1、业务一业务一 国际物流与国际进出口业务国际物流与国际进出口业务 1.1 1.1国际物流国际物流 国际物流：国际物流：就是组织商品在国际间的合理就是组织商品在国际间的合理流动，也就是发生在不同国家之间的物流。流动，也就是发生在不同国家之间的物流。国际物流总目标国际物流总目标：为国际贸易和跨国经营：为国际贸易和跨国经营服务，即选择最佳的方式和路径，以最低的服务，即选择最佳的方式和路径，以最低的费用和最小的风险，保质保量适时的将商品费用和最小的风险，保质保量适时的将商品从某国的供方运送到别的一个国家的需方。从某国的供方运送到别的一个国家的需方。1物流国际化的表现物流国际化的表现o 1 1）生产经营的
2、国际化）生产经营的国际化o 生产经营领域的国际化产生的物流需求即是生产经营领域的国际化产生的物流需求即是国际化的物流。国际化的物流。o 2 2）物流领域本身的国际化）物流领域本身的国际化o 越来越多的跨国物流公司开展综合物流业务，越来越多的跨国物流公司开展综合物流业务，从而实现国内物流和国际物流的一体化，或从而实现国内物流和国际物流的一体化，或者进口物流和出口物流的一体化。者进口物流和出口物流的一体化。2国际物流的特点国际物流的特点 1 1）物流环境差异较大。）物流环境差异较大。不同国家的不同物流适用法律不同国家的不同物流适用法律不同国家不同经济和科技发展水平不同国家不同经济和科技发展水平不同
3、国家物流标准不同标准不同国家物流标准不同标准不同国家的风俗人文差异不同国家的风俗人文差异32 2）物流系统范围广。）物流系统范围广。国际物流跨越不同地区和国家，跨越海洋和大国际物流跨越不同地区和国家，跨越海洋和大陆陆运输的距离都比较长，运输的距离都比较长，运输方式多样运输方式多样经过中间环节多经过中间环节多国际货物运输涉及到国内外许多部门国际货物运输涉及到国内外许多部门4 3 3）国际物流必须有国际化信息系统的支持）国际物流必须有国际化信息系统的支持。o 国际物流信息系统的特点：国际物流信息系统的特点：o 信息量大，交换频繁；信息量大，交换频繁；o 传递量大，时间性强；传递量大，时间性强；o
4、环节多、点多、线长。环节多、点多、线长。o 国际贸易中国际贸易中EDIEDI的发展是一个重要趋势。的发展是一个重要趋势。5 4 4）国际物流的标准化要求较高。国际物流的标准化要求较高。5 5）国际物流风险较大）国际物流风险较大政治风险政治风险 经济风险经济风险 自然风险。自然风险。6国际物流和国际贸易之间的关系国际物流和国际贸易之间的关系 经济全球化和国际贸易经济全球化和国际贸易 经济全球化首先表现为国际贸易增长经济全球化首先表现为国际贸易增长 7中国进出口贸易中国进出口贸易o 中国已成为贸易大国，但不是强国中国已成为贸易大国，但不是强国中国与世界上中国与世界上228228个国家、地区有贸易往
5、来个国家、地区有贸易往来o 年中国已超过法国是第三大贸年中国已超过法国是第三大贸易国。易国。o 20072007年中国从全球贸易第三位上升到第二位，年中国从全球贸易第三位上升到第二位，超过德国。超过德国。o 20102010年中国的贸易规模可能超过美国成为全年中国的贸易规模可能超过美国成为全球最大球最大o 但中国还不是贸易强国但中国还不是贸易强国8经济危机对中国进出口的影响经济危机对中国进出口的影响o 20082008年，中国实现外贸进出口总额年，中国实现外贸进出口总额2561625616亿亿美元，同比增长美元，同比增长17.8%17.8%，实现贸易顺差约，实现贸易顺差约29552955亿美元
6、。亿美元。o 20082008年年1212月份中国进出口总值月份中国进出口总值1833.31833.3亿美元，亿美元，下降下降11.1%11.1%；其中出口；其中出口1111.61111.6亿美元，下降亿美元，下降2.8%2.8%；进口；进口721.8721.8亿美元，下降亿美元，下降21.3%21.3%。9经济危机对重庆进出口的影响经济危机对重庆进出口的影响o 重庆市政府口岸办发布消息称，今年重庆市政府口岸办发布消息称，今年1 1月，月，九龙坡港和寸滩港的集装箱吞吐量仅为九龙坡港和寸滩港的集装箱吞吐量仅为2.362.36万标箱，同比下降了万标箱，同比下降了28.8%28.8%。o 由于货物减
7、少，港口集装箱班轮发航班次也由于货物减少，港口集装箱班轮发航班次也大幅下降，九龙坡港和寸滩港目前每周计划大幅下降，九龙坡港和寸滩港目前每周计划发航班次分别为发航班次分别为1717班和班和1515班，比去年平均水班，比去年平均水平降低了将近平降低了将近50%50%。10国际物流的发展历程国际物流的发展历程o 二战以前二战以前萌芽阶段萌芽阶段o 二战以后二战以后系统物流进入国际领域系统物流进入国际领域o 6060年代年代开始大规模物流开始大规模物流o 7070年代年代大规模物流，服务水平提高大规模物流，服务水平提高 （标志：集装箱与国际联运）（标志：集装箱与国际联运）o 8080年代年代物流信息系
8、统和物流信息系统和EDIEDI系统的应用系统的应用o 9090年代年代信息化高度发展阶段信息化高度发展阶段 (标志：标志：Internet Internet 条码和卫星条码和卫星定位系统定位系统)11国际物流系统国际物流系统o 国际物流系统的组成国际物流系统的组成 国际物流系统国际物流系统是由商品的包装、储存、运输、是由商品的包装、储存、运输、检验、外贸加工和其前后的整理、再包装以及检验、外贸加工和其前后的整理、再包装以及国际配送等子系统构成国际配送等子系统构成 储存和运输子系统是物流的两大支柱。储存和运输子系统是物流的两大支柱。12国际物流运作系统国际物流运作系统o 国际物流运作系统见图国际
9、物流运作系统见图P14P14o 国际物流系统运行的主要环节国际物流系统运行的主要环节o 商品出口物流模式的三个主要过程：商品出口物流模式的三个主要过程：o 第一个阶段：第一个阶段：包括出口方进行的备货、到证、编制包括出口方进行的备货、到证、编制出口货物运输计划等；出口货物运输计划等；o 第二个阶段：第二个阶段：包括商品出口前的包装、贴运输标记、包括商品出口前的包装、贴运输标记、储存、运输、商品进港、装船、制单、交单、报关、储存、运输、商品进港、装船、制单、交单、报关、报验等；报验等；o 第三个阶段：第三个阶段：包括买方收货、交单结汇、理赔、索包括买方收货、交单结汇、理赔、索赔等。赔等。13出口
10、业务的基本业务流程出口业务的基本业务流程出口运作程序出口运作程序组织出口货源组织出口货源寻找贸易伙伴寻找贸易伙伴建立销售渠道建立销售渠道制定出口商品制定出口商品经营方案经营方案询盘询盘发盘发盘还盘还盘接受接受签订签订合同合同CIF催证催证审证审证改证改证办理出办理出口退税口退税加工加工备货备货包装包装向商向商检局检局报验报验取得取得保单保单检验检验证书证书租租船船订订舱舱报报关关出出口口自制自制有关有关单据单据向买方向买方发出装发出装船通知船通知海海关关检检验验放放行行异议与异议与索赔索赔投投保保货物装货物装船后取船后取得提单得提单持全套单持全套单证和信用证和信用证向银行证向银行交单议付交单议
11、付出口前准备出口前准备对外洽谈阶段对外洽谈阶段履约阶段履约阶段选择市场选择市场广告宣传广告宣传汇集有关单证汇集有关单证14国际物流业务国际物流业务o 国际货物仓储业务国际货物仓储业务o 国际货物运输业务国际货物运输业务o 国际货物报检报关业务国际货物报检报关业务o 国际货运代理业务国际货运代理业务o 国际货物保险业务国际货物保险业务o 租船订舱业务租船订舱业务o 单证业务单证业务o 国际支付与结算业务国际支付与结算业务151.21.2国际进出口业务国际进出口业务 国际贸易术语的含义：国际贸易术语的含义：P18P18 贸易术语（贸易术语（Trade TermsTrade Terms）又称价格术语
12、，在）又称价格术语，在我国也称为我国也称为“价格条件价格条件”。一般用三个英文字。一般用三个英文字母的缩写来概括说明买卖在货物交接方面的权母的缩写来概括说明买卖在货物交接方面的权利、义务以及买卖双方有关费用、风险和责任利、义务以及买卖双方有关费用、风险和责任的划分。的划分。16 在国际上影响较大的、与国际贸易术语有关的主要国际在国际上影响较大的、与国际贸易术语有关的主要国际贸易惯例贸易惯例（1 1）19321932年华沙年华沙-牛津规则牛津规则（Warsaw-Oxford Warsaw-Oxford Rules,1932Rules,1932）；（2 2）19411941年美国对外贸易定义修正本
13、年美国对外贸易定义修正本（Revised Revised American Foreign Trade Definitions,1941American Foreign Trade Definitions,1941）；（3 3）国际贸易术语解释通则国际贸易术语解释通则（International Rules International Rules for the Interpretation of Trade Terms,INCOTERMSfor the Interpretation of Trade Terms,INCOTERMS）17贸易术语分类贸易术语分类 贸易类别贸易类别 国际代码及英
14、文含义国际代码及英文含义 中文含义中文含义 E组起运组起运 EXW Ex Works 工厂交货工厂交货 F组组 主要运费付至主要运费付至 FCA Free Carrier 货交承运人货交承运人 FAS Free Alongside Ship 装运港船边交货装运港船边交货 FOB Free On Board 装运港船上交货装运港船上交货 C组组 主运费已付主运费已付 CFR Cost and Freight 成本加运费成本加运费 CIF Cost Insurance and Freight 成本、保险费加运费成本、保险费加运费 CPT Carriage Paid to 运费付至运费付至 CIP
15、Carriage and Insurance Paid to 运费、保险费付至运费、保险费付至 D组组 抵达抵达 DAF Delivered At Frontier 边境交货边境交货 DES Delivered Ex Ship 目的港船上交货目的港船上交货 DEQ Delivered Ex Quay 目的港码头交货目的港码头交货 DDU Delivered Duty Unpaid 未完税交货未完税交货 DDP Delivered Duty Paid 完税后交货完税后交货 18E E组术语组术语o EXWEXW（工厂交货）这一贸易术语达成的交易，（工厂交货）这一贸易术语达成的交易，在性质上类似于
16、国内贸易。在性质上类似于国内贸易。o EXWEXW条件下卖方义务最小条件下卖方义务最小o 卖方是在本国的内地完成交货，其所承担的卖方是在本国的内地完成交货，其所承担的风险、责任和费用也都局限于出口国内风险、责任和费用也都局限于出口国内o 由买方自己安排车辆或其他运输工具到约定由买方自己安排车辆或其他运输工具到约定的交货地点接运货物的交货地点接运货物 o 注：注：买方要承担办理货物出口和进口的清关买方要承担办理货物出口和进口的清关手续的义务手续的义务 19 F F组贸易术语组贸易术语（FCAFCA、FASFAS和和FOBFOB）o 从交货地点到目的地的运输事项由买方安排，从交货地点到目的地的运输
17、事项由买方安排，买方要指定承运人，订立从交货地至目的地的买方要指定承运人，订立从交货地至目的地的运输合同，并承担运费。运输合同，并承担运费。o 卖方要负责将货物按规定的时间运到双方约定卖方要负责将货物按规定的时间运到双方约定的交货地点，并按约定的方式完成交货。的交货地点，并按约定的方式完成交货。o 卖方承担的费用在交货地点随着风险的转移而卖方承担的费用在交货地点随着风险的转移而相应地转移给了买方。相应地转移给了买方。o 卖方负责货物出口报关的手续和费用，买方负卖方负责货物出口报关的手续和费用，买方负责货物进口报关的手续和费用。责货物进口报关的手续和费用。20 C C组贸易术语组贸易术语（CFR
18、CFR、CIFCIF、CPTCPT、CIPCIP）o 按本组术语成交，卖方在约定的装运港（地）按本组术语成交，卖方在约定的装运港（地）交货后，还要负责办理货物从装运港（地）交货后，还要负责办理货物从装运港（地）到目的港（地）的运输事项，并承担相关费到目的港（地）的运输事项，并承担相关费用，货价构成因素中都包括运费用，货价构成因素中都包括运费。o CFRCFR和和CIFCIF是在装运港交货，风险划分均以船是在装运港交货，风险划分均以船舷为界，适用于水上运输方式；舷为界，适用于水上运输方式；o CPTCPT和和CIPCIP则是在约定地点向承运人交货，风则是在约定地点向承运人交货，风险划分以货交第一
19、承运人为界，适用于各种险划分以货交第一承运人为界，适用于各种运输方式。运输方式。21o 在在CIFCIF和和CIPCIP下，卖方还要负责办理货运保险，下，卖方还要负责办理货运保险，并承担保险费用并承担保险费用 o 注：注：由于卖方承担的风险仍然是在装运港由于卖方承担的风险仍然是在装运港（地）交货时转移，所以，不应将它们看作（地）交货时转移，所以，不应将它们看作是到货合同。是到货合同。C C组术语下，风险划分和费用划分是两组术语下，风险划分和费用划分是两个不同的概念，风险划分在装运港（地），个不同的概念，风险划分在装运港（地），费用划分则是在目的港（地）费用划分则是在目的港（地）22o 卖方虽然
20、承担从交货地至目的地的运输责任，卖方虽然承担从交货地至目的地的运输责任，并负担相关费用，但是，他并不承担从交货并负担相关费用，但是，他并不承担从交货地至目的地的运输途中货物发生损坏、灭失地至目的地的运输途中货物发生损坏、灭失及延误的风险。及延误的风险。23D D组贸易术语组贸易术语o D D组包括的五种贸易术语中，除了组包括的五种贸易术语中，除了DAFDAF是是在两国边境指定地点交货外，其他四种术语在两国边境指定地点交货外，其他四种术语都是在进口国的目的港或目的地交货都是在进口国的目的港或目的地交货 o 按照按照D D组术语成交的合同称到货合同组术语成交的合同称到货合同（Arrival Con
21、tractArrival Contract），到货合同是与装运），到货合同是与装运合同（合同（Shipment Contract)Shipment Contract)相对而言的，按相对而言的，按照照F F组、组、C C组术语成交的合同称作装运合同组术语成交的合同称作装运合同 24o 注：注：D D组术语条件下，卖方所承担的风险要组术语条件下，卖方所承担的风险要大于前面各组，特别是按照大于前面各组，特别是按照DDPDDP术语成交时，术语成交时，卖方负责将货物交到进口国内的约定地点，卖方负责将货物交到进口国内的约定地点，承担在此之前的一切风险、责任和费用，其承担在此之前的一切风险、责任和费用，其中
22、包括办理货物出口和进口的手续以及相关中包括办理货物出口和进口的手续以及相关费用。费用。25 FOB FOB 船上交货船上交货（指定装运港）指定装运港）o 是当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即完是当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即完成交货。这意味着买方必须从成交货。这意味着买方必须从o 该点起承当货物灭失或损该点起承当货物灭失或损o 坏的一切风险。坏的一切风险。FOBFOB术语术语o 要求卖方办理货物出口清要求卖方办理货物出口清o 关手续。关手续。26FOBFOB的卖方义务的卖方义务o（1 1）在合同规定的时间和装运港口将合同规）在合同规定的时间和装运港口将合同规定的货物交至买方指定的船上，
23、并及时通知定的货物交至买方指定的船上，并及时通知买方。买方。o（2 2）承担货物交至装运港船上之前的一切风）承担货物交至装运港船上之前的一切风险和费用。险和费用。o（3 3）自担风险和自负费用，取得出口许可证）自担风险和自负费用，取得出口许可证或其他官方批文，并办理货物的一切出关手或其他官方批文，并办理货物的一切出关手续，支付出口关税及其它相关费用。续，支付出口关税及其它相关费用。o（4 4）提交商业发票和自费提供证明。）提交商业发票和自费提供证明。27FOBFOB的买方义务的买方义务o（1 1）订立从指定装运港口运输货物的合同，）订立从指定装运港口运输货物的合同，支付运费，并将船名、装货地点
24、和要求交货支付运费，并将船名、装货地点和要求交货的时间及时通知卖方。的时间及时通知卖方。o（2 2）根据买卖合同的规定受领货物并支付货）根据买卖合同的规定受领货物并支付货款。款。o（3 3）承担受领货物之后所发生的一切风险和）承担受领货物之后所发生的一切风险和费用。费用。o（4 4）自担风险和自负费用取得官方进口证件，）自担风险和自负费用取得官方进口证件，并办理货物进口所需的一切海关手续，支付并办理货物进口所需的一切海关手续，支付出口关税及其它相关费用。出口关税及其它相关费用。28o 采用采用FOBFOB术语，需注意以下几点：术语，需注意以下几点：P22P22 o(1)(1)关于风险划分问题关
25、于风险划分问题o(2)(2)关于船货衔接问题关于船货衔接问题o(3)(3)装船费用负担情况，一船采用装船费用负担情况，一船采用FOBFOB术语变术语变形来表示。常见的有：形来表示。常见的有：FOBFOB班轮条件（班轮条件（FOB liner termsFOB liner terms）o FOBFOB吊钩下交货（吊钩下交货（FOB under tackle FOB under tackle）o FOBFOB包括理舱（包括理舱（FOB stowed,FOBS FOB stowed,FOBS）FOBFOB包括平舱（包括平舱（FOB trimmed,FOBT FOB trimmed,FOBT）29 C
26、FR CFR 成本加运费成本加运费（指定目的港）指定目的港）o 是指在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，是指在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，o 卖方必须支付将货物卖方必须支付将货物o 运至指定的目的港所运至指定的目的港所o 需的运费和费用。但需的运费和费用。但o 交货后货物灭失或损交货后货物灭失或损o 坏的风险，以及由于坏的风险，以及由于o 各种事件造成的任何各种事件造成的任何o 额外费用，即由卖方额外费用，即由卖方o 转移到买方。转移到买方。30CFRCFR的的卖方义务o（1 1）签订从指定装运港将货物运往指定目的）签订从指定装运港将货物运往指定目的港的运输合同；港的运输合同；o（2 2
27、）承担货物在装运港越过船舷之前的一切）承担货物在装运港越过船舷之前的一切风险和费用。风险和费用。o（3 3）自担风险和自负费用取得官方出口证件，）自担风险和自负费用取得官方出口证件，并办理货物出口所需的一切海关手续，支付并办理货物出口所需的一切海关手续，支付出口关税及其它相关费用。出口关税及其它相关费用。o（4 4）提交商业发票、提货单据，或具有同等）提交商业发票、提货单据，或具有同等作用的电子信息。作用的电子信息。31CFRCFR的的买方义务o（1 1）接受卖方提供的有关单据，受）接受卖方提供的有关单据，受领货物，并按合同规定支付货款。领货物，并按合同规定支付货款。o（2 2）承担货物在装运
28、港越过船舷之）承担货物在装运港越过船舷之后的一切风险，并自费办理货物水上后的一切风险，并自费办理货物水上保险。保险。o（3 3）自担风险和自负费用取得官方）自担风险和自负费用取得官方进口证件，并且办理货物进口所需的进口证件，并且办理货物进口所需的一切海关手续，支付进口关税以及其一切海关手续，支付进口关税以及其他有关费用。他有关费用。32使用使用CFRCFR时应注意的事项时应注意的事项P23P23o（1 1）关于风险承担与费用划分问题）关于风险承担与费用划分问题o（2 2）关于卸货费用的负担问题）关于卸货费用的负担问题o（3 3）关于装船通知的问题）关于装船通知的问题33 CIF CIF 成本加
29、保险费、运费成本加保险费、运费（指定目的港指定目的港）o 是指在装运港当货物越过船舷时卖方即完成交是指在装运港当货物越过船舷时卖方即完成交货。卖方必须支付将货物运至指定的目的港所货。卖方必须支付将货物运至指定的目的港所需的运费和费用，但交货后货物灭失或损坏的需的运费和费用，但交货后货物灭失或损坏的风险及由于各种事件造成的任何额外费用即由风险及由于各种事件造成的任何额外费用即由卖方转移到买方。卖方转移到买方。34CIFCIF的的卖方义务o（1 1）签订从指定装运港将货物运往指定目的港）签订从指定装运港将货物运往指定目的港的运输合同；在买卖合同规定的时间和港口将的运输合同；在买卖合同规定的时间和港
30、口将合同要求的货物装上船并支付至目的港的运费；合同要求的货物装上船并支付至目的港的运费；装船后及时通知买方。装船后及时通知买方。o（2 2）承担货物在装运港越过船舷之前的一切风）承担货物在装运港越过船舷之前的一切风险和费用。险和费用。o（3 3）按照合同的约定自费办理货物水上运输保）按照合同的约定自费办理货物水上运输保险。险。o（4 4）自担风险和自负费用取得官方出口证件，）自担风险和自负费用取得官方出口证件，并办理货物出口所需的一切海关手续，支付出并办理货物出口所需的一切海关手续，支付出口关税及其它相关费用。口关税及其它相关费用。o（5 5）提交商业发票、保险单据和提货单据，或）提交商业发票
31、、保险单据和提货单据，或具有同等作用的电子信息。具有同等作用的电子信息。35CIFCIF的的买方义务o（1 1）接受卖方提供的有关单据，受）接受卖方提供的有关单据，受领货物，并按合同规定支付货款。领货物，并按合同规定支付货款。o（2 2）承担货物在装运港越过船舷之）承担货物在装运港越过船舷之后的一切风险。后的一切风险。o（3 3）自担风险和自负费用取得官方）自担风险和自负费用取得官方进口证件，并且办理货物进口所需的进口证件，并且办理货物进口所需的一切海关手续，支付进口关税以及其一切海关手续，支付进口关税以及其他有关费用。他有关费用。36 在采用在采用CIFCIF术语时，需注意的几点术语时，需注
32、意的几点o （1 1）CIFCIF合同属装运合同，尽管我们通常合同属装运合同，尽管我们通常称之为到岸价，但这是指价格的构成，是由称之为到岸价，但这是指价格的构成，是由成本成本+运费运费+保险费。而不是指卖方也负责货保险费。而不是指卖方也负责货物到岸前的风险。卖方在按合同规定的装运物到岸前的风险。卖方在按合同规定的装运地将货物交付装运后，对货物可能发生的任地将货物交付装运后，对货物可能发生的任何风险不再承担责任。何风险不再承担责任。（2 2）卖方应按合同要求办理保险，一般按）卖方应按合同要求办理保险，一般按CIFCIF价的价的10%10%投保投保o（3 3）卖方负责租船或订舱）卖方负责租船或订舱
33、37o CIFCIF的变形的变形o CIF Liner TermsCIF Liner Terms（CIFCIF班轮条件）班轮条件）o CIF LandedCIF Landed（CIFCIF卸至码头）卸至码头）o CIF Ex TackleCIF Ex Tackle（CIFCIF吊钩下交接）吊钩下交接）o CIF Ex Ships HoldCIF Ex Ships Hold（CIFCIF舱底交接）舱底交接）38CIFCIF、CFRCFR、FOBFOB三种贸易术语的关系三种贸易术语的关系o CIF=FOB+CIF=FOB+运费运费+保险费保险费o CFR=FOB+CFR=FOB+运费运费o FOB
34、=CIF-FOB=CIF-运费运费-保险费保险费o CIF=FOB+F/1-1.1RCIF=FOB+F/1-1.1Ro CIF=CFR/1-1.1RCIF=CFR/1-1.1R39案例案例1 1o 汉堡某商人向纽约出口一批货物，交易双方汉堡某商人向纽约出口一批货物，交易双方按照按照CIFCIF贸易术语签订买卖合同，合同中订贸易术语签订买卖合同，合同中订有一些与有一些与CIFCIF合同性质相抵触的条款，例如：合同性质相抵触的条款，例如：“保险是为了卖方的利益保险是为了卖方的利益”，“船到时凭装船到时凭装运单据付现运单据付现”。卖方按合同规定，将货物从。卖方按合同规定，将货物从汉堡运抵纽约后，买方
35、拒绝凭单付款，卖方汉堡运抵纽约后，买方拒绝凭单付款，卖方因此向纽约法院起诉，要求买方付款，法院因此向纽约法院起诉，要求买方付款，法院如何判定？如何判定？40案例案例2 2o 有一笔新闻纸进出口交易，出口商与进口商有一笔新闻纸进出口交易，出口商与进口商签订签订FOBFOB合同，港口为伦敦，装运期为合同，港口为伦敦，装运期为9 9月份，月份，进口商指派的船舶在进口商指派的船舶在9 9月月3030日之前没有能够日之前没有能够抵达伦敦港，实际船舶抵达伦敦港，实际船舶1010月月5 5日才到。正巧日才到。正巧1010月月3 3日一场意外火灾让货物损失日一场意外火灾让货物损失8080。出。出口商让进口商赔
36、偿损失，进口商说货物没有口商让进口商赔偿损失，进口商说货物没有装船，不属于进口商承担的风险，出现争议，装船，不属于进口商承担的风险，出现争议，如何处理？如何处理？41案例案例3 3o 买卖双方按买卖双方按CIFCIF条件签订了一笔初级产品的交易合条件签订了一笔初级产品的交易合同。在合同规定的装运期内，卖方备妥了货物，安同。在合同规定的装运期内，卖方备妥了货物，安排好了从装运港到目的港的运输事项。在装船时，排好了从装运港到目的港的运输事项。在装船时，卖方考虑到从装运港到目的港距离较近，且风平浪卖方考虑到从装运港到目的港距离较近，且风平浪静，不会发生什么意外，因此，没有办理海运货物静，不会发生什么
37、意外，因此，没有办理海运货物保险。实际上，货物也安全及时抵达目的港，但卖保险。实际上，货物也安全及时抵达目的港，但卖方所提交的单据中缺少了保险单，买方因市场行情方所提交的单据中缺少了保险单，买方因市场行情发生了对自己不利的变化，就以卖方所交的单据不发生了对自己不利的变化，就以卖方所交的单据不全为由，要求拒收货物拒付货款。请问，买方的要全为由，要求拒收货物拒付货款。请问，买方的要求是否合理？此案应如何处理？求是否合理？此案应如何处理？42国际贸易方式国际贸易方式o 包销和代理包销和代理o 寄售寄售o 期货交易期货交易o 招标与投标招标与投标o 拍卖拍卖43期货交易的概念期货交易的概念o 期货交易
38、（期货交易（Futures TradingFutures Trading）所谓期货）所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为买卖期货合约的交易行为。44例子例子o 通过对冲来赚钱与规避风险通过对冲来赚钱与规避风险,可以在不同时可以在不同时间分别买入卖出同时到期的期货间分别买入卖出同时到期的期货.比如你现比如你现在买入在买入100100手六个月到期的铜手六个月到期的铜,过了三个月过了三个月,现货价格上涨现货价格上涨,并对你有利并对你有利,但是你担心将来但是你担心将来价格又下跌价格又下跌.这时候这时候,你可以在现在卖出你可以在现在卖出100
39、100手三个月到期的铜手三个月到期的铜(这时候价格会比买入的这时候价格会比买入的时候高时候高,你已经锁定利润你已经锁定利润).).两期货到期对冲两期货到期对冲,不需要交割不需要交割.45期货交易基本特征期货交易基本特征 o 1.1.合约标准化合约标准化o 2.2.场所固定化场所固定化o 3.3.结算统一化结算统一化o 4.4.交割定点化交割定点化o 5.5.期货交易实行保证金制度期货交易实行保证金制度o 3%-15%3%-15%的履约保证金的履约保证金46期货交易与现货交易的区别期货交易与现货交易的区别o 1 1、买卖的直接对象不同买卖的直接对象不同o 2 2、交易的目的不同交易的目的不同o
40、3 3、交易方式不同交易方式不同o 4 4、交易场所不同交易场所不同o 5 5、保障制度不同保障制度不同o 6 6、商品范围不同商品范围不同7 7、结算方式不同。、结算方式不同。47期货市场的功能期货市场的功能o 1.1.期货交易的最主要功能就是转移风险，以期货交易的最主要功能就是转移风险，以及承担风险所附带的获利机会。及承担风险所附带的获利机会。o 例子：例子：对于一个农民来说，他不知道秋天收对于一个农民来说，他不知道秋天收成时小麦的价格，因此他种小麦有风险。成时小麦的价格，因此他种小麦有风险。（如果价格下跌，他可能白干一年。（如果价格下跌，他可能白干一年。o 透过期货交易，不愿承担风险的农
41、民得以把透过期货交易，不愿承担风险的农民得以把他的种植风险转移给愿意承担风险的人，各他的种植风险转移给愿意承担风险的人，各取所需取所需 48o 2.2.套期保值：这是人们为规避现货价格风险，套期保值：这是人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期在未来某一时同，而方向相反的合约，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货价格上遭间通过期货合约的对冲来弥补现货价格上遭受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不期货合约对冲时的亏损，达到总投
42、资基本不盈不亏的目的。盈不亏的目的。49o 3.3.投机：期货投机是以获取价差收益为目的的投机：期货投机是以获取价差收益为目的的合约买卖。投机者依据对市场行情判断，作出合约买卖。投机者依据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约的决定，他手中不必买入或卖出若干期货合约的决定，他手中不必真有现货，如行情预测正确，通过合约对冲获真有现货，如行情预测正确，通过合约对冲获利，反之将遭到亏损。利，反之将遭到亏损。P30P30o 4.4.价格发现价格发现50套期保值及其做法套期保值及其做法o 套期保值套期保值o 卖期保值卖期保值（Selling Hedging)Selling Hedging)。o 经营
43、者买进一批日后交货的实物，为了避免在经营者买进一批日后交货的实物，为了避免在以后交货时该项商品价格下跌而遭受损失，就以后交货时该项商品价格下跌而遭受损失，就可在交易所预售于同一时期交货的同样数量的可在交易所预售于同一时期交货的同样数量的期货合同，这样，即使将来货价下跌已经买进期货合同，这样，即使将来货价下跌已经买进的实物在价格上受到亏损，但他可以从期货合的实物在价格上受到亏损，但他可以从期货合同交易所获得的盈利来进行补偿。由于从事保同交易所获得的盈利来进行补偿。由于从事保值者处于卖方地位，所以称之为卖期保值。值者处于卖方地位，所以称之为卖期保值。51套期保值及其做法套期保值及其做法P30P30
44、 套期保值的做法：套期保值的做法：o卖期保值（卖期保值（Selling HedgeSelling Hedge）o日期日期 现货市场现货市场 期货市期货市场场9 9月月1515日日 买入现货小麦存仓买入现货小麦存仓 出售出售1212月份小麦期月份小麦期货货 价格为价格为3.653.65美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为3.703.70美元美元/蒲蒲式耳式耳1010月月1515日日 售出现货小麦售出现货小麦 购入购入1212月份小麦期月份小麦期货货o 价格为价格为3.553.55美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为3.603.60美元美元/蒲式蒲式耳耳 结果结果 亏损亏损0.100.10美元美元
45、 盈利盈利0.100.10美元美元 52o 买期保值：买期保值：（Buying HedgingBuying Hedging）与卖期保值相）与卖期保值相反，经营者卖出一笔日后交货的实物，为了避反，经营者卖出一笔日后交货的实物，为了避免在以后交货时该项商品的价格上涨而遭受损免在以后交货时该项商品的价格上涨而遭受损失，则可以在交易所内买进同一时期交货的同失，则可以在交易所内买进同一时期交货的同样数量的期货合同。这样，将来货物价格如果样数量的期货合同。这样，将来货物价格如果上涨，他也同样可以从期货交易的盈利中补偿上涨，他也同样可以从期货交易的盈利中补偿实物交易的损失。由于从事保值者是处于买方实物交易的
46、损失。由于从事保值者是处于买方地位，所以称为买期保值。地位，所以称为买期保值。53套期保值及其做法套期保值及其做法 套期保值的做法：套期保值的做法：o买期保值（买期保值（Selling HedgeSelling Hedge）o日期日期 现货市场现货市场 期货市期货市场场9 9月月2 2日日 出售出售12 12 月份交货玉米月份交货玉米 买入买入1212月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为2.452.45美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.402.40美元美元/蒲式蒲式耳耳1111月月2525日日 购入购入12 12 月份交货玉米月份交货玉米 卖出卖出1212月份玉米期货月份玉米期货o 价
47、格为价格为2.582.58美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.532.53美元美元/蒲式蒲式耳耳 结果结果 亏损亏损0.130.13美元美元 盈利盈利0.130.13美元美元 54期货交易应该注意的问题期货交易应该注意的问题o 上述情况为理想的套期保值情况上述情况为理想的套期保值情况o现货市场实物交易的数量与期货套期保现货市场实物交易的数量与期货套期保值的数量不一定一致；值的数量不一定一致；o虽然可以转移风险，但是也排除了从现虽然可以转移风险，但是也排除了从现货价格有利变化中获利的机会；货价格有利变化中获利的机会；55 日日 期期 现货市场现货市场 期货期货市场市场3 3月月1515日日
48、买入现货小麦存仓买入现货小麦存仓 出售出售7 7月份小麦期货月份小麦期货 价格为价格为2.802.80美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.682.68美元美元/蒲蒲式耳式耳4 4月月1515日日 售出现货小麦售出现货小麦 购入购入7 7月份小麦期月份小麦期货货 价格为价格为2.902.90美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.782.78美元美元/蒲式蒲式耳耳 结结 果果 盈利盈利0.100.10美元买力美元买力 亏损亏损 0.100.10美美元元例：卖期保值后价格上升例：卖期保值后价格上升56基差及其影响基差及其影响o 套期保值的效果往往取决于基差的变化套期保值的效果往往取决于基差的变
49、化o基差的含义：基差的含义：o 基差现货市场价格期货市场价格基差现货市场价格期货市场价格o 现货价格与期货价格之差，被称之为基差，现货价格与期货价格之差，被称之为基差，期货价格高于现货价格，基差为负值，又称期货价格高于现货价格，基差为负值，又称远期升水，反之，基差为正值，远期升水，反之，基差为正值，57注意：基差及其影响注意：基差及其影响o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场 基差基差1010月月5 5日日 购入玉米购入玉米 售出售出1212月份玉米期货月份玉米期货 5 5美分美分价格为价格为2.502.50美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.552.55美元美元/蒲式耳蒲式耳10
50、10月月2828日日 售出玉米售出玉米 买入买入1212月份玉米期货月份玉米期货3 3美分美分 价格为价格为2.452.45美元美元/蒲式耳蒲式耳 价格为价格为2.482.48美元美元/蒲式耳蒲式耳 o亏损亏损0.050.05美元美元 盈利盈利0.070.07美元美元 基差变基差变化为化为2 258进口商套期保值的策略进口商套期保值的策略o签订固定价格进口合同，并做套期保值签订固定价格进口合同，并做套期保值o进口食糖，担心国内转售价格下跌：进口食糖，担心国内转售价格下跌：o日期日期 现货市场现货市场 期货市场期货市场7 7月月2020日日 签订进口合同：食糖签订进口合同：食糖 抛出抛出1010
