1、第四章 现金流量表阅读与分析新编企业财务报告分析新编企业财务报告分析了解现金流量表的基本构成内容，能够描述其中的重点项目掌握现金流量表的结构分析、变动趋势分析及相关比率计算能够结合资产负债表、利润表，对于企业的财务状况、经营成果及财务管理水平做出客观判断了解现金流量表的基本构成内容，能够描述其中的重点项目掌握现金新编企业财务报告分析海信公司是否有充足的现金流量做保证?现金流量结构如何？除正常生产经营所需现金流量外，作为投资人是否就能得到现金股利分红？债权人是否可以如期收回本金、利息？这个企业的经营运作到底是否有效率、可持续呢？案例链接海信公司是否有充足的现金流量做保证?新编企业财务报告分析第一
2、节新编企业财务报告分析现金流量表是按照收付实现制原则编制的，反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人和流出信息的动态报表。通过现金流量表,可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响,从而评价企业实现利润、财务状况及财务管理的真实水平。现金流量表的作用现金流量表是按照收付实现制原则编制的，反映企新编企业财务报告分析可以提供企业现金流量变动情况及原因的动态信息，预测企业未来现金流量可以说明企业资产的支付能力、偿债能力和周转能力可以客观分析企业盈利质量，审慎判断企业财务状况现金流量表的作用可以提供企业现金流量变动情况及原因的动态信息新编企业财务报告分析从内容上看，现金流量表划
3、分为经营活动、投资活动、筹资活动三个部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出。现金流量表经营活动投资活动筹资活动二、现金流量表的格式从内容上看，现金流量表划分为经营活动、投新编企业财务报告分析经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量二、现金流量表的格式经营活动产生的现金流量新编企业财务报告分析第二节新编企业财务报告分析企业经营活动产生的现金流量应当采用直接法填列。直接法，是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。直接法编报的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景
4、。现金流量表的列示内容企业经营活动产生的现金流量应当采用直接法新编企业财务报告分析“销售商品、提供劳务收到的现金”项目“收到的税费返还”项目“收到的与经营活动有关的其他现金”项目“购买商品、接受劳务支付的现金”项目“支付给职工以及为职工支付的现金”项目经营活动产生的现金流量“销售商品、提供劳务收到的现金”项目新编企业财务报告分析“支付的各项税费”项目“支付其他与经营活动有关的现金”项目经营活动产生的现金流量“支付的各项税费”项目 新编企业财务报告分析“收回投资收到的现金”项目“取得投资收益收到的现金”项目“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目“处置子公司及其他营业单位收到的
5、现金净额”项目“收到其他与投资活动有关的现金”项目投资活动产生的现金流量“收回投资收到的现金”项目新编企业财务报告分析“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目“投资支付的现金”项目“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目“支付其他与投资活动有关的现金”项目投资活动产生的现金流量“购建固定资产、无形资产和其他长期资产新编企业财务报告分析“吸收投资收到的现金”项目“取得借款收到的现金”项目“收到其他与筹资活动有关的现金”项目“偿还债务支付的现金”项目“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”项目“支付其他与筹资活动有关的现金”项目 筹资活动产生的现金流量“吸收投资收到的现金”项目新
6、编企业财务报告分析编制现金流量表时，应当将企业外币现金流量以及境外子公司的现金流量折算成人民币记账本位币。在编制现金流量表时，对当期发生的外币业务，可逐笔计算外币业务发生的汇率变动对现金的影响，也可采用简化的计算方法汇率变动对现金及现金等价物的影响编制现金流量表时，应当将企业新编企业财务报告分析工作底稿法T形账户法分析填列法现金流量表的编制方法工作底稿法T 形账户法分析填列法新编企业财务报告分析以工作底稿为手段，以资产负债表、利润表的数据为基础，对现金流量表的每一项目分析编制调整分录从而生成现金流量表。工作底稿法以工作底稿为手段，新编企业财务报告分析1.将资产负债表的期初、期末余额过入现金流量
7、表工作底稿的期初、期末余额栏。2.对当期发生的业务进行分析并编制调整分录。3.将调整分录过入工作底稿中的相应部分。4.核对调整分录，借贷合计是否相等，资产负债表项目年初余额加减调整分录中的借贷金额以后是否等于期末余额。5.根据工作底稿中的现金流量表项目部分编制正式的现金流量表。工作底稿法的一般程序 将资产负债表的期初、期末余额过入现金流新编企业财务报告分析编制现金流量表采用T形账户法，是以T形账户为手段，以资产负债表、利润表的数据为基础，对现金流量表的每一项目分析编制调整分录，从而生成现金流量表。T 形账户法编制现金流量表采用T 形账户法，是以新编企业财务报告分析1.为所有的非现金项目(包括资
8、产负债表项目和利润表项目)分别开设T形账户，并将各自的期末期初变动数过入各该账户。2.开设一个“现金及现金等价物”T形账户，每边分别列示经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，其左边记现金流入，其右边记现金流出，并过入期末期初变动将调整分录过入工作底稿中的相应部分。3.以利润表项目为基础，同时结合资产负债表，分析每一个非现金项目的增减变动情况，据此编制调整分录。T 形账户法的一般程序为所有的非现金项目(包括资产负债表项目和新编企业财务报告分析4.将调整分录过入各T形账户，并进行核对，各账户借贷相抵后的余额与原先过入的期末期初变动数应当一致。5.最后根据“现金及现金等价物”T形账户编制正式的现金流
9、量表。T 形账户法的一般程序将调整分录过入各T 形账户，并进行核对，各新编企业财务报告分析分析填列法是直接根据资产负债表、利润表有关会计科目明细账的记录，分析计算出现金流量表各项目的金额，并据以编制现金流量表的一种方法。各项目的分析填列可参照前述现金流量表的列示内容。分析填列法分析填列法是直接根据新编企业财务报告分析第三节 新编企业财务报告分析现金流量表的重点项目分析的目的就是要根据现金流量表的数据，对企业现金流量的变动情况进行分析与评价。同时，在这些数据资料初步分析的基础上，我们可以进一步对现金流量表进行趋势分析、结构分析、比率分析，得到报表使用者预测和决策所需要的相关信息。目的现金流量表的
10、重点项目分析的目的就是要根据现金流量表的数据新编企业财务报告分析案例分析：青岛海信公司现金流量表新编企业财务报告分析年度现金流量变化的原因及影响经营现金流量变化的原因及影响投资现金流量变化的原因及影响筹资现金流量变化的原因及影响案例分析结论年度现金流量变化的原因及影响新编企业财务报告分析第四节 新编企业财务报告分析企业生产经营活动持续不断地进行，其资金运动是一个动态的过程。现金流量表趋势分析，主要是通过对比不同时期的各项现金流量水平，说明企业当期现金流量的增减变动情况和发展趋势。现金流量表趋势企业生产经营活动持续不断地进行，其资金运动是一新编企业财务报告分析表4-3 青岛海信05年到07年现金
11、流量资料表4-4 青岛海信05年到07年现金流量趋势分析（环比）表4-5 青岛海信05年到07年现金流量趋势分析（定基）案例分析表4-3 青岛海信0 5 年到0 7 年现金流量资料新编企业财务报告分析第五节 新编企业财务报告分析1.企业经营活动现金流入量2.投资活动现金流入量3.筹资活动现金流入量在现金总流入量重的比重4.各项现金流出量占现金总流出量的比重现金流量结构分析内容企业经营活动现金流入量新编企业财务报告分析反应企业经营活动对现金净流量的影响方向和程度反应企业投资活动 对现金净流量的影响方向和程度反应企业筹资活动的特 对现金净流量的影响方向和程度有助于掌握企业现金流量管理的重点。现金流
12、量结构分析作用反应企业经营活动对现金净流量的影响方向和新编企业财务报告分析一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。同样，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。结论一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营新编企业财务报告分析第六节 新编企业财务报告分析现金流量比率分析是将现金流量表中的指标项目与其他报表相关项目数据对比分析评价企业偿还债务的能力、支付股利的能力、获得现金的能力等，并据以判断报表的真实程度。现金流量表分析指标体系，除了前述现金流量表结构分析指标、现金流量表变动趋势分析指标
13、外，还包括获现能力分析指标、偿债能力分析指标、支付股利能力分析指标、盈利质量分析指标、财务弹性分析指标等。现金流量比率分析现金流量比率分析是将现金流量表中的指标项目与新编企业财务报告分析该指标说明企业的销售收入中有多少收回了现金，与企业的赊销政策有关，反映了企业销售质量的高低。销售现金比率=销售商品、提供劳务收到现金营业收入销售现金比率该指标说明企业的销售收入中有多少收回了现金，与企新编企业财务报告分析全部资产现金回收率=经营活动现金净流量资产总额该指标用以反映企业全部资产产生现金的能力，比率越大越好。全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营活动现金净流量资新编企业财务报告分析现金流动负债比
14、现金比率现金债务总额比偿债能力比率分析现金流动负债比新编企业财务报告分析现金流动负债比=经营活动的现金静流量流动负债该指标可以反映流动负债所能得到的现金保障程度，即企业获得现金偿付短期债务的能力。现金流动负债比现金流动负债比=经营活动的现金静流量流动负债新编企业财务报告分析该指标是所有财务报表偿债能力分析指标中最直接的一个指标，它真实地反映出现金及现金等价物对流动负债的担保程度。现金比率=现金及现金等价物期末余额流动负债现金比率该指标是所有财务报表偿债能力分析指标中最直接的一个指新编企业财务报告分析现金债务总额比=经营活动的现金静流量全部负债该指标说明企业在某一会计期间每1元负债有多少经营活动
15、现金流量净额来偿还。现金债务总额比现金债务总额比=经营活动的现金静流量全部负债新编企业财务报告分析现金股利支付率现金利息支付率每股营业现金流量支付股利能力比率分析现金股利支付率新编企业财务报告分析现金股利支付率=经营活动的现金静流量现金股利该指标可以反映经营活动产生的现金流量是否能够满足企业支付股利的需要。现金股利支付率现金股利支付率=经营活动的现金静流量现金股利新编企业财务报告分析现金利息支付率=经营活动的现金静流量利息费用该指标反映企业支付利息的能力。现金利息支付率现金利息支付率=经营活动的现金静流量利息费用新编企业财务报告分析每股营业现金流量=经营活动的现金静流量流通在外的普通股该指标可
16、以反映出每股流通在外普通股对应的现金流量。每股营业现金流量每股营业现金流量=经营活动的现金静流量流通新编企业财务报告分析盈利现金比率经营现金流量净利率现金流量净利率获利能力比率分析盈利现金比率新编企业财务报告分析盈利现金比率=经营活动的现金静流量利润总额该指标说明每1元的利润有多少现金净流量作保障。盈利现金比率盈利现金比率=经营活动的现金静流量利润总额该指新编企业财务报告分析经营现金流量净利率=净利润经营活动现金流量净额该指标反映企业年度内每元经营活动现金流量带来多少净利润。经营现金流量净利率经营现金流量净利率=净利润经营活动现金流新编企业财务报告分析现金流量净利率=净利润现金及现金等价物净增
17、加额该指标反映企业每实现1元的现金净流量所获得的净利润额，比率越高，说明企业经营的效果越好。现金流量净利率现金流量净利率=净利润现金及现金等价物净增加新编企业财务报告分析 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。一般来说，现金流量超过支付现金需要，有剩余的现金，适应性就强。现金流量充足率现金满足投资比率财务弹性比率 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会新编企业财务报告分析现金流量充足率=经营活动现金流量净额长期负债偿还额+资本支出额+股利支付额该指标可综合反映企业的持续经营和获利能力。现金流量充足率现金流量充足率=经营活动现金
18、流量净额长期负债新编企业财务报告分析该指标说明企业资金自给率程度。现金满足投资比率=近5年经营活动现金净水流量近5年资本支出+存货增加+现金股利现金满足投资比率该指标说明企业资金自给率程度。现金满足投资比新编企业财务报告分析现金流量表的编制基础是收付实现制，它只记录了企业当期现金收支情况，而不考虑这些现金的流动是否归属于当期损益，从而使得企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系。现金流量表是时点资料，某一时点的“货币资金”余额是有可能被操纵的。现金流量表分析的局限性现金流量表的编制基础是收付实现制，它只新编企业财务报告分析现金流量表是按照收付实现制原则编制的，反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的信息的动态报表。从内容上看，现金流量表划分为经营活动、投资活动、筹资活动三个部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出。本章小节现金流量表是按照收付实现制原则编制的，反映企业在一定新编企业财务报告分析我国现金流量表采用直接法编制，企业实务操作中可根据业务量的大小及复杂程度，选择工作底稿法、T形账户法或分析填列法。现金流量表的分析方法主要包括现金流量表的重点项目分析、现金流量表的趋势分析、现金流量表的结构分析、现金流量表的比率分析等。本章小节我国现金流量表采用直接法编制，企业实务操作中可根据业
