1、2022-11-2如何读懂财务报表如何读懂财务报表如何读懂财务报表如何读懂财务报表主要内主要内容：容：什么是财务报表什么是财务报表资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析2 2利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析3 31 1 现金流量表的阅读与分现金流量表的阅读与分析析4 4 跳出财务报表分析财务情况跳出财务报表分析财务情况5 5如何读懂财务报表什么是财务报表？什么是财务报表？一堆数字财富密码晴雨表财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活财务报表犹如名贵香水，只能细细品味，不能生吞活剥。剥。反映企业反映企业财务状况财务状况、经营成果经营成果和和现金流量现金流量。如何读懂财务报表会计核
2、算会计核算八个原则八个原则两个等两个等式式若干若干会计科目会计科目四个假四个假设设六个要六个要素素一个一个记账方记账方法法如何读懂财务报表财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表 现金流量表现金流量表企业的企业的健康证健康证明明企业的企业的真功夫真功夫企业的企业的血液血液如何读懂财务报表第二部分第二部分 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 什么是资产负债表什么是资产负债表 资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的 如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表如何读懂财务报表如何读懂财务报表资产负债表资产负债表资资 产产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源
3、资金的来源流动资产流动资产其他资产其他资产资资产产固定资产固定资产长期投资长期投资流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）债权债权人人股东股东如何读懂财务报表是否是否“健康健康”了解公司的健康状况；了解公司的健康状况；是否是否“超重超重”欠银行和供应商太多的钱；欠银行和供应商太多的钱；是否是否“贫血贫血”账面上的现金和现金等价物是否过低；账面上的现金和现金等价物是否过低；“新陈代谢新陈代谢”是否正常是否正常存货和应收账款周转是否过存货和应收账款周转是否过慢。慢。二、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的目的如何读懂财务报表 总额观察法总额观察法 具体项目浏览具
4、体项目浏览 借助财务比率透视财务状况借助财务比率透视财务状况如何读懂财务报表（一）负债变动型（一）负债变动型其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式如下：生变动。其典型形式如下：资资 产产期期 初初 期期 末末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期期 末末流动资产流动资产固定资产固定资产 负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100700700300300100100100100总计总计1000100012001200 总计总计1000100012001200如何读懂财务报
5、表（二）追加投资变动型（二）追加投资变动型在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：收回投资引起资产发生变动。其典型形式为：资资 产产期期 初初 期期 末末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期期 末末流动资产流动资产固定资产固定资产 负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200如何读懂财务报表（三）经营变动型（三）经营变动
6、型在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式为：起资产发生变动。其典型形式为：资资 产产期期 初初 期期 末末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期期 末末流动资产流动资产固定资产固定资产 负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300120120280280总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200如何读懂财务报表141016/243012141016/3155936变动最大，变动最大，但份额小，影但份额小
7、，影响不大响不大变动不大，变动不大，但份额大，影但份额大，影响较大响较大非流动资产非流动资产中影响最大的中影响最大的项目（折旧原项目（折旧原因）因）如何读懂财务报表营运资金分析营运资金分析流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率长期偿债能力指标长期偿债能力指标短期偿债短期偿债能力指标能力指标一、偿债能力分析一、偿债能力分析如何读懂财务报表偿债能力指标分析偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的资产负债率越大，企业面临的财务风险财务风险越大。越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风
8、险大，经营者应特别关注。率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。合理稳健合理稳健资产负债率资产负债率 55%65%预警信号预警信号资产负债率资产负债率 70%以上以上企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。企业盈利时，可以适度增加借款，以获取额外的利润。如何读懂财务报表适度负债，有利可图。适度负债，有利可图。从投资人角度来说，只要从投资人角度来说，只要投资收益率投资收益率大于大于借款利息率借款利息率，就不，就不怕负债率高。怕负债率高。例：投资某项目例：投资某项目10001000万元，投资收益率万元，投资收益率10%10%，利息，利息率率6%6%。如果借款如果借款500500万元
9、、投资者投入万元、投资者投入500500万元，还款后万元，还款后投资者剩余净利投资者剩余净利7070万元，投资者的投资回报率为万元，投资者的投资回报率为14%14%；如果借款如果借款800800万元、投资者投入万元、投资者投入200200万元，还款后万元，还款后投资者剩余净利投资者剩余净利5252万元，投资者的投资回报率为万元，投资者的投资回报率为26%26%。如何读懂财务报表偿债能力指标分析偿债能力指标分析增增强强短短期期偿偿债能债能力力可以动用的银行贷款指标；可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评偿
10、债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级。级。未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失；业可能败诉，但企业并没有预计损失；由于对外提供担保，可能引发的连带责任。由于对外提供担保，可能引发的连带责任。减减弱弱短短期期偿偿债能债能力力v关注关注表外表外因素：因素：如何读懂财务报表二、营运能力指标分析二、营运能力指标分析货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运能力指标营运能力指标如何读懂财务报表主要项目主要项
11、目关注内容关注内容（1 1）应收款项）应收款项收回的比率有多大收回的比率有多大?（2 2）存货）存货市价是多少？状况如何？数字可靠吗？市价是多少？状况如何？数字可靠吗？（3 3）固定资产）固定资产可收回金额？可收回金额？（4 4）长期投资）长期投资可收回金额？可收回金额？（5 5）短期投资）短期投资市值是多少？市值是多少？（6 6）在建工程）在建工程是否减值？是否减值？（7 7）无形资产）无形资产可收回金额？可收回金额？（8 8）其他资产）其他资产有多大有多大?如何读懂财务报表 B/S的的“猫腻猫腻”手手 法法结结 果果如何读懂财务报表 利润表的基本架构利润表的基本架构 利润表的阅读与分析利润
12、表的阅读与分析 关注人为因素对利润的影响关注人为因素对利润的影响如何读懂财务报表一、利润表的基本架构一、利润表的基本架构销销售售收收入入净净销销售售收收入入销货毛利营营业业利利润润税税前前利利润润净净利利润润销货折扣销货折扣折让退货折让退货期间费用期间费用营业外收支营业外收支所得税所得税销货成本销货成本如何读懂财务报表企业利润企业利润池池收入收入成本成本费用费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏 损损企业利润企业利润池池利润=(收入成本)数量如何读懂财务报
13、表检查经营成果的三个步骤：检查经营成果的三个步骤：1.把握结果把握结果-赚了多少钱赚了多少钱?2.分层观察分层观察-在哪里赚的钱在哪里赚的钱?是来自日常活动还是偶然所得？是来自日常活动还是偶然所得？3.水平对比水平对比-满意吗满意吗?（1）与上期比）与上期比-满意吗满意吗?（2）与预算比）与预算比-满意吗满意吗?把握结果把握结果顺着利润表顺着利润表从从下往上下往上看。先看。先看净利润，然看净利润，然后是利润总额。后是利润总额。考察企业是赚考察企业是赚钱还是赔钱钱还是赔钱。水平对比水平对比分层观察分层观察第一是与上第一是与上年对比；第二年对比；第二是与年初所定是与年初所定的目标对比的目标对比，确
14、定对本年度确定对本年度业绩是否满意。业绩是否满意。营业利润营业利润是是企业日常经营企业日常经营活动所得利润，活动所得利润，最能说明企业最能说明企业盈利能力的大盈利能力的大小小。如何读懂财务报表项项 目目 2012 2012年年一、营业收入一、营业收入其中：主营业务收入其中：主营业务收入 其他业务收入其他业务收入减：营业成本减：营业成本 其中：主营业务成本其中：主营业务成本 其他业务成本其他业务成本 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用加：投资净收益加：投资净收益二、营业利润二、营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额三、利润总额减：所得税减：
15、所得税四、净利润四、净利润 282 000 282 000 82 00082 000 200 000200 000 142 000 142 000 142 000142 000 0 0 50 000 50 000 25 000 25 000 2 000 2 000 -10 000 -10 000 53 000 53 000 100 000 100 000 0 0 153 000 153 000 38 250 38 250 114 750 114 750利润利润表表如何读懂财务报表项项 目目20122012年年一、营业收入一、营业收入 其中：主营业务收入其中：主营业务收入 其他业务收入其他业务收
16、入减：营业成本减：营业成本 其中：主营业务成本其中：主营业务成本 其他业务成本其他业务成本 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用加：投资净收益加：投资净收益二、营业利润二、营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额三、利润总额减：所得税减：所得税四、净利润四、净利润120 000120 000120 000120 0000 036 00036 000 36 00036 000 0 0 62 000 62 000 0 0 49 000 49 000 150 000 150 000 123 000 123 000 0 0 5 000 5 000 1
17、18 000 118 000 14 700 14 700 103 300 103 300 利润利润表表如何读懂财务报表成本的结转方法：成本的结转方法：例如买同一件商品，第一次买的时候是例如买同一件商品，第一次买的时候是1010元一个，第二次买的时候是元一个，第二次买的时候是1212元一个，当想让利润多的时候，元一个，当想让利润多的时候，就按就按1010元转为成本元转为成本。折旧的计算方法折旧的计算方法：【平均年限法】和【加速折旧法】【平均年限法】和【加速折旧法】减值准备的计提减值准备的计提费用的摊销：费用的摊销：一项费用如果按一项费用如果按1 1年摊费用就大，利润就少；年摊费用就大，利润就少；
18、如果分如果分3 3年摊，费用就少，利润就大。年摊，费用就少，利润就大。如何读懂财务报表销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率净资产收益率净资产收益率每股收益每股收益盈利能力指标盈利能力指标盈利能力指标分析盈利能力指标分析如何读懂财务报表净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数1(1-资产负债率资产负债率)总资产净利率总资产净利率负债总额负债总额资产总额资产总额流动流动负债负债长期长期负债负债流动流动资产资产非流动非流动资产资产主营业务主营业务收入净额收入净额资产平资产平均总额均总额净利润净利润主营业务主营业务收入净额收入净额主营业务主营业务收入净额
19、收入净额成本成本总额总额其他其他利润利润所得税所得税主营业主营业务成本务成本主营业务税金主营业务税金及附加及附加销售销售费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系如何读懂财务报表利利润润操操纵纵利润操纵手法利润操纵手法如何读懂财务报表利利润润操操纵纵利润操纵手法利润操纵手法如何读懂财务报表赚钱赚钱=有钱？有钱？权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制会计报告显示会计报告显示公司本年实现公司本年实现净利润净利润100100万元万元会计师说公司会计师说公司的经营现金流的经营现金流量为负数量为负数 企业的产品发生积压企业的产品发生积压 由于客户财务困难，由于客户财务困难
20、，企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加 不能利用商业信用延不能利用商业信用延长付款期限长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金道，来补充经营所需要的流动资金如何读懂财务报表 现金流量表的架构现金流量表的架构 三种活动现金流量组合情况分析三种活动现金流量组合情况分析 现金流量的比率分析现金流量的比率分析如何读懂财务报表现金流入量现金流入量-现金流出量现金流出量=现金净额现金净额如何读懂财务报表“”代表现金净流量为正数，代表现金净流量为正数，“”代表现金净流量为负数代表现金净流量为负数。经营经营活动活动筹资筹资活动
21、活动投资投资活动活动分析结果分析结果1经营恶化，靠借款和卖固定资产维持经营恶化，靠借款和卖固定资产维持2面临破产，靠变卖固定资产还债和维持面临破产，靠变卖固定资产还债和维持3借债维持，尚在投资，要看项目前景借债维持，尚在投资，要看项目前景4快速扩张，资金吃紧，财务风险巨大快速扩张，资金吃紧，财务风险巨大5经营现金好，但保守，资金可能浪费经营现金好，但保守，资金可能浪费6赚钱还债降低风险，但保守，易浪费机会赚钱还债降低风险，但保守，易浪费机会7扩张期，投融资依存，看项目扩张期，投融资依存，看项目8偿债同时投资，防止经营恶化偿债同时投资，防止经营恶化如何读懂财务报表现金偿债能力 现金比率=现金获利
22、能力 销售现金比率=现金获利能力 每股营业现金流量=现金获利能力 全部资产现金回收率=如何读懂财务报表现有财务分析的局限性现有财务分析的局限性虚假财务报告的鉴别虚假财务报告的鉴别虚假财务报告的主要特征虚假财务报告的主要特征虚假财务报告的造假手法虚假财务报告的造假手法如何读懂财务报表（一）财务报表本身的局限性（一）财务报表本身的局限性1.1.以历史成本、币值不变为前提以历史成本、币值不变为前提2.2.无法体现非货币形态的能力无法体现非货币形态的能力（二）报表的真实性问题（二）报表的真实性问题（三）会计政策的不同选择影响可比性（三）会计政策的不同选择影响可比性如何读懂财务报表（一）虚假财务报告的动
23、机（一）虚假财务报告的动机 1 1、为了、为了业绩考核业绩考核而粉饰财务报表而粉饰财务报表 企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。企业经营业绩考核主要以财务指标为基础。2 2、为了、为了获取银行及商业信用获取银行及商业信用而粉饰财务报表而粉饰财务报表 债权人发放信用贷款必然会从控制风险的角度出债权人发放信用贷款必然会从控制风险的角度出发，不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资发，不愿给经营亏损严重、财产担保力不强、资信状况差的企业提供信用。信状况差的企业提供信用。3 3、为了、为了减少纳税额减少纳税额粉饰财务报表粉饰财务报表 为了偷税、漏税或是减少、推迟纳税，不少企业为了偷税、漏税或是减少、推
24、迟纳税，不少企业也会粉饰财务报表。也会粉饰财务报表。如何读懂财务报表 1 1）报表的主要项目及前后各期）报表的主要项目及前后各期发生异常发生异常 2 2）报表反映的主要财务指标）报表反映的主要财务指标严重不合理严重不合理 3 3）会计利润会计利润与与现金流量现金流量严重严重不平衡不平衡 4 4）非经常性损益非经常性损益占利润总额的占利润总额的比重较大比重较大 5 5）不良资产数额较大，）不良资产数额较大，资产质量低下资产质量低下 6 6）会计利润会计利润与与应纳税所得额应纳税所得额差距过大差距过大 7 7）期后事项期后事项异常，出现经常性的异常，出现经常性的第四季度调整第四季度调整如何读懂财务报表 虚构和掩饰经济交易虚构和掩饰经济交易 收入确认收入确认 资产计价资产计价 会计政策、会计估计和重大会计差错更正会计政策、会计估计和重大会计差错更正 非经常性损益非经常性损益 费用计量费用计量 关联交易关联交易 企业合并会计企业合并会计 资产评估资产评估 资产重组、股权和债权重组资产重组、股权和债权重组如何读懂财务报表发票抬头：发票抬头：石家庄股权交易所股份有限公司石家庄股权交易所股份有限公司2022-11-2如何读懂财务报表
