1、 热烈欢迎参加建行荆门分行投资银行业务推介会暨财务顾问业务集中签约仪式的各位嘉宾FITSFITS建设银行全面金融解决方案建设银行全面金融解决方案中国建设银行投资银行部中国建设银行投资银行部全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)-FITS YOU(FITS)-FITS YOU2为什么是全面的解决方案？为什么是全面的解决方案？建设银行可以提供商业银行、投资银行以及其他金融服务，这是其他金融机构难以做到的。建设银行可以提供商业银行、投资银行以及其他金融服务，这是其他金融机构难以做到的。中国建设银行在同业中率先推出以满足客户需求、促进经济发展为目的的全面金融服务解中国建设银行在同业中率先推出以满
2、足客户需求、促进经济发展为目的的全面金融服务解决方案决方案FITS（Financial Total Solution，中文简称，中文简称“飞驰飞驰”），），投资银行投资银行其他金融服务其他金融服务商业银行商业银行存款存款贷款贷款结算结算代理代理信用卡信用卡网上银行网上银行托管托管养老金养老金网上银行网上银行投资投资财务顾问财务顾问融资融资证券化证券化并购并购承销承销信托信托租赁租赁住房储蓄住房储蓄基金基金信托信托资产管理资产管理保险保险34中国建设银行投资银行为客户提供全面金融解决方案政府机构政府机构政府一揽子金融服务解决方案、地方企业发展、产业结构调整、产业基金管理等。大型企业大型企业全套产
3、品，股权投资、境内外IPO、重组并购、资产管理、债券发行、基金信托产品等。中小企业中小企业全程服务，种子期、初创期、成长期、成熟期等不同成长阶段针对性地提供不同产品和服务等。个人客户个人客户全新理财，信贷资产及票据类、股票精选类、私募股权类、基金类产品、期限短中长、风险低中高。全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)-FITS YOU(FITS)-FITS YOU全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)-FITS YOU(FITS)-FITS YOU5 股权私募基金 直接投资 个人理财 公司理财融资类产品融资类产品 银行贷款 并购贷款 银团贷款 金融和经营租赁 基建项目融资 短期融资券
4、 企业债券 中期票据 公司债券 政府债券 可转换债券 资产证券化 国内公开发行股票 海外公开发行股票 股权私募/引进战略和财务投资人 上市公司非公开发行股票或定向增资 银行理财计划 购并融资投资类产品投资类产品重组及并购财务顾问重组及并购财务顾问 企业改制和资产重组 买壳上市 上市公司购并/股权转让 大型企业产业整合购并 境内企业海外购并 境外企业境内购并 杠杆收购/管理层收购 引进战略投资者银行客户关系支持银行客户关系支持 专门的银行客户经理 长期的信贷关系 遍及全国的分支机构 行业专家其他财务顾问其他财务顾问 单项和综合融资财务顾问 上市财务顾问 债务重组和资本结构优化 股票回购 期权设计
5、 公允意见n 建设银行建设银行+建银国际：完善的金融服务平台建银国际：完善的金融服务平台主要政府融资目标项目主要政府融资目标项目主导产业类主导产业类产业和劳动力调整类产业和劳动力调整类高科技类高科技类医疗卫生教育文化类医疗卫生教育文化类出口产业类出口产业类房地产类房地产类生态环境类生态环境类先进制造业项目新能源/节能项目现代物流、高新技术信息产业生物产业新材料产业转移园产业结构调整有自主品牌有核心技术有竞争力境外拓展医疗卫生体制改革和产业发展文化体制改革和产业发展廉租和经济适用房建设江河整治污水和垃圾处理生态公益林、节能减排工程等6通过金融租赁的方式，获取或节约项目资本金通过金融租赁的方式，获
6、取或节约项目资本金以利用现有基础设施的售后回租获得资金，缓解资本金压力通过租赁购买新设备减少项目总投资，从而减少资本金投入通过经营租赁的方式以表外融资方式取得新设备适用于租赁的设备和设施适用于租赁的设备和设施已建成公路已建成的地铁、轻轨和地方铁路已建成的港口和机场设施已/拟建成的水处理、电力、热力等城市基础设施已/拟购置的船舶、铁路和地铁机车、建筑施工机械等融资金额融资金额一般情况下，为单一法人客户可提供最多14亿元的融资；通过应收租赁款转让的方式，可解决超过14亿的单笔融资。非传统的政府融资解决方案思路非传统的政府融资解决方案思路11金融租赁金融租赁建设银行与美国银行合资成立了国内资本金最大
7、的金融租赁公司建设银行与美国银行合资成立了国内资本金最大的金融租赁公司 7非传统的政府项目融资解决方案思路非传统的政府项目融资解决方案思路22产业基金产业基金地方政府和建行确定合作地方政府和建行确定合作意向，就投资产业、投资意向，就投资产业、投资决策过程、项目选择等达决策过程、项目选择等达成一致，共同发起设立基成一致，共同发起设立基金管理公司金管理公司双方共同寻找合适的投双方共同寻找合适的投资项目。如果需要，选资项目。如果需要，选择引入投资伙伴择引入投资伙伴。双方就具体投资比例、基双方就具体投资比例、基金管理等达成一致，共同金管理等达成一致，共同或分别募集资金并发起设或分别募集资金并发起设立特
8、定的产业投资基金立特定的产业投资基金政府项目、政府项目、地方企业地方企业资本金3.3.发起设立基金公司发起设立基金公司投资投资2.2.项目选择项目选择1 1.发起设立基金管理公司发起设立基金管理公司 已和两家地方政府设立了产业基金 可以按投资领域在同一基金管理公司下设立一个或多个产业基金 单个产业基金融资规模：10亿-50亿 融资期限：3-10年 募集资金方式可以是通过私募引进投资伙伴及其他方式等通过产业基金解决融资需求：通过产业基金解决融资需求：8非传统的政府项目融资解决方案思路非传统的政府项目融资解决方案思路33保障性住房委托贷款保障性住房委托贷款专为保障性住房建设和供应、经济适用房建设等
9、提供服务和资金专为保障性住房建设和供应、经济适用房建设等提供服务和资金建设银行与德国施豪银行合资成立了我国首家也是目前唯一一家从事住房储蓄建设银行与德国施豪银行合资成立了我国首家也是目前唯一一家从事住房储蓄业务的专业银行业务的专业银行中德住房储蓄银行，并为保障类住房提供创新专业服务中德住房储蓄银行，并为保障类住房提供创新专业服务建行发行理财产品，通过中德住房储蓄银行向政府控制的开发商提供委托贷款，建行发行理财产品，通过中德住房储蓄银行向政府控制的开发商提供委托贷款，专门用于保障房建设。专门用于保障房建设。还款方式：还款方式：政府财政安排投资收益其他 9成功案例：为广东省政府设计的融资方案获得了
10、高度认可成功案例：为广东省政府设计的融资方案获得了高度认可；方案体现了全面和创新两个特色，重点解决资金本缺口，提供产品包括：金融租赁：并购贷款融资 保障性住房委托贷款服务 创业引导基金 其他投行工具和配套融资方案成功案例：为廊坊市政府设计的融资方案也获得了高度认可。成功案例：为廊坊市政府设计的融资方案也获得了高度认可。10全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)政府机构政府机构大型国有和民营企业：大型国有和民营企业：中国建设银行具备了提供资本市场上从银行贷款、资产证券化到债券发行和IPO上市等几乎所有融资工具和渠道的能力，可为企业量身订做合适的融资方案。除了满足企业的融资需求外
11、，还可以在企业并购活动，发挥建行广泛的客户资源和融资业务优势，为企业实现扩张、产业整合、资产重组等方面提供专业的财务顾问服务。全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)大型企业大型企业11除传统信贷业务外以及上述为政府提供的一些产品外，建行还可以通过投除传统信贷业务外以及上述为政府提供的一些产品外，建行还可以通过投行业务为客户提供新的金融服务；行业务为客户提供新的金融服务；境内外IPO 债券承销，包括短融、中票、境外发债、高收益债等。信托理财产品 资产证券化（未来可带来稳定现金流的项目、应收帐款、收益权等）财务顾问服务 境内外买壳上市 直接投资，Pre-IPO，PostIPO,协
12、助引入战略投资者和私募股权投资 产业基金管理全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)大型企业大型企业12中小型企业：中小型企业：全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)中小型企业中小型企业13中小企业在发展过程中需要经历四个主要阶段：“挣钱阶段”“赚钱阶段”“生钱阶段”“来钱阶段”根据企业的“生命周期理论”，在企业不同的发展阶段，中小企业有不同的融资需求，同时也面临着不同的信息结构，企业会随着其发展阶段不同、信息不对称的程度不同而选择不同的融资渠道。建行针对企业的不同发展阶段，提供不同的金融服务，解决中小企业融资难的问题，包括引入风险投资、为地方中小企业集中融资
13、、中小企业投资基金、引入直接投资人、境内外创业板上市、建设银行专业中小企业信贷支持等多种融资途径和方案。在提供资金的同时，建行还协助中小企业改善公司治理结构、完善激励机制以及增强企业运营规范性等增值服务。全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)中小型企业中小型企业种子期初创期成长期成熟期信息生命周期企业生命周期与企业生命周期与信息关系示意图信息关系示意图14全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)中小型企业中小型企业n从企业角度而言，企业应不断完善自己，创造条件使自己满足在各个成长阶段融资的需求风险投资，政府引导风险投资，政府引导基金等。基金等。资产抵押贷款、互
14、资产抵押贷款、互保金贷款等。保金贷款等。银行授信，可转债，银行授信，可转债，PEPE类战略投资者类战略投资者多种工具可以运用，如债多种工具可以运用，如债转股，转股，IPO,IPO,买壳上市等。买壳上市等。股权转让，资产证券股权转让，资产证券化，卖壳等。化，卖壳等。15全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)中小型企业中小型企业16建行可为中小企业在不同发展阶段提供上述多种服务建行可为中小企业在不同发展阶段提供上述多种服务重点推荐产品：重点推荐产品：引入私募股权投资 中小企业板及创业板上市 股权投资类理财产品 产业基金投资 附带认股期权的银行贷款 建行中小企业特色贷款 u中小企业
15、如何选择合适的战略投资者？战略投资的特点决定了企业需要对战略投资者进行审慎的选择。战略性投资者vs.财务性投资者战略投资者战略投资者试图从企业长远发展中获利企业长远发展中获利，对公对公司管理介入较多司管理介入较多，入股价格较低，持股时间较持股时间较长；长；财务投资者财务投资者以获得短期资本回报为目的，对公司管理介入较少，入股价格较高，持股时间相对较短，会适时套现。待投资项目外部投资企业在引入战略投资者和企业在引入战略投资者和IPOIPO中需要注意什么中需要注意什么17 协同效应价值提升投资价格合适可以通过规模的优化、行业产业链的打通来降低单位成本、增加盈利；通过流程/业务/结构优化或重组来减少
16、重复的岗位、设备、厂房等，从而节省成本选择知名的战略投资者可以提升企业形象及品牌价值，降低企业以后上市及再融资的难度；如选择大型综合性投资机构，则可以为企业带来一揽子的金融服务，多方面提升企业价值。企业应结合当时资本市场的表现，行业的平均水平以及自己企业的实际情况，选择合适的价格；企业应该具备一定的金融、财务、法律、评估知识以及谈判能力；企业可以聘请专业的财务顾问协助进行估值及谈判。应该选择能够为企业带来协同效应、价值提升，且投资价格合适的战略投资者。企业在引入战略投资者和企业在引入战略投资者和IPOIPO中需要注意什么中需要注意什么18uIPO是一个重要的融资渠道，但是该渠道存在一定的进入门
17、槛。为什么要上市？上市的好处何在？IPO是一个很好的融资平台，融资成本较低，且可以降低企业的负债率，有利于企业尽快的做大做强；可以促进公司治理，从而降低成本，提高效率，提高企业的盈利能力；促进企业在财务、审计、法律等方面的合规性，从而有利于中小企业的长远发展。企业在引入战略投资者和企业在引入战略投资者和IPOIPO中需要注意什么中需要注意什么19 企业上市地的选择：国内和国外上市各有利弊。1较之海外而言，大陆上市成本更低。大陆上市成本一般在融资额的6%-8%左右，香港该比例约为8%-10%，欧美在12%以上；2海外资本市场对企业的内部控制以及披露方面要求较高。比如企业在美国上市需要满足萨班斯法
18、案的要求。这也是企业上市隐性成本的一部分；3较之海外而言，国内市场对上市企业的盈利指标要求较高。4企业如选择在海外上市，则需要红筹架构。企业在引入战略投资者和企业在引入战略投资者和IPOIPO中需要注意什么中需要注意什么20 u 在资本市场低迷的时候，企业可以通过诸如买壳上市的方式进入资本市场。当然，这种方式更加适合现金流充裕的企业。uIPO上市是一个长期的过程，企业应该提前做好上市的准备工作。股份制改造，股权清晰 完善公司治理结构 经营战略规划 风险管理机制 内部激励机制 信息系统建设和数据积累 会计准则、税收规划、规章制度、合法守信等基础建设企业在引入战略投资者和企业在引入战略投资者和IP
19、OIPO中需要注意什么中需要注意什么21建银国际服务及优势1为什么需要投融资顾问？创造并提升企业价值五重动态增值：私募市场 IPO 二级市场 兼并收购 资产证券化收入成本风险中小企业在成长过程中需要选择合适的投融资顾问中小企业在成长过程中需要选择合适的投融资顾问22建银国际服务及优势投融资顾问可以为企业选择合适的融资方式降低成本选择合适的融资方式降低成本选择最优的投资策略提升价值选择最优的投资策略提升价值选择科学的财务管理创造价值选择科学的财务管理创造价值中小企业在此过中小企业在此过程中成长、发展程中成长、发展并壮大并壮大中小企业在成长过程中需要选择合适的投融资顾问中小企业在成长过程中需要选择
20、合适的投融资顾问23私人客户：私人客户：为寻找投资渠道的私人客户提供各类投资理财服务，期限短中长，风险高中低，资产涵盖信贷、票据、资本市场、货币市场等。主要产品类型为：1.流动性产品2.结构性产品 -固定收益+投资期权3.私募股权产品4.另类投资产品 -红酒、黄金、高尔夫、旅游观光会员等全面金融解决方案全面金融解决方案(FITS)(FITS)私人客户私人客户24财务顾问类业务25常年财务顾问常年财务顾问专项财务顾问专项财务顾问新型财务顾问新型财务顾问建行的建行的财务顾问业务财务顾问业务新型财务顾问新型财务顾问包括：包括：并购重组顾问买壳上市顾问直接投资顾问项目融资顾问股票增持顾问私募融资顾问引
21、进战投顾问常年和专项财务顾问26常年财务顾问业务：建行通过与客户签常年财务顾问业务：建行通过与客户签定一定期限的服务协议，为企业提供包定一定期限的服务协议，为企业提供包括财务诊断分析、融资方案设计、金融括财务诊断分析、融资方案设计、金融产品推荐、金融政策咨询、日常信息咨产品推荐、金融政策咨询、日常信息咨询、行业分析等内容的综合性财务顾问询、行业分析等内容的综合性财务顾问服务。服务。专项财务顾问业务：指根据客户的某一专项财务顾问业务：指根据客户的某一专项需求，为客户提供的财务顾问。可专项需求，为客户提供的财务顾问。可包括但不限于，如下具有针对性的特色包括但不限于，如下具有针对性的特色服务内容，企
22、业信用评价及信用增级财服务内容，企业信用评价及信用增级财务顾问、财务管理顾问、经营管理及发务顾问、财务管理顾问、经营管理及发展战略财务顾问、税务筹划、风险管理、展战略财务顾问、税务筹划、风险管理、关系协调顾问等。关系协调顾问等。财务顾问的作用：财务顾问的作用：缩短项目周期缩短项目周期 节省成本节省成本 规避风险规避风险 提供融资服务提供融资服务 优化资产负债结构、资本结构优化资产负债结构、资本结构 降低成本降低成本 完善激励约束机制完善激励约束机制 制定科学、合理的绩效考核制度制定科学、合理的绩效考核制度建行的优势：庞大的客户网络资源：全面、周到的金融服务方案；专业人才优势；业务网络优势。建行
23、的优势：庞大的客户网络资源：全面、周到的金融服务方案；专业人才优势；业务网络优势。新型财务顾问27新型财务顾问业务：依托资本市场和新型融资产品，根据政府机构、大型新型财务顾问业务：依托资本市场和新型融资产品，根据政府机构、大型企业、中小企业及个人客户不同情况和投融资需求，为其提供投资银行全企业、中小企业及个人客户不同情况和投融资需求，为其提供投资银行全面金融解决方案，主要包括并购重组、股权投资、买壳上市、股票增持、面金融解决方案，主要包括并购重组、股权投资、买壳上市、股票增持、私募、引进战略投资者等服务。私募、引进战略投资者等服务。v兼并与收购（Merger&Acquisiton缩写为 M&A
24、，简称并购）是指并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式，以实现合并或实际控制、增强控制、重大影响已设立并持续经营的目标企业或收购目标企业资产、债权的交易行为。提高市场占有率提高市场占有率并购主要动因扩充产业链扩充产业链避税避税收购低价资产收购低价资产其他动因其他动因扩大生产规模扩大生产规模谋求高速增长谋求高速增长管理层利益驱动管理层利益驱动获得专项资产获得专项资产获得广告效应获得广告效应新型财务顾问-并购顾问28v 并购的主要分类几种经典的分类几种经典的分类1 1从行业关联度划分从行业关联度划分横向收购纵向收购混合收购2 2从并购目标划分从并购目标划分资产收购股权
25、收购债权收购（承债式收购）混合式收购3 3从支付方式划分从支付方式划分现金收购换股收购用资产收购5 5从持股对象是否确定划分从持股对象是否确定划分要约收购协议收购4 4从是否遭抵制划分从是否遭抵制划分善意收购敌意收购6 6从目标企业是否存续划分从目标企业是否存续划分吸收合并收购控股式收购财务投资式收购新型财务顾问-并购顾问29v 建设银行支持并购重组的类型上市公司并购行为上市公司并购行为买壳上市（借壳上市）定向增发（支持增发股份收购）二级市场增持（支持在二级市场价格较低情况下增持其股份）要约收购债务重组整体上市（支持集团公司将资产置入后整体上市）资产剥离及资产置入（支持剥离不良资产置入优良资产
26、）上市公司其他资本运作非上市公司并购行为非上市公司并购行为股权收购（通过股权收购获得企业控制权）增资扩股（通过增资扩股获得控制权）股权+债权收购（支持特定条件下收购股权的同时收购债权）债务重组资产收购承接债务后获得企业控制权MBO其他收购兼并行为建设银行在并购重组中的作用建设银行在并购重组中的作用交易结构设计与实施 融资方案设计与实施目标企业估值分析 整合方案设计与实施 全面尽职调查 新型财务顾问-并购顾问30l全面尽职调查：全面尽职调查：建设银行与中国绝大部分企业拥有信贷关系，对客户的深入了解对尽职调查具有天然的优势；l交易结构设计与实施：交易结构设计与实施：建设银行在交易结构设计方面独具特
27、色，可以通过其丰富的经验与客户需求相结合，综合考虑政策法规、债权债务、融资安排等因素，量身定制最优解决方案；l融资方案设计与实施：融资方案设计与实施：在风险可控的条件下运用商业银行自身的强大的融资工具选择合理的融资路径以协助完成并购；l目标企业估值分析：目标企业估值分析：建设银行常年对行业及企业的理解可以协助客户判断交易价格的合理性，运用建行自身估值模型提供专业意见；l整合方案设计与实施：整合方案设计与实施：通过建设银行的专业经验，为客户的后续整合与发展提供全面金融支持；新型财务顾问-并购顾问31v 建设银行并购融资工具介绍负债类融资负债类融资并购融资理财产品并购融资理财产品并购贷款并购贷款中
28、期票据中期票据 夹层类融资夹层类融资 股权类融资股权类融资风险风险高高高高低低风风险险附加受益权的并附加受益权的并 购融资理财产品购融资理财产品可转债、可转债、CBCB股权类理财产品股权类理财产品产业投资基金产业投资基金新型财务顾问-并购顾问32建行的优势：建行的优势：客户网络可提供丰富的境内外壳资源；客户网络可提供丰富的境内外壳资源；强大的政府、债权人等关联机构的协调能强大的政府、债权人等关联机构的协调能力力 为企业提供全方位的、专业化的重组及资为企业提供全方位的、专业化的重组及资金解决方案金解决方案买壳上市的主要优势：买壳上市的主要优势：快速便捷地达到上市的目的，无须符合直接上快速便捷地达
29、到上市的目的，无须符合直接上市的各项标准市的各项标准 手续简单手续简单 上市后可拓宽公司的融资渠道上市后可拓宽公司的融资渠道买壳上市的主要劣势：买壳上市的主要劣势：很难寻找到合适的、很难寻找到合适的、“干净干净”的壳资源的壳资源 壳资源成本高，未来资产注入的不确定性大壳资源成本高，未来资产注入的不确定性大 上市后无法马上募得资金上市后无法马上募得资金新型财务顾问新型财务顾问 -境内外买壳上市境内外买壳上市通过购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的，再运用股票市场进行再融资。33新型财务顾问-直接投资v 建银国际及境内外合作机构对有良好增长
30、潜力、主营业建银国际及境内外合作机构对有良好增长潜力、主营业务明确、行业背景良好务明确、行业背景良好v 的企业或项目进行参股或投资，并对其进行上市辅导和的企业或项目进行参股或投资，并对其进行上市辅导和包装，通过帮助其在境包装，通过帮助其在境v 内或境外公开上市变现收回投资，获取投资汇报。内或境外公开上市变现收回投资，获取投资汇报。建行的优势：建行的优势：可通过建行的强大网络以及建银国际的专可通过建行的强大网络以及建银国际的专业化平台为企业提供上市咨询、战略合作、业化平台为企业提供上市咨询、战略合作、并购重组、公司治理等多项增值服务。并购重组、公司治理等多项增值服务。建行的品牌效应有助于提高企业
31、未来建行的品牌效应有助于提高企业未来IPOIPO的的成功概率。成功概率。n主要特点：n主要是针对非上市公司的股权进行投资n投资对象为高速成长的，处于成熟阶段的企业n投资以参股为主，原管理层仍保留对企业的控制权n投资期限较长，属于中长期投资n对企业未来几年的盈利有要求v 可以有建行可以有建行(子公司子公司)直接投资、通过发行理财产品投资、通过产业基直接投资、通过发行理财产品投资、通过产业基金投资等多种方式，也可以协助寻找战略投资者和私募股权资金投资金投资等多种方式，也可以协助寻找战略投资者和私募股权资金投资34v 产品描述：v 项目融资是指项目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目项目融资是指项
32、目发起人为该项目筹资和经营而成立一家项目公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流和收益作为还款公司，由项目公司承担贷款，以项目公司的现金流和收益作为还款来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或来源，以项目的资产或权益作抵（质）押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资方式。有限追索权的融资方式。v 服务内容：建设银行提供全程项目融资顾问服务，包括但不限于：建设银行提供全程项目融资顾问服务，包括但不限于：协助项目业主获得国家发改委等监管机构的审批；协助项目业主获得国家发改委等监管机构的审批；编制编制“项目项目”融资计划表；融资计划表；分析信贷市场，并提出可能的融资渠道及融资方
33、式；分析信贷市场，并提出可能的融资渠道及融资方式；设计个性化融资方案及担保方案；设计个性化融资方案及担保方案；对项目关键合同方进行尽职调查；对项目关键合同方进行尽职调查；准备信息备忘录；准备信息备忘录；设计财务模型；设计财务模型；编制银团贷款策略；编制银团贷款策略；协调各中介机构完成相关文件、协议的起草以及谈判；协调各中介机构完成相关文件、协议的起草以及谈判；安排贷款行招标、融资谈判以及融资协议的签署；安排贷款行招标、融资谈判以及融资协议的签署；协助业主完成首次提款条件的准备工作以实现按时提款。协助业主完成首次提款条件的准备工作以实现按时提款。财务顾问类财务顾问类项目融资项目融资35（一）发行
34、高收益债券一）发行高收益债券高收益债券，即较低信用级别的非金融企业发行的利率较高的债券。特点：1.一般要求有抵、质押或者担保措施；2.银行作为主承销商一般要求授信覆盖发行额度。分类：1.信用债券，指针对有授信额度和评级的企业发行的高收益债券。2.非公开发行私募债，只要有投资者愿意买且价格合理，未来私募债可以突破净资产40%限制。3.是有抵押的高收益债券，有的企业没有授信或者授信不够，拿股权或资产做抵押。高收益债券可能会成为下一步替代信托理财的重要方式。36近期几种创新的业务模式近期几种创新的业务模式（二）通过投资公司直接投资模式（二）通过投资公司直接投资模式资金募集完成后通过与建银国际或其它机
35、构合作，而不通过信托公司，直接以银行名义委托给投资机构进行投资或购买股权收益权。（三）委托贷款模式（三）委托贷款模式目前银监会规定银行才有委托贷款资格，建设银行可以委托具有相关职能的其他银行来代客发放委托贷款。比如建行委托中德住房储蓄银行贷款用于保障性住房的建设。（四）信托计划的私募融资（四）信托计划的私募融资建行和需要融资的客户签订私募顾问合同，然后找信托公司发行单一或集合信托计划，并由建行销售募集资金。37近期几种创新的业务模式近期几种创新的业务模式（五）私募财务顾问模式（五）私募财务顾问模式“多对一”或“一对一”模式:建行与融资客户签订融资顾问协议，并通过私募的方式寻找一个或多个投资人，
36、然后将资金直接投资或者成立一个SPV公司投资给融资方，建行主导整个过程的方案设计并向投资者和融资者分别收取财务顾问费用。案例：中投保“多对多”(私募基金)模式:分行投行部通过私募的方式将不同投资人的资金组织起来成立一个壳公司，然后寻找多个合适的项目进行投资和管理。建行通过与投资人签订财务顾问的方式作为管理人收取管理费和业绩报酬。案例：皖江基金38近期几种创新的业务模式近期几种创新的业务模式39建行投行业务部分案例建行投行业务部分案例 服务案例服务案例 综合财务综合财务 -甘肃建新甘肃建新9 9个产品组合个产品组合 买壳上市买壳上市 -ST-ST科苑科苑 私募股权投资私募股权投资 -W-W商业地
37、产企业商业地产企业 股票增持股票增持 -大唐集团、附加收益权的并购大唐集团、附加收益权的并购 股改股改IPO-TIPO-T造船企业造船企业40甘肃建新集团甘肃建新集团案例案例1 1：一揽子财务顾问案例：一揽子财务顾问案例 41甘肃建新集团项目甘肃建新集团项目在建总行牵头下，甘肃分行、建银国际投资咨询有限公司、建银国际资产管理公司分别与甘肃建新集团及其相关控股子公司共同签署了境内股权投资、境外认股期权、资金监管、内保外贷等一系列合作协议，是我行投行业务产品组合最多的案例之一，在国内银行业尚属首次。42项目方案及产品项目方案及产品项目基本情况项目基本情况项目特点项目特点1 12 23 343项目基
38、本情况项目基本情况甘肃建新集团甘肃建新集团是甘肃建行AAA级重点客户，该集团以矿产资源开发、冶炼为主，主要包括铅锌矿、铁矿、铜矿以及伴生金、银等有色金属，是甘肃省实力最为雄厚的民营企业之一，2007年，该集团资产规模达50亿元，利润15亿元。建新矿业建新矿业是甘肃建新集团控股的子公司，以铅锌矿采选为主，拥有铅锌储量超过2000万吨，伴生金银约200吨。当前已实现开采量85万吨/年，远期开采量在100万吨/年以上，2007年，建新矿业实现净利润近5亿元。新加坡南宇矿业新加坡南宇矿业是建新集团大股东设立在新加坡的红筹企业，以铁矿、金矿、铅锌矿等矿产资源的采选、加工为主，远景铁矿储量过亿吨。在铁矿达
39、产后将形成超过200万吨/年的铁矿采选能力。2009年，南宇集团实现利润总额1.1亿余元，预计2010年可实现利润总额2.9亿元，2010年可实现5.2亿元。企业基本情况企业基本情况44项目基本情况项目基本情况 企业需求企业需求 境内引入私募股权投资境内引入私募股权投资以私募股权投资方式引入6亿资金，解决历史遗留问题，重组境内上市公司S*ST朝华科技，定向增发注入建新矿业优质资产，实现其铅锌矿板块在境内A股借壳上市；境外私募股权投资及重组上市财务顾问境外私募股权投资及重组上市财务顾问境外红筹子公司南宇集团以过桥融资或引入战略投资者方式，融资6000万美元，解决境内上市资产的担保问题，最终通过境
40、外重组或IPO，注入优质境内铁矿等优质矿业资产，实现集团境外上市。45项目方案及产品项目方案及产品 方案思路：方案思路：以现有银行业务为基础，通过境内银行信用激活境内融资，通过内部收益以现有银行业务为基础，通过境内银行信用激活境内融资，通过内部收益 分成组合运用投行产品，通过提前锁定成长收益降低成本和风险。分成组合运用投行产品，通过提前锁定成长收益降低成本和风险。建行财富理财产品与私募股权投资对接。建行财富理财产品与私募股权投资对接。向高端客户发行股权收益权的PE理财产品，募集资金通过建银国际投资入股建新集团（每股5元，共1.2亿股），并随定向增发进入朝华科技，转化为1.2亿股上市公司股份；以
41、资金封闭与监管、股权质押等产品保障资金安全和控制风险；以资金封闭与监管、股权质押等产品保障资金安全和控制风险；建银国际投资转为朝华科技相应股份之前，6亿元资金全部封闭在建行监管帐户内；成功注入上市公司后，建新集团对我们做出连续4年每股收益保证，并以大股东所持上市公司8000万股做质押；建银国际认股期权与甘肃分行内保外贷结合。建银国际认股期权与甘肃分行内保外贷结合。借鉴可转债原理，利用内保外贷，由甘肃分行开出保函，新加坡分行向南宇集团发放6000万美元过桥贷款，同时由客户向建银国际发行3000万美元认股期权，如建银国际选择投资，则可按照3倍多的市盈率进行股权投资，提前锁定收益；以财务顾问身份承揽
42、境外私募股权服务及保荐承销业务。以财务顾问身份承揽境外私募股权服务及保荐承销业务。根据约定，建银国际不仅担任南宇集团境外私募股权和境外上市的财务顾问，还将担任其香港上市的保荐承销商，新加坡分行也将承担其在新加坡上市的保荐承销角色。46项目方案及产品项目方案及产品传统商业银行业务传统商业银行业务贷款贷款结算结算存款存款资金监管资金监管内保外贷内保外贷新型投资银行业务新型投资银行业务财务顾问财务顾问股权投资股权投资保荐承销保荐承销认股期权认股期权理财产品理财产品 项目涵盖产品项目涵盖产品朝华科技项目涉及产品：朝华科技项目涉及产品：股权投资、理财产品、境内贷款、结算、资金监管、存款等南宇集团项目涉及
43、产品：南宇集团项目涉及产品：内保外贷、上市财务顾问、私募财务顾问、保荐承销、认股期权、国际结算等47项目特点项目特点 组合运用多项投行及银行产品，开创国内同业投行业务创新的先河组合运用多项投行及银行产品，开创国内同业投行业务创新的先河概括起来有“四个第一”。是我行组合运用投行及银行产品最多的案例之一，涉及产品达十余个；是国内银行第一个自主开发完成的PE类理财产品，也是国内第一个PE理财产品投向重组S*ST类上市公司股份的项目；是市场上第一只基于“内保外贷”的认股期权产品。实现传统银行业务与新型投行业务的有机结合，提供全面的一揽子服务实现传统银行业务与新型投行业务的有机结合，提供全面的一揽子服务
44、该项目涵盖了从贷款、存款等传统资产负债业务，到财务顾问、资金监管、银行保函、理财产品等中间业务，以及股权投资、认股期权、保荐承销等资本市场业务，对客户进行整体营销、一揽子服务。风险可控，收益显著风险可控，收益显著在风险控制方面，集团授信控制风险总量，资金封闭与监管，大股东收益承诺，大股东股权质押，境外投资采用无风险的单向认股选择权。在收益方面，除了存款、贷款、结算等方面的收益外，初步估算，该项目将可为建行系统带来超过1.5亿元的中间业务收入，为建银国际的股权投资带来每年100%的投资收益，将为理财产品投资客户带来每年50%-80%投资回报。48STST科苑科苑案例案例2 2：重组财务顾问：重组
45、财务顾问49 2007年8月，我行作为重组财务顾问和直接股权投资者（以建银国际为平台），牵头安排了中弘卓业集团重组安徽科苑集团（ST科苑）项目。ST科苑项目是建行投行部成立后争取的第一单重组财务顾问业务，在深入介入上市公司重组，盘活我行不良债权方面做出了成功尝试，实现了投资银行和商业银行业务、债务市场和资本市场业务的联动效应，在新型财务顾问领域取得重大突破。中弘卓业集团公司中弘卓业集团公司+50建行和客户的对接建行和客户的对接STST科苑的需求科苑的需求建行的服务内容建行的服务内容 近几年持续亏损，无正常生产经营，已资不抵债，迫切寻求重组 我行在ST科苑的不良债权达2.2亿元盘活不良资产盘活不
46、良资产满足客户需求满足客户需求 利用网络和客户优势寻找投资者 协助进行债务重组 协助进行资产重组 在项目具有投资价值条件下进行直接股权投资51项目背景项目背景STST科苑科苑在多家银行存在不良贷款，建行安徽分行建行安徽分行是其最大的债权人，预计2.2亿元贷款无法收回，需要盘活不良资产。STST科苑科苑连续亏损，面临退市风险，存在重组的需要。中弘卓业中弘卓业是一家北京的房地产公司，具有借壳上市的需求。建设银行建设银行正在拓展重组财务顾问，积极寻找合适的重组项目。各方存在需求各方存在需求52项目背景项目背景STST科苑作为上市公司，科苑作为上市公司，让出其壳资源，大股东让出控股权，同意中弘卓业对其
47、进行重组并借壳上市。中弘卓业中弘卓业通过与多方谈判协商，承担部分债务，注入资产，对科苑进行重组。当地政府当地政府积极配合，出具相关承诺，例如提供土地拍卖归还银行坏帐等。建设银行建设银行作为财务顾问，统一制定和设计重组方案以及股权理财产品，协调当地政府、ST科苑股东、中弘卓业、各债权银行以及证监会等监管部门，最终推动重组成功。建银国际建银国际利用其投资牌照购买部分股权，并进行股权转让，实现重组与股权理财产品对接。各方角色各方角色 重组特色重组特色除了通常的重组手段外，创新设计了重组投资与股权理财产品进行对接，更进一步推动了重组的顺利进行。53 重组中的投资与理财产品的对接原理重组中的投资与理财产
48、品的对接原理 信托投资（信托产品）建设银行（理财产品）建银国际股权投资 次级理财50%优先级理财 50%转让 收益权投资：增资投资项目自然人购买建银国际自持自然人投资投资54协调大股东、政府部门与中弘的谈判条件，促成双方最终达成重组意向协调不同银行、银行内总分行和不同部门达成一致的、中弘卓业认可的债务重组条件对各方之间存在的分歧，创新设计、提出办法，积极解决。例如土地拍卖和中弘回购 重组难点重组难点ST科苑将扭亏为营，并转变为房地产上市公司，中小股民将会受益。中弘卓业将在短期内实现借壳上市。建设银行和其他债权人将成功盘活不良资产。建设银行负责重组的总体财务顾问，将能获得财务顾问收入。建银国际通
49、过投资和股权转让，在短期内即能获得可观的手续费收入。当地政府通过引入资金和投资项目，将能拯救当地亏损企业，促进当地经济发展。理财产品的投资人将获得可观的投资收益（3050）重组结果，多方共赢重组结果，多方共赢项目总结项目总结55W W 商业地产项目商业地产项目案例案例3 3：私募股权投资：私募股权投资56W商业地产项目57企业概况：企业概况：W商业地产是国内领先的、以城市综合体开发为核心业务的大商业地产是国内领先的、以城市综合体开发为核心业务的大型全国性商业地产公司，在全国型全国性商业地产公司，在全国20余个城市全资拥有余个城市全资拥有27家子公司，产品涵家子公司，产品涵盖商业地产、高级酒店、
50、高级公寓和住宅。目前盖商业地产、高级酒店、高级公寓和住宅。目前W在中心城市拥有土地储在中心城市拥有土地储备备800余万平方米，拥有自持物业余万平方米，拥有自持物业500余万平方米，利润主要来源于配套的余万平方米，利润主要来源于配套的开发型物业的销售和自持性物业的的租金。截止开发型物业的销售和自持性物业的的租金。截止2007年年12月月31日，公司资日，公司资产总计产总计201亿元，负债总计亿元，负债总计178亿元，所有者权益为亿元，所有者权益为22.9亿元，营业收入亿元，营业收入42亿元。预计亿元。预计2008年净利润年净利润19亿元，亿元，2009年净利润年净利润40亿元。亿元。企业需求：企
