歐元區l未來東歐各國將陸續朝向加入歐元區的整合目標邁進，為符合更嚴謹的進入條款，波、捷、匈三國均將持續調整其財政及外債結構，不過短期內，部分政治因素（如選舉）恐影響各國財政政策走向，因此進入歐元體系整體時程將落於2009-2011年。155-1歐盟與歐元區l東歐各國面臨的問題：n短期內，部分政治因素（如選舉）恐影響各國財政政策走向，因此進入歐元體系整體時程將落於2009-2011年。16
6、5-1歐盟與歐元區175-1歐盟與歐元區l 已開發市場與新興市場近年經濟成長率(%)市場2003年2004年2005年2006年2007年全球4.15.34.83.82.7已開發市場美國2.74.23.53.33.0歐盟0.72.11.32.71.8日本2.11.82.72.52.0新興市場亞洲(日本除外)8.18.88.68.27.0東歐3.575.15.05.0拉丁美洲2.73.04.35.35.03185-1歐盟與歐元區l2005年全球各區域股市表現(漲跌幅)指數20052006美國S&P500指數313.62道瓊Stoxx600歐洲指數2417.18MSCI新興市場指數3029.18M
7、SCI亞太(不含日本)指數45.7729.81MSCI拉丁美洲指數44.9239.34MSCI新興歐洲指數47.8133.55195-2金磚四國p 2003年12月美國高盛證券（Goldman Sachs）經濟研究團隊發佈了第99號研究報告，其中預言：2050年，世界經濟強權會劇烈洗牌，新六大經濟體的面孔將變成：中國、美國、印度、日本、巴西、俄國。屆時，現有的六大工業國（6），只剩美國與日本，英、德、法、義將被淘汰出局，金磚四國成為新經濟強權。巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）和中國（China），組合其英文起首字母，我們稱之為BRICs，金磚四國。205-2金磚
8、四國o 根據這份報告預言，五十年內，金磚四國n 國內生產毛額總值將超越六大工業國n 股市市值成長六十六倍，達到四兆美元。n 擁有八億的中產階級人口，超過美國、西歐與日本中產階級的總和。n 在能源、天然資源、資本三大市場成為全球最重要的消費市場。n 實質匯率，將在未來四十五年內，升值300；其中，人民幣則可能在十年內翻一倍 215-2金磚四國o 這將是繼十八世紀工業革命、十九世紀工業現代化浪潮、二十世紀低成本的運算及通訊、科技等三大世紀趨勢後，最重要的趨勢。o 從全球經濟板塊的挪動、國家勢力消長、企業更新部署、窮人與富人的重新洗牌，乃至於個人失業的降臨，與賺錢機會的新契機。225-2金磚四國-巴
9、西 o 巴西概況 n 土地：851.42萬平方公里，是全世界第五大，拉丁美洲面積最大的國家。n 人口：1.861億（2004年），佔世界人口的2.8，居拉美首位。葡萄牙語為官方語言。71的居民信奉天主教。n 行政區：首都巴西利亞（Brasilia），全國共分為26個州和1個聯邦區。23245-2金磚四國-巴西 o 經濟：n 天然資源：u亞馬孫河是世界上流域最廣、流量最大的河流。全球20的淡水在巴西。90為水力發電，電力過剩還有出口。u亞馬孫森林面積達750萬平方公里，佔世界森林面積的三分之一。255-2金磚四國-巴西n 礦產：u鐵礦砂儲量為650億噸，產量和出口量均居世界第一位。世界第六大產鋼
10、國。u鈾礦、鋁礬土和錳礦儲量均居世界第三位。u金、鐵、錳、金、鎳、錫、銅、鋁，叫得出名字的貴賤金屬，巴西產量均名列前茅。u原油蘊藏量估計有67億桶，天然氣之蘊藏量則有2,236億立方公尺，已開始自己開採石油，可自給自足。265-2金磚四國-巴西 n 農產品：u 咖啡、甘蔗、糖、柑橘、西沙爾麻、蓖麻籽、玉米和牛肉產量居世界之首。u 大豆產量居世界第二u 玉米產量居世界第三。u 僅次於美國和德國的世界第三大糖果生產國。u 全國可耕地面積約4億公頃，被譽為“二十一世紀的世界糧倉。275-2金磚四國-巴西 n 工業：產值居拉美之首。鋼鐵、汽車、造船、石油、化工、電力、制鞋等行業在世界享有盛譽，核電、通
11、訊、電子、飛機製造、資訊、軍工等領域的技術水準已跨入世界先進國家行列。世界第九汽車生產大國。n 世界十大旅遊創匯國之一。285-2金磚四國-巴西 o 巴西股市走勢圖：295-2金磚四國-巴西 o 近年巴西股市報酬率與經濟成長率（）：2003年2004年2005年2006年2007(F)股市報酬率+97.33+17.80+27.23+32.93?經濟成長率0.544.9432.93.5305-2金磚四國-巴西 o 巴西面臨的問題：稅負重、匯率波動大及勞工成本高。o 在台灣目前要想直接投資巴西甚為不易，一方面因為語言隔閡，另一方面是國內不重視國際資訊，因此想獲得資訊管道非常困難！o 較佳的投資方式
12、為投資拉丁美洲基金，或原物料、礦業等基金，都可間接參與巴西經濟成長的好處！315-2金磚四國俄羅斯o 俄羅斯概況n 土地：1707.54萬平方公里，居世界第一位。n 人口：1.423億（截至2006年9月1日）。居世界第7位 。居民多信奉東正教，其次為伊斯蘭教。俄語是俄羅斯聯邦全境內的官方語言，各共和國有權規定自己的國語，並在該共和國境內可與俄語一起使用。n 行政區：由88個聯邦主體組成：含21個共和國、7個邊疆區、48個州、2個聯邦直轄市、11個自治州、9個民族自治區，首都為莫斯科。325-2金磚四國俄羅斯335-2金磚四國俄羅斯o 經濟：n 天然資源：u 水力資源4270立方千米/年，居世
13、界第二位。u 森林覆蓋面積8.67億公頃，佔國土面積50.7，居世界第一位。u 木材蓄積量807億立方米。345-2金磚四國俄羅斯n礦產：u天然氣已探明蘊藏量為48萬億立方米，佔世界探明儲量的1/3強，居世界第一位。u石油探明儲量65億噸，佔世界探明儲量的1213。石油產量於2006年7月超越沙烏地阿拉伯成為全球第一。u煤蘊藏量2000億噸，居世界第二位。鐵蘊藏量居世界第一位。鋁蘊藏量居世界第二位。u黃金儲藏量居世界第四至第五位。黃金產量為世界第2位。u鈾蘊藏量居世界第七位。355-2金磚四國俄羅斯o 農產品：n 農牧業並重，主要農作物有小麥、大麥、燕麥、玉米、水稻和豆類n。經濟作物以亞麻、向
14、日葵和甜菜為主。n 畜牧業主要為養牛、養羊、養豬業。365-2金磚四國俄羅斯n 工業：u 工業基礎雄厚，部門齊全，以機械、鋼鐵、冶金、石油、天然氣、煤炭、森林工業及化工等為主，紡織、食品、木材和木材加工業也較發達。n 外匯存底已由1998年的120億美元，激增至2006年12月底的2992億美元，超越台灣成為全球第三大。375-2金磚四國俄羅斯o 其人民受大學教育比率是全歐洲最高；最近7年政府每年對科學研究支出平均成長率高達90，每年科學人才為俄羅斯帶來的收入高達500億美元。o 高素質人才，高度工業化的基礎及豐富的天然資源，都是俄國趕上西方的籌碼。385-2金磚四國俄羅斯o 2006年5月俄
15、羅斯宣布即將開放盧布自由兌換，俄國的開放政策，將進一步吸引外國資金進入俄羅斯，事實上盧布從2001年起逐年轉強，從最早的32盧布兌1美元，升值到目前26.03盧布兌1美元1，讓俄羅斯購買力大增，對物資缺乏的俄國而言是一大助力。n 1 2007年3月17日資料。395-2金磚四國俄羅斯o 俄羅斯股市走勢圖：405-2金磚四國俄羅斯o 近年俄羅斯經濟成長率（）：2003年 2004年 2005年 2006年 2007(F)經濟成長率676.46.56.7415-2金磚四國俄羅斯o 俄羅斯面臨的問題：政治潛在不穩定因素、語言障礙、貧富差距甚大、金融保險信用體系不健全、海關通關手續繁鎖及貪污犯罪橫行等
16、，都是俄國未來發展待解決的問題！o 在台灣目前要想直接投資俄羅斯也是不易，理由就跟巴西一樣，一是語言問題，二是資訊封閉；較佳的投資方式為投資東歐基金或能源類基金。425-2金磚四國印度 o 印度概況n 土地：面積約298萬平方公里（不包括中印邊境印佔區和克什米爾印度實際控制區等）。印度政府稱其領土為328.78萬平方公里。居世界第七位。n 人口：10.9億（2005年），約82的居民信奉印度教，其次為伊斯蘭教（12），基督教（2.3），印度的語言異常繁雜，憲法承認的語言有十多種，登記註冊的達1600多種。英語和印地語同為印度的官方語言。n 行政區：首都新德里。43445-2金磚四國印度 o 經
17、濟：n 天然資源：u 森林萬公頃，覆蓋率為 u 全國耕地面積約.億公頃，人均.公頃。n 礦產：u 雲母、煤、鐵、鋁、鉻、錳、鋅、銅、鉛、磷酸鹽、黃金、石油等豐富的礦產資源，其中雲母的產量和儲量為世界之首u 鋁土產量和煤產量均居世界第五位。455-2金磚四國印度 n 農產品：u 世界第一大產奶國u 牛、山羊、綿羊、水牛頭數居世界第一。u 世界重要的產棉國和產茶國465-2金磚四國印度n 工業u 其工業主要包括製造業、電力、礦業、紡織、食品、精密儀器、汽車製造、軟體製造和航空等行業。u 在天體物理、空間技術、分子生物、電子技術等高科技領域都已達到較高水準。u 旅遊業和服務業也比較發達，在國民經濟中
18、佔有相當的比例。u 印度的主要出口商品有珠寶製品、棉紗及棉織品、化工製品、機械及五金製品、石油製品、皮革、海產品、鐵礦砂及礦產品等。475-2金磚四國印度n 印度的旅遊業和服務業也比較發達，在國民經濟中佔有相當的比例。n 鐵路是印度最大的國營部門，亦為主要運輸手段，總長度居亞洲第一位，世界第四位。n 公路運輸發展較快，已承擔了全國80的客運量和60的貨運量，全國日平均客運量逾6000萬人次，為世界最大的公路網之一。485-2金磚四國印度o 據統計有38的美國醫生為印度人或印度裔，36的美國航空太空總署NASA科學家為印度人或印度裔，34的微軟(Microsoft)員工為印度人或印度裔，28的I
19、BM員工為印度人或印度裔，17的英特爾（Intel）員工為印度人或印度裔1。o 這些海外高階科技人才近年陸陸續續返回印度，不但為印度引進了最新的科技，也帶來了龐大的資金，讓這幾年印度股市持續狂飆！n1資料來源：印度台北協會。495-2金磚四國印度o 1996-2001年印度銀行的複合年盈餘成長率為39%，為世界排名第一，遠高於世界銀行為18%的年盈餘成長率。o 目前印度生技製藥廠負責美國FDA近1/3 的新種藥物應用或流程改善計畫。根據Kodak Institutional Equities的估計，未來5年藥物專利權到期的金額將高達美金400億元，其中超過六成，也就是240億美元商機可望由印度
20、生技製藥業取得。o 目前財星500大企業中，已有230家企業將軟體相關服務外包(Outsourcing)給印度，或在印度設立子公司。o 未來三十年至五十年，印度更將是全球經濟成長率最高的國家。505-2金磚四國印度o 印度人民虔誠的宗教信仰（印度教屬佛教的一支），為數龐大具生產力的中產階級，及千百年來的種姓制度，都是社會安定的力量，未來更加不可限量！o 高盛證券第99號總體經濟報告指出，印度在金磚四國BRICs中最具急速成長潛力，其經濟成長率是BRICs中唯一在未來50年內每年成長都超過5%。515-2金磚四國印度o 印度股市走勢圖：525-2金磚四國印度2003年2004年2005年2006
21、年2007年（F）經濟成長率8.06.57.99.29.0近年印度經濟成長率（）：535-2金磚四國印度o 目前印度所面臨的問題主要在於行政體系官僚、政治化與貪污嚴重，經濟建設落後！據2007年3月19日出刊的美國商業週刊（Business Week）報導，中國每年編列9的GDP在公共建設支出，但印度一年只有4。印度的高速公路、現代橋樑、世界級機場、可靠電力與淨水等都嚴重缺乏，每年光是交通擁塞與拙劣路況所造成的經濟損失就高達60億美金！545-2金磚四國印度o 印度當局當然也瞭解這些問題的嚴重性，總理辛格已宣示將大力投入基礎建設的興建，預估在未來五年降投入33005500億美金。o 目前包括德
22、里地鐵、黃金四角高速公路、孟買大柏電廠、海德拉巴近郊的高科技園區、班加羅爾國際機場、瓦拉帕丹貨櫃碼頭（等六大重大建設已陸續接近完工階段，相信對印度經濟發展多少有所助益，但整體建設速度還是趕不上印度的經濟發展！555-2金磚四國印度o 國內目前可以買到非常多種的印度基金或亞洲、亞太區域型基金，都可涵蓋印度市場。但要想直接投資印度股市，目前在國內仍無法做到。近一兩年台灣漸漸增加與印度的接觸，相信未來投資印度會越來越容易！565-2金磚四國印度575-2金磚四國中國 o 中國概況n 土地：國土總面積為960萬平方公里，約佔世界陸地總面積的1/15，略相當於除前蘇聯之外的歐洲各國的總面積，僅次於俄羅斯
23、和加拿大，居世界第三位。n 人口：中國於2000年11月1日進行了第五次全國人口普查的登記工作。全國總人口為12億9533萬人。n 行政區：至2001年12月31日，全國縣級以上行政區劃共設23個省，5個自治區，4個直轄市，2個特別行政區；首都北京。585-2金磚四國中國595-2金磚四國中國o 經濟：n 天然資源：u 水力資源居世界首位。u 森林面積達到1.75億公頃，森林覆蓋率為18.21，人工林面積居世界首位。u 中國淡水資源總量為2.8萬億立方米，佔世界第6位，可是人均佔有量僅是世界人均佔有量的1/4，排在第88位。605-2金磚四國中國n 礦產：中國的礦產資源十分豐富。現已探明儲量的
24、礦產136種，是世界上已知礦種配套較全的少數國家之一。615-2金磚四國中國o 2005年GDP生產值已是全世界第四大經濟體，僅次於美國、日本和德國，若考慮物價後的實質購買力，更超越日本，已成為世界第二大經濟體！o 外匯存底在2006年初即已超越日本成為世界第一，至2006年底外匯存底已高達1兆零663億美元！o 而龐大的外資的吸納量及每月超過100億美元的貿易順差都是中國快速累積外匯存底的主因！o 全世界最多的中產階級，優秀的人力素質，加上勤勞的民族性，中國的崛起是必然的結果！625-2金磚四國中國o 隨著經濟快速發展中國對公共建設的積極發展，更是加速消耗原物料的主因。o 全世界第一條高速磁
25、浮列車，全世界最高、難度最大的青藏鐵路，全世界最浩大工程的三峽大壩，上海連雲港，及到2010年公路總里程達到230萬公里,全國高速公路通車里程達到6.5萬公里，都是世界之最，也持續帶動中國不斷的高速成長！635-2金磚四國中國o 中國近來擔心的卻是過於快速的經濟成長所帶來的通貨膨脹與貧富差距加大，2005年來3次的宏觀調控，想要抑制過熱的經濟，卻反而一再攀高，2006年上半年經濟成長率高達10.9！顯示宏觀調控反而一再失控！o 過於低估的幣值也讓中國承受來自於其他國家的壓力，2005年下半年起中國終於逐漸放寬人民幣升值空間，在2006年5月15日突破8塊人民幣對1美元的歷史關卡後，至2007年
26、3月份更見到7.72：1的歷史新高價位，顯示中國確實逐漸將人民幣回歸合理價位。645-2金磚四國中國o 即使經濟的快速發展，全仍無法完全改變中國政府的保守心態，以及無法捉摸的政治動向，畢竟中國仍是一黨獨大的極權政治體系，外國人在中國的投資，仍是無法獲得完全的保障，這是投資中國最需擔心的風險。655-2金磚四國中國o 台灣基於政治因素，反而對中國採取非常嚴格的投資限制，除企業有資本額40的投資上限外，一般境外基金投資中國比例更不得0.4，甚至連投資香港都不得超過10，一旦超過即不得在台灣銷售，致2006年6月許多超過投資比例的境外基金選擇退出台灣市場，而不願放棄投資中國的大好機會！也導致目前國內
27、幾乎無法投資中國市場 66 經濟成長率（）20022003200420052006中國8.09.49.59.910.5印尼4.34.55.15.56韓國7.03.14.84.15.1馬來西亞4.15.37.15.75.3新加坡2.21.18.34.14.5泰國5.36.96.15.65.8台灣3.93.35.74.24.1東亞6.86.97.36.87.0印度8.06.57.99.2675-3 Next 11n全世界都將焦點聚光在金磚四國時，2005年亞洲股市成長最多的國家卻不是印度，更不是中國，而是韓國（印度是第二名）。n若以全球來看，2005年全球股市成長第一名也不是俄羅斯或巴西，而是非洲
28、的埃及，而且埃及已經是連續兩年世界第一，累計自2002年，三年埃及股市更已成長了12.8倍！也就是說三年前投入埃及股市100元，三年後就變成1280元！685-3 Next 11n高盛證券繼金磚四國後，再推出N-11，the Next Eleven年度報告，選出全球11個具有發展潛力的新興國家，而南韓和埃及就是其二，其他9國包括孟加拉、印尼、伊朗、墨西哥、奈及利亞、巴基斯坦、土耳其、越南、菲律賓。高盛並且預言，韓國與墨西哥將有實力與金磚四國抗衡。國內將此11個國家稱之為新鑽11國！695-3 Next 11nN-11國的首要挑選標準是人口數量必須佔優勢，此11國人口數共12億，太小的國家無法取
29、得經濟主導地位，因此香港、盧森堡都遭到淘汰。n以N-11為例，按高盛證券的預估，韓國在2005年的GDP就有8140億美元、印尼有2720億美元、越南470億美元、菲律賓890億美元、伊朗近年因油價大漲之故，GDP的規模更大增至2030億美元、孟加拉610億美元、巴基斯坦1200億美元、埃及910億美元、奈及利亞940億美元、土耳其3490億美元、墨西哥則有7530億美元，合計N-11的GDP規模到2.9兆美元。705-3 Next 11n除人口數量須具有發展內需經濟、成為主導型經濟體條件之外，高盛所評估的其他經濟條件是，包括電腦、電話、網路設備密集度指數在內的科技產能項目，包括教育、每人壽命
30、長度在內的人力資源項目，包括政治穩定、法律健全、貪污情形在內的政治環境項目。715-3 Next 11n與台灣經濟條件相似的韓國，被高盛證券認為是這十一個國家中最為獨特者，因國內生產毛額等經濟條件接近已開發國家，與開發中國家有很大差異，然而高盛證券認為韓國將取得在世界經濟秩序中的主導地位，因此納入。n高盛經濟學家團隊認為，目前每人平均所得1.7萬美元的韓國，到了2020年將成長為每人4.7萬美元，GDP並將超越義大利；到了2050年，國民平均所得將成長到每人8.1萬美元，超過目前G7的每一個國家。725-3 Next 11n韓國之被看好，主要是具備區域經濟題材，高盛以金磚四國為經濟中心，挑出具
31、有群聚經濟效應的成長夥伴，韓國即是受惠於中國大陸、印度的飛躍，與越南一同入選N-11。墨西哥則是基於巴西所帶動的拉丁美洲經濟，入選N-11。735-3 Next 11n高盛更預言，2050年的世界強國依序是中國、印度、日本、巴西、墨西哥、俄羅斯；韓國雖會在2010年遭遇人口下滑的危機，然而仍有機會繼續成長，名列世界強國之林。745-3 Next 11n在九一一事件之後，中東國家以埃及做為資金的避風港。更重要的是，油價大漲，令產油國賺取如天文數字般的油元，荷包滿滿之下，不斷為資金尋找出路，股市即成為資金匯集之所在，不僅是埃及股市，其他的中東產油國，近年來股市也紛紛大漲。75經濟成長率（）2002
32、2003200420052006印尼4.34.55.15.56韓國7.03.14.84.15.1馬來西亞4.15.37.15.75.3菲律賓5.544.9254.835.3越南7.087.347.698.48.0墨西哥0.771.4442.96孟加拉5.36.35.46.8巴基斯坦3.05.16.46.9埃及3.21.82.74.1伊朗7.66.75.56.1奈及利亞3.210.26.16.576通貨膨脹率20012002200320042005孟加拉5.85.73.25.46.7菲律賓6.833.455.987.63韓國4.12.73.63.62.7巴基斯坦43.92.97.49.2埃及2.
33、22.744.5111.274.9印尼11.0511.886.596.2410.45墨西哥6.365.034.554.693.99奈及利亞14.714.213.813.412.7伊朗11.317.316.415.513.5土耳其54.445.225.310.78.2越南-0.433.833.107.808.2677國別優勢劣勢韓國1、汽車配件及原料的基礎構成、汽車製造業及品質控制、出口行銷能力、電子資訊技術及相關工業、技術和品質上的競爭意識、高技術的勞動力。2、發達的生產力水準和對變化的快速適應能力。3、對配件及原材料的大量需求。4、與亞洲其他市場相比，對新產品完善的品質檢測和服務體系。1、相
34、對較高的勞動成本。2、相對較小的國內需求。3、相對較不和諧的工人和管理者之間的關係。78印尼1、印尼有無可比擬的區位優勢，其地理位置極具戰略意義。她位於兩大洲和兩大洋的十字路口，是重要的國際海洋交通線。2、印尼擁有二億人口，也是世界第五大人口國家，其天然資源豐富、農業開發潛力優厚，構成了巨大的潛在市場和有競爭力的勞動力資源。3、印尼已經從生產初級原料或原物料出口階段邁入所謂以製造業或輕工業為主的生產階段，在外出口產品中，印尼有58.4%外銷產品是屬於製造業機械或產品，國、內外資本有逐漸朝向製造業、以市場經濟為取向、並與國際市場接軌的趨勢。4、在紡織業方面，因其對中國大陸紡織品與成衣之進口仍採取
35、配額等數量限制措施，藉以保護印尼紡織業，如此一來，印尼紡織業將有機會擴大市場占有率。1、今天，對任何一個國家來講，大量低成本的勞動力不再是吸引外資的優勢，特別是對那些注重知識的西方工業國，而印尼“榮登”亞洲教育事業發展最差國家之榜首，雖然總人口（2.42億）中有30%處在學齡階段，教育投入不足成印尼經濟發展瓶頸。2、地區發展不平衡，經濟發達地區主要集中在爪哇島；貧富懸殊突出，基礎設施普遍落後；在政策上存在產業結構不合理等問題。印尼是遭受亞洲金融危機打擊最嚴重的國家之一。目前印尼全國約有3800萬貧困人口，4100萬人處於失業或半失業狀態。3、基本工資、水費、電費及油價紛紛調漲，增加業者成本負擔
36、。尤以雅加達地區之基本工資，由2004年67萬5,500盾，自2005年1月起調增至73萬5,100盾，2006年又調漲至84萬2,000盾，加重企業負擔。4、勞工法對於勞工過度保護，尤其勞工部第13/2003號命令規定，雇主須支付離職勞工之費用，包括遣散費、工作獎金及補償金等項，2005年更規定所有員工均需加入印尼的社會保險制度，雇主負擔沉重。5、印尼的產業結構、家庭對婦女角色的期待、以及宗教等因素，便限制了婦女的就業比例，印尼婦女則因為伊斯蘭教限制，婦女的勞動參與機會便明顯的低。79菲律賓1.市場具開發潛力：菲國擁有8,000多萬人口，人口成長迅速，具有巨大潛在的消費市場。而其地理位置與我
37、相鄰，雙邊往來的運輸成本及時間效益均具競爭力。2.農業合作發展空間大：菲國農業產值約占國內生產毛額15%，積極發展農業為菲國政策。3.礦產豐富：菲律賓的銅、金、鎳、大理石、石灰石及砂石等礦產蘊藏豐富，礦業並於2004年底開放外人直接投資，投資前景繁榮可期。4.勞力資源充足：當地勞力及土地供應充沛，價格較我國低廉。由於教育普及，且係英語系國家，技術工人較易培訓。故歐、美、日資訊業及勞力密集電子業均以菲國為其海外零組件加工基地。2004年大馬尼拉地區基本工資為日薪280披索(約155元新台幣)。5.區域自由貿易協定：菲國為東協10國會員國之一，可利用菲國打入東協及國際市場。東協自由貿易區共同關稅逐
38、年稅調降至0%5%，有利於從菲國拓展東協市場。此外，東協近年來亦致力於與中國、日、韓、紐、澳及印度等國推動自由貿易進程，區域間經貿發展可望更加密切。6.基礎建設漸次改善：菲政府利用日本、美國、歐盟、世銀、亞銀及國際貨幣基金的融貸，吸引許多國內外企業參與公共工程投資、興建及營運，硬體建設漸趨完善。7.經貿政策持續改革：菲國經濟改革政策持續推動，管制項目亦陸續開放，市場經濟體系漸趨自由。8.投資優惠奬勵：高科技產業享有6年營業免稅待遇，非高科技產業為4年；原料及半成品減稅優惠。在經濟特區廠商免稅期後僅須繳交5%營業稅，惟內銷比例不得超過營業額30%。1.市場具開發潛力：菲國擁有8,000多萬人口，
39、人口成長迅速，具有巨大潛在的消費市場。而其地理位置與我相鄰，雙邊往來的運輸成本及時間效益均具競爭力。2.農業合作發展空間大：菲國農業產值約占國內生產毛額15%，積極發展農業為菲國政策。3.礦產豐富：菲律賓的銅、金、鎳、大理石、石灰石及砂石等礦產蘊藏豐富，礦業並於2004年底開放外人直接投資，投資前景繁榮可期。4.勞力資源充足：當地勞力及土地供應充沛，價格較我國低廉。由於教育普及，且係英語系國家，技術工人較易培訓。故歐、美、日資訊業及勞力密集電子業均以菲國為其海外零組件加工基地。2004年大馬尼拉地區基本工資為日薪280披索(約155元新台幣)。5.區域自由貿易協定：菲國為東協10國會員國之一，
40、可利用菲國打入東協及國際市場。東協自由貿易區共同關稅逐年稅調降至0%5%，有利於從菲國拓展東協市場。此外，東協近年來亦致力於與中國、日、韓、紐、澳及印度等國推動自由貿易進程，區域間經貿發展可望更加密切。6.基礎建設漸次改善：菲政府利用日本、美國、歐盟、世銀、亞銀及國際貨幣基金的融貸，吸引許多國內外企業參與公共工程投資、興建及營運，硬體建設漸趨完善。7.經貿政策持續改革：菲國經濟改革政策持續推動，管制項目亦陸續開放，市場經濟體系漸趨自由。8.投資優惠奬勵：高科技產業享有6年營業免稅待遇，非高科技產業為4年；原料及半成品減稅優惠。在經濟特區廠商免稅期後僅須繳交5%營業稅，惟內銷比例不得超過營業額3
41、0%。80越南1.天然資源豐富，價格便宜。2.勞動力充沛，工資低廉。3.政治穩定，治安良好，無排華疑慮。4.美越貿易協定業已生效實施，美國給予越南正常貿易關係待遇，有利業者拓展該國市場。5.歐盟持續給予越南多項產品進口優惠關稅待遇。6.即將加入WTO，市場及法令規範將更趨透明開放。7.東協自由貿易區（ASEAN Free Trade Area，簡稱AFTA）一員，2006年起區內關稅已降至5%以下。1.官僚體制運作，行政效率欠佳。2.法令規範尚不完整，許多缺乏施行細則。3.人治色彩仍濃，佣金文化普遍。4.公共建設不足，基礎設施落後。5.暢銷品牌易遭仿冒，挫減廠商投資意願。6.走私不易防杜，本地
42、貨難與競爭。7.城鄉所得差距大，消費型態不一。8.土地為國家所有，外商僅能承租，無所有權。9.電費及通訊費較鄰近東南亞諸國高昂。10.週邊產業不足，原料、副料或零配件大多仍須仰賴進口，致生產成本增加。81孟加拉1、有可以訓練、勤奮及廉價的勞力，適合勞力集產業。2、擁有豐富的天然氣及水供應，土地非常肥沃。3、出口至澳洲、挪威、愛沙尼亞、加拿大(除了乳品、家禽及雞蛋外，所有產品免關稅)、歐盟(武器除外)、日本(除了負面表列產品外，包括500餘項農產品、水產品及皮革品皆免關稅)適用GSP；銷往印度40項產品免關稅，另41大類可享優惠；尼泊爾74項產品可享優惠關稅；泰國128項產品免關稅；白俄羅斯48
43、項產品可享優惠關稅；Gulf Co-operation Council 47項產品免關稅；銷往美國可享最惠國待遇。1、孟加拉基礎建設不佳，投資法令不完備，勞工管理不易。2、土地產權複雜，須特別小心。3、孟國廠商付款上常有延遲情事發生，週轉資金須準備充足。4、外匯管制嚴格。5、政權上動盪不安。6、國家政策缺乏可靠性和延續性。7、政府部門及海關辦事效率低落。82巴基斯坦1.由於伊朗擁有全球第二大原油蘊藏，印度對伊朗之油源一向垂涎三尺。偏偏宗教立場明顯差異而與印度有長久歷史宿怨之巴基斯坦卻盤據在伊朗與印度之間。相較於油輪海運之長途跋涉，由伊朗通過巴基斯坦而至印度之輸油管將省下許多運輸成本。另外巴基斯
44、坦本身也需要伊朗所提供之油氣，而伊朗在美國與親美諸國之杯葛下，也樂意與此兩大買主相結合，確保油氣銷路。雖然此通路之具體合作方式仍在協調溝通中，但此三國在共贏的追求下，巴基斯坦與印度幾世紀之恩怨竟逐漸瓦解，而開始了油氣以外之經濟合作新里程。2.因巴基斯坦東臨中國大陸，自中國青藏鐵路通車以後，許多巴基斯坦人開始議論修建一條鐵路連接本國和青藏鐵路。中國西北地方具有很大潛力，巴基斯坦所處的地緣位置可以為中國的西部地區提供方便的出海通道，成為中國的“能源和經貿走廊”，將成為連接中巴兩國和中亞地區的經貿中心，而中巴鐵路連接將進一步密切中巴政治和經貿關係，大戰略鐵路建設促成區域黃金走廊將地緣優勢轉化為經濟優
45、勢提升巴國地位。3.地處重要戰略位置:介於中國大陸與歐陸之間，可乘地域之便外銷歐洲，目前孟加拉、印度與巴基斯坦分別為輸歐成衣第三、四、五大國，斯里蘭卡享有歐盟新普遍化優惠關稅制度(GSP，銷歐盟產品可享有免關稅及免配額之優惠)的紡織品出口最廣泛的優惠待遇。4.在投巴國允許100%外資股權，投資於喀拉蚩、拉合爾等開發地區的外國投資者，可享有三年免所得稅優惠，投資於西北邊界省份(North West Frontier Provinces)、Baluchistan、Azad、Kashmir 及Bahawalpur等低度開發地區者，則可延長為八年。資產業方面，對生物科技、電子、肥料、光纖及太陽能等策略
46、性產業的投資，若有關生產設備因當地無產製而需自國外進口，將可免除十年的進口關稅及銷售稅。且可免除四年的所得稅。5.與巴基斯坦簽有免除雙重課稅協定的國家，在巴基斯坦投資可免於雙重課稅的困擾。1.雖然政府均稱擴大製造業的多元化、鼓勵高附加價值產品、吸引資金投入，但缺乏熟練技術工人、基礎設施不佳、政局不穩等使的成效不彰。2.基斯坦的基礎設施相當薄弱，工業基礎比較落後，能源供應不足，生產成本較高，很多商品都靠進口，市場開發相對落後。83土耳其1.通貨膨脹率近年來逐漸降低趨於平穩。2.土耳其資源豐富。3.地理位居歐亞交會處，交通便利，貿易輻射範圍相當廣泛。4.勞力充沛價廉。5.土耳其政府鼓勵外來投資，實
47、行許多對於投資者的保護和優惠措施，外貿和海關配套設施及相關的政策非常完善。6.人民消費能力高。1.政府債務龐大，使利息支出幾占政府支出之半數。2.對個別市場依賴度大，失業率居高不退。3.國際收支持續惡化。4.外債金額龐大。84伊朗伊朗的石油及天然氣蘊藏量均高居全球第二位，其中石油產量則高居全球第四，係該國之經濟命脈，亦是出口重要創匯來源，2006年OPEC國家將開始運作之15項主要產油計劃中，伊朗即占有4項，預期未來伊朗之石油產能將大幅提昇。惟經濟過度倚賴單一石油產業，易受國際石油供需波動影響。近期伊朗重啟濃縮鈾計劃，使得伊朗與歐美關係陷入緊張態勢，未來倘外交談判破局，使伊朗陷入被國際社會孤立
48、、經濟困頓之窘勢。目前國際信評機構FITCH雖仍維持伊朗之債信等級BB-不變。85埃及亞、非三洲交通要道，且與周遭國家關係良好，市場腹地及於歐洲、中東及非洲。屬大阿拉伯地區自由貿易區(Great Arab Free-Trade Area,GAFTA)及東南非洲共同市場（Common Market for Eastern and Southern Africa,COMESA）成員國。目前已經和歐盟及其他環地中海國家完成歐洲-地中海協定(Euro-Mediterranean Agreement)協商，預定於2010年即可與區內所有會員國變成一個自由貿易區。埃及業於2004年與以色列及美國正式簽約成
49、立合格工業區(Qualifying Industrial Zone,QIZ)，區內生產的產品，只要其價值的11.7%或以上係來自以色列，輸銷美國都可以享受免關稅及免配額待遇。埃及人購買力逐年提升，具備相當規模之內需市場。社會治安良好，且工資低廉、勞力充沛、土地及廠房便宜。環保限制不嚴，且政府提供許多投資優惠措施。位於中東火藥庫內，政經情勢長期遭受區內各方衝突事件(例如以巴衝突、美伊戰爭等)牽引，經濟發展易受干擾。部分經濟區存在基礎設施不完善，配套設施缺失現象。產業結構不完整埃及投資政策多變，法律法規繁雜，且多法並行。埃及的司法體系相對獨立、各級司法部門實行垂直領導，由於司法部門缺乏有效監督，案
50、件資料丟失、案件久拖不決的現象普遍存在，即使案件得到最終判決，執行起來也非常困難。埃及法律過分保護本國國民的利益，而對外國投資者的利益時常會帶來損害。埃資本市場尚未對外開放，在埃市場融資難度較大。埃流通業尚未對外資放開。埃政府對從事進口業務有嚴格限制，必須是埃及人才能注冊從事進口業務的公司；外國人不得在埃及從事商品流通和批發業務；在埃及開辦超市和連鎖經營就要經過特別委員會審批通過。建築和運輸服務行業，外資股份仍受到限制。在建築服務行業，必須是合資企業，且外資股權不得超過49%。不允許外國投資者進入棉花種植業。軍工產品、煙草工業、含酒精的飲品和在西奈的投資仍需有關部門的審查批準。在政府招標專案中
