1、a1a2技术分析与海龟交易法则张智鑫2014-7-9a3大纲子标题页 道氏理论道氏理论 均线理论与布林线均线理论与布林线 海龟交易法则海龟交易法则 成功交易的整体解决方案成功交易的整体解决方案a4道氏理论道氏理论a5道氏理论道氏理论a6道氏理论道氏理论a7道氏理论道氏理论a8道氏理论道氏理论a9a10道氏理论道氏理论a11道氏理论道氏理论a12道氏理论道氏理论a13道氏理论道氏理论a14道氏理论道氏理论a15道氏理论道氏理论a16道氏理论道氏理论a17道氏理论道氏理论a18道氏理论道氏理论a19移动平均线实例移动平均线实例a20移动平均线实例移动平均线实例a21移动平均线实例移动平均线实例a2
2、2布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a23布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a24布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a25布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a26布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a27布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a28布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a29布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a30布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a31布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a32布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a33布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a34布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a35布林线的价值与启迪布林线的价值与启迪a36丹尼斯的传
3、奇人生丹尼斯的传奇人生1950年出生在芝加哥的南部黑人区年出生在芝加哥的南部黑人区在在10几岁时，第一次投资，在几岁时，第一次投资，在3美元时买入美元时买入10股股票，不久该公司倒闭，首次尝试失败股股票，不久该公司倒闭，首次尝试失败17岁时，在芝加哥商业交易所担任跑单员岁时，在芝加哥商业交易所担任跑单员（每小时报酬（每小时报酬1.6美元）美元）不满不满20岁，让父亲到交易所进行交易，成绩岁，让父亲到交易所进行交易，成绩普通普通进入德保罗大学学习，对休谟的经验主义哲进入德保罗大学学习，对休谟的经验主义哲学感兴趣学感兴趣从父母那里借了些钱在美中期货交易所买了从父母那里借了些钱在美中期货交易所买了个
4、交易席位，从哥哥那里借来个交易席位，从哥哥那里借来100美元作为美元作为起步资金起步资金1970年，做玉米，让年，做玉米，让400美元变成美元变成3000美元美元1973年，丹尼斯年，丹尼斯24岁时，资金增长到了岁时，资金增长到了10万万美元美元1974年初，从大豆走高行情，赚到年初，从大豆走高行情，赚到50万美元万美元1974年末，刚满年末，刚满25岁的丹尼斯已经成为一名岁的丹尼斯已经成为一名百万富翁了百万富翁了60美分做空白糖，美分做空白糖，12美分平仓，获利丰厚；美分平仓，获利丰厚；但在但在6美分做多，美糖继续暴跌，前后利润美分做多，美糖继续暴跌，前后利润相抵相抵1975年，开始进入芝加
5、哥期货交易所（年，开始进入芝加哥期货交易所（CBOT)交易。交易。25岁，岁，1.8米身高，米身高，136公斤；交易时，公斤；交易时，反应比猫还要敏捷反应比猫还要敏捷1975年年11月，与拉里月，与拉里 卡罗尔合作，创建卡罗尔合作，创建C&D期货公司期货公司1979年，宣称自己能一年赚年，宣称自己能一年赚5000万美元，从万美元，从交易大厅消失，雇佣交易大厅消失，雇佣20人，利用电话进行交人，利用电话进行交易易1980年，实现盈利年，实现盈利5000万美元万美元1983年，拥有年，拥有2亿美元亿美元1984年，与合作人艾克哈特打赌，招聘海龟年，与合作人艾克哈特打赌，招聘海龟为自己交易，共盈利为
6、自己交易，共盈利1.1亿美元亿美元1986年，全年盈利年，全年盈利8000万美元，与当年收入万美元，与当年收入1亿美元的索罗斯齐名亿美元的索罗斯齐名1987年，在股市暴跌时，做空债券期货，美年，在股市暴跌时，做空债券期货，美联储放松银根，债券大涨，遭受重创联储放松银根，债券大涨，遭受重创1988年，基金被迫解散，退隐江湖年，基金被迫解散，退隐江湖1994年，创建丹尼斯交易集团年，创建丹尼斯交易集团1994年年-1998年，丹尼斯的累积投资年回报率年，丹尼斯的累积投资年回报率达到达到63%2000年，丹尼斯交易集团开始停止交易活动，年，丹尼斯交易集团开始停止交易活动，清算客户们的资金账户（清算客
7、户们的资金账户（1个月赔掉本金的个月赔掉本金的50%）a37海龟交易法则海龟交易法则海龟交易系统包括：海龟交易系统包括：市场：买卖什么 头寸规模：买卖多少 入市：什么时候买卖 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 战术：怎么买卖a38海龟交易法则海龟交易法则市场：买卖什么市场：买卖什么市场范围要广品种交易量、持仓量足够大品种有足够的波动包括：国库券、咖啡、可可、糖、棉花、外汇、股指期货、黄金、白银、铜、原油等a39海龟交易法则海龟交易法则头寸规模：买卖多少头寸规模：买卖多少 大波动商品，少买些，小波动商品，多买些，让其赚钱机会一样。波动性：N,即现在讲的ATR 规
8、模=账户1%/市场的绝对波动幅度 单个市场不超4个单位；高度关联市场不超6个单位；松散关联市场不超10个；单个方向总体不超12个 账户每损失10%，规模缩减20%a40海龟交易法则海龟交易法则入市：什么时候买卖入市：什么时候买卖 系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出 系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出 突破时，立即入市，不能等待 有利才能不断加码，按照每1/2N的间隔不断加仓a41海龟交易法则海龟交易法则止损：什么时候放弃一个亏损的头寸止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 达到止损点，毫不犹豫地止损 1N=1%损失，每笔损失不能超过2%
9、甚至可以将损失标准提高到1/2N,即每次损失不超0.5%a42海龟交易法则海龟交易法则退出：什么时候退出一个盈利的头寸退出：什么时候退出一个盈利的头寸 系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出 系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出 不达标准，绝不退出 不轻易下市价单 套利：买强卖弱a43海龟交易法则海龟交易法则海龟交易系统包括：海龟交易系统包括：市场：买卖什么 头寸规模：买卖多少 入市：什么时候买卖 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 战术：怎么买卖a44海龟交易法则的优点与优势海龟交易法则的优点与优势 投
10、资分散化 均衡每个品种的风险规模 有总体交易规模限制 交易损失，控制并压缩资本金规模，防止短期内重大损失 明确的建仓标准：站上20日均线 明确的大加码标准：站上55日均线 明确的小加码标准：1/2N间隔加码 明确的止损标准：2N，10日反向或20日反向 套利交易：买强卖弱 有大趋势时能把握住a45海龟交易法则的发展海龟交易法则的发展海龟交易法则的弱点与不足：海龟交易法则的弱点与不足：纯技术交易派 资金管理重大缺陷，没有杠杆效应限制 立即加码，不再观察，假突破时亏损 没有明确的止盈标准 每笔交易非赚即赔 震荡时，亏损比较严重a46海龟交易法则的发展海龟交易法则的发展海龟交易法则的改进思路：海龟交
11、易法则的改进思路：技术分析仅用于止损 做好资金管理，杠杆效应小于5倍，资金占用小于50%符合加码条件，确认有效突破后跟入，最多错过行情 达到3：1以上止盈点可以考虑止盈 亏损头寸可以考虑减仓，而非直接止损 只能应用于趋势市，这是致命伤，当海龟法则失效时，可以使用震荡系统a47海龟交易法则的发展海龟交易法则的发展海龟交易法则的改进措施：海龟交易法则的改进措施：历史低位战略买入 资金管理：5倍杠杆效应，分3次建仓 止损：低于10日线，减仓一半，低于20日线，全部离场 止盈：大涨或涨停时开始离场 重要压力位进行锁仓，有效突破，锁仓单止损，真的回调，锁仓单止盈总的思路：震荡总的思路：震荡+趋势趋势a48欢迎提问
