1、第五章第五章 公司客户的财务报表分析公司客户的财务报表分析第一节第一节 银行信贷管理中的财务报表分析银行信贷管理中的财务报表分析第二节第二节 资产负债表分析资产负债表分析 第三节第三节 利润表分析利润表分析 第四节第四节 财务比率分析财务比率分析第五节第五节 现金流量表分析现金流量表分析第一章 概述2第一节第一节 银行信贷管理中的财务报表分析银行信贷管理中的财务报表分析财务分析是为了评估一个企业的既往业绩、目前状况以财务分析是为了评估一个企业的既往业绩、目前状况以及未来前景，对其财务报表和其他财务资料所进行的系及未来前景，对其财务报表和其他财务资料所进行的系统分析和审查统分析和审查。财务报表分
2、析是贷款管理中的重要组成部分，是贷前调财务报表分析是贷款管理中的重要组成部分，是贷前调查、贷时审查、贷后检查均不可缺少的重要环节。查、贷时审查、贷后检查均不可缺少的重要环节。不同的使用人（债权人、投资人、内部经理人员、监管不同的使用人（债权人、投资人、内部经理人员、监管机构）使用财务报表的目的不同，他们需要得到的信息机构）使用财务报表的目的不同，他们需要得到的信息和关注的重点就有所不同和关注的重点就有所不同 商业银行作为企业的债权人，它关心的商业银行作为企业的债权人，它关心的重点重点是是企业企业未来的偿债能力，以及流动性、盈利性和财务杠杆等与未来的偿债能力，以及流动性、盈利性和财务杠杆等与偿债
3、能力有关的财务比率偿债能力有关的财务比率。第一章 概述3一、财务报表分析的一般步骤和方法一、财务报表分析的一般步骤和方法（一）一般步骤：（一）一般步骤：整理加工整理加工分析简表分析简表分析分析比较比较归纳归纳形成形成结论结论收集报表和相关收集报表和相关信息信息+附 表附 表 质 量 质 量 相关可比资料相关可比资料第一章 概述4（二）常用分析方法（二）常用分析方法p1、增减分析法增减分析法：对同一企业的两期或两期以上的财务对同一企业的两期或两期以上的财务报表中的项目数据进行比较，计算增减额和增减率，并报表中的项目数据进行比较，计算增减额和增减率，并进一步分析变动趋势和增减原因进一步分析变动趋势
4、和增减原因。p2、结构分析法结构分析法：用百分率对某一报表项目内部结构进用百分率对某一报表项目内部结构进行分析，并与历史和同业进行比较行分析，并与历史和同业进行比较。p3、财务比率分析法财务比率分析法：用财务比率反映报表中两个或多用财务比率反映报表中两个或多个项目之间的关系，同时为规模不同、但经营特征相似个项目之间的关系，同时为规模不同、但经营特征相似企业的财务业绩进行比较提供了方便企业的财务业绩进行比较提供了方便。p4、因素分析法因素分析法：根据分析指标与其多项构成因素之间根据分析指标与其多项构成因素之间的关系，从数值上来分别确定各因素变化对整个分析指的关系，从数值上来分别确定各因素变化对整
5、个分析指标影响程度。标影响程度。第一章 概述5分析方法举例：第一章 概述6第二节第二节 资产负债表分析资产负债表分析n资产负债表资产负债表是一种反映企业某一特定时间点上的财务状况的报表，要想准确了解一家企业在一个收益周期内的资产、负债和所有者权益状况，就必须审阅好几分不同时间点上的资产负债表。n本章采用案例本章采用案例：表5-4列式了一家虚构的公司ABC公司的资产负债表公司的资产负债表。n资产负债表分析资产负债表分析就是银行信贷人员根据不同时间点上资产、负债和所有者权益资产、负债和所有者权益的数据，观察其发展和变化的趋势，并及时发现异常变化异常变化的数据，了解数据变化背后的原因，通过不同时间历
6、史数据的纵向比较和同行业之间指标的横向比较，分析企业未来的风险因素和偿债能力，为银行信贷管理提供依据。第一章 概述7一、资产分析一、资产分析n流动资产流动资产q流动资产是货币资金或其他任何可望在一年内或者超过流动资产是货币资金或其他任何可望在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现的资产。一年的一个营业周期内变现的资产。p1.货币资金：货币资金：p包括库存现金和银行存款，是流动性最强的资产包括库存现金和银行存款，是流动性最强的资产p数额较大时，企业的支付能力较强，债务有保障，但是对企业数额较大时，企业的支付能力较强，债务有保障，但是对企业的盈利能力会产生不利影响，即损失了资金的增值能力。的盈利能
7、力会产生不利影响，即损失了资金的增值能力。p当货币资金数额较小时，企业的支付能力会受到影响当货币资金数额较小时，企业的支付能力会受到影响pABC公司公司2003年末现金为年末现金为9306万元，占资产的比例为万元，占资产的比例为7.8%p2.2.短期投资：短期投资：p企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过一年企业购入的各种能随时变现，持有时间不超过一年(含一年含一年)的的有价证券以及投资。有价证券以及投资。p主要包括债券投资和股票投资主要包括债券投资和股票投资第一章 概述8p3.3.应收及预付款项应收及预付款项p主要包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付账款主要包括应收账款、应收票据、其他
8、应收款和预付账款等。其中，企业等。其中，企业应收账款应收账款是银行信贷分析的重点。是银行信贷分析的重点。p应收账款的分析重点有以下三个方面：应收账款的分析重点有以下三个方面：p应收账款的规模应收账款的规模：一家企业应收账款的：一家企业应收账款的过快增长过快增长，可能会造成银行贷款偿还的风险可能会造成银行贷款偿还的风险p应收账款的集中程度应收账款的集中程度：银行信贷人员要认真分析应：银行信贷人员要认真分析应收账款的客户结构，特别要分析集中度比较高的客收账款的客户结构，特别要分析集中度比较高的客户的资信状况和付款能力户的资信状况和付款能力p应收账款的帐龄应收账款的帐龄：一般来说，应收账款的账龄越长
9、，：一般来说，应收账款的账龄越长，其得到偿还的可能性越小。其得到偿还的可能性越小。第一章 概述9ABC公司账龄情况表应收账款账龄应收账款账龄 金额金额比例比例坏帐准备坏帐准备 净额净额一年以内3952 82.8%198375412年4699.8%4742223年270.6%8193年以上3236.8%27449应收账款合计 4771 100%5274244表表5-5 ABC5-5 ABC公司账龄情况表公司账龄情况表单位：万元单位：万元第一章 概述10p4.4.存货存货p主要包括一家企业持有准备出售的产成品，或者正处于主要包括一家企业持有准备出售的产成品，或者正处于生产过程中的半成品和在产品、在
10、生产，或者提供劳务生产过程中的半成品和在产品、在生产，或者提供劳务过程中将消耗的材料或物料。过程中将消耗的材料或物料。p存货的分析重点有以下三个方面：存货的分析重点有以下三个方面：p存货的规模存货的规模：银行信贷人员要对不同时间的资产负：银行信贷人员要对不同时间的资产负债表中的存货余额进行比较，发现异动，应进一步债表中的存货余额进行比较，发现异动，应进一步寻找存货增加的原因。寻找存货增加的原因。p存货的类型存货的类型：根据存货类型的不同，存货的价值和：根据存货类型的不同，存货的价值和适销性也各不相同。适销性也各不相同。p存货的计价方法存货的计价方法：对存货入账计价方法的选择会直：对存货入账计价
11、方法的选择会直接影响到资产负债表中存货的价值接影响到资产负债表中存货的价值第一章 概述11ABC公司存货及存货跌价准备项目项目20032003年末年末20022002年末年末金额金额跌价准备跌价准备净额净额金额金额跌价准备跌价准备净额净额原材料原材料159511072148791210499211112在产品在产品9816333948386403428298产成品及产成品及库存商品库存商品24786587241991677526816507其他其他128216126696816952合计合计5183520084982738487161836869表表5-6 ABC公司存货及存货跌价准备公司存货
12、及存货跌价准备 单位：万元单位：万元第一章 概述125.5.其他流动资产其他流动资产n除以上银行重点关心的流动资产外，尽管其他流动资产不是银行信贷除以上银行重点关心的流动资产外，尽管其他流动资产不是银行信贷分析的重点，但银行信贷人员也要根据企业的具体情况，对其他流动分析的重点，但银行信贷人员也要根据企业的具体情况，对其他流动资产余额较大或变动较大的项目进行具体分析。资产余额较大或变动较大的项目进行具体分析。20032003年末年末20022002年末年末20012001年末年末货币资金货币资金930680156533应收票据应收票据500028781667应收账款应收账款42443384434
13、3其他应收款其他应收款1433920898预付账款预付账款336832152474存货存货498273686930598其他其他112670流动资产合计流动资产合计731795540746583表表5-7 ABC5-7 ABC公司流动资产汇总表公司流动资产汇总表第一章 概述13(二二)非流动资产非流动资产n非流动资产非流动资产是无法在一年内化为现金的资产，包括长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用和其他非流动资产。n1.长期投资长期投资q长期投资长期投资包括持有时间准备超过一年包括持有时间准备超过一年(不含一年不含一年)的各种的各种股权股权性质性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券投资
14、。的投资、不能变现或不准备随时变现的债券投资。q企业购买国债或其他企业债券，所获得的收益是固定的，企企业购买国债或其他企业债券，所获得的收益是固定的，企业的债券投资越大，企业承担的风险越小，但收益会受到相业的债券投资越大，企业承担的风险越小，但收益会受到相应的影响。应的影响。q企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额企业对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%20%或或20%20%以上，或投资不足以上，或投资不足20%20%但具有重大影响的，长期股权投资采但具有重大影响的，长期股权投资采用权益法核算，其他情况，则采用成本法核算。用权益法核算，其他情况，则采用成本法核算。qABCABC
15、公司长期投资公司长期投资20022002年末比年末比20012001年末下降了年末下降了90769076万元，万元，20032003年末比年末比20022002年末又增加了年末又增加了911911万元，应进一步分析长期万元，应进一步分析长期投资变化的原因。投资变化的原因。第一章 概述14p2.2.固定资产固定资产p固定资产包括企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、固定资产包括企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。备、器具、工具等。p固定资产的分析重点有以下两个方面：固定资产的分析重点有
16、以下两个方面：p固定资产规模分析固定资产规模分析：固定资产净值与资产的比率，：固定资产净值与资产的比率，过低意味着固定资产投资不足，过高意味着固定资过低意味着固定资产投资不足，过高意味着固定资产使用效率不高。不同类型的企业，其固定资产的产使用效率不高。不同类型的企业，其固定资产的规模各不相同。规模各不相同。p固定资产估价固定资产估价：p固定资产的新旧程度对企业的发展有一定影响。固定资产的新旧程度对企业的发展有一定影响。p银行信贷人员应该了解企业固定资产折旧的方法，不银行信贷人员应该了解企业固定资产折旧的方法，不同折旧方法对企业每期利润影响也是不同的。同折旧方法对企业每期利润影响也是不同的。第一
17、章 概述15p3.3.无形资产无形资产p无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、版权、商标权、土地使用权辨认无形资产包括专利权、版权、商标权、土地使用权等；不可辨认无形资产主要是指商誉。等；不可辨认无形资产主要是指商誉。p4.4.其他资产其他资产p其他资产是除上述资产之外的其他非流动资产，包括长其他资产是除上述资产之外的其他非流动资产，包括长期待摊费用、其他长期资产等。期待摊费用、其他长期资产等。p银行信贷人员要根据不同企业的具体情况进行具体分析，银行信贷人员要根据不同企业的具体情况进行具体分析，特别是要对金额变化
18、较大的项目进行具体分析。特别是要对金额变化较大的项目进行具体分析。第一章 概述16ABC公司的非流动资产的变动情况表20032003年末年末 20022002年末年末20012001年末年末长期投资长期投资932219097固定资产净额固定资产净额366183842934076工程物资工程物资524224281在建工程在建工程13364211397无形资产及其他资产无形资产及其他资产644562384968非流动资产合计非流动资产合计458554533349819表表5-8 ABC公司非流动资产汇总表公司非流动资产汇总表第一章 概述17(三)八项准备n企业会计制度企业会计制度规定，企业应当定期
19、对各项资产进行规定，企业应当定期对各项资产进行全面检查，并按谨慎性原则对可能发生的各项资产损失全面检查，并按谨慎性原则对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。计提资产减值准备。n资产减值准备是作为项目的递减金额反映的，因而单从资产减值准备是作为项目的递减金额反映的，因而单从资产负债表中看不出来，银行信贷人员要进一步分析资资产负债表中看不出来，银行信贷人员要进一步分析资产负债表的附表产负债表的附表“资产减值准备明细表资产减值准备明细表”（表（表5-9）n如果企业资产减值准备余额大幅变动，银行信贷人员就如果企业资产减值准备余额大幅变动，银行信贷人员就应该给予重视，要分析减值准备增加或减少的原因，
20、是应该给予重视，要分析减值准备增加或减少的原因，是否有人为操纵。否有人为操纵。第一章 概述18补充：资产结构分析补充：资产结构分析n资产结构资产结构是指各项资产占总资产的比重。资产结构分析是是指各项资产占总资产的比重。资产结构分析是指通过计算各项资产占总资产的比重，来分析判断借款人指通过计算各项资产占总资产的比重，来分析判断借款人资产分配的合理性。资产分配的合理性。行业项目生产、销售行业服务行业制造业(%)批发业(%)零售业(%)资本密集型(%)劳动密集型(%)现金5-85-85-85-85-20应收账款20-2525-350-100-2020-60存货25-3535-5050-600-101
21、-10固定资产30-4010-2010-2050-7010-30其他5-105-105-105-105-10总资产100100100100100资产结构参考指标资产结构参考指标第一章 概述19二、负债分析二、负债分析n(一一)流动负债流动负债q流动负债流动负债是指在一年是指在一年(含一年含一年)或者超过一年的一个营业周期内偿或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、一年内到期的长期付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、一年内到期的长期负债等。负债等。q1
22、.1.短期借款短期借款n企业借入期限在一年以内的各种借款。短期借款的利息应企业借入期限在一年以内的各种借款。短期借款的利息应当直接计入当期财务费用。当直接计入当期财务费用。q2.2.应付票据应付票据n企业为购买材料、商品和接收劳务供应等而开出的商业票企业为购买材料、商品和接收劳务供应等而开出的商业票据，包括：银行承兑汇票和商业承兑汇票据，包括：银行承兑汇票和商业承兑汇票q3.3.应付账款应付账款n企业为了维持其正常经营而向供应商赊购产品或服务，并企业为了维持其正常经营而向供应商赊购产品或服务，并在获得这些产品或服务后欠下的债务。在获得这些产品或服务后欠下的债务。n应付账款和存货的增减变化有相似
23、的规律应付账款和存货的增减变化有相似的规律第一章 概述20n4.4.一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债q一笔长期负债应当在本年内偿还的部分被视为流动负债。一笔长期负债应当在本年内偿还的部分被视为流动负债。q银行信贷人员要调查长期负债的偿还期限、条件、债权银行信贷人员要调查长期负债的偿还期限、条件、债权人名称以及当年应支付的金额。人名称以及当年应支付的金额。n5.5.其他应交应付款其他应交应付款q包括预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应包括预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款等。交税金、其他应交款等。q信贷人员应该了解这些应交应付款的规模、性质、合适信贷人
24、员应该了解这些应交应付款的规模、性质、合适支付以及支付这些费用的现金来源于何处。支付以及支付这些费用的现金来源于何处。第一章 概述21(二二)长期负债长期负债n长期负债长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。n流动负债和长期负债偿还资金来源不同流动负债和长期负债偿还资金来源不同n1.1.长期借款长期借款q企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的各企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的各项借款。项借款。n2.2.应付债券应付债券q企
25、业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息。企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息。n3.3.长期应付款长期应付款q除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。n4.4.其他长期负债其他长期负债第一章 概述22三、所有者权益分析三、所有者权益分析n1 1、所有者权益所有者权益=资产资产-负债负债n2 2、所有者权益和债权人区别、所有者权益和债权人区别n3 3、所有者权益所有者权益包括包括实收资本、资本公积、盈余公积和未实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润分配利润等。银行信贷人员要分析企业所有者权益的变化等。银行信贷人员要分析企业所有
26、者权益的变化情况及其原因，还要了解企业的主要投资人（股东）是谁、情况及其原因，还要了解企业的主要投资人（股东）是谁、他们的投资占企业实收资本的比例、投资人入股的条件等他们的投资占企业实收资本的比例、投资人入股的条件等n4 4、所有者权益的余额情况可以从资产负债表中看到，要、所有者权益的余额情况可以从资产负债表中看到，要更详细分析所有者权益增减变化情况可以查询企业资产负更详细分析所有者权益增减变化情况可以查询企业资产负债表的附表债表的附表“所有者权益增减变动表所有者权益增减变动表”第一章 概述23n(一一)实收资本实收资本q企业的实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议企业的实收资本是指投资者
27、按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。股份有限公司按其面值的约定，实际投入企业的资本。股份有限公司按其面值作为股本，代表公司所发行股票的名义价值。作为股本，代表公司所发行股票的名义价值。n(二二)资本公积资本公积q当股票以高于名义价值或票面价值的价格溢价出售的时当股票以高于名义价值或票面价值的价格溢价出售的时候，所产生的额外资产净值就称为资本公积。候，所产生的额外资产净值就称为资本公积。q另外，企业接收的捐赠资产、国家拨入专门用于技术改另外，企业接收的捐赠资产、国家拨入专门用于技术改造的拨款以及接收外币投资因汇率变动产生的差额也应造的拨款以及接收外币投资因汇率变动产生的差额也应计
28、入企业的资本公积。计入企业的资本公积。第一章 概述24n(三三)盈余公积盈余公积q盈余公积是企业的内部积累，来源于企业的净利润。盈余公积是企业的内部积累，来源于企业的净利润。q公司法公司法规定，公司应当对当期的净利润，按不低于规定，公司应当对当期的净利润，按不低于10%10%的比例提取法定盈余公积，按的比例提取法定盈余公积，按5%-10%5%-10%的比例提取法的比例提取法定公益金，还可以经股东大会批准按一定比例提高任意定公益金，还可以经股东大会批准按一定比例提高任意盈余公积。盈余公积。q企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股本），符合规定
29、条件的企业，也可以用于分派现金股利。本），符合规定条件的企业，也可以用于分派现金股利。n(四四)未分配利润未分配利润q未分配利润反映企业尚未分配的利润。未分配利润反映企业尚未分配的利润。第一章 概述25ABCABC公司股东权益汇总表公司股东权益汇总表项项 目目20032003年年末末20022002年年末末20012001年年末末股本股本262032620326203资本公积资本公积197441966719594盈余公积盈余公积11697100499799未分配利润未分配利润3290396185股东权益合计股东权益合计609345631555781表表5-12 ABC5-12 ABC公司股东权
30、益汇总表公司股东权益汇总表第一章 概述26补充：资金结构分析补充：资金结构分析n资金结构资金结构是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接影响其的比重及相互关系。借款人资金来源结构状况直接影响其偿债能力。偿债能力。行业项目生产、销售行业服务行业制造业(%)批发业(%)零售业(%)资本密集型(%)劳动密集型(%)流动负债30-4040-5550-6020-3040-50长期负债15-2515-2010-2020-300-10所有者权益30-5030-4025-3535-5035-50合 计10010010010
31、0100负债与所有者权益结构参考指标负债与所有者权益结构参考指标第一章 概述27四、案例：四、案例：ABCABC公司的资产负债表分析公司的资产负债表分析n以以ABCABC公司为例来进行资产负债表的综合分析公司为例来进行资产负债表的综合分析q应收账款应收账款q存货存货q长期投资长期投资q固定资产固定资产q短期借款和长期借款短期借款和长期借款q应付账款应付账款q股东权益股东权益n目的：通过以上资产负债表的分析，银行信贷人员对目的：通过以上资产负债表的分析，银行信贷人员对ABCABC公司的财务状况有了初步的了解。公司的财务状况有了初步的了解。第一章 概述28第三节第三节 利润表分析利润表分析n利润表
32、利润表体现了企业在体现了企业在“一定期间一定期间”(如一个月、一个如一个月、一个季度、半年或一年季度、半年或一年)的经营业绩。的经营业绩。n利润表反映了企业过去和现在的盈利状况和获利能力，利润表反映了企业过去和现在的盈利状况和获利能力，是银行信贷人员评估企业未来现金支付能力和偿债能是银行信贷人员评估企业未来现金支付能力和偿债能力的重要数据来源。力的重要数据来源。n根据根据企业会计制度规定，利润表采用规定，利润表采用多步式格式多步式格式，按主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总按主营业务收入、主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润五个步骤，分步反映净利润的形成过程。额和净利润五个步骤，分
33、步反映净利润的形成过程。第一章 概述29一、收入分析一、收入分析n(一一)销售收入总额和销售收入净额销售收入总额和销售收入净额q销售收入销售收入(总额总额)是企业通过出售产品或提供服务而获得是企业通过出售产品或提供服务而获得的收入，销售额所反映的不一定是已经收到的现金。的收入，销售额所反映的不一定是已经收到的现金。q销售收入净额销售收入净额是销售收入总额扣除销售折让和退货后的是销售收入总额扣除销售折让和退货后的余额部分。在财务报表中，销售收入通常是以净额的形余额部分。在财务报表中，销售收入通常是以净额的形式反映出来。式反映出来。销售收入净额销售收入净额=销售收入总额销售收入总额-折让折让-退货
34、退货q销售收入通常均以主营业务收入来替代销售收入通常均以主营业务收入来替代q在在企业会计制度企业会计制度规定的报表体系中，只有主营业务规定的报表体系中，只有主营业务收入是单独编报的，收入是单独编报的，其他业务收入其他业务收入则是以则是以净额净额的方式编的方式编报，外部报表使用人并不能了解其他业务收入的金额报，外部报表使用人并不能了解其他业务收入的金额第一章 概述30ABCABC公司主营业务收入分析：公司主营业务收入分析：20032003年年 20022002年年 20012001年年主营业务收入总额主营业务收入总额 1373207886561725减：折让减：折让510250200 退货退货7
35、20410310主营业务收入净额主营业务收入净额 1360907820561215表表5-14 ABC5-14 ABC公司主营业务收入总额、净额状况公司主营业务收入总额、净额状况单位：万元单位：万元第一章 概述31n(二二)影响销售收入的主要因素影响销售收入的主要因素q企业销售收入的大幅变动应该引起银行信贷人员的注意。如企业销售收入的大幅变动应该引起银行信贷人员的注意。如果企业当期销售收入比上期大幅下降，可能是因为外部经济果企业当期销售收入比上期大幅下降，可能是因为外部经济环境恶化造成的，也可能是因为销售数量减少，或者是由于环境恶化造成的，也可能是因为销售数量减少，或者是由于销售价格的下降造成
36、的。销售价格的下降造成的。n(三三)其他收入其他收入q包括其他业务收入、投资收益、补贴收入和营业外收入等。包括其他业务收入、投资收益、补贴收入和营业外收入等。q如果其他收入在一家企业的总收入中占了很大的比例，那么如果其他收入在一家企业的总收入中占了很大的比例，那么银行信贷人员就应该确定这些收入的来源，并且了解这些收银行信贷人员就应该确定这些收入的来源，并且了解这些收入来源在将来是否可靠。入来源在将来是否可靠。第一章 概述32二、成本和费用分析二、成本和费用分析n(一一)销售成本销售成本q定义定义：企业在利润表中所反映的会计期间内为生产或取：企业在利润表中所反映的会计期间内为生产或取得所售商品的
37、成本。得所售商品的成本。q销售成本销售成本一般用主营业务成本来代替。一般用主营业务成本来代替。q对于对于零售和批发企业零售和批发企业来说，销售成本是期初存货加上本来说，销售成本是期初存货加上本期购买商品相关的成本，再减去期末存货期购买商品相关的成本，再减去期末存货q对于对于制造企业制造企业来说，是期初存货加本期制造成本来说，是期初存货加本期制造成本(包括包括原材料费、劳动力成本和其他间接费用等原材料费、劳动力成本和其他间接费用等)，减去期末，减去期末的存货余额。的存货余额。q销售成本与年初年末存货的价值直接相关，因此销售成本与年初年末存货的价值直接相关，因此存货价存货价值的判断值的判断对销售成
38、本的计算有重要影响。对销售成本的计算有重要影响。第一章 概述33二、成本和费用分析二、成本和费用分析n(一一)销售成本销售成本q由于销售成本和销售收入具有密切联系，因此仅对销售由于销售成本和销售收入具有密切联系，因此仅对销售成本总额的变动趋势进行分析是不够的，销售成本应结成本总额的变动趋势进行分析是不够的，销售成本应结合销售收入的变化进行综合分析。合销售收入的变化进行综合分析。20032003年年20022002年年增长增长主营业务收入主营业务收入1360907820574%主营业务成本主营业务成本1075366498965%65%毛利毛利2855413216160%表表5-15 ABC5-1
39、5 ABC公司主营业务收入、成本、毛利状况公司主营业务收入、成本、毛利状况第一章 概述34(二二)三项费用三项费用n费用费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。经济利益的流出。n企业会计制度企业会计制度将费用分为营业费用、管理费用和财务将费用分为营业费用、管理费用和财务费用，简称费用，简称“三项费用三项费用”n1.1.营业费用营业费用q企业在销售商品过程中发生的费用，包括企业销售商品企业在销售商品过程中发生的费用，包括企业销售商品过程中发生的运输费、装卸费、包装费、保险费、展览过程中发生的运输费、装卸费、包装费、保险费、展
40、览费、广告费以及为销售本企业商品而专设的销售机构的费、广告费以及为销售本企业商品而专设的销售机构的人员费用和业务费用等经营费用人员费用和业务费用等经营费用n2.2.管理费用管理费用q企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用，包企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用，包括管理部门职工工资和福利费、修理费、办公费、业务括管理部门职工工资和福利费、修理费、办公费、业务招待费、研究开发费、计提的坏账准备和存货跌价准备招待费、研究开发费、计提的坏账准备和存货跌价准备等。等。第一章 概述35n3.3.财务费用财务费用q企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括当企业为筹集生产经营所需资金等而
41、发生的费用，包括当期利息支出、汇兑损失以及相关的手续费等。期利息支出、汇兑损失以及相关的手续费等。n三项费用中，营业费用一般与销售额成正比关系，而管理三项费用中，营业费用一般与销售额成正比关系，而管理费用与企业经营业务量的多少通常没有直接关系，更趋向费用与企业经营业务量的多少通常没有直接关系，更趋向于于固定费用固定费用性质。性质。n费用分析不能单纯看金额大小，银行信贷人员应将当期费费用分析不能单纯看金额大小，银行信贷人员应将当期费用及其比率与历史同期比较，与同业比较，与预算比较，用及其比率与历史同期比较，与同业比较，与预算比较，从费用增减的变化中发现问题，寻找原因，以便客观评价从费用增减的变化
42、中发现问题，寻找原因，以便客观评价企业的成本管理水平和获利能力。企业的成本管理水平和获利能力。第一章 概述36项项 目目20032003年年20022002年年增长增长数值数值占比占比(%)(%)数值数值占比占比(%)(%)数值数值占比占比(%)(%)主营业务收入主营业务收入 136090100.078205100.05788574%营业费用营业费用82016.048996.3330267%67%管理费用管理费用76895.651826.6250748%48%财务费用财务费用9390.76400.829947%47%表表5-16 ABC5-16 ABC公司主营业务收入中三项费用状况公司主营业务
43、收入中三项费用状况单位：万元单位：万元第一章 概述37n(三三)其他支出其他支出q其他支出主要包括其他业务支出和营业外支出。其他支出主要包括其他业务支出和营业外支出。q其他业务支出如果过大，银行信贷人员应当分析其原因。其他业务支出如果过大，银行信贷人员应当分析其原因。n(四四)所得税所得税q所得税是成本费用的一部分，是在利润表中利润总额之所得税是成本费用的一部分，是在利润表中利润总额之后净利润之前的最后一项支出。后净利润之前的最后一项支出。第一章 概述38三、利润和净利润分析三、利润和净利润分析n(一一)主营业务利润和营业利润主营业务利润和营业利润q主营业务利润主营业务利润是企业主营业务产品和
44、提供劳务而取得的是企业主营业务产品和提供劳务而取得的利润，其数额是主营业务收入减去主营业务成本、主营利润，其数额是主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税金及附加计算出来的。业务税金及附加计算出来的。q营业利润营业利润一般是指销售收入与销售成本之差额减去三项一般是指销售收入与销售成本之差额减去三项费用后的余额。费用后的余额。q如果营业利润中主营业务利润占比很小，其他业务利润如果营业利润中主营业务利润占比很小，其他业务利润较大，银行信贷人员就应该了解其他业务利润的来源，较大，银行信贷人员就应该了解其他业务利润的来源，并且分析这些利润来源及其原因。并且分析这些利润来源及其原因。第一章 概述39n(
45、二二)利润总额和净利润利润总额和净利润q利润总额利润总额是由营业利润加上投资收益、补贴收入、营业是由营业利润加上投资收益、补贴收入、营业外收支净额等外收支净额等非营业利润非营业利润组成。组成。q在正常情况下，企业的非营业利润都是较少的。当一个在正常情况下，企业的非营业利润都是较少的。当一个企业利润总额和净利润主要是由非营业利润获得的，则企业利润总额和净利润主要是由非营业利润获得的，则该企业利润实现的真实性和持续性应引起银行信贷人员该企业利润实现的真实性和持续性应引起银行信贷人员的关注。的关注。q净利润净利润的数额等于利润总额减去所得税后的余额，税后的数额等于利润总额减去所得税后的余额，税后利润
46、的多少在很大程度上决定着该公司偿还贷款的能力。利润的多少在很大程度上决定着该公司偿还贷款的能力。q净利润应和同行业其他企业相比较净利润应和同行业其他企业相比较第一章 概述40项项 目目20032003年年 20022002年年增长（增长（%）主营业务利润主营业务利润2819012970117 加：其他业务利润加：其他业务利润481172179 减：三项费用减：三项费用168291072157营业利润营业利润118422421389利润总额利润总额120362172454净利润净利润98911715476表表5-17 ABC5-17 ABC公司主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润状况公司主营
47、业务利润、营业利润、利润总额、净利润状况单位：万元单位：万元第一章 概述41四、案例：四、案例：ABCABC公司的利润表分析公司的利润表分析n上面分析过上面分析过ABCABC公司的利润表的各项数据，现在让公司的利润表的各项数据，现在让我们来综合一下该公司有关利润表各项目的分析。我们来综合一下该公司有关利润表各项目的分析。第一章 概述42第四节第四节 财务比率分析财务比率分析参考案例：参考案例：p财务报表教学案例分析；财务报表教学案例分析；p补充综合案例补充综合案例1 1：大地贸易公司财务报表分析；：大地贸易公司财务报表分析；n前两节中资产负债表和利润表的分析，分析方法主要侧重前两节中资产负债表
48、和利润表的分析，分析方法主要侧重与与增减分析法增减分析法和和结构分析法结构分析法，本节主要介绍，本节主要介绍财务比率分析财务比率分析法法的应用。的应用。n比率分析法可以帮助银行信贷人员分析财务报表上两个或比率分析法可以帮助银行信贷人员分析财务报表上两个或多个项目之间的关系，同时为比较规模不同、但经营特征多个项目之间的关系，同时为比较规模不同、但经营特征相似的企业的财务状况提供了方便。相似的企业的财务状况提供了方便。n财务比率财务比率一般包括一般包括流动性比率、财务杠杆比率、盈利能力流动性比率、财务杠杆比率、盈利能力比率、资产运作效率比率比率、资产运作效率比率等四大类以及十几个具体指标。等四大类
49、以及十几个具体指标。第一章 概述43流动性比率流动性比率财务杠杆比率财务杠杆比率盈利能力比率盈利能力比率资产运作效率比率资产运作效率比率流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率产权比率产权比率利息保障倍数利息保障倍数固定支出保障倍数固定支出保障倍数净资产收益率净资产收益率资产收益率资产收益率销售利润率销售利润率成本费用利润率成本费用利润率总资产周转率总资产周转率流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率应收账款周转率应收账款周转率存货周转率存货周转率图图5.5 5.5 财务比率财务比率第一章 概述441.流动性比率流动性比率短期偿债能力比率短期偿债能力
50、比率l 流动比率流动比率=流动资产流动负债流动资产流动负债 22 银行家比率，银行家比率，每每1 1元流动负债有多少流动资产准备抵偿元流动负债有多少流动资产准备抵偿l 速动比率速动比率=速动资产流动负债速动资产流动负债 1 1 速动资产速动资产=流动资产流动资产-存货存货-待摊费用待摊费用，即易变现资产。，即易变现资产。该比率更能体现短期偿债能力，但要关注该比率更能体现短期偿债能力，但要关注应收帐款应收帐款。现金比率现金比率=(现金现金+交易性金融资产交易性金融资产)流动负债流动负债 10%10%20%20%该比率更为谨慎地反映企业在紧急情况下的偿债能力。该比率更为谨慎地反映企业在紧急情况下的
