1、1K线概述线概述1、K线的起源（线的起源（candlestick蜡烛线）蜡烛线）2、K线的绘制线的绘制 最高价最高价 最高价最高价 上影线上影线 上影线上影线 收盘价收盘价 开盘价开盘价 。阳实体阳实体 阴实体阴实体 开盘价开盘价 收盘价收盘价 下影线下影线 下影线下影线 最低价最低价 最低价最低价 阳线阳线 阴线阴线23 3、K K线的特征与含义线的特征与含义 K K线三要素线三要素-阴阳阴阳 长短长短 影线影线 实体的阴阳和长短、上下影线的长短都是实体的阴阳和长短、上下影线的长短都是K K线重要特征。线重要特征。实体及上下影线的长短在分析时有很重要的意义实体及上下影线的长短在分析时有很重要
2、的意义:实体实体:表示涨跌的力度表示涨跌的力度,实体越长实体越长,表示涨跌的力度越大表示涨跌的力度越大,上上影线表示阻力影线表示阻力,上影线越长上影线越长,表示阻力越大表示阻力越大,下影线表示下影线表示支撑支撑,下影线越长下影线越长,表示支撑的力量越强表示支撑的力量越强.一根一根K K线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动的情况。的情况。将每个交易时间的将每个交易时间的K K线按时间顺序排列在一线按时间顺序排列在一起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做起，就组成该证券价格的历史变动情况，叫做K K线图线图。34 4、描述、描述K K线的四种价格线
3、的四种价格 画出每个交易日的线只需要用到四个证券价格画出每个交易日的线只需要用到四个证券价格开盘价、最高价、最低价和收盘价开盘价、最高价、最低价和收盘价。48.2 8.2 单根单根K K线的含义及分析线的含义及分析 单独一根单独一根K K线有线有1212种基本形状。读懂单根种基本形状。读懂单根K K线线的含义是进行的含义是进行K K线分析的基本功。线分析的基本功。从单独一根从单独一根K K线对多空双方优势进行衡量，线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度。主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度。一般说来，上影线越长、下影线越短、阴一般说来，上影线越长、下影线越短、阴线实
4、体越长，空方占优；上影线越短、下影线线实体越长，空方占优；上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，多方占优优。上影线和越长、阳线实体越长，多方占优优。上影线和下影线相比较的结果，也影响多方和空方取得下影线相比较的结果，也影响多方和空方取得优势。上影线长于下影线，利于空方；反之，优势。上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方。下影线长于上影线，利于多方。K K线线价格信息的提炼与浓缩价格信息的提炼与浓缩5 1根根K线的线的12种类型种类型61 1、长实体、长实体(Long Body)(Long Body)长实体长实体K K线的线的“长长”描述了描述了开盘和收盘的差距。长实体表示
5、开盘和收盘的差距。长实体表示当天的价格有大的移动。如果市当天的价格有大的移动。如果市场中出现了长实体，它所提供的场中出现了长实体，它所提供的信息量是很大的。长实体是分析信息量是很大的。长实体是分析人员所关注的重点之一。人员所关注的重点之一。如果是阳线，长实体就是长如果是阳线，长实体就是长阳线或大阳线。如果是阴线，长阳线或大阳线。如果是阴线，长实体就是长阴线或大阴线。实体就是长阴线或大阴线。长实体长实体 7长实体实例长实体实例 上证指数上证指数2000年年1月的图形月的图形 82 2、短实体或小实体、短实体或小实体(Short Body)(Short Body)短实体表示价格所短实体表示价格所覆
6、盖的区域小。一般发覆盖的区域小。一般发生在交易不活跃的时候。生在交易不活跃的时候。短实体在实际的图形中短实体在实际的图形中出现得最多，表明多空出现得最多，表明多空双方的斗争不激烈。双方的斗争不激烈。短实体短实体 93 3、光头光脚阳线和阴线、光头光脚阳线和阴线 光头光脚阳线是光头光脚阳线是K K线的上下两头线的上下两头都没有影线的长阳线实体，这种都没有影线的长阳线实体，这种类型的类型的K K线被认为是多方占绝对优线被认为是多方占绝对优势的势的K K线。一般认为后市还会涨线。一般认为后市还会涨,通常成为牛市的继续或者熊市反通常成为牛市的继续或者熊市反转的信号。转的信号。光头光脚阴线是光头光脚阴线
7、是K K线的上下两头线的上下两头都没有影线的长阴线实体。被认都没有影线的长阴线实体。被认为是空方占绝对优势的为是空方占绝对优势的K K线一般认线一般认为后市还会跌为后市还会跌,(,(通常是熊市持续通常是熊市持续或牛市反转的信号或牛市反转的信号)。有时，如果影线很短也可以认有时，如果影线很短也可以认为没有影线。为没有影线。光头光脚光头光脚阳线与阴线阳线与阴线10光头光脚阳线与阴线光头光脚阳线与阴线114 4、光头阳线与光脚阴线、光头阳线与光脚阴线(收盘没收盘没有影线有影线)没有上影线的阳线，称为没有上影线的阳线，称为光头阳线，表示的是强光头阳线，表示的是强势势K K线。没有下影线的阴线。没有下影
8、线的阴线，此种线，此种K K线称为光脚阴线称为光脚阴线，被认为是表示弱市线，被认为是表示弱市的的K K线。线。可以将相对于实体可以将相对于实体而言比较短的影线当成而言比较短的影线当成是是“没有影线没有影线”。光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线12光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线135 5、光脚阳线与秃头阴线、光脚阳线与秃头阴线 没有下影线的阳线，没有下影线的阳线，称为光脚阳线，表称为光脚阳线，表示强势。，没有上示强势。，没有上影线的阴线，称为影线的阴线，称为秃头阴线，被认为秃头阴线，被认为是表示弱市的是表示弱市的K K线线(下跌抵抗型下跌抵抗型)。可以将相对于实体而可以将相对于实体而言比
9、较短的影线当言比较短的影线当成是成是“没有影线没有影线”。光脚阳线与秃头阴线光脚阳线与秃头阴线 14光脚阳线与秃头阴线光脚阳线与秃头阴线 156 6、纺轴线、纺轴线(Spin)(Spin)纺轴线是同时有上纺轴线是同时有上影线和下影线，而且实影线和下影线，而且实体比较短的体比较短的K K线。在长线。在长度方面，影线比实体长。度方面，影线比实体长。这表示多空双方力量的这表示多空双方力量的不可靠性。纺轴线实体不可靠性。纺轴线实体的颜色（阴阳性）和影的颜色（阴阳性）和影线的实际长度是不重要线的实际长度是不重要的。同影线相关的小实的。同影线相关的小实体是构成纺轴线的主体。体是构成纺轴线的主体。纺轴线纺轴
10、线167 7、无实体线（、无实体线（DojiDoji）当当K K线的实体小到开盘和收盘相等的程度时，线的实体小到开盘和收盘相等的程度时，就被称为无实体线。无实体发生在开盘和收盘就被称为无实体线。无实体发生在开盘和收盘相同或几乎相同的时候。影线的长度是可以变相同或几乎相同的时候。影线的长度是可以变化的。严格的无实体线具有相同的开盘价格和化的。严格的无实体线具有相同的开盘价格和收盘价格。开盘价和收盘价之间的差距如果在收盘价格。开盘价和收盘价之间的差距如果在一个比较小的范围，也可以认为是无实体线。一个比较小的范围，也可以认为是无实体线。如果前面的如果前面的K K线多数是无实体，那么无实体线多数是无实
11、体，那么无实体就不重要。如果无实体单独出现，那么，它是就不重要。如果无实体单独出现，那么，它是一个不能被忽视的有关一个不能被忽视的有关“不可靠因素出现不可靠因素出现”的的信号。靠无实体自己，还不足以预测价格趋势信号。靠无实体自己，还不足以预测价格趋势改变，仅仅是即将到来的趋势改变的警告。改变，仅仅是即将到来的趋势改变的警告。178 8、大无实体、大无实体 大无实体有很长的上大无实体有很长的上下影线，当天的实体在居下影线，当天的实体在居中的部分，清楚地反映了中的部分，清楚地反映了买卖双方的力量对比的不买卖双方的力量对比的不确定性和不稳定性。在全确定性和不稳定性。在全天的交易中，市场大起大天的交易
12、中，市场大起大落。如果开盘价或收盘价落。如果开盘价或收盘价正好在交易区域的正中，正好在交易区域的正中，这时候的大无实体的名称这时候的大无实体的名称就叫做就叫做“十字十字(Cross)(Cross)”。大无实体大无实体 18大无实体大无实体 199 9、墓碑线（、墓碑线（GravestoneGravestone）和）和蜻蜓线蜻蜓线(Dragonfly)(Dragonfly)墓碑线是无实体的一种。当没墓碑线是无实体的一种。当没有下影线或下影线很短的时候，就有下影线或下影线很短的时候，就会出现这种会出现这种K K线。如果上影线很长，线。如果上影线很长，墓碑线有强烈的下降含义。价格开墓碑线有强烈的下降
13、含义。价格开盘后曾一路冲高盘后曾一路冲高,但冲高乏力但冲高乏力,收盘收盘又回到了开盘，且是当天的最低价。又回到了开盘，且是当天的最低价。表示空方占强势表示空方占强势.蜻蜓线蜻蜓线(T(T型线型线)开盘、收盘、开盘、收盘、最高价三价同一线。表示多方占强最高价三价同一线。表示多方占强势。同其他无实体线一样，这种势。同其他无实体线一样，这种K K线通常出现在市场的转折点。线通常出现在市场的转折点。墓碑线墓碑线 蜻蜓线蜻蜓线 20墓碑线和蜻蜓线墓碑线和蜻蜓线 211010、一字线（、一字线（Four Price DojiFour Price Doji）开盘价、最高价、最开盘价、最高价、最低价和收盘价四
14、价同一线低价和收盘价四价同一线就会出现这样的就会出现这样的K K线。当线。当数据来源只有收盘价的时数据来源只有收盘价的时候，会出现这种候，会出现这种K K线。此线。此外，以涨（跌）停板价开外，以涨（跌）停板价开盘且全天封涨（跌）停，盘且全天封涨（跌）停，也会出现这种也会出现这种K K线。一字线。一字线在市场中出现的机会是线在市场中出现的机会是比较小的。比较小的。一字线一字线2211.星型线P21612.伞型线238.2.3 K线组合形态分析线组合形态分析 K K线组合可以是单根的也可以是多根的，线组合可以是单根的也可以是多根的，很少有超过很少有超过5 5根或根或6 6根的组合。从大的分类看，根
15、的组合。从大的分类看，K K线的组合形态分为反转组合形态和持续组合线的组合形态分为反转组合形态和持续组合形态两种。在形态两种。在K K线的历史上，投资者从实际中线的历史上，投资者从实际中总结了非常多的组合形态。组合形态有简单的总结了非常多的组合形态。组合形态有简单的也有复杂的。这里只列举其中的也有复杂的。这里只列举其中的1010种反转组合种反转组合形态和形态和1 1种持续组合形态。这种持续组合形态。这1111种种K K线的组合形线的组合形态比较容易掌握，在实际中的影响也比较广。态比较容易掌握，在实际中的影响也比较广。24K线组合线组合25K线组合线组合26K线组合线组合27K线组合线组合28K
16、线组合线组合29一、锤形线和上吊线一、锤形线和上吊线(Hammer and(Hammer and Hanging Man)Hanging Man)1 1锤形线和上吊线的基本图形锤形线和上吊线的基本图形 2 2锤形线和上吊线的形态特征锤形线和上吊线的形态特征小实体在交易区域的上面。小实体在交易区域的上面。下影线的长度应该比实体的长度下影线的长度应该比实体的长度长得多，一般要求是实体长度长得多，一般要求是实体长度的的2 2倍至倍至3 3倍。倍。上影线非常短甚至没有。上影线非常短甚至没有。小实体的阴阳不重要。小实体的阴阳不重要。锤形线锤形线上吊线上吊线 303、锤形线和上吊线的市场含义锤形线和上吊线
17、的市场含义表示原有的趋势将结束表示原有的趋势将结束,后市将会反转后市将会反转4 4、锤形线和上吊线的实际例子锤形线和上吊线的实际例子 31 河北宣工锤形线河北宣工锤形线 32金果实业上吊线实例金果实业上吊线实例 33二、包含型二、包含型(鲸吞型、Engulfing)Engulfing)（一）鲸吞型的基本图形（一）鲸吞型的基本图形 鲸吞型分为牛市和熊市两种，左鲸吞型分为牛市和熊市两种，左边 是 牛 市 鲸 吞 型（边 是 牛 市 鲸 吞 型（B u l l i s h B u l l i s h EngulfingEngulfing），右边熊市鲸吞型），右边熊市鲸吞型（Bearish Engul
18、fingBearish Engulfing）。）。（二）鲸吞型的形态特征（二）鲸吞型的形态特征（1 1）本形态出现之前一定有相当明）本形态出现之前一定有相当明确的趋势。确的趋势。（2 2）第二天的实体必须完全包含前）第二天的实体必须完全包含前一天的实体。一天的实体。（3 3）前一天的）前一天的K K线的阴阳反映趋势。线的阴阳反映趋势。阴线反映下降趋势，阳线反映上升阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。趋势。（4 4）鲸吞型的第二根实体阴阳与第）鲸吞型的第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。一根的阴阳相反。鲸吞型鲸吞型 34（三）鲸吞型的市场含义（三）鲸吞型的市场含义 （1 1）熊市鲸吞型处在上升趋势
19、中，只有小成交量配合和小）熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那么，上升趋势将要反转。位置，那么，上升趋势将要反转。(表示牛市将结束，熊表示牛市将结束，熊市将开始。市将开始。)（2 2）牛市鲸吞型处在下降趋势中，只有小成交量配合和小）牛市鲸吞型处在下降趋势中，只有小成交量配合和小阴线
20、实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的买入阴线实体发生。第二天，以新低开盘，然后是迅速的买入狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更高。下降狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更高。下降的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较高的的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较高的位置，那么，下降趋势将要反转。位置，那么，下降趋势将要反转。(表示熊市将结束，牛表示熊市将结束，牛市将开始。市将开始。)（四）鲸吞型的实际例子（四）鲸吞型的实际例子:35 亚盛集团牛市鲸吞型实例亚盛集团牛市鲸吞型实例 36小鸭电器熊市鲸吞型实例小鸭电器熊市鲸吞型实例 37三、孕育型三、孕育型(Haram
21、i)（一）孕育型的基本图形（一）孕育型的基本图形孕育型分为牛市和熊市两种，左边是牛市孕孕育型分为牛市和熊市两种，左边是牛市孕育型（育型（Bullish HaramiBullish Harami），右边是熊市），右边是熊市孕育型（孕育型（Bearish HaramiBearish Harami）。）。（二）孕育型的形态特征（二）孕育型的形态特征（1 1）在本形态长实体之前一定有相当明确）在本形态长实体之前一定有相当明确的趋势。的趋势。（2 2）长实体之后是小实体，小实体被完全）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内。包含在长实体的实体区域之内。（3 3）第一天的长实体的颜色反
22、映市场的趋）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线反映下降趋势，阳线反映势方向。阴线反映下降趋势，阳线反映上升趋势。上升趋势。（4 4）第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。）第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。孕育型孕育型 38（三）孕育型的市场含义（三）孕育型的市场含义（1 1）牛市孕育型：表示熊市将结束，牛市）牛市孕育型：表示熊市将结束，牛市 将开始。将开始。（2 2）熊市孕育型：表示牛市将结束，熊市）熊市孕育型：表示牛市将结束，熊市 将开始。将开始。39（四）孕育型特殊情况（四）孕育型特殊情况 孕育型这种组合形态的孕育型这种组合形态的特殊情况是十字胎特殊情况是十字胎(Harami Cr
23、oss)(Harami Cross)。第二天。第二天的实体是十字。十字胎是的实体是十字。十字胎是比普通孕育型更为强烈的比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。反转组合形态。（五）孕育型的实际例（五）孕育型的实际例子子 ：十字胎十字胎40 山西汾酒牛市孕育型实例山西汾酒牛市孕育型实例 41 物贸中心熊市孕育型实例物贸中心熊市孕育型实例 42四、倒锤线和射击之星四、倒锤线和射击之星(Inverted Hammer and Shooting Star)（一）倒锤线和射击之星的基本图形（一）倒锤线和射击之星的基本图形 （二）倒锤线和射击之星的形态特征（二）倒锤线和射击之星的形态特征1 1倒锤线组合形态有以
24、下倒锤线组合形态有以下4 4个特征：个特征：（1 1）小实体在价格区域的较低部分形成。）小实体在价格区域的较低部分形成。（2 2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降。）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降。（3 3）上影线的长度一般是实体的长度的）上影线的长度一般是实体的长度的2 2倍。倍。（4 4）下影线短到可以认为没有。）下影线短到可以认为没有。2 2射击之星组合形态有以下射击之星组合形态有以下4 4个特征：个特征：（1 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘。（2 2）小实体在价格区域的较低部分。）小实体在价格区域的较低部分。（3 3）上影线较
25、长，其长度至少是实体的长度的）上影线较长，其长度至少是实体的长度的3 3倍。倍。（4 4）下影线较短，最好短到可以认为不存在。）下影线较短，最好短到可以认为不存在。倒锤线倒锤线 射击之星射击之星 43（三）倒锤线和射击之星的市场含义：表（三）倒锤线和射击之星的市场含义：表示原有的趋势将结束，后市将反转。示原有的趋势将结束，后市将反转。（四）倒锤线和射击之星的实际例子：（四）倒锤线和射击之星的实际例子：44 轻工机械倒锤线实例轻工机械倒锤线实例 45 深物业射击之星实例深物业射击之星实例 46五、刺穿线五、刺穿线(Piercing Line)和乌云盖顶和乌云盖顶(Dark Cloud Cover
26、)（一）刺穿线与乌云盖顶的基本图形（一）刺穿线与乌云盖顶的基本图形 刺穿线与乌云盖顶是相互对称图形，分别发生在刺穿线与乌云盖顶是相互对称图形，分别发生在下降和上升市场的两根下降和上升市场的两根K K线组合形态。线组合形态。（二）刺穿线与乌云盖顶的形态特征（二）刺穿线与乌云盖顶的形态特征 1 1刺穿线组合形态有以下刺穿线组合形态有以下4 4个特征：个特征：（1 1）第一天是反映继续下降的长阴线实体。）第一天是反映继续下降的长阴线实体。（2 2）第二天是阳线实体，开盘低于前一天的最低点。）第二天是阳线实体，开盘低于前一天的最低点。（3 3）阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一）阳线的收盘价
27、在第一天的实体之内，但是高于第一天阴线实体的中点。天阴线实体的中点。（4 4）刺穿线的两根线都应该是长实体。）刺穿线的两根线都应该是长实体。2 2乌云盖顶组合形态有以下乌云盖顶组合形态有以下3 3个特征：个特征：（1 1）第一天是继续指出上升趋势的长阳线。）第一天是继续指出上升趋势的长阳线。（2 2）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线。）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线。（3 3）第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。）第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部。刺穿线刺穿线 乌云盖顶乌云盖顶 47（三）刺穿线与乌云盖顶的市场含义（三）刺穿线与乌云盖顶的市场含义（1 1）刺穿线表示下降
28、趋势将结束，后市将）刺穿线表示下降趋势将结束，后市将会反转上升。会反转上升。（2 2）乌云盖顶表示上升趋势将结束，后）乌云盖顶表示上升趋势将结束，后市将会反转下降。市将会反转下降。（四）刺穿线与乌云盖顶的实际例子：（四）刺穿线与乌云盖顶的实际例子：48中纺机刺穿线实例中纺机刺穿线实例 49 联华合纤乌云盖顶实例联华合纤乌云盖顶实例 50六、早晨之星和黄昏之星六、早晨之星和黄昏之星(Morning Star and Evening Star)（一）早晨之星和黄昏之星的基本形状（一）早晨之星和黄昏之星的基本形状 早晨之星和黄昏之星是相互对称图形，分别早晨之星和黄昏之星是相互对称图形，分别发生在下降
29、和上升市场的三根发生在下降和上升市场的三根K K线组合形态。线组合形态。（二）早晨之星和黄昏之星的形态特征（二）早晨之星和黄昏之星的形态特征早晨之星和黄昏之星组合形态有以下早晨之星和黄昏之星组合形态有以下4 4个特征：个特征：（1 1）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致。早）第一天的实体的阴阳性与趋势方向一致。早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线。晨之星是阴线，黄昏之星是阳线。（2 2）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，）第二天的小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体的阴阳不重要。小实体的阴阳不重要。（3 3）第三天的）第三天的K K线的阴阳与第一天线的阴阳与第一天K K线的阴阳相反。线的阴阳
30、相反。（4 4）第一天的）第一天的K K线是长实体，第三天的线是长实体，第三天的K K线基本上线基本上也是长实体。也是长实体。早晨之星早晨之星 黄昏之星黄昏之星 51（三）早晨之星和黄昏之星的市场含义（三）早晨之星和黄昏之星的市场含义（1 1）早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原有的下降）早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原有的下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空高开，收盘更示了不确定性的开始。第三天价格跳空高
31、开，收盘更高。显著的趋势反转胸上已经发生。高。显著的趋势反转胸上已经发生。（2 2）。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的）。黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著的趋势反转向下已经发生。低。显著的趋势反转向下已经发生。（四）早晨之星和黄昏之星的实际例子（四）早晨之星和黄昏之星的实际例子:52湖南投资早晨
32、之星实例湖南投资早晨之星实例 53永久股份早晨之星、黄昏之星实例永久股份早晨之星、黄昏之星实例 54七、上升缺口两乌鸦七、上升缺口两乌鸦(Upside Gap Two Crows)（一）上升缺口两乌鸦的基本形状（一）上升缺口两乌鸦的基本形状 上升缺口两乌鸦是看跌的反转组合上升缺口两乌鸦是看跌的反转组合形态，是发生在上升市场的三根形态，是发生在上升市场的三根K K线组线组合形。合形。（二）上升缺口两乌鸦的形态特征（二）上升缺口两乌鸦的形态特征（1 1）一根长阳线使得上升趋势得以继续。）一根长阳线使得上升趋势得以继续。（2 2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴
33、线。的阴线。（3 3）第二根阴线的实体的下部低于第一）第二根阴线的实体的下部低于第一根阴线。根阴线。上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦 55（三）上升缺口两乌鸦的市场含义：（三）上升缺口两乌鸦的市场含义：表示上升趋势将会反转。表示上升趋势将会反转。（四）上升缺口两乌鸦的实际例子：（四）上升缺口两乌鸦的实际例子：56辽通化工上升缺口两乌鸦实例辽通化工上升缺口两乌鸦实例57八、三白兵八、三白兵(Three White Soldiers)（一）三白兵组合形态的基本图形（一）三白兵组合形态的基本图形 三白兵是发生在下降趋势末期的三白兵是发生在下降趋势末期的3 3图图组合形态。组合形态。（二）三白兵的形态特征
34、（二）三白兵的形态特征三白兵组合形态有以下三白兵组合形态有以下3 3个特征：个特征：（1 1）三根连续的长阳线，每天出现更高的）三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价。收盘价。（2 2）每天的开盘价应该在前一天的实体的）每天的开盘价应该在前一天的实体的中点之上。中点之上。（3 3）每天的收盘价应该在当天的最高点）每天的收盘价应该在当天的最高点或接近最高点。或接近最高点。三白兵三白兵 58（三）三白兵的市场含义（三）三白兵的市场含义三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是市三白兵如果出现在已经下降了很长时间后，将是市场将要强烈反转的标志。每天开盘价较低，而收场将要强烈反转的标志。每天开盘价较低
35、，而收盘价却是最近的新高。这是一种买方占绝对优势盘价却是最近的新高。这是一种买方占绝对优势的组合形态的组合形态,非常看涨非常看涨.如果在已经上升了很长的时间后，连续出现如果在已经上升了很长的时间后，连续出现3 3根长根长长的阳线，将是趋势将要反转的信号。尤其是当长的阳线，将是趋势将要反转的信号。尤其是当这这3 3根长阳线之间还有缺口的时候，更是应该想根长阳线之间还有缺口的时候，更是应该想到退出的问题。到退出的问题。(四四)三白兵的实际例子：三白兵的实际例子：59 佳纸股份三白兵实例佳纸股份三白兵实例 60九、强弩之末九、强弩之末(Deliberation)（一）强弩之末组合形态的基（一）强弩之
36、末组合形态的基本图形本图形 强弩之末是发生在上升降趋强弩之末是发生在上升降趋势末期的势末期的3 3图组合形态。图组合形态。（二）强弩之末的形态特征（二）强弩之末的形态特征 强弩之末组合形态有以下强弩之末组合形态有以下3 3个特个特征：征：（1 1）三根第一根和第二根是长阳）三根第一根和第二根是长阳线实体。线实体。（2 2）第三天的开盘接近第二天的）第三天的开盘接近第二天的收盘。收盘。（3 3）第三天是纺轴线并极有可）第三天是纺轴线并极有可能是星形线。能是星形线。强弩之末强弩之末 61（三）强弩之末的市场含义（三）强弩之末的市场含义 强弩之末是三白兵的强弩之末是三白兵的“导出品导出品”，出，出现
37、在上升的末期。前面两天的长阳线创现在上升的末期。前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳线出了新高，其后是小阳线,因为是小实体，因为是小实体，这说明不确定性有阻止向上的移动的可这说明不确定性有阻止向上的移动的可能。强弩之末展示了原来上升趋势的弱能。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。化。（四）强弩之末的实际例子：（四）强弩之末的实际例子：62胶带股份强弩之末实例胶带股份强弩之末实例 63十、三乌鸦十、三乌鸦(Three crows)（一）三乌鸦组合形态的基（一）三乌鸦组合形态的基本图形本图形 三乌鸦是发生在上升趋势末三乌鸦是发生在上升趋势末期的期的3 3图组合形态，是看跌的组图组合形态，是看跌的组
38、合形态。合形态。（二）三乌鸦的形态特征（二）三乌鸦的形态特征 （1 1）连续三天长阴线。）连续三天长阴线。（2 2）每天的收盘出现新低。）每天的收盘出现新低。（3 3）每天的开盘在前一天的实体）每天的开盘在前一天的实体之内。之内。（4 4）每天的收盘等于或接近当）每天的收盘等于或接近当天的最低。天的最低。三乌鸦三乌鸦 64三）三乌鸦的市场含义三）三乌鸦的市场含义 三乌鸦是三白兵的反面三乌鸦是三白兵的反面“对称副本对称副本”。在上。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高
39、的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天的长阴线进势倒向了下降的一边。后面的两天的长阴线进一步确认了这种趋势一步确认了这种趋势.（四）三乌鸦的实际例子（四）三乌鸦的实际例子 ：65佳纸股份三乌鸦实际例子佳纸股份三乌鸦实际例子 66十一、上升和下降三法十一、上升和下降三法(Rising and Falling Three Methods)（一）上升三法和下降三（一）上升三法和下降三法基本形状法基本形状 上升三法和下降三法是上升三法和下降三法是持续型组合形态。持续型组合形态。（二）上升三法和下降三（二）上升三法和下降三法的形态特征
40、法的形态特征 （1 1）长实体的形成表示了当）长实体的形成表示了当前的趋势。前的趋势。（2 2）长实体被一组小实体所）长实体被一组小实体所跟随。跟随。（3 3）小实体沿与当前趋势相）小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并反的方向或高或低地排列，并保持在第一天实体的最高和最保持在第一天实体的最高和最低所限定的范围之内。低所限定的范围之内。（4 4）最后一天应该是强劲的）最后一天应该是强劲的一天，其收盘高于或低于第一一天，其收盘高于或低于第一根长实体的收盘。根长实体的收盘。上升三法和下降三法上升三法和下降三法 67（三）上升三法和下降三法的市场含（三）上升三法和下降三法的市场含义义（1 1
41、）上升三法表示原来的上升趋势）上升三法表示原来的上升趋势 还会还会继续继续.（2 2）下降三法是上升三法的熊市）下降三法是上升三法的熊市“版本版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。后继续下降的组合形态。（四）上升三法和下降三法的实际例（四）上升三法和下降三法的实际例子：子：68北京中燕上升三法实际例子北京中燕上升三法实际例子 69天鹅股份下降三法实际例子天鹅股份下降三法实际例子 70多佳股份上升五法实际例子多佳股份上升五法实际例子 白718.2.48.2.4 应用应用K线理论应注意的问题线理论应注意的问题 K K线有很强的视觉效果，是
42、最能表现市场线有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，上面所列举的组行为的图表之一。尽管如此，上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，没有严格的科学逻辑。在应用没有严格的科学逻辑。在应用K K线的时候要注线的时候要注意以下几点。意以下几点。一、一、K K线分析的错误率是比较高的线分析的错误率是比较高的 证券市场的变动是复杂的，而实际的市场证券市场的变动是复杂的，而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。情况可能与我们的判断有距离。K K线的成功率线的成功率还是不能令人满意的。从还是不能令人满意的。从K K线的使用原理看，线的
43、使用原理看，K K线理论只涉及短时间内的价格波动，容易为某线理论只涉及短时间内的价格波动，容易为某些人的些人的“非市场非市场”行为提供条件。行为提供条件。72二、二、K K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段手段 战略手段是指决定投资方向的手段。比如，价格已经经战略手段是指决定投资方向的手段。比如，价格已经经历了比较长时间的下降，下降到可以认为是历了比较长时间的下降，下降到可以认为是“足够低足够低”的区的区域，我们战略决策的投资方向应该是买入。如果战略决策是域，我们战略决策的投资方向应该是买入。如果战略决策是正确的，即使买入的点不是很好，也不至于
44、有太大的差错。正确的，即使买入的点不是很好，也不至于有太大的差错。战术手段是指在从其他的途径已经做出了战略决策的决战术手段是指在从其他的途径已经做出了战略决策的决定之后，选择具体的行动时间和地点（价格位置）的手段。定之后，选择具体的行动时间和地点（价格位置）的手段。战术决策所决定的内容是相对小的范围。使用战术决策可以战术决策所决定的内容是相对小的范围。使用战术决策可以使正确的战略决策得到更好的效果使正确的战略决策得到更好的效果 K K线理论所扮演的应该是战术手段的角色。在从其他的途径已线理论所扮演的应该是战术手段的角色。在从其他的途径已经做出了该买还是该卖的决定之后，才用经做出了该买还是该卖的
45、决定之后，才用K K线组合选择具体线组合选择具体的采取行动的时间和价格。的采取行动的时间和价格。73三、三、K K线分析的结论在空间和时间方面的影响线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的力是不大的 由由K K线分析方法所做出的预测结果，影响的时间线分析方法所做出的预测结果，影响的时间短，在我国股票市场中一般不超过短，在我国股票市场中一般不超过3 3天，预测的价天，预测的价格波动的幅度相对小，一般不超过格波动的幅度相对小，一般不超过5 5。在具体使。在具体使用时要加以注意。以免超出用时要加以注意。以免超出K K线理论的范围。线理论的范围。四、根据实际情况四、根据实际情况,适当适当”修改修改
46、”组合形态组合形态.在实际中，一般不大可能出现与教科书上所画的在实际中，一般不大可能出现与教科书上所画的K K线线完全相同的情况。或多或少都有差异。在具体的识完全相同的情况。或多或少都有差异。在具体的识别的时候，要根据实际情况，调整已经有的别的时候，要根据实际情况，调整已经有的K K线组线组合形态。合形态。74五、一个五、一个K K线组合失败的例子线组合失败的例子 本书中所举出的例子都有一定的偶本书中所举出的例子都有一定的偶然性，不能认为所有的然性，不能认为所有的K K线组合都能得到线组合都能得到同样好的结果。下面就是一个失败的例同样好的结果。下面就是一个失败的例子。子。75深宝恒深宝恒K线应用的失败线应用的失败 2-176深宝恒局部错误的买入信号深宝恒局部错误的买入信号2-22-2
