1、财务管理第一阶段导学重点财务管理第一阶段导学重点财务管理第一阶段学习包括三个章节：第一讲 总论第二讲 财务管理的价值观念第三讲 筹资管理第一讲 总论一、资金运动的经济内容1.资金筹集筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。2.资金投放投资是资金运动的中心环节。3.资金耗费资金的耗费过程又是资金的积累过程。4.资金收入资金收入是资金运动的关键环节。5.资金分配资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。二、企业财务管理的主要内容包括1.筹资管理2.投资管理3.资产管理4.成本费用管理5.收入和分配管理三、财务管理的特点 财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管
2、理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。1.涉及面广财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系；2.灵敏度高财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息；3.综合性强财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。四、财务管理目标含义又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的财务管理目标的作用。1.导向作用；2.激励作用；3.凝聚作用；4.考核作用。五、财务管理目标的特征1.财务管理目标具有相对稳定性2.财务管理目标具有可操作性（可以计量、可以追溯、可以控制）3.财务管理目标具有层次性六、财务管理的总体目标1.经济效益最大化2.利润最大化3.权益资本利润率最大化4.股东财富最大化
3、5.企业价值最大化七、企业价值最大化理财目标的优点1.它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量2.它科学地考虑了风险与报酬的联系3.它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大4.它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益八、企业价值最大化理财目标的缺陷1.公式中的两个基本要素未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据2.企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对企业进行考评时，其实际值却无法按公式的要求来
4、取得如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标九、财务管理的原则1.资金合理配置原则2.收支积极平衡原则3.成本效益原则4.收益风险均衡原则5.分级分口管理原则6.利益关系协调原则十、简述收益风险均衡原则1.财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性2.要求收益与风险相适应，风险越大，则要求的收益也越高3.都应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高的收益十一、财务管理的环节主要有1.财务预测2.财务决策3.财务计划4.财务控制5.财务分析十二、财务预测环节的
5、工作步骤1.明确预测对象和目的2.搜集和整理资料3.选择预测模型4.实施财务预测十三、财务决策环节的工作步骤1.确定决策目标2.拟定备选方案3.评价各种方案，选择最优方案十四、财务计划环节的工作步骤1.分析主客观条件，确定主要指标2.安排生产要素，组织综合平衡3.编制计划表格，协调各项指标十五、财务控制环节的工作步骤1.制定控制标准，分解落实责任2.确定执行差异，及时消除差异3.评价单位业绩，搞好考核奖惩十六、财务分析环节的工作步骤1.搜集资料，掌握情况2.指标对比，揭露矛盾3.因素分析，明确责任4.提出措施，改进工作十八、财务管理环节的特征1.循环性2.顺序性3.层次性4.专业性十九、企业总
6、体财务管理体制研究的问题1.建立企业资本金制度2.建立固定资产折旧制度3.建立成本开支范围制度4.建立利润分配制度二十、企业会计处的主要职责1.按照企业会计准则的要求编制对外会计报表2.按照内部管理的要求编制内容会计报表3.进行成本核算工作4.负责纳税的计算和申报5.执行内部控制制度，保护企业财产6.办理审核报销等其他有关会计核算工作第二讲 财务管理的价值观念一、资金时间价值的实质1.要正确理解资金时间价值的产生原因2.要正确认识资金时间价值的真正来源3.要合理解决资金时间价值的计量原则二、运用资金时间价值的必要性1.资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据资金时间价值问题，实际
7、上是资金使用的经济效益问题2.资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提三、年金的含义是指一定期间内每期相等金额的收付款项年金的种类1.每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金2.每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金3.距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金4.无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金四、投资决策的类型1.确定性投资决策2.风险性投资决策3.不确定性投资决策五、投资风险收益的计算步骤1.计算预期收益 计算预期标准离差 计算预期标准离差率4.计算
8、应得风险收益率5.计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取第三讲 筹资管理一、企业筹资的具体动机有1.新建筹资动机2.扩张筹资动机3.调整筹资动机4.双重筹资动机二、筹资的原则1.合理确定资金需要量，努力提高筹资效果2.周密研究投资方向，大力提高投资效果3.适时取得所筹资金，保证资金投放需要4.认真选择筹资来源，力求降低筹资成本5.合理安排资本结构，保持适当偿债能力6.遵守国家有关法规，维护各方合法权益以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则三、企业的资金来源渠道1.政府财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他企业单位资金5.民间资金6.企业自留资
9、金7.外国和港澳台资金四、企业的筹资方式有1.吸收直接投资2.发行股票3.企业内部积累4.银行借款5.发行债券6.融资租赁7.商业信用五、金融市场的含义是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场金融市场的构成要素：1.资金供应者和资金需求者2.信用工具3.调节融资活动的市场机制六、金融市场的基本特征1.金融市场是一资金为交易对象的市场2.金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场七、资本金的含义是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金资本金的筹集方法：1.实收资本制2.授权资
10、本制3.折衷资本制八、企业资本金的管理原则1.资本确定原则2.资本充实原则3.资本保全原则4.资本增值原则5.资本统筹使用原则九、建立资本金制度的重要作用1.有利于明晰产权关系，保障所有者权益2.有利于维护债权人的合法权益3.有利于保障企业生产经营活动的正常进行4.有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果十、销售百分比法的含义是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比十一、吸收投入资本
11、主要形式1.现金投资2.实物投资3.工业产权和非专利技术投资4.土地使用权投资十二、吸收投资的程序1.确定筹资数量2.物色投资单位3.协商投资事项4.签署投资协议5.取得所筹集的资金十三、筹集非现金投资的估价1.流动资产的估价2.固定资产的估价3.无形资产的估价十四、吸收直接投资的优点1.能够增强企业信誉2.能够早日形成生产经营能力3.财务风险较低吸收投入资本的缺点：1.资本成本较高2.产权清晰程度差十五、普通股权利和义务的特点1.普通股股东享有公司的经营管理权2.普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定3.公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后4.公司增发
12、新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票十六、优先股的优先权利表现在1.优先获得股利2.优先分配剩余财产十七、股票的发行程序公司设立发行原始股的基本程序1.发起人议定公司注册资本，并认缴股款2.提出发行股票的申请3.公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议4.招认股份，缴纳股款5.召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票公司增资发行新股的基本程序1.作出发行新股的决议2.提出发行新股的申请3.公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议4.招认股份，缴纳股款，交割股票5.改选董事、监事，办理变更登记十八、股票发行的具体方法1.有偿增资2.无偿配股3.有偿无
13、偿并行增股十九、股票发行、流通的规范化1.总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市场，必须在规范化上下工夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准2.对建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针3.坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失4.对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支5.我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜二十、发行股票筹资的优点1.能提高公司的信誉2.没有固定的到期日，不用偿还3.没有固定的股利负担4.筹资风险小发行股票筹资的缺
14、点1.资本成本较高2.容易分散控制权二十一、办理银行借款的程序1.企业提出申请2.银行进行审批3.签订借款合同和协议书4.企业取得借款5.企业偿还借款二十二、向银行借款需要附带的信用条件1.信贷额度2.周转信贷协议3.补偿性余额4.按贴现法计息二十三、银行借款的优点1.筹资速度快2.筹资成本低3.借款弹性好银行借款的缺点1.财务风险较大2.限制条件较多3.筹资数额有限二十四、企业发行债券的基本程序1.作出发行债券的决议2.提出发行债券的申请3.公告企业债券募集办法4.委托证券经营机构发售5.发售债券，收缴债券款，登记债券存根簿6.按期还本付息二十五、发行债券筹资的优点1.资本成本较低2.具有财
15、务杠杆作用3.可保障控制权发行债券筹资的缺点1.财务风险高2.限制条件多3.筹资额有限二十六、经营租赁的特点1.出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业2.租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利3.设备的维修、保养由租赁公司负责4.租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备二十七、融资租赁的特点1.出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定2.租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同
16、3.由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装4.租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以少的“名义货价”买下设备通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦二十八、融资租赁的基本程序1.选择租赁公司，提出委托申请2.选择租赁设备，探询设备价格3.签订购货协议4.签订租赁合同5.交货验收6.结算货款7.投保8.交付租金9.合同期满处理设备二十九、租赁筹资的优点1.能迅速获得所需资产2.租赁筹资限制较少3.免遭设备陈旧过时的风险4.到期还本负担轻5.税收负担轻6.租赁可提供一种新的资金来源租赁筹资的缺点：资本成本高三十、企业之
17、间商业信用的形式1.应付账款（免费信用、有代价信用、展期信用）2.商业汇票3.票据贴现4.预收货款三十一、商业信用的优点1.筹资便利2.限制条件少3.有时无筹资成本商业信用的缺点：1.商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；2.如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本三十二、资本成本的含义是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容资本成本的性质：1.资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费2.资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性3.资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别三十三、资本成本的作用1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据2.资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准3.资本成本是评价企业经营成果的最低尺度18 / 1818 / 18
