1、2022年9月30日星期五投资银行的组织结构投资银行的组织结构第一节第一节 投资银行的组织结构理论投资银行的组织结构理论现代组织理论与组织结构设计现代组织理论与组织结构设计投资银行组织结构的一般原理投资银行组织结构的一般原理管理组织结构最基本的原理主要有：管理组织结构最基本的原理主要有：统一指挥的原理统一指挥的原理以工作为中心的原理以工作为中心的原理管理幅度原理管理幅度原理管理层次的原理管理层次的原理专业化原理专业化原理权责对等原理权责对等原理才职相称原理才职相称原理 现代组织理论现代组织理论 权变组织理论权变组织理论 集权与分权是现代管理体制与组织机构的集权与分权是现代管理体制与组织机构的重
2、大课题。重大课题。权变的组织理论是西方国家在权变的组织理论是西方国家在20世纪世纪70年年代形成的一种企业管理理论。代形成的一种企业管理理论。权变理论在企业组织结构方面的观点是：权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企业看作一个开放的系统，并把企业分把企业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结构模式成不同的结构模式按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种 高度集权式。这种形式就是指将管理权集中在上层管理高度集权式。这种形式就是指将管理权集中在上层管理 直线式。所谓直线式，也叫条条组织或军队式组织直线式。所谓直线式，也叫条条组织或军队式组织 职能式。
3、这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，职能式。这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的组织。组织。直线职能式。即按投资银行经营的特点，对象和区域，划直线职能式。即按投资银行经营的特点，对象和区域，划分出层次，建立指挥系统分出层次，建立指挥系统 矩阵式矩阵式 事业部制。就是按业务范围事业部制。就是按业务范围(或按地区或按地区)组成一个组织单位组成一个组织单位(把这个组织单位称为事业部把这个组织单位称为事业部)，并给予那个单位一整套完，并给予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制。成事业的责任
4、公司内体制。组织结构设计组织结构设计 组织结构设计的内容组织结构设计的内容职能的分析和职位的设计职能的分析和职位的设计部门设计部门设计管理层次与管理幅度设计管理层次与管理幅度设计经营决策系统的设计经营决策系统的设计横向联系的设计、控制系统的设计、组织横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规范的设计、组织变革与发展规划的行为规范的设计、组织变革与发展规划的设计设计组织结构设计组织结构设计 组织结构设计的原则组织结构设计的原则按预期成果分权的原则按预期成果分权的原则功能分明的原则功能分明的原则职权阶层原则职权阶层原则指挥统一原则指挥统一原则责任绝对性原则责任绝对性原则权责相称原则权责相称原则管理
5、幅度与管理层次原则管理幅度与管理层次原则组织结构设计组织结构设计 组织结构设计的策略组织结构设计的策略 功能性组织结构。是指将同一部门或单位功能性组织结构。是指将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中在一起而中从事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织结构构成的组织结构矩阵型组织结构。这是一种包含前两种组矩阵型组织结构。这是一种包含前两种组织策略的混合型组织结构织策略的混合型组织结构目标导向的组织结构。它是指将为实现同目标导向的组织结构。它是指将为实现同一目标的各方面成员集中在一起而构成的一目标的各方面成员集中在一起而构成的组织结构组织结构组织结构设计组织结构设计 组织结构设计的类型组织
6、结构设计的类型直线组织结构与扁平组织结构直线组织结构与扁平组织结构机械式组织结构和有机式组织结构机械式组织结构和有机式组织结构权变的组织结构权变的组织结构 权变的组织结构着眼于任务、组织及人员权变的组织结构着眼于任务、组织及人员的相互配合，研究组织的职能如何满足成的相互配合，研究组织的职能如何满足成员的需要以及怎样面对外来压力员的需要以及怎样面对外来压力几种可选择的组织结构设计几种可选择的组织结构设计优点优点缺点缺点直线制适用于早期小规模企业高层管理人员需事无巨细亲自过问，常淹没于日常事务中事业部制向多数高级经理人员灌输利润动机就会有成效；决策过程也就更加单纯；事业部制比直线一职能制更易于达到
7、企业经营的总体目标。各事业部往往容易追求短期收益目标而忽视长远目标；事业部往往注意利润目标，而忽视投资银行的社会责任，难以实现非经济性的其他方面的目标。超事业部制 各国子公司经营的自由度大，自主性强，能灵活调整经营战略；有利于吸收当地资本和人力资源，以降低成本；母子公司关系规范、稳定 各子公司容易只考虑自身利益而忽视公司整体利益 国际部结构 可以加强子公司之间的信息联系与沟通；可由国际部来划分各子公司市场，避免内部肓目竞争；由国际部统筹资金，可比各子公司各自筹资减轻利息负担，可以更好地开拓国际业务，实现公司整体利益最大化 由国际部统一制定政策，会降低各子公司的经营灵活性；信息传递路线长、效率低
8、，易造成决策迟缓，降低管理效能；国际部分有自己专门的研发人员，不得不依靠国内各业务部，容易产生利益冲突和矛盾。第二节第二节 投资银行组织结构的历史演进投资银行组织结构的历史演进 投资银行的产生投资银行的产生投资银行的初步发展投资银行的初步发展现代投资银行的组织结构现代投资银行的组织结构 投资银行的产生投资银行的产生 早期的投资银行在成立之初都是家族企业，早期的投资银行在成立之初都是家族企业，采取合伙制的组织形式。采取合伙制的组织形式。在此阶段，投资银行的业务十分单一，规模在此阶段，投资银行的业务十分单一，规模很小，重要职员几乎都是清一色的家族成员很小，重要职员几乎都是清一色的家族成员，遇有经营
9、决策问题时，通常通过家族会议，遇有经营决策问题时，通常通过家族会议来解决；由于业务单一，几乎没有分支机构来解决；由于业务单一，几乎没有分支机构，所以也无须划分和设置部门。这个时期的，所以也无须划分和设置部门。这个时期的投资银行甚至谈不上有成型而完整的组织结投资银行甚至谈不上有成型而完整的组织结构，只是一些个体的家族性商号。构，只是一些个体的家族性商号。投资银行的初步发展投资银行的初步发展 第一次世界大战以后，投资银行的组织结构通第一次世界大战以后，投资银行的组织结构通常是直线集权式或母子公司式的常是直线集权式或母子公司式的 家族合伙制所有形式及集权的直线式组织结构家族合伙制所有形式及集权的直线
10、式组织结构，在当时的条件下具有一定程度上的合理性，在当时的条件下具有一定程度上的合理性 然而，这种合伙家族制和集权的直线式组织结然而，这种合伙家族制和集权的直线式组织结构也有明显的弱点构也有明显的弱点 因此，企业组织结构也相应地从传统结构开始因此，企业组织结构也相应地从传统结构开始向现代结构过渡向现代结构过渡现代投资银行的组织结构现代投资银行的组织结构 投资银行组织结构设计的总要求投资银行组织结构设计的总要求广泛地授权广泛地授权保持畅通的信息交流渠道保持畅通的信息交流渠道投资银行内部必须建立有效的岗位制约投资银行内部必须建立有效的岗位制约机制机制组织形式的特点及投资银行可能的选择组织形式的特点
11、及投资银行可能的选择 合伙人制。是指两个或两个以上合伙人拥合伙人制。是指两个或两个以上合伙人拥有公司并对分享公司利润的形式。有公司并对分享公司利润的形式。混合公司制。所谓混合公司就是指各不同混合公司制。所谓混合公司就是指各不同部门在职能上没有什么联系的资本或企业部门在职能上没有什么联系的资本或企业合并而成的规模很大的资本或企业。合并而成的规模很大的资本或企业。现代公司制。现代公司制。第一，公司的集资功能。第一，公司的集资功能。第二，公司的法人功能和优点第二，公司的法人功能和优点 第三，公司管理现代化的优点第三，公司管理现代化的优点股份公司股东大会董事会监事会职能部门（内部控制与核算中心）功能部
12、门（利润中心）现代投资银行多数采用股份公司的组织形式现代投资银行多数采用股份公司的组织形式：投资银行分支机构的设立投资银行分支机构的设立 投资银行分支机构的设立形式投资银行分支机构的设立形式 代理行代理行(Correspondent Bank)办事处办事处(Representation Office)附属行附属行(Subsidiary)分行分行(Branch)埃奇法公司和协定公司埃奇法公司和协定公司 (Edge Act and Agreement Cooperations)设立分支机构的影响因素设立分支机构的影响因素 所在国环境所在国环境 母国环境母国环境 业务类型业务类型 第三节第三节 投资
13、银行组织结构的现实模式投资银行组织结构的现实模式投资银行的主要组织投资银行的主要组织建立我国投资银行的组织体制建立我国投资银行的组织体制投资银行的主要组织投资银行的主要组织 资本市场部资本市场部 包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商人银行部门、杠杆收购部门、私募证券部门、货币市人银行部门、杠杆收购部门、私募证券部门、货币市场工具部门、优先股部门、高收益债券部门、风险管场工具部门、优先股部门、高收益债券部门、风险管理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、机构的资理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、机构的资产管理部门、创新证券部、资产担保融资
14、部门、不动产管理部门、创新证券部、资产担保融资部门、不动产融资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资产融资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资部门、销售回租部门、风险资本部门、公众市政部门、销售回租部门、风险资本部门、公众市政融资部门、行业部门、私有化部门、公司重组部门、融资部门、行业部门、私有化部门、公司重组部门、第三世界债务一产权掉期交易部门第三世界债务一产权掉期交易部门 消费者市场部消费者市场部 研究部研究部 其他其他 例如，商品交易和信息管理产品方面的业务例如，商品交易和信息管理产品方面的业务我国投资银行的组织体制董事会执行委员会总经理计划部门和内部审计部门管理部门业务部门本章小
15、结本章小结 本章从投资银行的组织结构理论出发，本章从投资银行的组织结构理论出发，对投资银行组织结构的组织演进进行了对投资银行组织结构的组织演进进行了描述。在此基础上，论述了投资银行组描述。在此基础上，论述了投资银行组织结构的现实模式，并对其进行了相关织结构的现实模式，并对其进行了相关分析。其目的在于使人们很好地理解投分析。其目的在于使人们很好地理解投资银行业务广泛性和灵活性的组织上的资银行业务广泛性和灵活性的组织上的原因。原因。本章要点本章要点投资银行组织结构的一般原理投资银行组织结构的一般原理组织形式的特点及投资银行可能组织形式的特点及投资银行可能的选择的选择投资银行分支机构的设立投资银行分支机构的设立投资银行的主要组织投资银行的主要组织本章关键术语本章关键术语 组织结构组织结构 组织结构设计组织结构设计 合伙人制合伙人制 混合公司制混合公司制 现代公司制现代公司制
