1、主讲教师：祝小兵主讲教师：祝小兵博士，教授博士，教授2022-11-271个人理财第一章第一章 个人理财基础知识个人理财基础知识第一节第一节 个人理财的含义与目标个人理财的含义与目标第二节第二节 个人理财的理念与误区个人理财的理念与误区第三节第三节 个人理财的策略个人理财的策略第四节第四节 货币时间价值货币时间价值2022-11-272个人理财 什么是理财？什么是理财？为什么要理财？为什么要理财？个人理财的原则个人理财的原则2022-11-273个人理财个人理财是一门新兴的实用科学，它是以经济学为指个人理财是一门新兴的实用科学，它是以经济学为指导（追求最大化目标），以会计学为基础（客观忠实导（
2、追求最大化目标），以会计学为基础（客观忠实记录），以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、记录），以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）的边缘科学。维持资产负债平衡）的边缘科学。2022-11-274个人理财 如果你从现在开始，每如果你从现在开始，每年存年存1.21.2万元，并进行有效万元，并进行有效管理，因而获得每年平均管理，因而获得每年平均1010的增值率，的增值率，2525年后财富就年后财富就会成长为会成长为118118万，你将成为万，你将成为百万富翁，百万富翁，5050年后财富将达年后财富将达到到14001400万，你就成为千万富万，你就成为千万富翁。翁。2022-
3、11-275个人理财投资投资理财理财用财用财聚财聚财生财生财案例：案例：你现在为了买房存有你现在为了买房存有5050万，离交房款时间还差万，离交房款时间还差三个月，听说现在股市行情很好，大盘一直在涨，三个月，听说现在股市行情很好，大盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票投资。因此准备将这笔钱进行股票投资。可取吗？可取吗？2022-11-276个人理财考虑：考虑：目标目标 风险偏好风险偏好 投资经验、能力投资经验、能力2022-11-277个人理财生命周期理论生命周期理论养老养老投资价值实现投资价值实现规避通货膨胀规避通货膨胀应付意外之灾应付意外之灾2022-11-278个人理财祖母祖母祖父祖父父
4、亲父亲祖父祖父祖母祖母祖母祖母祖父祖父祖母祖母祖父祖父子子孙孙女女母亲母亲父亲父亲母亲母亲2022-11-279个人理财个人理财是一个系统的工程，涉及的知识面也很广。从外延方面来讲，理财涉及到金融投资、社会保从外延方面来讲，理财涉及到金融投资、社会保障、房地产、税收、收藏等诸多方面的内容。本障、房地产、税收、收藏等诸多方面的内容。本书所论述的理财内容重点涉及金融投资方面。书所论述的理财内容重点涉及金融投资方面。从内涵方面来说，个人理财是通过收集、整理和从内涵方面来说，个人理财是通过收集、整理和分析个人（家庭）收入、支出、资产、负债等现分析个人（家庭）收入、支出、资产、负债等现状数据，根据个人目
5、标、风险承受能力、心理偏状数据，根据个人目标、风险承受能力、心理偏好等情况，制订储蓄、投资计划，设计家庭整体好等情况，制订储蓄、投资计划，设计家庭整体的财务方案并予以实施的过程。的财务方案并予以实施的过程。2022-11-2710个人理财理财是合理利用家庭财务资源，科学理财是合理利用家庭财务资源，科学分配家庭资产，使个人以及家庭的财分配家庭资产，使个人以及家庭的财务状况处于最佳状态，从而提高生活务状况处于最佳状态，从而提高生活品质。品质。个人理财的核心个人理财的核心在于根据个人不同人在于根据个人不同人生阶段的财务状况和财务需求，合理生阶段的财务状况和财务需求，合理分配资产和收入，实现个人财务资
6、源分配资产和收入，实现个人财务资源的有效管理和控制。的有效管理和控制。2022-11-2711个人理财随着中国经济的快速发展，社会保障体系随着中国经济的快速发展，社会保障体系全面变革，家庭结构和价值观都产生了急全面变革，家庭结构和价值观都产生了急速变化。这种变化对人们的经济生活产生速变化。这种变化对人们的经济生活产生了巨大的影响：了巨大的影响：首先，就业模式和就业环境发生变化。首先，就业模式和就业环境发生变化。其次，社会保险体制也相应改变。其次，社会保险体制也相应改变。再次，投资理财方式的多元化，使人们再次，投资理财方式的多元化，使人们的收入方式变得越来越多样。的收入方式变得越来越多样。202
7、2-11-2712个人理财马斯洛需求理论对应的理财方式风险投资风险投资储蓄、万能寿险、储蓄、万能寿险、黄金投资、政府债黄金投资、政府债券等低风险理财券等低风险理财婚嫁、养老教育、婚嫁、养老教育、人际交往等人际交往等保险、自住房等保险、自住房等生活费用的打理等生活费用的打理等2022-11-2713个人理财个人理财原则：个人理财原则：（一）合法性原则（一）合法性原则（二）伦理道德原则（二）伦理道德原则（三）计划性原则（三）计划性原则（四）量入为出和量出为入原则（四）量入为出和量出为入原则（五）核算与效益原则（五）核算与效益原则2022-11-2714个人理财小结：一个人一生的收入来源于两个方面一
8、个人一生的收入来源于两个方面,一方面一方面是工作收入是工作收入,另一方面是理财收入。另一方面是理财收入。古人云古人云:“:“君子爱财君子爱财,取之有道。取之有道。”但君子爱但君子爱财财,更应治之有道。这里说的更应治之有道。这里说的“取取”就是赚就是赚钱钱,“,“治治”就是理财。一个人赚钱能力再强就是理财。一个人赚钱能力再强,如果不会如果不会理财，到理财，到了晚年还是会落地两手空了晚年还是会落地两手空空空,为衣食忧愁。为衣食忧愁。从现在从现在开始，学会开始，学会理财，创造幸福人生！理财，创造幸福人生！2022-11-2715个人理财 树立正确的理财观树立正确的理财观 个人理财的误区个人理财的误区
9、2022-11-2716个人理财 一一、如何树立正确的、如何树立正确的理财价值观？理财价值观？不同群体有不同的理财理念。如中老年不同群体有不同的理财理念。如中老年人以人以“在控制风险的前提下获得稳定收益在控制风险的前提下获得稳定收益”为理财理念；有些年轻人则以为理财理念；有些年轻人则以“高风险，高高风险，高回报回报”为理财理念。一般女性理财求为理财理念。一般女性理财求“稳稳”，偏于保守的理念；男性理财则追求偏于保守的理念；男性理财则追求“高收高收益益”，偏于激进的理念。再如穷人以攒钱为，偏于激进的理念。再如穷人以攒钱为主；富人以挣钱为主。主；富人以挣钱为主。2022-11-2717个人理财理财
10、价值观就是人们对不同理财目标的理财价值观就是人们对不同理财目标的优先顺序的评价体系。优先顺序的评价体系。理财价值观是指当现有资源无法满足所理财价值观是指当现有资源无法满足所有理财目标时，人们对个别理财目标间有理财目标时，人们对个别理财目标间的相对重要性或实现顺序的主观选择。的相对重要性或实现顺序的主观选择。以人生四大理财目标即退休、当前生活以人生四大理财目标即退休、当前生活水平、购房和子女教育为标准，我们把水平、购房和子女教育为标准，我们把理财价值观分成四种类型，即偏退休型、理财价值观分成四种类型，即偏退休型、偏当前享受型、偏购房型、偏子女型的偏当前享受型、偏购房型、偏子女型的理财价值观。理财
11、价值观。2022-11-2718个人理财其实理财价值观因人而异，并没有绝对的对其实理财价值观因人而异，并没有绝对的对错标准。错标准。偏退休型的人往往先牺牲后享受，注重退休偏退休型的人往往先牺牲后享受，注重退休生活品质，把退休目标放在第一位；生活品质，把退休目标放在第一位；偏当前享受的人通常是先享受后牺牲，注重偏当前享受的人通常是先享受后牺牲，注重眼前的目标如购车或国外旅游，而忽略离现眼前的目标如购车或国外旅游，而忽略离现在时间较久的退休金的筹措；在时间较久的退休金的筹措；偏购房型的人以购置房产为首要的理财目标；偏购房型的人以购置房产为首要的理财目标；偏子女型的人以子女教育抚养为最重要的人偏子女
12、型的人以子女教育抚养为最重要的人生目标。生目标。2022-11-2719个人理财破除理财观念的误区破除理财观念的误区 误区一：理财就是节衣缩食、省吃俭用。误区一：理财就是节衣缩食、省吃俭用。误区二：理财就是生财，就是投资赚钱。误区二：理财就是生财，就是投资赚钱。误区三：穷人钱少谈不上理财，富人有钱不需误区三：穷人钱少谈不上理财，富人有钱不需要理财。要理财。2022-11-2720个人理财 人人都能成为百万富翁，成为人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。选择，一种价
13、值观的选择。2022-11-2721个人理财案例：理财的目标就是使自己的案例：理财的目标就是使自己的 财富达到最大化吗？财富达到最大化吗？王老师和妻子都是中学老师，由于一些原因他们王老师和妻子都是中学老师，由于一些原因他们没有生育子女，也许正是这样，让王老师夫妇觉没有生育子女，也许正是这样，让王老师夫妇觉得一定要趁年轻时更要多积累一些。得一定要趁年轻时更要多积累一些。“中学老师中学老师的收入并不高，的收入并不高，”王老师说，王老师说，“因此帮学生补习因此帮学生补习是我们最主要的收入来源。是我们最主要的收入来源。”王老师是数学老师，王老师是数学老师，妻子则是教英语的，业余时间里他们几乎都在忙妻子
14、则是教英语的，业余时间里他们几乎都在忙于帮学生开补习课。一个月下来，两人的收入达于帮学生开补习课。一个月下来，两人的收入达到了到了2300023000元，即使在上海这样一个都市里，这也元，即使在上海这样一个都市里，这也是不错的收入水平了。是不错的收入水平了。2022-11-2722个人理财可是，尽管每月的结余近两万元，王老师和妻子可是，尽管每月的结余近两万元，王老师和妻子的生活却非常地俭朴。他们一家的月度开销只有的生活却非常地俭朴。他们一家的月度开销只有30003000元。王老师有些不好意思地说：元。王老师有些不好意思地说：“忙得没有忙得没有时间花钱。时间花钱。”下班后、周末、包括教师独享的寒
15、下班后、周末、包括教师独享的寒暑假时间，夫妇俩都忙于开班授课，而享受属于暑假时间，夫妇俩都忙于开班授课，而享受属于自己的休闲时间则成了一件奢侈的事情。自己的休闲时间则成了一件奢侈的事情。“前几年还会利用暑假的时间和妻子一起旅游，前几年还会利用暑假的时间和妻子一起旅游，现在一直忙着补习班的事情，哪里顾得上去旅现在一直忙着补习班的事情，哪里顾得上去旅行。行。”王老师说，他和妻子常常说，这也是为了王老师说，他和妻子常常说，这也是为了多攒一些钱，旅行的事不如等以后退休了再安排。多攒一些钱，旅行的事不如等以后退休了再安排。而王老师最为迫切的愿望，还是赚更多的钱，让而王老师最为迫切的愿望，还是赚更多的钱，
16、让钱生出更多的钱，他说：理财不就是为这个吗？钱生出更多的钱，他说：理财不就是为这个吗？2022-11-2723个人理财理财固然是为了生财，但这并不等于说，这便是理财固然是为了生财，但这并不等于说，这便是理财的根本目的。财富对于每个人、每个家庭的理财的根本目的。财富对于每个人、每个家庭的重要性自然毋庸置疑，但培根曾经说过：重要性自然毋庸置疑，但培根曾经说过：“金钱金钱好比肥料，如不散入田中，本身并无用处。好比肥料，如不散入田中，本身并无用处。”尽尽管坐拥大笔财富，却不知如何使用它，不知如何管坐拥大笔财富，却不知如何使用它，不知如何用财富让自己的生活更加完满，为了理财而理财，用财富让自己的生活更加
17、完满，为了理财而理财，这不能不说是一种新的误区。这不能不说是一种新的误区。那么理财的要义究竟是什么？理财的目的并不是那么理财的要义究竟是什么？理财的目的并不是财富越多越好，数字的堆积除了给我们带来一种财富越多越好，数字的堆积除了给我们带来一种所谓的所谓的“安全感安全感”之外，并没有太大的意义。真之外，并没有太大的意义。真正的要义在于在拥有同样多资源的基础上，动用正的要义在于在拥有同样多资源的基础上，动用理财这种工具，让我们获得更多享受生活的机会。理财这种工具，让我们获得更多享受生活的机会。2022-11-2724个人理财比如通过积极的理财投资，让我们的储蓄获得更比如通过积极的理财投资，让我们的
18、储蓄获得更高的保值增值效果，确保我们在今后丧失收入能高的保值增值效果，确保我们在今后丧失收入能力后仍然能够保持较高的生活水平。比如通过合力后仍然能够保持较高的生活水平。比如通过合理地分配财富，让我们提前达成各种生活的目标，理地分配财富，让我们提前达成各种生活的目标，保障这一生中优越的生活。保障这一生中优越的生活。理财针对的是人的一生而不是某一阶段，它包括理财针对的是人的一生而不是某一阶段，它包括个人生命周期各个阶段的资产、负债分析，现金个人生命周期各个阶段的资产、负债分析，现金流量预算和管理、个人风险管理与保险规划，投流量预算和管理、个人风险管理与保险规划，投资目标确立与实现，职业生涯规划，子
19、女养育及资目标确立与实现，职业生涯规划，子女养育及教育规划，居住规划，个人税务筹划及遗产规划教育规划，居住规划，个人税务筹划及遗产规划等各个方面，涉及现有及未来的财务资源，最终等各个方面，涉及现有及未来的财务资源，最终目的是达到财务自由。目的是达到财务自由。2022-11-2725个人理财第三节第三节 个人理财的策略个人理财的策略一、做到知己知彼一、做到知己知彼所谓所谓“知己知己”，就是投资者首先要透彻地，就是投资者首先要透彻地了解进行理财的个人和家庭，要真实地对了解进行理财的个人和家庭，要真实地对自己和家庭的性格特点、智力和知识结构、自己和家庭的性格特点、智力和知识结构、社会阅历进行客观的分
20、析，正确评价自身社会阅历进行客观的分析，正确评价自身性格特征和风险偏好；要清楚个人和家庭性格特征和风险偏好；要清楚个人和家庭的财务资源有哪些，有多少，适宜做哪些的财务资源有哪些，有多少，适宜做哪些方面的投资。方面的投资。2022-11-2726个人理财所谓所谓“知彼知彼”，就是要对个人理财产品的内容和，就是要对个人理财产品的内容和风险状况、宏观经济环境对个人理财产品的影响风险状况、宏观经济环境对个人理财产品的影响要有所了解。以金融投资风险为例，投资风险首要有所了解。以金融投资风险为例，投资风险首先是与股票、债券及衍生产品等不同的产品类型先是与股票、债券及衍生产品等不同的产品类型相联系的。相联系
21、的。每个人想追求的生活目标不同，每个人自身所处每个人想追求的生活目标不同，每个人自身所处的情况（如年龄、工作、收入、家庭状况）也不的情况（如年龄、工作、收入、家庭状况）也不同。投资者在充分分析自身和家庭各方面的情况同。投资者在充分分析自身和家庭各方面的情况后，用具体数字来量化理财目标，切忌盲目模仿后，用具体数字来量化理财目标，切忌盲目模仿别人。别人。2022-11-2727个人理财因此，个人理财既要关心资本收益率，也因此，个人理财既要关心资本收益率，也必须重视和能够区分比较不同理财产品可必须重视和能够区分比较不同理财产品可能出现的各类风险的程度及影响。这是从能出现的各类风险的程度及影响。这是从
22、众多的投资品种中选择好适合自己投资组众多的投资品种中选择好适合自己投资组合的重要前提，只有在资本收益率和理财合的重要前提，只有在资本收益率和理财产品的风险程度之间达成某种程度的平衡，产品的风险程度之间达成某种程度的平衡，人们才能够最终实现个人理财的目标。人们才能够最终实现个人理财的目标。2022-11-2728个人理财二、掌握投资组合的艺术二、掌握投资组合的艺术“不要把鸡蛋放在同一个篮子里，也不要不要把鸡蛋放在同一个篮子里，也不要在一个篮子里只放一个鸡蛋在一个篮子里只放一个鸡蛋”，这是进行分，这是进行分散投资的至理名言。那么怎样把鸡蛋装进不散投资的至理名言。那么怎样把鸡蛋装进不同的篮子里呢？首
23、先，投资者是要在非常理同的篮子里呢？首先，投资者是要在非常理性的状态下，对资产进行合理规划，优化理性的状态下，对资产进行合理规划，优化理财产品配置。这种资产合理规划和产品优化财产品配置。这种资产合理规划和产品优化配置应该是战略性的，一旦经过认真的调查配置应该是战略性的，一旦经过认真的调查研究和分析把它确定下来，投资者就不要随研究和分析把它确定下来，投资者就不要随意更改和变动。意更改和变动。2022-11-2729个人理财投资理财就好比打仗，投资者可以依据自己的实投资理财就好比打仗，投资者可以依据自己的实际情况，将资金分成际情况，将资金分成“守、防、攻、战守、防、攻、战”四种投四种投资理财的形式
24、，让资金在具有不同特点的理财产资理财的形式，让资金在具有不同特点的理财产品层面上发挥不同的作用。品层面上发挥不同的作用。首先是要选择首先是要选择“坚守坚守”的理财产品，即一部分资的理财产品，即一部分资金应主要用于银行储蓄、置业、买保险等方面，金应主要用于银行储蓄、置业、买保险等方面，以维护人生的最基本的需求；以维护人生的最基本的需求；其次是起其次是起“防御防御”作用的金融产品，这一部分的作用的金融产品，这一部分的资金则应用于购买国债、企业债券、投资基金、资金则应用于购买国债、企业债券、投资基金、信托产品等，这些金融产品的利息可以高一些，信托产品等，这些金融产品的利息可以高一些，慎重选择后风险也
25、不是太大，可以提高资本收益慎重选择后风险也不是太大，可以提高资本收益率；率；2022-11-2730个人理财再次要选择再次要选择“进攻进攻”性的投资产品，这类资金主性的投资产品，这类资金主要用于购买房地产和进行外汇交易等，这类产品要用于购买房地产和进行外汇交易等，这类产品收益很大，风险也很大，适量的投入一旦成功，收益很大，风险也很大，适量的投入一旦成功，可以较大地提高自己的生活水平，即使失败，只可以较大地提高自己的生活水平，即使失败，只要控制住投入规模也不会对自己形成致命性的打要控制住投入规模也不会对自己形成致命性的打击；击；最后，要找一些能进行最后，要找一些能进行“激战激战”的金融产品，这的
26、金融产品，这部分资金可以去炒股票和期货，这类产品风险极部分资金可以去炒股票和期货，这类产品风险极大，对人的欲望的刺激也极具动能，弄不好可以大，对人的欲望的刺激也极具动能，弄不好可以让人倾家荡产，家破人亡，一旦成功不但具有自让人倾家荡产，家破人亡，一旦成功不但具有自我实现的精神享受，而且还会成为百万富翁。我实现的精神享受，而且还会成为百万富翁。2022-11-2731个人理财三、适时调整资产结构三、适时调整资产结构无论是在储蓄、基金、债券和股票等投资中各个无论是在储蓄、基金、债券和股票等投资中各个大方面的资金，还是在基金、债券和股票等投资大方面的资金，还是在基金、债券和股票等投资中内部各个小类的
27、资金，都不应该死守某一固定中内部各个小类的资金，都不应该死守某一固定的投资比例，而应较为灵活地根据各种因素的变的投资比例，而应较为灵活地根据各种因素的变化不断调整他们相互之间的比例。化不断调整他们相互之间的比例。实践证明，储蓄、基金、债券和股票等投资各个实践证明，储蓄、基金、债券和股票等投资各个方面之间的存在着一种类似于方面之间的存在着一种类似于“跷跷板跷跷板”的互动的互动效应。如股市爆发疯狂上涨的井喷行情时，往往效应。如股市爆发疯狂上涨的井喷行情时，往往债券市场价格就要陷入短暂的暴跌。储蓄利息上债券市场价格就要陷入短暂的暴跌。储蓄利息上涨，往往股市价格就要下跌。涨，往往股市价格就要下跌。20
28、22-11-2732个人理财所以投资者完全可以利用不同金融产品市场的互所以投资者完全可以利用不同金融产品市场的互动规律，在股市价格高涨时卖出股票，而买入下动规律，在股市价格高涨时卖出股票，而买入下跌的债券。如果投资者手中有一定数量的外汇，跌的债券。如果投资者手中有一定数量的外汇，自然应该根据国际市场上美元、欧元、日元等外自然应该根据国际市场上美元、欧元、日元等外币币值波动情况，适时调整币种结构和数量。币币值波动情况，适时调整币种结构和数量。比如，在国际市场上美元在一个时期里兑换各种比如，在国际市场上美元在一个时期里兑换各种外币和人民币都有较大幅度的贬值。随着美元兑外币和人民币都有较大幅度的贬值
29、。随着美元兑换其他币种比价的持续走低，意味着手中的美元换其他币种比价的持续走低，意味着手中的美元价值已经悄悄缩水。如果投资者持有的外汇存款价值已经悄悄缩水。如果投资者持有的外汇存款全部是美元的话，为了规避风险应该尽快将一部全部是美元的话，为了规避风险应该尽快将一部分美元兑换为其他币种，实行多币种组合才是比分美元兑换为其他币种，实行多币种组合才是比较明智的做法。较明智的做法。2022-11-2733个人理财四、金融理财行业和产品的选择四、金融理财行业和产品的选择由于债券、股票、期货、投资连接型保险等各由于债券、股票、期货、投资连接型保险等各种理财产品相继走入了人们的生活，面对越来种理财产品相继走
30、入了人们的生活，面对越来越多的个人理财品种，投资者由于受自身知识越多的个人理财品种，投资者由于受自身知识的限制，往往感到茫然。的限制，往往感到茫然。从整个理财市场的现状看，为了争夺市场份额，从整个理财市场的现状看，为了争夺市场份额，各金融机构都纷纷打出各金融机构都纷纷打出“理财牌理财牌”，并加紧进，并加紧进行个人理财服务工具的创新，开辟个人理财的行个人理财服务工具的创新，开辟个人理财的新通道。新通道。2022-11-2734个人理财金融理财师是从事金融理财，达到中国金融理财金融理财师是从事金融理财，达到中国金融理财标准委员会所制定的教育（标准委员会所制定的教育（EducationEducati
31、on）、考试考试 （ExaminationExamination）、从业经验从业经验 （ExperienceExperience）和职和职业道德业道德 （EthicsEthics）标准（简称为）标准（简称为“4E4E”标准），标准），并取得资格认证的专业人士。金融理财师工作的并取得资格认证的专业人士。金融理财师工作的最终目标是，在客户既定的条件和前提下，运用最终目标是，在客户既定的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值和增值的期盼及其人生不同阶段的财务需求。和增值的期盼及其人生不同阶段的财务需求。中国实施两级金融理财师认证制度，即
32、金融理财中国实施两级金融理财师认证制度，即金融理财师（师（AFPAFP）和国际金融理财师（）和国际金融理财师（CFPCFP）认证制度。）认证制度。2022-11-2735个人理财第四节第四节 货币时间价值货币时间价值 货币时间价值是指货币经历一定时间的投货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值，即资金在周转过程中由于时间因素形成的值，即资金在周转过程中由于时间因素形成的差额值。差额值。在商品经济条件下，即使不存在通货膨胀，在商品经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量货币在不同时点上其价值也是不相等的。等量货币在不同时点
33、上其价值也是不相等的。通常情况下，它相当于没有风险和通货膨胀情通常情况下，它相当于没有风险和通货膨胀情况下社会平均的利润率。应当说，今天的况下社会平均的利润率。应当说，今天的1 1元元钱要比将来的钱要比将来的1 1元钱具有更大的经济价值。元钱具有更大的经济价值。2022-11-2736个人理财货币时间价值涉及五个要素，即现值、终值、时间期限、利率及年金。现值是指未来某一时点上的一定货币量折算到现现值是指未来某一时点上的一定货币量折算到现在所得的价值，也就是最初投资的本金。现值一在所得的价值，也就是最初投资的本金。现值一般用般用PVPV表示。表示。终值又称为将来值，是指现在一定的货币量在未终值又
34、称为将来值，是指现在一定的货币量在未来某一时点上的价值，或者说一定数额的本金在来某一时点上的价值，或者说一定数额的本金在若干时期后所拥有的本金和利息的总额。终值一若干时期后所拥有的本金和利息的总额。终值一般用般用FVFV表示。表示。现值与终值是相对于某个时点而言的。某个时点现值与终值是相对于某个时点而言的。某个时点的现值，对另一个时点可以是终值。反之亦然。的现值，对另一个时点可以是终值。反之亦然。2022-11-2737个人理财年金是指一定时期内一系列相等金额的收年金是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。如分期付款赊购，分期偿还贷款、付款项。如分期付款赊购，分期偿还贷款、发放养老金、支付租金
35、、提取折旧等都属发放养老金、支付租金、提取折旧等都属于年金收付形式。按照收付的次数和支付于年金收付形式。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普通年金、先的时间划分，年金可以分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。年金一般付年金、递延年金和永续年金。年金一般用用C C表示。表示。2022-11-2738个人理财二、货币时间价值的计算二、货币时间价值的计算（一）单利终值与现值（一）单利终值与现值 单利终值指按单利计算出来的资金未来单利终值指按单利计算出来的资金未来的价值。的价值。FV=PV FV=PV（1+i1+it t）单利现值是资金现在的价值，单利现值单利现值是资金现在的价值，单利
36、现值的计算就是确定未来终值的现在价值。的计算就是确定未来终值的现在价值。PV=FV/PV=FV/（1+i1+it t）2022-11-2739个人理财（二）复利终值与现值（二）复利终值与现值复利终值是指一定数量的本金在一定的利率下按复利终值是指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。例如公司将一笔资金息。例如公司将一笔资金PVPV存入银行，年利率为存入银行，年利率为i i，如果每年计息一次，则如果每年计息一次，则t t年后本利和的计算公式为：年后本利和的计算公式为：FV=PV FV=PV（1+i1+i）t t 复利现
37、值是未来一定时间的特定资金按复利计算复利现值是未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，也就是按复利计算，为取得未来一的现在价值，也就是按复利计算，为取得未来一定本利之和现在所需要的本金。其计算公式如下：定本利之和现在所需要的本金。其计算公式如下：PV PVFVFV（1+i1+i）t t2022-11-2740个人理财（三）年金的终值和现值（三）年金的终值和现值年金是指一定时期内一系列相等金额的收年金是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。如分期付款赊购，分期偿还贷款、付款项。如分期付款赊购，分期偿还贷款、发放养老金、支付租金、提取折旧等都属发放养老金、支付租金、提取折旧等都属于年金收付形式
38、。按照收付的次数和支付于年金收付形式。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普通年金、先的时间划分，年金可以分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。付年金、递延年金和永续年金。2022-11-2741个人理财 1普通年金普通年金是指在每期期初时并未发生现金收入或普通年金是指在每期期初时并未发生现金收入或支出，而是在每期期末发生等额收付款项。支出，而是在每期期末发生等额收付款项。普通年金终值是指一定时期内每期末等额收付款普通年金终值是指一定时期内每期末等额收付款项的复利终值之和。普通年金终值的计算公式为：项的复利终值之和。普通年金终值的计算公式为：FV=CFV=C（1+i1+i）t t
39、1/1/i i普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项普通年金现值是指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和，即是为在每期期末取得相等金的复利现值之和，即是为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。普通年金现值额的款项，现在需要投入的金额。普通年金现值的公式为：的公式为：PV=CPV=C1 1（1+i1+i）-t-t/i i2022-11-2742个人理财 2先付年金先付年金又称期初年金、预付年金。它是指在每先付年金又称期初年金、预付年金。它是指在每期的期初有等额收付款项的年金。先付年金和普期的期初有等额收付款项的年金。先付年金和普通（后付）年金相比现金流量次数相同，只是发通（后
40、付）年金相比现金流量次数相同，只是发生时间早一期。在日常生活中，如付房租、养老生时间早一期。在日常生活中，如付房租、养老金支出，生活费支出、教育金支出、交保险费等金支出，生活费支出、教育金支出、交保险费等都是典型的先付年金。都是典型的先付年金。先付年金的终值计算公式：先付年金的终值计算公式：FV=C FV=C（1+i1+i）t t1/1/i i（1+i1+i）先付年金的现值计算公式：先付年金的现值计算公式：PV=C1 PV=C1（1+i1+i）-t-t/i i（1+i1+i）2022-11-2743个人理财3递延年金递延年金是指最初的年金现金流不是发生在当前，递延年金是指最初的年金现金流不是发
41、生在当前，而是发生在若干期后。也就是第一次收付款发生而是发生在若干期后。也就是第一次收付款发生时间是在第二期或者第二期以后的年金。时间是在第二期或者第二期以后的年金。递延年金终值是自若干时期后开始每期款项的终递延年金终值是自若干时期后开始每期款项的终值之和。递延年金终值的计算方法与普通年金终值之和。递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法类似，其终值的大小与递延期数值的计算方法类似，其终值的大小与递延期数m m无无关。因终值往后计算。不必考虑递延期数的影响，关。因终值往后计算。不必考虑递延期数的影响，按连续发生等额的收付款项期数计算即可。按连续发生等额的收付款项期数计算即可。2022-1
42、1-2744个人理财递延年金现值是自若干时期后开始每期款项的现递延年金现值是自若干时期后开始每期款项的现值之和。求递延期年金的现值可有两种思路：值之和。求递延期年金的现值可有两种思路：第一，把递延年金看作第一，把递延年金看作t t期普通年金，计算出递延期普通年金，计算出递延年金的现值；然后再将此现值折现年金的现值；然后再将此现值折现m m期到第一期期期到第一期期初。初。第二，把递延年金看作没有延期，先计算出第二，把递延年金看作没有延期，先计算出m+tm+t期期的普通年金现值，然后计算的普通年金现值，然后计算m m期年金现值；最后，期年金现值；最后，将计算出的将计算出的m+tm+t期减去递延期期
43、减去递延期m m的普通年金现值，的普通年金现值，得出得出t t期年金现值。期年金现值。2022-11-2745个人理财4永续年金永续年金指无限期支付的年金。例如优先永续年金指无限期支付的年金。例如优先股股利。由于永续年金持续期无限，没有股股利。由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。永终止时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。永续年金现值计限趋于无穷的普通年金。永续年金现值计算公式为算公式为 PV=C/PV=C/i i2022-11-2746个人理财理财成功的步骤首先，要有一个科学系统的理财规划，并首先，要有一个科学系统的理财规划，并要严格按照执行。要严格按照执行。其次，理财一定要尽早开始。延误理财时其次，理财一定要尽早开始。延误理财时机是导致理财不成功的重要原因。最佳的机是导致理财不成功的重要原因。最佳的理财时机应当从开始工作的第一天开始，理财时机应当从开始工作的第一天开始，如果你还没有开始做理财，那么现在就开如果你还没有开始做理财，那么现在就开始。始。最后，长期坚持实施。理财是一个长期的最后，长期坚持实施。理财是一个长期的过程，所以在理财中要有耐心和恒心。过程，所以在理财中要有耐心和恒心。2022-11-2747个人理财再 见！2022-11-2748个人理财
