1、主编主编 高德步高德步 王珏王珏“十一五十一五”国家级规划教材国家级规划教材普通高等教育精品教材普通高等教育精品教材世界经济史（第四版）第五篇第五篇 自由市场经济的终结自由市场经济的终结 自由市场经济是17世纪中叶到19世纪末欧美主要工业化国家典型的市场经济形态。从19世纪末开始，各个厂商为争夺市场形成垄断，垄断走向了市场的反面。与此同时，各个国家也为争夺市场进行商战，关税壁垒、贸易壁垒和货币战等层出不穷，严重破坏了自由竞争的原则。1929-1933年大危机和两次世界大战，导致自由市场经济的崩溃。第十六章第十六章 垄断与垄断资本垄断与垄断资本第十六章第十六章 垄断与垄断资本垄断与垄断资本本章重
2、点第一节 垄断的产生第二节 并购与垄断第三节 垄断的影响垄断产生的原因垄断与并购的关系19世纪末20世纪初的两次并购浪潮垄断的停滞和进步作用垄断与现代企业制度的建立 19世纪末20世纪初，在一系列并购之后，经济生活中出现垄断。垄断对经济生活的影响是双重的，抑制与促进并存。垄断破坏了自由市场经济的微观基础，从根本上动摇了自由市场经济体制。第一节第一节 垄断的产生垄断的产生第一节第一节 垄断的产生垄断的产生一、大规模生产的出现一、大规模生产的出现 19世纪上半期，继英国之后，欧美主要国家都进行了工业革命，各国基本都以轻纺工业开始起步。在这些部门中，对生产规模和资本规模的要求普遍较小，大部分是单个资
3、本。第一节第一节 垄断的产生垄断的产生一、大规模生产的出现一、大规模生产的出现 19世纪五六十年代在工业革命取得巨大成就的基础上，欧美各国普遍经历了一次经济高涨。铁路大规模兴建热潮出现在19世纪五六十年代。第一节第一节 垄断的产生垄断的产生二、竞争二、竞争 西方世界1873年爆发了一次规模空前的经济危机，其持续时间之长、对各国经济打击之严重，仅次于1929-1933年的大危机。这次危机的一个显著特点是大批弱小和经营不善的中小企业在长期萧条中破产。第一节第一节 垄断的产生垄断的产生三、三、18731873年危机年危机 大规模生产出现以后，一方面为企业之间联合控制市场提供了条件，另一方面加剧了竞争
4、，在弱肉强食的竞争中形成了垄断。垄断成为企业生存和发展的必由之路。第一节第一节 垄断的产生垄断的产生三、三、18731873年危机年危机 1873年爆发的危机是西方市场经济发展过程中的一个分水岭，它表明自由竞争体制的结束和垄断时代的到来。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断概述概述 并购是实现垄断的重要途径。美国、德国并购是实现垄断的重要途径。美国、德国通过横向并购、纵向并购，在主要的现代化通过横向并购、纵向并购，在主要的现代化产业中形成了垄断。在并购的过程中，投资产业中形成了垄断。在并购的过程中，投资银行起了重要作用。银行起了重要作用。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断一、横向并购一、横向并购
5、 1873年的经济危机引起的萧条持续了很长年的经济危机引起的萧条持续了很长时间，价格持续下跌对企业造成强大的冲击时间，价格持续下跌对企业造成强大的冲击。价格下跌反映了产量急速增长的恶果。全。价格下跌反映了产量急速增长的恶果。全国商品的批发价格指数从国商品的批发价格指数从1869年的年的151降至降至1886年的年的82，农产品在同一时期从，农产品在同一时期从128降至降至68，金属和金属产品从，金属和金属产品从227降至降至110。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断一、横向并购一、横向并购 对大多数厂商来说，应付产量上升和价格对大多数厂商来说，应付产量上升和价格下跌的唯一可行的办法就是组成同业
6、公会，下跌的唯一可行的办法就是组成同业公会，缩减产量以维持价格。美国的厂商以不同的缩减产量以维持价格。美国的厂商以不同的速度和方式完成了这项变革。到速度和方式完成了这项变革。到1919世纪世纪8080年年代，同业公会已经成为大部分美国产业的一代，同业公会已经成为大部分美国产业的一部分。部分。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断一、横向并购一、横向并购 石油、橡胶、钢、铁、铜、铝、玻璃、木石油、橡胶、钢、铁、铜、铝、玻璃、木制品、皮革制品、五金加工等行业的同业公制品、皮革制品、五金加工等行业的同业公会控制着价格和生产。这些同业公会仿效铁会控制着价格和生产。这些同业公会仿效铁路联营同盟的做法，为不同
7、的厂商分配市场路联营同盟的做法，为不同的厂商分配市场，收取成员收入的一定份额，对弄虚作假的，收取成员收入的一定份额，对弄虚作假的成员进行惩罚。成员进行惩罚。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断一、横向并购一、横向并购 同业公会的协议并不具有合法合同所具有同业公会的协议并不具有合法合同所具有的强制约束力，经常会有成员采用秘密回扣的强制约束力，经常会有成员采用秘密回扣或公开降价的方式来破坏价格协定，有些成或公开降价的方式来破坏价格协定，有些成员则采取虚报产量和销售额的办法来增加利员则采取虚报产量和销售额的办法来增加利润，使同业公会失效。润，使同业公会失效。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断二、纵向并
8、购二、纵向并购 在企业家为横向并购形成的大企业欢呼的在企业家为横向并购形成的大企业欢呼的时候，新的一轮调整又开始了。大企业因为时候，新的一轮调整又开始了。大企业因为规模经济货垄断获得的利润受到了市场的限规模经济货垄断获得的利润受到了市场的限制。产量的迅速提高及扩大，使企业不得不制。产量的迅速提高及扩大，使企业不得不花大量的时间、财力、物力来与原料供应商花大量的时间、财力、物力来与原料供应商、销售商打交道。、销售商打交道。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断二、纵向并购二、纵向并购 厂商与原料供应商、销售商订立的合同，厂商与原料供应商、销售商订立的合同，受到了不确定性和机会主义的干扰，市场在受到了
9、不确定性和机会主义的干扰，市场在这种情况下失灵了。厂商为了保证大量生产这种情况下失灵了。厂商为了保证大量生产得以顺利进行，不得不将采购和销售的交易得以顺利进行，不得不将采购和销售的交易内部化于一个单一的企业中，用企业的协调内部化于一个单一的企业中，用企业的协调能力来克服市场的不足。能力来克服市场的不足。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断二、纵向并购二、纵向并购 纵向并购并没有像横向并购那样引起人们纵向并购并没有像横向并购那样引起人们的反感。当时主管反托拉斯政策的司法部长的反感。当时主管反托拉斯政策的司法部长助理威廉助理威廉J多诺曾经说过：企业兼并可能多诺曾经说过：企业兼并可能在一定程度上纠正了
10、破坏性竞争的弊端，它在一定程度上纠正了破坏性竞争的弊端，它代表着为调整生产与消费、供给与需求之间代表着为调整生产与消费、供给与需求之间的关系而做出的努力。的关系而做出的努力。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断三、投资银行三、投资银行 投资银行业务随着并购的发展而逐步扩大投资银行业务随着并购的发展而逐步扩大，投资银行的发展又对并购产生了重要影响，投资银行的发展又对并购产生了重要影响。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断三、投资银行三、投资银行 第一，投资银行在企业债券和股票的发行第一，投资银行在企业债券和股票的发行中发展壮大，又为企业的进一步发展筹集资中发展壮大，又为企业的进一步发展筹集资金。金。
11、第二，投资银行的发展刺激了并购。第二，投资银行的发展刺激了并购。第三，兼并促办人在股票市场上促成并购第三，兼并促办人在股票市场上促成并购。第二节第二节 并购与垄断并购与垄断第三节第三节 垄断的影响垄断的影响第三节第三节 垄断的影响垄断的影响概述概述 19世纪后30年和20世纪前30年，我们可以看到垄断的促进和抑制趋势并存及交替的事实。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响一、经济的发展与停滞一、经济的发展与停滞 这个时期电力、化工、内燃机、新材料等领域获得巨大的发展。在经济发展的同时，停滞的现象也不断出现。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响一、经济的发展与停滞一、经济的发展与停滞 西方学者认为垄断
12、产生的垄断价格和垄断利润，侵犯了一部分在自由竞争条件下的消费者剩余，还造成了一部分净损失，降低了社会整体福利水平。垄断是最没有效率的一种资源配置形式。而且，垄断缓解了外部竞争的压力，抑制了技术进步的内在动力，从而导致停滞的产生。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响一、经济的发展与停滞一、经济的发展与停滞 关于停滞的产生我们可以从频繁爆发的经济危机和长期萧条中得到证明，也可以从两次世界大战及其对生产力的巨大破坏中得到证明。20世纪30年代大危机是垄断造成的停滞的直接反映。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响二、现代企业制度的建立二、现代企业制度的建立 具有现代意义的企业制度最早出现在运输和通信领域。
13、大量铁路、通信领域的股票和债券的发行使它们拥有众多的股东，每一个股东亲自管理企业显然是不现实的。同时，这些行业的管理工作不仅繁多且负载，需要特别的技巧和训练才能胜任，只有专职的支薪经理是适当的人选。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响二、现代企业制度的建立二、现代企业制度的建立 股东只有在筹集资本、分配资金、制定长远规划、选举高层经理时，才发挥作用。这种制度上的创新出现于19世纪40年代，为其他行业的组织改革提供了刺激和样板。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响二、现代企业制度的建立二、现代企业制度的建立 经过横向并购和纵向并购后的企业，面临着管理上的挑战。一是组织与协调产供销各个环节，确保企业运
14、作的稳定高效；二是策划与选择企业长远发展战略，筹措与分配资源来实现这种战略。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响二、现代企业制度的建立二、现代企业制度的建立 现代企业制度建立之后，经济生活在企业外由市场机制协调，在企业之内市场交易被取消，伴随着交易的复杂市场结构被企业家取代，企业家指挥生产。大企业所有权和经营权的分离，使工商业进入了经理式的资本主义时代。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响三、创新机制三、创新机制 熊彼特和加尔布雷斯等认为，拥有垄断力量的大企业比小企业更具创新性，更有可能提高产业技术，因为它们在维持研究与开发实验室方面，能够轻而易举地获得资本，拥有更强的抵御风险的能力，而且具有规模
15、经济。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响三、创新机制三、创新机制 此外，垄断力量影响技术创新收益的持久性。垄断程度越高，垄断企业对市场的控制就越强，其他企业就越是难以进入该行业，也就无法模仿垄断企业的创新活动，垄断企业从技术创新中所得到的超额利润就越持久。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响三、创新机制三、创新机制 熊彼特指出，从某个时期看，完全竞争可能比其他市场结构更优效率，但从长期来看，垄断比完全竞争更有效率，因为垄断有利于技术创新。维拉德也认为，在垄断竞争条件下，企业为保持或扩大市场份额，就必须进行技术创新。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响三、创新机制三、创新机制 然而，熊彼特和加尔布雷
16、斯的这种大企业优势论受到了一些学者的反对。哈姆贝格和曼斯菲尔德等是这方面的代表人物。他们认为，尽管技术进步是促进集中乃至形成垄断寡占额重要原因，但是垄断一旦形成，企业就会丧失技术进步的动力。而且，企业规模过大还会降低效率，不利于技术进步。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响三、创新机制三、创新机制 英国由于垄断程度落后于美国和德国，新技术的研究和应用缺少专门的资金和人员的支持，技术中心从英国向美国和德国转移。从这个意义上说，垄断促进了技术进步。新技术革命和新工业革命的伟大成就，大大提高了社会生产力，这就进一步提出了调整生产关系的要求。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响四、金融资本的统治四、金融资
17、本的统治 在工业垄断组织产生过程中，银行的作用有了根本的改变：它由过去的单纯支付中介作用，转化为支配整个社会货币资本的万能垄断者。这时，银行业中的垄断资本与工业和家族中的垄断资本的界限已经难以划分。它们相互渗透，混合生长，形成一种新的、最高形态的垄断资本，即金融资本。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响四、金融资本的统治四、金融资本的统治 在这一过程中，金融资本集团既有工业垄断资本向银行业扩展形成的，也有银行垄断资本向工业渗透产生的，洛克菲勒集团和摩根集团是这两种形式的代表。有的国家的金融资本和金融寡头都具有浓厚的家族色彩，一个财团是一个家族，或者以一个家族为主与另一个利益攸关的家族联盟，形成某
18、个财团。第三节第三节 垄断的影响垄断的影响四、金融资本的统治四、金融资本的统治 这些金融资本形成后，成为各个国家居统治地位的力量。它们不仅控制着整个国民经济，而且操纵政府，左右国家政治生活。可见，金融资本成了各个主要资本主义国家甚至整个资本主义世界中占统治地位的力量，而掌握这些金融资本的大垄断资本集团便成为各国经济乃至资本主义世界经济的实际操纵者。关键术语与思考题关键术语与思考题关键术语：关键术语：垄断并购托拉斯横向并购纵向并购投资银行现代企业制度关键术语与思考题关键术语与思考题思考题：思考题：简述垄断产生的历史背景。比较19世纪末20世纪初的横向并购和纵向并购。分析谢尔曼反托拉斯法在并购中的作用。分别举例说明垄断产生的停滞和进步作用。现代制度是如何产生的？hT ank youThank you
