1、5.1 项目总投资估算项目总投资估算5.2 项目投资估算实例项目投资估算实例5.3 项目融资方案2008年奥运会主体育场“鸟巢”。形态如同孕育生命的“巢”，它更像一个摇篮，寄托着人类对未来的希望。中国第一大河流，长江上最神奇、最壮观的一段峡谷长江三峡。除此之外，学校、住宅、医院等很多建筑项目在建设之前都需要对投资进行估算，而估算涉及的方面又非常的多，条件错综复杂，可见，要准确的估计出一个建设项目的投资额，一种科学可行的估算方法显得何等重要啊！用途：设计投资的限额资金筹措及确定贷款额度的依据重点：重点：1.生产能力指数法、比例估算法；2.建筑安装工程费和设备购置费估算；3.建设期贷款利息的估算。
2、难点：难点：1.预备费的估算；2.流动资金的估算。投资估算：估算项目投资估算：估算项目投入的总资金，并测算建投入的总资金，并测算建设期内分年资金需要量。设期内分年资金需要量。1.1.投资估算的特点投资估算的特点2.2.投资估算阶段的划分（投资估算阶段的划分（可行性研究阶段可行性研究阶段）条件条件轮廓性大轮廓性大，假设因素，假设因素多，多，技术条件技术条件内容内容粗浅粗浅数值数值误差大误差大，准确度低，准确度低技术条件伸缩性大，估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复次数多难度大，反复次数多工作涉及面广，工作涉及面广，政策性强政策性强，对估算工作人员素质要求高对估算工作人员素质要求高机会研究及项目
3、建议书阶段机会研究及项目建议书阶段误差率误差率30%30%详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段初步可行性研究阶段初步可行性研究阶段误差率误差率误差率误差率20%20%10%10%3.3.工程投资的基本构成工程投资的基本构成 建设工程项目总投资建设工程项目总投资,一般是指进行某项工一般是指进行某项工程建设花费的程建设花费的全部费用全部费用。生产性生产性建设工程项目建设工程项目非生产性非生产性建设项目总投资则建设项目总投资则只包括建设投资只包括建设投资。建设投资建设投资流动流动资金资金建设项目总投资建设项目总投资第第1部分：工程费用部分：工程费用建筑安装工程建筑安装工程第第3部分：预备费部分：预备
4、费建设投资建设投资第第2部分：工程建设其他费用部分：工程建设其他费用第第4部分：建设期利息部分：建设期利息基本预备费基本预备费调整（涨价）预备费调整（涨价）预备费第第5部分：部分：固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税(暂停征收暂停征收)流动资流动资产产-流动负债流动负债流动资金流动资金工程投资费用构成表工程投资费用构成表设备、工器具购置费设备、工器具购置费第一类第一类第二类第二类第三类第三类1.1.建设投资估算的依据和要求建设投资估算的依据和要求1 1）估算依据）估算依据建设工程造价建设工程造价费用构成费用构成、计算方法以及其他有、计算方法以及其他有关计算关计算工程造价的文件工程造价的
5、文件。行业主管部门制定的行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标投资估算方法、估算指标和定额。和定额。有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和费用标准费用标准及及国家颁布的价格指数国家颁布的价格指数。拟建项目各单项工程的拟建项目各单项工程的建设内容和工程量建设内容和工程量。2 2）估算的精度要求估算的精度要求 工程内容和费用构成齐全，工程内容和费用构成齐全，计算合理计算合理，不重复计，不重复计算，不提高和降低估算标准，算，不提高和降低估算标准，不漏项少算不漏项少算；选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差异，应
6、进行必要的换算和调整；异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能投资估算深度应能满足满足控制设计概述要求控制设计概述要求。2.2.投资估算步骤投资估算步骤 分别分别估算各单项工程估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工所需的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费；程费、设备及工器具购置费；在汇总各单项工程费的基础上，在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其估算工程建设其他费用和基本预备费他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；，得出项目的静态投资部分；估算涨价预备费和建设期贷款利息估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的，得出项目的动态投资部分。动态投资部分。1 1）项目建议书阶段
7、和可行性研究阶段投资估算方法）项目建议书阶段和可行性研究阶段投资估算方法(1)(1)生产能力指数法生产能力指数法 3.3.建设投资估算的基本方法建设投资估算的基本方法2211IIecfc例5-1：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，试估算建设年产70万吨乙烯装置的投资额（e=0.6,f=1.2）（2 2）资金周转率法）资金周转率法I=Qa/tI=Qa/tr r（3 3）分项比例估算法分项比例估算法 I=E(1+f I=E(1+f1 1p p1 1+f+f2 2p p2 2+f+f3 3p p3 3)+C)+C 例：某建设项目拟用于购置设备的费用例：某建设项目拟用于购置设备的费
8、用900900万元，万元，建筑工程、安装工程、其他工程费分别占购置费的建筑工程、安装工程、其他工程费分别占购置费的130%130%，80%80%，30%30%，3 3种费用的调整系数分别为种费用的调整系数分别为1.11.1，1.31.3，1.21.2，其他费用为，其他费用为5050万元。试估算此建设项目的万元。试估算此建设项目的投资额。投资额。(4)(4)系数估算法系数估算法(因子估算法、朗格系数法因子估算法、朗格系数法)I=CKI=CK1 1 2 2）可行性研究阶段建设投资估算方法）可行性研究阶段建设投资估算方法 估算内容不同方法不同估算内容不同方法不同,具体估算的内容有：具体估算的内容有：
9、F建筑工程费建筑工程费F安装工程费安装工程费F设备工器具购置费设备工器具购置费F工程建设其他费用工程建设其他费用F基本预备费基本预备费F涨价预备费涨价预备费F建设期贷款利息建设期贷款利息（1 1）建筑工程费估算）建筑工程费估算一般采用下面的方法：一般采用下面的方法：单位工程投资估算法单位工程投资估算法单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法概算指标投资估算法概算指标投资估算法a.a.设备购置费设备购置费设备购置费设备购置费=设备原价设备原价+设备运杂费设备运杂费b.b.工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费=设备购置费设备购置费定额费率
10、定额费率 （2 2）设备工具器具费用构成与估算）设备工具器具费用构成与估算 (3)(3)安装工程费用估算安装工程费用估算F安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费率安装费率F安装工程费安装工程费=设备吨位设备吨位每吨安装费每吨安装费F安装工程费安装工程费=安装实物工程量安装实物工程量安装费用指标安装费用指标 (4)(4)工程建设其他费用构成及估算工程建设其他费用构成及估算 建设项目除去工程费以外必须开支的费用，包括以下内容：建设项目除去工程费以外必须开支的费用，包括以下内容：F土地使用费土地使用费F与企业未来生产经营有关的费用与企业未来生产经营有关的费用未来企业经营有关的联合试运转费、生产
11、准备费、办公及未来企业经营有关的联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费生活家具购置费F与项目建设有关的其它费用与项目建设有关的其它费用一般采用比率指标或者相应规定计算。一般采用比率指标或者相应规定计算。（5 5）预备费估算）预备费估算预备费预备费=基本预备费基本预备费+涨价预备费涨价预备费基本预备费基本预备费=（设备及工器具费用（设备及工器具费用+建安工程费用建安工程费用 +工程建设其它费用）基本预备费率工程建设其它费用）基本预备费率涨价预备费包括：工费、设备、材料施工机械价差，费率，涨价预备费包括：工费、设备、材料施工机械价差，费率，汇率等调整。汇率等调整。计算公式：计算公式：例题：
12、例题：某项目的静态投资为某项目的静态投资为2231022310万元，按项目实施万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年用比例为：第一年20%20%，第二年，第二年55%55%，第三年，第三年25%25%，建，建设期内平均价格变动率预测为设期内平均价格变动率预测为6%6%，试估算该项目建，试估算该项目建设期的涨价预备费。设期的涨价预备费。(6)建设期利息估算建设期利息估算（1）贷款额一次性贷出且利率固定的贷款，按下面）贷款额一次性贷出且利率固定的贷款，按下面公式计算：公式计算：（2）如果各种债务资金均在年中支用，计当
13、年借款）如果各种债务资金均在年中支用，计当年借款按半年计息，上年借款按全年计息。建设期每年利按半年计息，上年借款按全年计息。建设期每年利息的计算公式为：息的计算公式为：2本年借款支用本年应计利息（年初借款本息累计）年利率I=F-P F=P(1+i)I=F-P F=P(1+i)n n（n n为计息期数）为计息期数）例例5-4:某新建项目，建设期为某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年贷款年，在建设期第一年贷款300万元，万元，第二年第二年400万元，贷款年利率为万元，贷款年利率为10，各年贷款均在年内均匀发放。，各年贷款均在年内均匀发放。用复利法计算建设期贷款利息。用复利法计算建设期贷款利息。
14、解解:第一年利息第一年利息:1Q1=230010%=15第一年末本利和第一年末本利和:第二年利息第二年利息:第二年末本利和第二年末本利和:Q2=(315+2400)10%=51.51第三年利息第三年利息:Q2=766.5 10%=76.65=143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=315 流动资金概念 分类1 1 生产领域流动资金生产领域流动资金 流通领域的流动资金流通领域的流动资金 分类2 2 扩大指标估算法扩大指标估算法 分项详细估算法分项详细估算法货币资金货币资金应收及应收及预付款项预付款项存货存货应付账款应付账款短期
15、借款短期借款流动资产流动资产流动资金流动资金流动负债流动负债现金现金银行存款银行存款应收账款应收账款预付贷款预付贷款待摊费用待摊费用原料及主要材料原料及主要材料辅助材料辅助材料燃料燃料包装物包装物低值易耗品低值易耗品在产品在产品外购产品外购产品产成品等产成品等流动资产构成表流动资产构成表（1 1）按产值或者销售收入资金率进行估算）按产值或者销售收入资金率进行估算流动资金额流动资金额=年产值（销售收入）年产值（销售收入）产值（销售收入）资产值（销售收入）资金率金率例题：已知某项目的年产值为例题：已知某项目的年产值为50005000万元，期类似企业百万元，期类似企业百元产值的流动资金占用额为元产值
16、的流动资金占用额为2020元，则该项目的流动资金为元，则该项目的流动资金为多少？多少？5000500020%=100020%=1000（万元）（万元）（2 2）按经营成本（或总成本）资金率估算）按经营成本（或总成本）资金率估算例题：某铁矿年经营成本为例题：某铁矿年经营成本为80008000万元，经营万元，经营成本资金率为成本资金率为35%35%，则该矿山的流动资金额为，则该矿山的流动资金额为多少？多少？（1 1）现金的估算）现金的估算（2 2）应收（预付）账款的估算）应收（预付）账款的估算（3 3）按固定资产价值资金率估算）按固定资产价值资金率估算（4 4）按单位产量资金率估算）按单位产量资金
17、率估算流动资金流动资金=流动资产流动负债流动资产流动负债现现金金应应收收及及预预付付账账款款存存货货应应付付账账款款预预收收账账款款（3 3）存货的估算）存货的估算（4 4）应付（预收）账款的计算）应付（预收）账款的计算（1 1）在采用分项详细估算时，要分别确定）在采用分项详细估算时，要分别确定现金、现金、应收账款、存货和应付账款应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。的最低周转天数。（2 2）在不同生产负荷下是按相应负荷时的各项）在不同生产负荷下是按相应负荷时的各项费用金额和给定的计算公式来的。费用金额和给定的计算公式来的。（3 3）属于长期性资金，通过长期负债和资金融）属于长期性资金，通过
18、长期负债和资金融资方式。资方式。例例5-7 5-7 拟建拟建1010万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料，估算出该项目主厂房设备主厂房工艺设备清单和询价资料，估算出该项目主厂房设备投资约投资约36003600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数表专业工程投资系数表,见下表见下表5-25-2，与主厂房投资有关的辅助，与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数表，见表工程及附属设施投资系数表，见表5-3.5-3.本项目资金来源为自本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额
19、为有资金和贷款，贷款总额为80008000万元，贷款年利率为万元，贷款年利率为8%8%（按（按年计息）。建设期为年计息）。建设期为3 3年，第一年投入年，第一年投入30%30%，第二年投入，第二年投入50%50%，第三年投入第三年投入20%20%。预计建设期物价平均上涨。预计建设期物价平均上涨3%3%，基本预备费，基本预备费5%5%。利用课本上估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用和利用课本上估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用和其他费投资的计算值；估算下面内容其他费投资的计算值；估算下面内容（1 1）估算该项目的建设投资中预备费与建设期利息的估算；）估算该项目的建设投资中预备费与建设期
20、利息的估算；（2 2）若固定资产投资资金率为）若固定资产投资资金率为6%6%，用扩大指标法估算项目的流，用扩大指标法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。动资金，确定项目的总投资。加热加热炉炉气化气化冷却冷却余热余热锅炉锅炉自动化自动化仪表仪表起重起重设备设备供电与供电与传动传动建安建安工程工程0.120.120.010.010.040.040.020.020.090.090.180.180.40.4动力动力系统系统机修机修系统系统总图运总图运输系统输系统行政及生活福行政及生活福利设施工程利设施工程工程建设工程建设其他费其他费0.30.30.120.120.20.20.30.30.20.2表表
21、5-2 5-2 与设备有关的各专业工程投资系数与设备有关的各专业工程投资系数表表5-3 5-3 与主厂房有关的辅助及附属设施的投资系数与主厂房有关的辅助及附属设施的投资系数解：（解：（1 1）主厂房投资）主厂房投资=3600=3600(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)=3600=36001.86=6696(1.86=6696(万元万元)其中，建筑工程投资其中，建筑工程投资=3600=36000.4=1440(0.4=1440(万元万元)设备购置投资设备购置投资=3600=36001
22、.46=5256(1.46=5256(万元万元)工程费与工程建设其他费工程费与工程建设其他费=6696=6696(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)=6696=66962.12=14195.52(2.12=14195.52(万元万元)（2 2）基本预备费）基本预备费基本预备费基本预备费=14195.52=14195.520.05=709.78(0.05=709.78(万元万元)静态投资静态投资=14195.52+709.78=14905.3=14195.52+709.78=14905.3(万元万元)建设期各年的静态投资：建设期各年的静
23、态投资：第一年：第一年：14905.314905.30.3=4471.59 0.3=4471.59(万元万元)第二年：第二年：14905.314905.30.5=7452.65 0.5=7452.65(万元万元)第三年：第三年：14905.314905.30.2=2981.06 0.2=2981.06(万元万元)涨价预备费涨价预备费涨价预备费涨价预备费=4471.59=4471.59(1+0.03)-1+7452.65(1+0.03)-1+7452.65(1+0.03)(1+0.03)2 2-1+2981.06-1+2981.06(1+0.03)(1+0.03)3 3-1-1=134.15+4
24、53.87+276.42=864.44=134.15+453.87+276.42=864.44(万元万元)预备费预备费=709.78+864.44=1574.22=709.78+864.44=1574.22(万元万元)建设期贷款利息建设期贷款利息第一年贷款利息第一年贷款利息=(8000=(80000.030.032)2)8%=96 8%=96(万元万元)第二年贷款利息第二年贷款利息=(2400+96)+8000=(2400+96)+80000.050.052 2 8%=359.68 8%=359.68(万元万元)第三年贷款利息第三年贷款利息=(2400+96+4000+359.68)+(800
25、0=(2400+96+4000+359.68)+(80000.020.022)2)8%=612.45 8%=612.45(万元万元)建设期贷款利息建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13=96+359.68+612.45=1068.13(万元万元)项目的建设投资项目的建设投资=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87(万元万元)（3）流动资金）流动资金=16837.876%=1010.27(万元万元)建设项目总投资建设项目总投资=16837.87+1010.27=17848.1
26、4(万元万元)某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期3年。3年的投资比例是：第年20，第2年55，第3年25，第4年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1 美元兑换6.6元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力
27、费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10；年预付帐款为800万元；年预收帐款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收帐款30天，现金40天，应付帐款为30天，存货为40天，预付帐款为30天，预收帐款为30天。问题：问题：估算建设期贷款利息。估算建设期贷款利息。用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。编制流动资金估算表。估算拟建项目的总投资。估算拟建项目的总投资。分析要点：分析要点：本案例所考核的内容涉及了建设期贷款利息计算中名义利率和实际本案例所考核的内容涉及了
28、建设期贷款利息计算中名义利率和实际利率的概念以及流动资金的分项详细估算法。利率的概念以及流动资金的分项详细估算法。问题：问题：由于本案例人民币贷款按季计息，计息期与利率和支付期由于本案例人民币贷款按季计息，计息期与利率和支付期的时间单位不一致，故所给年利率为名义利率。计算建设期贷款利息的时间单位不一致，故所给年利率为名义利率。计算建设期贷款利息前，应先将名义利率换算为实际利率，才能计算。将名义利率换算为前，应先将名义利率换算为实际利率，才能计算。将名义利率换算为实际利率的公式如下：实际利率的公式如下：实际利率（名义利率年计息次数）实际利率（名义利率年计息次数）年计息次数年计息次数1问题问题2：
29、流动资金的估算采用分项详细估算法估算。流动资金的估算采用分项详细估算法估算。问题问题3：要求根据建设项目总投资的构成内容，计算建设项目总投资要求根据建设项目总投资的构成内容，计算建设项目总投资。问题问题1：解：建设期贷款利息计算：解：建设期贷款利息计算：人民币贷款实际利率计算：人民币贷款实际利率计算：人民币实际利率人民币实际利率(16%4)416.14%每年投资的贷款部分本金数额计算：每年投资的贷款部分本金数额计算：人民币部分：贷款总额为：人民币部分：贷款总额为：4000023006.624820万元万元 第第1年为：年为：2482020%4964万元万元 第第2年为：年为：2482055%1
30、3651万元万元 第第3年为：年为：2482025%6205万元万元 美元部分：美元部分：贷款总额为：贷款总额为：2300万元万元 第第1年为：年为：230020%460万美元万美元 第第2年为：年为：230055%1265万美元万美元 第第3年为：年为：230025%575万美元万美元 每年应计利息计算：每年应计利息计算：人民币建设期贷款利息计算：人民币建设期贷款利息计算：第第1年贷款利息年贷款利息(049642)6.14%152.39万元万元 第第2年贷款利息年贷款利息(4964152.39)1365126.14%733.23万元万元 第第3年贷款利息年贷款利息(4964152.39136
31、51733.23)620526.14%1387.83万元万元人民币贷款利息合计人民币贷款利息合计152.39733.231387.832273.45万元万元 外币贷款利息计算：外币贷款利息计算：第第1年外币贷款利息年外币贷款利息(0+4602)8%18.40万美元万美元 第第2年外币贷款利息年外币贷款利息(46018.40)126528%88.87万万美元美元 第第3年外币贷款利息年外币贷款利息(46018.48126588.87)57528%169.58万美元万美元 外币贷款利息合计外币贷款利息合计18.4088.87169.58276.85万美元万美元问题问题2：解：解：用分项详细估算法估
32、算流动资金：用分项详细估算法估算流动资金：流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债式中：流动资产应收账款现金存货预付账款式中：流动资产应收账款现金存货预付账款 流动负债应付账款预收帐款流动负债应付账款预收帐款 应收帐款年经营成本应收帐款年经营成本年周转次数年周转次数21000(36030)1750万万元元 现金现金(年工资福利费年其他费年工资福利费年其他费)年周转次数年周转次数 (11007.2860)(36040)975.56万元万元存货存货 外购原材料、燃料年外购原材料、燃料动力费外购原材料、燃料年外购原材料、燃料动力费年周转次数年周转次数 19200(36040)2133.33万
33、元万元 在产品在产品(年工资福利费年其他制造费年外购原料燃料费年修年工资福利费年其他制造费年外购原料燃料费年修理费理费)年周转次数年周转次数 (11007.20660192002100010%)(36040)3320.00万元万元产成品年经营成本产成品年经营成本年周转次数年周转次数21000(36040)2333.33万元万元存货存货2133.3333202333.337786.66万元万元 预付账款年预付账款预付账款年预付账款年周转次数年周转次数800(36030)66.67万元万元 应付账款外购原材料、燃料、动力费应付账款外购原材料、燃料、动力费年周转次数年周转次数1200(36030)1
34、600.00万元万元 预收账款年预收账款预收账款年预收账款年周转次数年周转次数1200(36030)100.00万万元元由此求得：流动资产应收帐款现金存货预付账款由此求得：流动资产应收帐款现金存货预付账款1750975.567786.6666.6710578.89万元万元 流动负债应付帐款预收帐款流动负债应付帐款预收帐款1600100.001700.00万元万元流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债10578.8917008878.89万元万元 编制流动资金估算表：见表编制流动资金估算表：见表流动资金估算表流动资金估算表问题问题3 解：根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的解：
35、根据建设项目总投资的构成内容，计算拟建项目的总投资：总投资：总投资建设投资贷款利息流动资金总投资建设投资贷款利息流动资金(521805000)276.856.62273.458878.89(571801827.212273.45)8878.8970159.55万元万元项目资金的筹措又称为融资。项目资金的筹措又称为融资。广义的项目融资是以一定渠道为某种特定活动筹广义的项目融资是以一定渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种或者的总称；集所需资金的各种或者的总称；狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵押来融资。资产、收益作抵押来融资。1.1.
36、既有项目法人融资形式既有项目法人融资形式2.2.新设项目法人融资形式新设项目法人融资形式 资本金是指项目总投资中由投资者提供的资金，资本金是指项目总投资中由投资者提供的资金，对投资项目来说是非债务资金，是获得债务资金的基对投资项目来说是非债务资金，是获得债务资金的基础。础。1.1.新设项目法人资本金的筹措新设项目法人资本金的筹措 各级政府财政预算内的资金、预算外的资金和各种专各级政府财政预算内的资金、预算外的资金和各种专项资金；项资金；国家授权投资机构入股的资金；国家授权投资机构入股的资金；国内外企业入股资金；国内外企业入股资金；社会个人入股资金；社会个人入股资金；项目法人通过发行股票从证券市
37、场筹集的资金。项目法人通过发行股票从证券市场筹集的资金。2.2.既有项目法人资本金筹措企业可用于项目的现金资产变现原有股东增资扩股吸收新股东发行股票筹集资金发行股票优缺点：优点：弹性融资方式，融资风险低；无到期日；提高财务信用，增强融资扩张能力。缺点：资金成本高增资发行，会降低原有股东的控制权1.1.信贷融资 国家政策性银行：国家开发银行、农业发展银行、进出口信贷银行 商业银行：中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、商业银行；非银行金融机构：信托投资公司、财务公司、保险公司2.2.债券融资3.3.融资租赁 资产拥有者将资产租给承租人，在
38、一定时期内使用，由承租人支付租赁费的融资方式。1.1.融资结构分析 习惯上将负债融资和权益融资的结构比例成为融资结构。主要是分析资本金与债务资金的比例，股本结构比例，债务结构比例。2.2.融资成本分析1 1）概念：为筹集和使用资金而付出的代价。包括筹集成本（F F）和使用成本（D D）资金使用成本指占用资金支付的费用，如股票的分红派息，银行借款、发型债券的利息等。资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率。其一般计算公式为：其中P筹集资金总额，f筹集费费率。或 =-资金使用成本资金成本率筹集资金总额 资金筹集成本DDK=P-FP(1-f)2 2）不同来源资金的资金成本（1 1）银行及金融机构借
39、款的资本成本（k kd d）其中：I I：年利息，i i：借款年实际利率，：银行借款筹集费用率T T：实际所得税率。(1)(1)(1)(1)1dddITP iTiTkPFPffdf(1)(1)bbbITkBf（2）债券的资本成本（债券的资本成本（kb）其中：其中：Kb：债券资金成本：债券资金成本Ib：债券年利息，：债券年利息，B：债券融资额，：债券融资额，：银行借款筹集费用率，：银行借款筹集费用率，T：实际所得税率。：实际所得税率。bf(1)csccDkGPf其中：其中：Ks：普通股成本，：普通股成本，Dc：预期年股利额，：预期年股利额，：银行借款筹集费用率，：银行借款筹集费用率，G：普通股年
40、利率增长率，：普通股年利率增长率，：实收普通股金额。：实收普通股金额。cf(1)ccPf(1)pppDkPf其中：其中：普通股成本，：普通股成本，D：年支付优先股股利，：年支付优先股股利，：优先股筹资额（票面价值），：优先股筹资额（票面价值），：优先股融资费用率，即手续费率，：优先股融资费用率，即手续费率，：实收优先股股金额。：实收优先股股金额。pkpPpf(1)ppPf(1)1rkRTfrk：保留利润的资金成本：保留利润的资金成本R：股东使用保留利润向外投资预计可以获得：股东使用保留利润向外投资预计可以获得的利润率的利润率f：经纪人手续费：经纪人手续费T：投资者应缴纳的所得税：投资者应缴纳的
41、所得税（6 6）加权平均资本成本（综合资本成本）其中，w wi i第i i种来源资金的权重，即第i i种来源资金所占的百分比；k ki i第i i种来源资金的资本成本；n n 筹资方式的种类。1nwiiiKw k3 3）影响资金成本的因素及对策（1 1）影响资金成本的因素融资期限市场利率企业信用等级抵押担保能力融资工作效率通货膨胀政策因素资本结构（2 2）降低资金成本的对策合理安排融资期限合理预期未来市场利率提高企业信誉，重视信用评级工作善于利用负债经营提高投资效率积极利用股票增值机制，降低股票融资成本3.3.融资风险分析（1 1）资金供应风险（2 2）利率风险（3 3）汇率风险（4 4）现金
42、性融资风险和收支性融资风险（5 5）融资风险额规避Thank you!Thank you!本PPT为可编辑版本，您看到以下内容请删除后使用，谢谢您的理解【解析】【解答】（1）氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；金刚石是由碳原子构成的；干冰是由二氧化碳分子构成的；（2）质子数为11的是钠元素，钠元素原子的最外层电子数1，在化学反应中容易失去一个电子形成阳离子；（3）化学变化是生成新分子的变化，其实质是分子分解成原子，原子重新组合形成新的分子，故该反应中没有变的是碳原子和氧原子。故答案为：氯化钠；失去；D。【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气
43、体由分子构成；碱和盐由离子构成。在化学变化中，原子种类、质量、数目保持不变。26.用微粒的观点解释下列现象：（1）今年我国要求“公共场所全面禁烟”非吸烟者往往因别人吸烟而造成被动吸烟。（2）夏天钢轨间的缝隙变小。【答案】（1）分子是在不断的运动的.（2）夏天温度高，铁原子间的间隔变小.【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）吸烟生成烟雾，烟雾分子因为运动，扩散到空气中，使非吸烟者被动吸入烟雾分子，造成被动吸烟；（2）钢轨由铁原子构成.每两根钢轨间都有一定的间隙，夏天由于气温高，使得钢轨中铁原子的间隔变大，表现为钢轨的体积膨胀，则钢轨间的间隙变小.故答案为：（1）分子是在不断运动的；（2）夏
44、天高温，铁原子间的间隔变小.【分析】微粒观点的主要内容：物质是由分子（或原子构成），分子间有间隔，分子处于永停息的运动状态中.（1）烟雾分子属气体分子，在空气中扩散较快，使非吸烟者被动吸烟；（2）铁原子间有一定的间隔，温度升高，则铁原子间间隔变大，反之则变小，夏天高温状态下，铁原子间间隔变大，使得钢轨体积膨胀，则钢轨间的缝隙变小.【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；二氧化碳是由二氧化碳分子构成的（2）当质子数=核外电子数，为原子，a=2+8=10，该粒子是原子原子序数=质子数=10当a=8时，质子数=8，核外电子数=1
45、0，质子数核外电子数，为阴离子。故答案为：原子；离子；分子；10；10；阴离子。【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小于时表示阴离子，大于时表示阳离子。25.初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。（3）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；（4）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等
46、故答案为：（1）固体；（2）分子的质量大小或者相对分子质量大小（合理即给分）；（3）阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；（4）可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等【分析】（1）根据实验现象判断氯化铵的状态；（2）根据它们的相对分子质量的区别考虑；（3）根据温度与运动速度的关系考虑；（4）根据注射器的特点考虑【解析】【解答】A、向一定质量的盐酸和氯化钙的混合溶液中逐滴加入碳酸钠溶液至过量的过程中，生成氯化钠的质量不断增大，当碳酸钠与盐酸和氯化钙完全反应时，氯化钠的质量不再增大，A符合题意；B、向稀硫酸中加水，溶液的pH逐渐增大至接近于7，B
47、不符合题意；C、向一定质量的稀硫酸中逐滴加入氢氧化钡溶液至过量的过程中，氢氧化钡不断和硫酸反应生成硫酸钡沉淀和水，溶质的质量减小，质量分数也减小，当氢氧化钡和稀硫酸完全反应时，继续滴加氢氧化钡溶液时，质量分数应该由小变大，C不符合题意；D、加热高锰酸钾时，当温度达到一定程度时，高锰酸钾开始分解生成锰酸钾、二氧化锰和氧气，随着反应的进行，剩余固体的质量不断减少，当高锰酸钾完全反应时，剩余固体的质量不再变化，D符合题意。【解析】【解答】A、可燃物的在着火点是一定的，不会降低，故说法错误，可选；B、爆炸是物质在有限的空间内，发生急剧燃烧，短时间内聚集大量的热，使周围的气体的体积膨胀造成的可见爆炸需要
48、氧气的参与，可使燃烧处于暂时缺氧状态，达到灭火的目的故说法正确，不可选；【解析】【解答】燃烧需要同时满足三个条件：一是要有可燃物，二是可燃物要与氧气接触，三是温度要达到可燃物的着火点；以上三个条件都能满足时，可燃物才能发生燃烧。灭火的原理就是破坏燃烧的条件。根据描述，自动灭火陶瓷砖会喷出氦气和二氧化碳，故灭火的原理是隔绝氧气。【解析】【解答】解：A、从题目中表格知，H2体积分数为10%70%的H2和空气混合气体，点燃时会发生爆炸，故A正确；B、收集的H2能安静燃烧，说明H2的纯度大于等于80%，故B项错误；C、用向下排空气法收集H2 ，保持试管倒置移近火焰，如果没有听到任何声音，表示收集的H2
49、纯度大于等于80%，故C项错误；D、氢气和空气的混合气体点燃不一定发生爆炸，只有在爆炸极限范围内才会发生爆炸，故D项错误故选A【分析】可燃物质（可燃气体、蒸气和粉尘）与空气（或氧气）在一定的浓度范围内均匀混合，遇着火源可能会发生爆炸，这个浓度范围称为爆炸极限可燃性混合物能够发生爆炸的最低浓度和最高浓度，分别称为爆炸下限和爆炸上限，在低于爆炸下限时不爆炸也不着火，在高于爆炸上限同样不燃不爆因此可燃性气体在点燃前需要先检验气体的纯度，以防发生爆炸【解析】【解答】A、通过实验可以知道烧杯中的白磷没有燃烧，说明烧杯中的白磷虽然温度达到着火点，但没有与氧气接触，所以不能燃烧，从而可以判断烧杯中的热水不仅
50、仅是只起到加热的作用，故A说法正确；B、铜片上白磷燃烧是温度达到了着火点且与氧气接触，满足燃烧的条件，故B说法正确；C、铜片上的红磷没有燃烧是温度过低没有达到其着火点，没有满足燃烧的条件，故C说法正确；D、烧杯中的白磷通入空气（氧气）就会燃烧，出现“水火相容”的奇观，故D说法错误故选D24.能源、环境、安全已成为人们日益关注的问题 （1）三大化石燃料包括煤、_、天然气等；它们都是_（填“可再生”或“不可再生”）能源 （2）控制反应的条件可使燃料充分燃烧燃煤发电时，将煤块粉碎成煤粉的目的是_ （3）天然气主要成分为甲烷，写出甲烷充分燃烧的化学方程式_ 下列有关天然气（或甲烷）的说法正确的是_（填
