1、专题三专题三 金融工具金融工具 金融衍生工具的报价及交易2个月以参考利率6%贷放款项，分别以参考利率和约定利率6.5%计算6个月的利息，利息差额按照参考利率折现 折现值即为补偿额。6个月参考利率6%协议利率6.5%R1R2T1T2TR交易日起算日确定日交割日到期日 延后期合约期2个营业日 2个营业日如果以银行为中介进行互换，则利率收益需让渡一部分给中介银行，互如果以银行为中介进行互换，则利率收益需让渡一部分给中介银行，互换双方的利率收益都要减少。换双方的利率收益都要减少。利率互换利率互换利率远期利率远期利率期权利率期权外汇外汇股权股权大宗商品大宗商品CDS 其它类其它类利率互换利率远期利率期权
2、外汇CDS其他 利率互换是全球场外衍生品市场交易规模最大的品种。截至利率互换是全球场外衍生品市场交易规模最大的品种。截至2009年年6月底，全球未结清衍生品交易余额为月底，全球未结清衍生品交易余额为604.6万亿美元，万亿美元，利率互换未结清余额为利率互换未结清余额为341.9万亿美元，占万亿美元，占56.55%的份额。占的份额。占利率类衍生品利率类衍生品78.20%的份额。的份额。参考利率：1、7天回购定盘利率（FR007）2、3个月上海银行间同业拆借利率（3M-Shibor）3、1年定期存款利率（1Y Depo）4、隔夜上海银行间同业拆借利率(O/N-Shibor)交易量交易量:2009年总成交年总成交4602亿，其中亿，其中FR007-IRS成交成交3240亿，占比亿，占比70.40%。目前市场月均交易量约。目前市场月均交易量约600亿亿元。元。12345中中国国利利率率互互换换市市场场结结构构
