1、集团企划精算部集团企划精算部2004年年4月月 精算介绍精算介绍 寿险产品知识介绍寿险产品知识介绍 准备金介绍准备金介绍内容内容 什么是精算？什么是精算？寿险产品知识介绍寿险产品知识介绍 准备金介绍准备金介绍内容内容运用概率论、数理统计学、人口学、经济学、会计学等手段，各种经济活动中的未来财务风险进行分析、评估和管理，是现代保险、金融、投资实现稳健经营的基础。精算学在西方已经有三百年的历史。目前，精算已经渗透到商业保险的各个领域，并在投资机构、社会福利组织、政府咨询和监管等机构中发挥越来越重要的作用。什么是精算学？什么是精算学？q 所谓精算师，实际上是现有精算师认证系统对符合规定者所授予的一种
2、资格。q 精算师在数学、统计、财务、组织及分析发面具有广泛的技能，他们运用精算知识从事评估承保风险、厘定保险费率、提留准备金、安排分保额和进行偿付测试等工作。什么是精算师？什么是精算师？北美精算学会（SOA）、英国精算学会（IOA）美国意外险精算学会（CAS）澳大利亚精算学会（IAAust）中国精算学会 精算职业组织精算职业组织 q 首席精算师/总精算师（Chief Actuary）q 资产负债管理精算师(Investment Management Actuary)q 财务精算师（Financial Actuary）q 营销精算师（Marketing Actuary）q 产品开发和定价精算师（
3、Product Development and Pricing Actuary）q 准备金精算师（Valuation Actuary）职能分类的精算师头衔职能分类的精算师头衔 风险风险产品设计产品设计定价定价负债负债资产资产资产资产/负债管理负债管理偿付能力偿付能力经验监控经验监控利润利润风险风险这这9 9个方面形成了一个循环个方面形成了一个循环(Cycle)(Cycle)，构成了一个保险产品运营过程。，构成了一个保险产品运营过程。保险公司再以现有已获利润出发，通过对此目标利润的重新定位，改变产品设计模保险公司再以现有已获利润出发，通过对此目标利润的重新定位，改变产品设计模型的主要变量，重新衡
4、量风险，改变定价，进入一轮新的循环。型的主要变量，重新衡量风险，改变定价，进入一轮新的循环。宏观环境宏观环境 (法律，商业，社会，人口统计，税收等法律，商业，社会，人口统计，税收等)资产资产/负债管理负债管理负债评估负债评估费率厘订费率厘订资产评估资产评估偿付能力偿付能力经验监控经验监控利润分析分配利润分析分配风险评估风险评估产品设计产品设计 精算师执业准则精算师执业准则精算实践的两大传统领域精算实践的两大传统领域产品定价和准备金评估产品定价和准备金评估1 1、产品定价、产品定价2 2、准备金评估、准备金评估 寿险产品定价目的：-保费费率应该足够（充足性原则）-公平-合理-可行、稳定和具有一定
5、弹性 准备金的概念非常广泛，在金融、保险、证券和商业等领域都有应用。对保险公司而言，准备金是指根据保险合同用于支付未来支出所准备的资金。在保险公司的负债中，很大部分是各种准备金（reserves）。准备金提取得是否恰当对保险公司的财务状况和运作将产生重大影响。精算介绍精算介绍 寿险产品知识介绍寿险产品知识介绍 准备金介绍准备金介绍内容内容精算定价原理精算定价原理保险定价的两大基本理论保险定价的两大基本理论1 1、概、概 率率 论论 2 2、利息理论、利息理论 概率论中的大数法则（Law of Large Numbers）是近代保险业赖以建立的数理基础。随机现象的大量重复时往往呈现几乎必然的规律
6、，这类规律就是大数法则。根据大数法则，承保的危险单位愈多，损失概率的偏差愈小，反之，承保的危险单位愈少，损失概率的偏差愈大。保险人运用大数法则就可以比较精确地预测危险，合理地厘定保险费率。钱是具有时间价值的，今天的1元钱与一年后的一元钱的是不一样的s 单利、复利s 现值、终值例：30岁男性投保三年期寿险（只有死亡保险责任），保险金额：10万（SA)保险费 ：年交 保险利益：三年内死亡给付保险金额 费用支出：暂不考虑 保险定价原理保险定价原理 未来的保险责任现值未来的保险责任现值(PVFB)=未来的保费现值未来的保费现值(PVFP)保费确定假设：死亡率、利率、费用率等保费确定假设：死亡率、利率、
7、费用率等计算模型：计算模型：三年期寿险示例三年期寿险示例2/130VqSA2/331301VqpSA2/532302VqpSA 未来保险责任现未来保险责任现值值保单起始日第一保单年度末第二保单年度末第三保单年度末 SA表示保险金额 Q 表示死亡率 P 表示生存概率 V1/（1I）三年期寿险示例三年期寿险示例PVpP3012302VpP 未来保费现未来保费现值值保单起始日第一保单年度末第二保单年度末第三保单年度末P表示年交保费表示年交保费注：假设定价利率为0保单年度均衡保费自然净保费死亡发生率11501000.10%21501500.15%31502000.20%自然保费和平衡保费自然保费和平衡
8、保费自然保费自然保费每年交付不等保费与死亡率成正比年老时保费负担沉重修改为平衡保费平衡保费平衡保费每年交付等额保费年轻时交付保费大于自然保费多交的保费形成保单的不可丧失的现金价值均衡保费P保单年度自然保费P（t)金额人寿保险人寿保险产品的种类产品的种类 预先确定型产品附约、选择权等 定期寿险 两全寿险 终身寿险 豁免保费 意外死亡或意外残疾收益 保证可保 受益人保证可保等动态型产品多重生命产品 万能寿险 变额万能寿险 投资连接保险 联合保险(Joint-First to Die)联合生存保险(Joint-Last to Survive)人身保险产品的销售渠道人身保险产品的销售渠道 丰富的保险知
9、识，明确自己的保险需求 专业人士，缺乏时间 对价格敏感 态度积极主动客客户户特特征征产品特征产品特征拉动推动拉动推动 不了解保险 时间宽裕 态度被动 复杂型产品 保额较大 针对非急需的保障需求 简单/商品化产品 市场上供应充足，易于比较 保费低廉 针对必须的保障 核保销售流程简单高效传统营销员/收展制互联网个人客户个人客户q产品产品银行代理 目前，平安已初步建立了代理人、收展制、银行代理、网络和电话中心等立体销售网络。针对不同渠道区隔不同目标客户群，配合不同的产品种类和包装形式，建立适合不同销售渠道的产品体系。电话中心什么是分红保险？什么是分红保险？分红保险是指保险公司就实际经营中的死亡率、费
10、用率、投资收益率等因素中的一项或几项与定价时所作假设的偏差产生的盈余，向保单持有人分配一定比例盈余的人寿保险产品。人身保险产品介绍人身保险产品介绍分红产品（分红产品（1 1）传统险种在算保费时主要的假设是投资回报率、死亡率、费用率，而一旦实际情况与假定不符，公司就会有风险分红保险产品的特点分红保险产品的特点设计分红险，假定的因素可以尽量保守，如果实际情况好于假定情况，给客户分配红利作为调整假设红利的水平往往在定价时就要考虑，如果实际好于假设，红利会增加分红险种既分担了公司的风险，也间接给了客户与我们共同分享经营成果的机会 历史上，分红保单主要是与相互保险公司有关，因为他们的投保人也是股东。国际
11、保险业的通行做法：大多数传统保单都是分红保单人身保险产品介绍人身保险产品介绍分红产品（分红产品（2 2）变额寿险变额寿险有最低保证，且根据投资业绩可增加固定平准根据投资情况变动，无最低保证否万能寿险万能寿险可调整弹性随保额、保费的变化而变化；有最低保证利率，超过部分增加现金价值是变额万能寿变额万能寿险（投资连险（投资连结型）结型）可调整弹性根据投资情况变动，无最低保证是是否允许是否允许减少保额减少保额产品产品死亡保额死亡保额保费保费现金价值现金价值人身保险产品介绍人身保险产品介绍非传统产品（非传统产品（1 1）投资连结保险与万能保险的比较（一）投资连结保险与万能保险的比较（一）（1）投资连结产
12、品 设计初衷：抵御通货膨胀对死亡保险金的侵蚀 保险费：可固定交费，也可灵活交费每期保费 减去 费用、佣金、死亡成本余额投入货币市场帐户股票帐户债券帐户由客户选择分配比例身故保险金最低身故给付：保险金额固定不变变动身故给付：随投资收益的高低而增减现金价值：无最低保证，随投资帐户资产市价的波动变化人身保险产品介绍人身保险产品介绍非传统产品（非传统产品（2 2）（2）万能寿险 设计初衷：灵活、个性化的保险品种，以满足客户不同时期的保障需要和财务能力 保险费：一般灵活交费身故保险金：客户可增减保险金额，不受保险费的制约现金价值：随当时投资收益的变化而波动，但有最低保证利率投资连结与万能保险的比较（二）
13、投资连结与万能保险的比较（二）欧洲市场的投资连结产品=北美市场的变额（变额/万能）保险 人身保险产品介绍人身保险产品介绍非传统产品（非传统产品（3 3）首期保费减费用支出减保障成本加利息首期现金价值续期上期现金价值保费减费用支出减保障成本加利息本期现金价值加平安产品发展的重要历程（平安产品发展的重要历程（1）阶段阶段产品特点产品特点 摸索阶段（19941996）q借鉴同业的条款，如人保q多为储蓄性质q种类较少（只有4个长期险）q定价：采用日本生命表、7.5%的定价利率 发展阶段（19961999.6）q传统型产品线已较完善q产品在市场上处于领先q定价：采用中国人寿保险业经验生命表（199019
14、93）q 定价利率从7.5%下调至2.5 全面创新阶段（1999.6目前）q产品创新：分红、投连、健康险q渠道创新：银行保险、职团开拓、网上销售q定价：非分红产品2.5、个险分红产品2%404长寿701长寿 706长寿716 如意女性730育英年金888投连414 少儿终身702少儿终身 707 少儿终身717永利 741永利 751鸿利416重疾H01重疾 708重疾718康泰 738康泰752鸿盛418 递增养老704递增养老 709 递增养老720全福 733全福753世纪彩虹426 705永乐 710永乐721福寿 740福寿756鸿祥427幸福 711幸福722 附加万寿 739附加
15、万寿760常青树723 附加定期 735附加定期761康乃馨724 附加重疾 736附加重疾763世纪同祥428福临门 712福临门 726福临门737附加防癌764康盛429长乐 713长乐729永福 734永福765康顺H02康乐 714康乐 727康乐731 长青（A）766附加男性715育英才 725育英才732 长青（B）767附加女性728万家福742 祥福（A）743 祥福（B）754附加豁免A744 幸福（A）755附加豁免B745 幸福（B）757世纪安康746 子女教育A747 子女教育B99.699.107.5%7.5%6.5%6.5%9495年9697年97.1298.
16、898.899.6平安保险公司产品发展历程一览平安保险公司产品发展历程一览第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段第五阶段第六阶段日本生命表千禧红系列2.5%2.5%2%or 2.5%2%or 2.5%中国人寿保险业经验生命表（1990-1993）利差返还型定价利率定价利率5.0%5.0%平安产品发展的重要历程（平安产品发展的重要历程（2）失业失业意外意外疾病疾病教育教育养老养老死亡死亡儿童 青少年 新参加工作者 家庭 家庭 少年 学生 家庭 单身 单身青年 年青家庭 单身 已婚 已婚 单身 已婚 开始/发展 发展 已建立 已建立 成熟 意外险 年金保险 寿险 信贷寿险 投资连结年金产品 少儿险18岁
17、 18-25岁 25-35岁 35-45岁 45岁 精算介绍精算介绍 寿险产品知识介绍寿险产品知识介绍 准备金介绍准备金介绍内容内容准备金根据评估目的分类准备金根据评估目的分类1.法定准备金（Statutory Reserve）2.税收准备金（Tax Reserve）3.GAAP准备金（GAAP Reserve）4.毛保费准备金（Gross Premium Reserve）准备金准备金 精算准备金指的是通过精算方法计算得到的准备金。其功能在于确保有足够的资金以满足预期预期的负债现金流量需求。在一般的寿险公司中，总资金的85%以上都用于准备金负债。会计准备金仅指出于法定会计功能目的而设立的会计项
18、目。如会计中的备抵准备等。精算准备金和会计准备金担负着不同的功能，但它们的目的都是为了保证保险人有足够的偿付能力。平安目前准备金的类别平安目前准备金的类别PRCIASUPR短期险自留毛保费的50%提取 对自留毛保费按1/365法计提Claim Reserve长期险&短期险IBNR:会计年度赔款支出的4%IBNR:流量三角形法PolicyholderReserve长期险假设和方法均为法定假设和方法由精算师确定，我公司使用GAAP准备金方法DAC长期险&短期险GAAP方法方法方法准备金类型准备金类型所涉及产品所涉及产品平安目前准备金概念介绍（平安目前准备金概念介绍（1 1）UPR（Unearned
19、 Premium ReserveUnearned Premium Reserve）未到期责任准备金未到期责任准备金 指在会计年度决算时，将保险责任尚未满期的，应属于下一年度的部分保险费提存出来所形成的准备金。未到期责任准备金应在会计年度决算时一次计算提取，提取的计算方法有年平均估算法、季平均估算法和月平均估算法。2003/7/12003/12/312004/7/1购买满期未到期责任已经过责任2003/1/1-应付未付（与生存相关的）：应付未付（与生存相关的）：对在会计年度末已满期但未给付满期保险金的保单、分期支付保险金但尚有未到期支付的保单，均要提取未决赔款准备金。平安目前准备金概念介绍（平安
20、目前准备金概念介绍（2 2）Claim Reserve未决赔款准备金未决赔款准备金-Case Reserve已发生已报案已发生已报案未决赔款准备金未决赔款准备金：1对已提出保险赔付金额要求的，按照提出的保险赔付金额提取，但不超过该保单对该保险事故所承诺的保险金额。2对未提出保险赔付金额要求的，按该保单对该保险事故所承诺的保险金额提取。-IBNR（Incurred But Not Reported）已发生未报案）已发生未报案未决赔款准未决赔款准备金：备金：法定要求：根据保险公司经验数据计提，但不得高于本会计年度赔款实际支出额的4。GAAP方法：流量三角形法 IAS要求：要求：假设和方法由精算师确
21、定。目前我公司采用GAAP准则计算相应准备金平安目前准备金概念介绍（平安目前准备金概念介绍（3 3）Policyholder ReservePRC法定要求：法定要求：评估利息率 评估死亡率 计算方法（FPT法、修正均衡纯保费法、Zillmer法等）均衡保费P保单年度自然保费P（t)金额 在寿险的经营中，新业务取得费用通常会占据初年保费的大部分 如果取得费用全部计入当年成本，新业务当年的利润可能为负 这种方法反映了实际的现金流量，但不能反映公司实际的财务状况 考虑到后期保费的收入和保险服务的长期性，分摊取得成本，使利润在整个保险期间相对均衡释放是合理的 平安目前准备金概念介绍（平安目前准备金概念介绍（4 4）DAC(Deferred Acquisition Cost)在GAAP准则下，取得费用（Acquisition Cost)可以采用资本化的方法进行递延，在以后确定保费收入时逐期摊销。准备金评估流程准备金评估流程险种准备金基数的核算基数导入小型机系统逐单计算并汇总结果撰写准备金报告呈报各级领导填写准备金报表呈报保监会利源分析KPI报告财务部
