1、刘珊珊浙江大学管理学院博士 18806514590 第一章第一章 概论概论 一、财务报表分析的内涵 （一）定义n财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明）为依据，采用专门方法，系统地评价、分析企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，以了解过去，评价现在，预测未来，帮助各利益关系人改善决策。财务报表构成举例：在旧社会，穷人夏若是一个大家庭中兄弟姐妹四个里的老大，他和他的弟弟妹妹都各自成家，互相住得有点远。某天，老母亲说，你是老大。你帮我在家组织大家吃个饭，这个钱我出，也不知道会花多少钱，我先给你100元，剩下的你自己想办法，最后花了多少钱我们再算，厨房用具一般的都有，你
2、直接用就好。然后，她把饭菜规格，几个凉菜，几个热菜一说，扔下100元就回自己屋了。这顿饭后，夏若要给老母亲一个交代：花了多少钱，除了老母亲给的100元钱外其余的钱是怎么筹备的，做了哪几个菜，大家吃饱了没有。老母亲是否满意等。这就是财务报表。夏若做饭前要筹备，除了老母亲给的100元，家里只有60元，他还向弟弟借了30元，向高利贷借了40元，大米是自家产的等，以上这些就是财务状况，用资产负债表反映。他买了鸡鸭鱼肉等，请了村子里的厨师二胖，在借高利贷时就付了高利贷的利息，由于吃饭的人太多，家里的厨具和餐具不够，于是便租赵三家的锅碗瓢盆用了12元。大家吃饭时，对这顿饭评价很好，觉得这顿饭够280元的档
3、次，夏若的母亲的老母亲听了很高兴认为，夏若两口子辛苦了，便给了他们280元，多的当他们工钱。夏若推辞不掉便收下了，事后他一算账，刨除本钱、利息、工钱外，还赚了20元。夏若所列的这个账单就是利润表。再仔细清点一下他们呢还剩下些鱼和肉，是卖了回收现金，还是留着自己吃呢？夏若想反正也要买，但是这样可能就还不上高利贷了。夏若的这些统计，就是现金流量表。除了这些，可能还有一些与组织这顿饭相关的事情，比如夏若自己那60元本来计划要干什么，邻居家的吴老太太也想要夏若帮忙筹备一顿饭，她付工钱等，再同老母亲商量，这些就是财务报表附注中所反映的内容不同人对财务报表数据的关注点不同人对财务报表数据的关注点u一般来说
4、，投资者最关注的是企业的利润表投资者最关注的是企业的利润表，也就是他的钱能生出多少钱来，投资者也一样，只要利润高就好。在前面老母亲餐厅的例子 中，老母亲就是一个投资者，他不关心夏若借了多少钱，请了几个师 傅，她只关心最后这顿饭大家是不是满意，会不会让大家觉得超值。u 而对于企业的经营者（管理者）来说，他们重视的是企业的绩效企业的经营者（管理者）来说，他们重视的是企业的绩效，对利润表和现金流量表都很关注。只有利润丰厚，才能让投资者、债权人、企业员工和管理者均受益。在前面老母亲餐厅的例子中，夏若充当了这个角色，他需要同时考虑到老母亲（投资方）、兄弟姐妹各个家庭（客户）、债权人（高利贷）以及雇员（厨
5、师二胖）的感受。同时，他还需要去确认有现金可以花，可以买到东西来筹备这次聚餐。u 对于债权人，他们重视的是企业的现金流量表现金流量表，因为只有足够多的现金，才能归还他们的欠款，在前面老母亲餐厅的例子中的高利贷放贷者，他不在意聚餐组织的怎么样，他只在乎到期夏若是否能还钱。u比如企业员工，可能重视的是企业的经营现状经营现状，期望在企业经营好的情况下，得到更多的薪水，所以他们也关注利润表；而对供应商，更多关注的是资产负债表，只有资金运转良好，才能长期合作。n财务报表全景概览财务报表全景概览认识资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表，它的作用主要有如下几
6、个方面：1）能够体现企业在特定时点（比如2009年6月30日当天就是一个时点），拥有的资产及其分布状况。也就是说，它表明的是企业在特定时点所拥有的资产总量有多少，资产是什么。同时通过资产负债表能了解到流动资产有多少，固定资产有多少，长期投资有多少，无形资产有多少等等。（2）能够表明企业在特定时点所承担的债务、偿还时间及偿还对象。如果是流动资产，就必须在1年内偿还；如果是长期负债，偿还期限就超过1年。因此，从负债表可以清楚地知道，在特定时点上企业欠了谁多少钱，该什么时候偿还。（3）资产负债表能够反映在特定时点投资人所拥有的净资产及其形成的原因。依据复式记账法的平衡公式，资产等于负债加股东权益，也
7、就是说，企业的所有资产，除了用来偿还债务外，剩下的不管多少，都归投资人所有。从上表1-1左列（资产列），我们可以非常清楚地看出，在聚餐前，老母亲餐厅拥有资产430元，分别是230元现金和200元的厨房房产及餐厅用具等。同样，从表1-1右列（负债及所有者权益列），我们可以看出，这个家庭聚餐对外欠款时130元，其中90元是短期内需要偿还的，还有40元可以适当延期偿还，但是高利贷，利息费用比较高。通关整个表格，练习左右两列，我们可以知道，老母亲餐厅，除了130元欠款外，剩下的全部为净资产，共300元。认识利润表利润表是反映企业在一定期间经营成果的会计报表，它的作用主要有如下几个方面：（1）可以反映企
8、业一定期间内收入的实现情况，如实现的营业收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等。（2）可以反映企业在一定期间内的各种耗费情况，如耗费的营业成本有多少、营业税金及附加有多少，营业费用、管理费用、财务费用有多少以及营业外支出有多少等。（3）可以反映企业在一定期间内获得利润或发生亏损的数额，从而衡量企业收入与产出之间的关系。结识财务报表的意义结识财务报表的意义1）如果是投资人，就能从财务报表了解到企业的利润实现情况和利润分配方案，从而了解自己的投资收益如何，可以支配的收益有多少。（2）如果是债权人，就能知道企业年终负债额的大小，能确认企业是否有足够的现金偿还欠款，至少能知道自己在
9、资金的风险由多高。（3）如果是企业员工，就能知道企业这一年的付出，创造的利润有多少，企业未来有多大发展空间，进而确定自己职业规划的方向和步伐等。认识财务报表附注认识财务报表附注财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。按照新颁布企业会计准则第30号-财务报表列表应用指南的规定。一般企业财务报表附注主要包括下列内容：（1）企业的基本情况（2）财务报表的编制基础（3）遵循企业会计准则的声明（4）重要会计政策和会计估计（5）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（6）报表重要项目的说明（7）或有事
10、项（8）资产负债表日后事项（9）关联方关系及其作用：（1）它提供的会计政策、会计估计等的披露，提高了财务报表信息的可比性。（2）它提供的资产负债表日后事项的说明等内容，增强了财务报表信息的可理解性（3）它提供的报表重要项目的说明等，突出了财务报表信息的重要方面，有利于报表使用人关注报表的重要事项财务分析体系构建理论基础n财务分析目标与财务目标、企业目标n财务目标与财务活动n财务活动与财务报表n财务报表与财务效率及效果财务分析目标、财务目标与企业目标n企业目标与企业所有者目标：n 企业所有者：资本所有者n资本所有者目标：资本增值n企业目标与财务目标一致性n财务目标与财务分析目标财务目标与财务活动
11、n筹资活动与财务目标n投资活动与财务目标n经营活动与财务目标n分配活动与财务目标图1-1 财务目标与财务活动 选选择择筹筹资资方方式式选选择择投投资资方方向向选选择择分分配配方方式式有有效效经经营营资资源源资资本本增增值值财务活动与财务报表n财务报表与筹资活动n财务报表与投资活动n财务报表与经营活动n财务报表与分配活动图1-4 财务分析体系与内容 盈利能力分析综合能力分析增长能力分析营运能力分析财务分析与业绩评价财务分析与企业重组财务分析与信用评价财务分析与风险防范财务分析与证券定价财务分析与价值评估财务分析与财务预测财财务务分分析析应应用用偿债能力分析会会计计分分析析财财务务分分析析财财务务
12、分分析析基基础础现金流量表分析会计分析基础信息资产负债表分析利润表分析财务分析理论财务分析方法图1-2 财务活动与财务报表 投资投资 经营与分配经营与分配 筹资筹资 资产 资产负债表资产负债表 负债和净资产 （特定时点）流动资产 利润表利润表 流动负债 +收 入 +固定资产 成本费用 长期负债 +利润总额 +其他资产 所得税 所有者权益 =净利润 =总资产 留用利润 总负债和净资产 向股东支付股利 现金流量表现金流量表 投资活动 经营活动 筹资活动 现金流入量 现金流入量 现金流入量 现金流出量 现金流出量 现金流出量 现金净流量 现金净流量 现金净流量 财务活动与财务效率n盈利能力n营运能力
13、n偿债能力n增长能力财务效率与财务目标n经济效益：净资产收益率n利 润：经济利润n股东权益：资本增值图1-3 财务目标至财务效果循环 资资本本增增值值筹筹资资活活动动投投资资活活动动经经营营活活动动分分配配活活动动资资产产负负债债表表利利润润表表现现金金流流量量表表偿偿债债能能力力营营运运能能力力盈盈利利能能力力增增长长能能力力企企业业价价值值财财务务目目标标财财务务活活动动财财务务报报表表财财务务效效率率财财务务结结果果n1、与财务会计的关系n2、与财务管理的区别n3、与管理会计的区别n财务分析的特点：一是利用会计信息；二是着眼点在分析上。n财务分析的服务对象是：银行、投资者、债权人和企业经
14、营管理者。n财务分析的方法和手段：宏观分析和微观分析、战略分析与会计技术分析、指标分析和图解分析、综合分析与因素分析。n财务分析报告要求犀利、有独立见解，不能人云亦云，更不能做事后诸葛亮。二、财务报表分析的体系和内容n1、概论n2、财务报表分析的基本方法n3、偿债能力分析n4、盈利能力分析n5、现金流量分析n6、经营分析n7、投资分析n8、筹资分析n9、价值评估和财务预测分析三、财务报表分析的信息基础n财务分析的步骤：一是审阅注册会计师审计报告；二是审阅整套财务报表，包括报表注释和补充报表中相关内容；三是运用分析方法进行分析。n进行财务分析，分析的信息基础很重要。（一）财务报表本身的局限性n每
15、个公司的会计数据受会计环境和会计战略的影响。n会计环境的缺陷：如会计规范要求以历史成本报告资产，使财务数据不代表现行成本或变现价值；会计规范要求假设币值不变，使财务数据不按通货膨胀率调整；会计的谨慎性原则，使会计预计损失而不预计收益，有可能少计收益和资产；会计按年度分期报告，使会计报表只报告短期信息，不提供反映长期潜力的信息。n会计战略包括决定会计政策的选择、会计估计的选择、补充披露的选择以及报告具体格式的选择。如存货计价方法、折旧方法、投资收益确认方法的选择，会导致财务报告的差异，影响其可比性。n财务报表有三方面局限性：n（1）财务报表没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只是
16、其中一部分；n（2）已披露的财务信息存在会计估计误差；n（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。（二）财务报表的可靠性问题n财务报表是否存在虚假陈述？主要靠注册会计师鉴证、把关。但注册会计师不能保证财务报表没有任何错报和漏报，而且注册会计师并非都是尽职尽责。n分析人员必须自己关注报表的可靠性。1、关注资产质量n资产质量是指资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。n预期按帐面价值实现的资产：货币资金。n预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：1短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力）。2部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分
17、（须关注企业持有的股票及其股价走势）。3部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性）。4部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策。5部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。6纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。n预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：1大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常”出售。2部分对外投资，尤其是在“成本法”下。3部分固定资产，尤其是不动产。4“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。2、关注
18、利润质量n利润质量分析是指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。n营业收入的质量分析，应关注：1营业收入的品种结构；2营业收入的地区结构；3与关联方交易实现的收入占总收入的比例；4地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。n营业成本的质量分析，应关注：1成本计算是否真实？2存货计价方法的选择是否“适当”/稳健？3折旧是否正常计提？4营业成本水平的下降是否为暂时性因素所 致？5关联方交易和地方或部门保护主义对企业 “低成本”的贡献。n营业及管理费用的质量分析，应关注：1折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？2企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？n财务费用的质量分析，应关注：1企
19、业是否“过少”地负债？2企业是否过分依赖于短期借款？3企业是否过分依赖于自然负债？n投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。n企业利润质量恶化的特征归纳：1经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；2成本控制上的短期行为导致的效率损伤；3纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5企业利润过分依赖于非主营业务；6资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；7非正常的会计政策变更；8审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。3、关注现金流量质量n经营活动产生的现金流量的质量分析：1如果经营活动产生的现金流量小于零，
20、一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。2如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。3如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。4如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。5如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。n投资活动产生的现金流量的质量分析：1如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动
21、本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。2如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。n筹资活动产生的现金流量的质量分析：1如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？2如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？4、关注与财务报表有关的其他重要信息n财务报表附注的基本内容n会计政策、会计估计变更、会计差错更正n关联方关系及其交易的披露n资产负债表日后事项n审
22、计报告（1）财务报表附注的基本内容n主要会计政策，指编制财务报表所执行和依据的会计准则、惯例、规则、制度。例如，在香港上市的某公司年度报表附注中注明“本公司及其附属公司之财务报表乃按香港会计专业准则、香港普遍采用之会计原则、香港公司法及香港联合交易所有限公司上市规则之披露要求而编制”。n主要会计方法说明包括：1应收帐款坏帐处理方法的说明，包括对直接注销法和备抵法的选择说明，以及备抵法下坏帐估计方法的说明。2存货计价方法的说明。3固定资产折旧的说明，主要包括固定资产的分类折旧年限、各类固定资产的预计残值率以及企业选用的折旧方法。4长期投资的说明，主要是长期投资运用成本法或权益法的说明。5外币折算
23、的说明，主要包括企业在处理外币交易时所选择的汇率及汇兑损益的处理说明。6所得税的说明，主要包括企业对会计利润与应税利润间差异的处理方法的说明。7营业收入确认的说明，主要包括对企业确认其营业收入的原则的说明。n主要是会计政策、会计估计的变更情况、变更原因以及变更对财务状况及经营成果的影响。n关联方关系及其交易的披露。n资产负债表日后事项。n审计报告。n非常项目的说明。非常项目若对企业财务财务状况和经营成果产生重大影响，须作出详细说明。如自然灾害、财产没收、大量出售土地等长期资产等。n报表重要项目的明细资料（因为报表主体的表达很概括），如应收款、存货、固定资产、长期投资等。n或有项目。理论上既包括
24、或有负债，也包括或有收益；但实践中，只对或有负债进行说明。（稳健性惯例使然）n依据我国证监会发布的“会计报表附注指引”，“附注”应包含以下十项内容：1公司简介（公司历史、所处行业等；2主要会计政策（执行的会计制度；会计期间；合并报表编制方法及外币报表折算方法；记帐原则和计价基础；外币核算方法；坏帐核算方法；存货核算方法，包括低值易耗品及包装物的摊销方法；长期投资核算方法，要求按债券投资、股票投资及其他投资分类披露；固定资产核算方法；在建工程核算方法，包括在建工程确认为固定资产的时点；无形资产核算方法；递延资产核算方法；收入确认原则；税项，包括主要税种和税率及所得税会计处理方法、税负减免的批准机
25、关、文号、减免幅度及有效期限；利润分配方法，包括提取公积金和公益金的依据、比例以及股利分配政策。此外，上述会计政策如在年内发生变更，应说明其性质、原因及影响）。3境内外子公司基本情况（纳入合并范围的，应明确说明；未纳入合并范围的，应说明原因）。4比较合并报表项目注释（如果公司在两个会计期间的数据变动幅度达到30%及以上，且占报表日资产总额的5%及以上或占报告期利润总额的10%及以上的，应明确说明原因)。5少见的报表项目、报表项目名称反映不出项目性质及报表项目金额异常的（如递延税款、合并价差等），应披露项目金额。6分行业资料。若行业收入占主营业务收入10%及以上的，应按行业类别披露有关数据。7关
26、联方关系及其交易的披露。8承诺事项、或有事项应披露基本情况，包括金额以及对报告期或报告期后公司财务状况的影响。9期后事项。10其他有必要披露的内容。（2）会计政策、会计估计变更及会计差错更正n我国会计准则规定的应在附注中披露的“会计政策”的内容，包括：1合并政策，如母子公司会计年度不一致的处理原则、合并范围确定原则、母子公司所采用会计政策是否一致等。2外币折算，即外币报表折算方法及汇兑损益处理方法。3收入确认原则。4所得税核算。5存货计价。6长期投资核算。7坏帐损失的核算。8借款费用的处理。9其他，包括无形资产的计价及摊销、财产损益的处理、研究与开发费用的处理等。n会计政策一般不能随意变更，但
27、符合下列条件之一时，应变更：1法律或会计准则等行政法规、规章的要求；2变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的信息。n下列事项不属于会计政策变更：1本期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策；2对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策。n会计政策变更的处理依具体情况而定：1企业依据法规要求变更会计政策，若国家发布相关的会计处理办法，则按“办法”处理；否则，则采用追溯调整法进行处理。2为了提供更为可靠及相关的信息而进行的变更，则应采用追溯调整法进行处理。3如果会计政策变更的累积影响数不能合理确定，则采用未来适用法。n会计估计，指企业对其结果不确
28、定的交易或事项，以最近可利用的信息为基础所作的判断。主要包括：1坏帐；2存货遭受毁损，陈旧过时；3会计估计变更的会计处理方法未来适用法。会计估计变更对当期损益及固定资产的耐用年限及净残值。4无形资产的受益期。6递延资产的分摊期间。7或有损失。8收入确认中的估计。n相关项目的影响数，要么列入企业经营损益项目，要么列入非常项目，但须保持前后一贯。n会计差错的类别：1采用了法规所不允许的会计政策；2帐户分类及计算错误；3会计估计错误；4在期末应计项目和递延项目未予调整；5漏记已完成的交易；6提前确认尚未实现的收入或未确认已实现的收入；7资本性支出与收益性支出划分错误。n会计差错更正办法：1本期发现的
29、，属于本期的会计差错，应调整本期相关项目；2本期发现的，属于以前年度的会计差错，应依是否为“重大”差错而采取不同的处理方法：对于非重大差错（即不足以影响读者对企业财务状况、经营成果及现金流量作出正确判断的会计差错），不调整会计报表相关项目的期初数，但应调整发现当期的相关项目；对于重大会计差错（即企业发现的使已公布的会计报表不再具有可靠性的会计差错，通常，某项发生差错的交易或事项的金额占该类交易或事项总金额的10%及以上时，即被认为是“重大”会计差错），则须调整期初数。（3）关联方关系及其交易的披露n关联方：在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方（如联营企业），或对
30、另一方施加重大影响，即为关联方；如果两方或多方同受一方（第三方）控制，也属于关联方。n关联方关系主要包括：1直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业；2合营企业；3联营企业；4主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；5受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。n判断关联方交易的存在应遵循“实质重于形式”的原则。其主要事例有：1购买或销售商品；2购买或销售除商品以外的其他资产；3提供或接受劳务；4代理（如代销）；5租赁；6提供资金；7担保和抵押；8管理方面的合同（如由一方管理另一方的日常经营等）；9研究与开发项目
31、的转移；10许可协议（如商标使用）；11关键管理人员报酬的支付。n关联方交易的披露应遵循“重要性”原则，区别不同情况处理：1零星的关联方交易，若对企业财务状况和经营成果影响较小或几乎没有影响，则可以不予披露。2对企业财务状况和经营成果有影响的关联方交易，若属于重大交易（指关联方交易额占总交易额的比重较大，通常在10%以上），应当分别关联方以及交易类型披露；若属于非重大交易，则类型相同的可以合并披露。n判断关联方交易是否需要披露的主要依据是“交易对企业财务状况和经营成果的影响程度，而不以交易额的大小为依据（注：有时，关联方交易的金额可能是“象征性的”）。n关联方交易中的主要事项（如购货、销货、应
32、收应付款项等），应披露连续两年的比较资料。n关联方交易的披露应包括：1关联方关系的性质（指关联方与本企业的关系）；2交易类型（如购买、租赁等）；3交易要素，包括交易的金额或相应比例、未结算项目的金额或相应比例、定价政策（包括没有金额或只有象征性金额的交易）。（4）资产负债表日后事项n资产负债表日后事项：指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项（无论有利事项还是不利事项）。n调整事项：资产负债表日之后获得新的或进一步的证据，有助于对资产负债表日存在状况的有关金额作出重新估计的事项；企业应据此对资产负债表日反映的收入、费用、资产、负债及权益进行调整。n主要的调整事项有
33、：1已证实资产发生了减损；2销售退回；3已确定获得或支付的赔偿；4资产负债表日后董事会制订的利润分配方案中与财务报告所属期间有关的利润分配（不包括分配方案中的股票股利；股票股利作为非调整事项在报表附注中披露）n非调整事项：资产负债表日后发生的、虽不影响企业资产负债表日的财务状况、但若不说明会影响信息使用者作出正确估计和决策的事项。如：1股票和债券的发行；2对一个企业的巨额投资；3自然灾害导致的资产损失；4外汇汇率发生较大变动。n由于“资产负债表日后事项”发生在次年，上年的有关帐目已经结转，故调整时不再涉及损益类帐户。为此，涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”进而转入“利润分配未分配利润”；涉及利润分配调整的事项，直接在“利润分配未分配利润”中核算；其他事项直接调整相关项目。n对于非调整事项，应在附注中披露其内容及估计对财务状况、经营成果的影响；若无法作出估计，应说明原因。（5）审计报告n无保留意见的审计报告n保留意见的审计报告n表示反对意见的审计报告n拒绝表示意见的审计报告
