1、财务报表分析财务报表分析张新民 钱爱民 编著课程介绍课程介绍l我们生活在信息高度发达的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存发展应具备的最基本的能力。l凸现财务状况的真实画面l诊断企业经济状况的X光片l评估企业价值的事实依据l维护投资者权益的有力工具l让我们共同关注课程内容课程内容第一章第一章 企业财务报表分析概论企业财务报表分析概论l企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点关注点l企业财务报表的组成部分企业财务报表的组成部分l制约企业财务报表编制的基本会计假设制约企业财务报表编制的基本会计假设l制约企业财务报表编制的一般会计原则制
2、约企业财务报表编制的一般会计原则l制约企业财务报表编制的相关法规体系制约企业财务报表编制的相关法规体系l上市公司信息的披露制度上市公司信息的披露制度第一节企业财务信息的使用者及第一节企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点其对财务状况的不同关注点l企业财务分析的含义l从分析的既可以对企业历史的财务状况与成果进行分析，也可以对企业将要实施的投资项目在财务方面进行评价与分析；l从分析的既可以从外部股权持有者和债权人的角度利用财务报表对企业财务状况进行分析，也可以从企业内部管理者的角度对企业整体与局部的财务状况进行分析，或未来财务状况的预测分析。第一节企业财务信息的使用者及第一节企业财务信息的
3、使用者及其对财务状况的不同关注点其对财务状况的不同关注点l本书所涉及的财务分析l特指企业的有关信息使用者有关信息使用者借助企业的财务报表以及以财务报表为基础的一系列财务指标一系列财务指标对企业进行。第一节企业财务信息的使用者及第一节企业财务信息的使用者及其对财务状况的不同关注点其对财务状况的不同关注点l企业财务信息的使用者及其对财务状况的关注点l企业业主或股东 l企业的贷款提供者 l商品和劳务供应商 l企业的管理人员 l顾客 l企业雇员 l政府管理部门 l公众 l竞争对手 企业业主或股东企业业主或股东l企业业主或股东是企业的入资者或购买企业股票的人l决策：是否进行投资或保留投资l关注点：l未来
4、收益与风险水平l股票的市场价值或股利分配l控制性股东和重大影响性股东更加关心与企业战略性发展有关的财务信息企业的贷款提供者企业的贷款提供者l短期贷款者（提供的贷款期限在12个月以内）l关注点：支付短期债务的能力l长期贷款者（提供的贷款期限在12个月以上）l关注点：长期获利能力商品和劳务供应商商品和劳务供应商l商品和劳务供应商向企业提供商品或劳务后即成为企业的债权人l判断：企业能否支付所需商品或劳务的价款l关注点：短期和/或长期偿债能力企业的管理人员企业的管理人员l管理人员受企业业主或股东的委托，对企业业主或股东投入企业的资本的保值与增值负有责任。l较高管理层次的管理者l关注点：企业全面的财务状
5、况l较低管理层次的管理者l关注点：与自己决策范围内有关的财务状况顾客顾客l企业可能成为某个顾客重要的商品或劳务的供应商l关注点：企业的长期发展前景（获利能力指标与财务杠杆指标）企业雇员企业雇员l关注点：获取报酬的前景政府管理部门政府管理部门l关注点：获利能力、偿债能力以及持续经营能力公众公众l关注点：就业政策、环境政策、产品政策等（借助于获利能力的分析）竞争对手竞争对手l判断：企业间的相对效率；企业兼并的可能性。l关注点：企业全面的财务状况结论结论l财务信息的使用者所要求的信息大部分都是面向未来的；l不同的信息使用者所要求得到的信息也是不同的；l不同的信息使用者所需的信息的深度和广度不同；l企
6、业财务报表中并不包括使用者需要的所有信息。第二节第二节 企业财务报表的组成内容企业财务报表的组成内容l基本财务报表l资产负债表(Balance Sheet)l利润表(Income Statement)l现金流量表(Statement of Cash Flow)l所有者权益变动表(Statement of Changes in Stockholders Equity)l附注附注附注l附注是对基本财务报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及未能在这些报表中列示项目的说明。附注附注l附注一般按照下列顺序披露：1.财务报表的编制基础；2.遵循企业会计准则的声明；3.重要会计政策的说明；4.重要会计估计
7、的说明；5.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；6.对基本财务报表中列示的重要项目的进一步说明7.或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。附注附注l还应在附注中披露：资产负债表日后、财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额，以及l企业注册地、组织形式和总部地址；l企业的业务性质和主要经营活动；l母公司以及集团最终母公司的名称；l财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。财务报表的种类财务报表的种类1按反映内容分静态报表动态报表2按编制时间分月度报表季度报表半年度报表年度报表3按编制单位分单位报表汇总报表4按编制主体分个别报表合并报表
8、5按编报对象分对外报表对内报表主要的咨讯网站主要的咨讯网站网站网站网址网址资讯内容资讯内容上海证券交易所上海证券交易所证券信息，上市公司会计报表证券信息，上市公司会计报表深圳证券交易所深圳证券交易所证券信息，上市公司会计报表证券信息，上市公司会计报表中国上市公司资讯网中国上市公司资讯网上市公司会计报表、招股说明书、上市公司会计报表、招股说明书、上市公告书、董事会公告等上市公告书、董事会公告等证券监督管理委员会证券监督管理委员会会计准则，会计制度信息会计准则，会计制度信息中国证券报中国证券报 7）1.资产负债表“短期投资”、“长期投资”项目替换为“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至
9、到期投资”和“长期股权投资”项目。2.利润表取消了主营业务与其他业务的划分，统一在“营业收入”与“营业成本”中列示；对原“管理费用”、“营业外收入”和“营业外支出”中的特殊项目进行了单独列示，如“资产减值损失”、“非流动资产处置损益”、“公允价值变动损益”等；“投资收益”项目纳入“营业利润”中。(pg.22)新准则实施后，财务报表格式与新准则实施后，财务报表格式与项目的变化（项目的变化（Pg 7）1.资产负债表2.利润表3.附注要求信息披露的内容更加全面4.合并报表将少数股东权益由负债类变更为权益类(pg.22)第三节第三节 制约企业财务报表编制的制约企业财务报表编制的基本会计假设基本会计假设
10、l会计假设是会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常情况或变化趋势所作出的合理的判断。l会计主体假设l持续经营假设l会计分期假设l货币计量假设会计主体假设会计主体假设l会计主体假设是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者及其他经济组织分开。l会计主体假设规定了会计处理与财务报告的空间范围，限定了企业的会计活动范围。持续经营假设持续经营假设l持续经营假设是指企业会计方法的选择应以企业在可预见的未来将以它现实的形式并按既定的目标持续不断地经营下去为假设。表现为：l一般情况下，资产以其取得时的历史成本计价；l对长期资产摊销；l企业偿债能力的评价与分析；l权责
11、发生制会计分期假设会计分期假设l会计主体假设是指企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为划分的各个期间。l以年度划分的会计期间称为会计年度；中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。l对会计信息质量有重要影响。l与持续经营假设一起，构成了权责发生制的理论基础。货币计量假设货币计量假设l包括两个方面的含义：一会计所计量和反映的，只是企业能用货币计量的；二不同实物形态的资产必须用货币作为统一计量单位，进行会计处理，揭示企业的财务状况。第四节第四节 制约企业财务报表编制的制约企业财务报表编制的一般会计原则一般会计原则l客观性原则l相关性原则l明晰性原则l可比性原则l实质重于形式原则l重
12、要性原则l谨慎性原则l及时性原则l权责发生制原则客观性原则客观性原则l“企业应当以实际发生的实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实地如实地反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其它相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整。”（企业会计准则基本准则）l两层含义：l可验证性l会计人员对会计事项的估计判断要合法、合规、合理相关性原则相关性原则l“企业提供的会计信息应当与财务报告信息使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或未来的情况作出评价或者预测。”（企业会计准则基本准则）l预测价值l反馈价值明晰性原则明晰性原则l“企业提供的会计信息应当清晰明了，便于
13、财务会计报告使用者理解和利用。”（企业会计准则基本准则）可比性原则可比性原则l“企业提供的会计信息应当具有可比性。”（企业会计准则基本准则）l两个方面的要求：一一同一企业不同时期同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或事项，应当采用一致的会计政策采用一致的会计政策，不得随意变更。确需变更的，应当在附注中说明。二二不同企业不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项，应当采用规定的会计政策采用规定的会计政策，确保会计信息一致，相互可比。实质重于形式原则实质重于形式原则l“企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。”（企业会计准则基本准则）重要
14、性原则重要性原则l企业会计准则基本准则要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易和事项。l重要性原则与成本-效益关系是约束报告的两个关键因素。谨慎性原则谨慎性原则l“企业对交易或者事项进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者受益、低估负债或者费用。”（企业会计准则基本准则）l具体方法：凡是可以预见的损失和费用均应予以确认，而对不确定的收入则不予确认。及时性原则及时性原则l“企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。”（企业会计准则基本准则）l两方面的含义：l及时进行会计处理l及时编制财务报告权责发生
15、制原则权责发生制原则l权责发生制原则是指凡属于本会计期间的收入和费用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本期的收入和费用，即使其款项已在本期收取或付出，也不作为本期的收入和费用处理。l属于本期的收入也称已实现的收入，不关注货币的收取情况；l属于本期的费用也称已发生的费用，不关注货币的支付情况。第五节第五节 制约企业财务报表编制的制约企业财务报表编制的相关法规体系相关法规体系中华人民共和国会计法中华人民共和国会计法企业会计准则体系企业会计准则体系企业会计准则企业会计准则基本准则基本准则具体会计准则具体会计准则企业会计准则企业会计准则应用指南应用指南和解释公告和解释公告第六节第六节 上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度l上市公司信息披露的内容一投资者评估公司状况所需要的信息二对股价运行有重要影响的事项l上市公司信息披露的时段l上市前和上市后第六节第六节 上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度l上市公司信息披露规范体系l债券发行信息披露制度l持续性信息披露制度（定期报告制度和临时报告制度）l上市公司信息披露的评价标准l及时性l有效性l充分性
