1、o本章内容安排本章内容安排n 第一节第一节 年金保险产品的概念年金保险产品的概念n 第二节第二节 个人年金与企业年金个人年金与企业年金n 第三节第三节 制定养老计划的重要考虑因素制定养老计划的重要考虑因素n 第四节第四节 年金保险产品的发展历程年金保险产品的发展历程o本节内容安排本节内容安排n 一、年金保险产品的概念一、年金保险产品的概念n 二、养老年金保险产品与养老保险的关系二、养老年金保险产品与养老保险的关系一、年金与年金保险的概念一、年金与年金保险的概念o年金：广义上指一系列的定期支付。年金：广义上指一系列的定期支付。o三种类型：社会年金、企业年金和个人年三种类型：社会年金、企业年金和个
2、人年金。金。n社会年金是基础保障社会年金是基础保障n企业年金是企业主为员工提供退休、养老的一企业年金是企业主为员工提供退休、养老的一种保障种保障n个人年金则是个人按已所需而购买个人年金则是个人按已所需而购买一、年金与年金保险的概念一、年金与年金保险的概念年年中意年金计划（分红型）年年中意年金计划（分红型）一、年金与年金保险的概念一、年金与年金保险的概念o年金保险：年金保险：被保险人生存期间，保险人按被保险人生存期间，保险人按合同约定的金额、方式、期限、有规则并合同约定的金额、方式、期限、有规则并且定期地向被保险人给付保险金的且定期地向被保险人给付保险金的生存保生存保险险。o根据年金给付的主要用
3、途，可分为：根据年金给付的主要用途，可分为：n教育年金保险教育年金保险n收入年金保险收入年金保险n养老年金保险养老年金保险最主要最主要n年金保险是为了避免寿命较长者的经济收入年金保险是为了避免寿命较长者的经济收入无法得到充分保障而进行的一种经济储备，无法得到充分保障而进行的一种经济储备，故年金又称故年金又称养老金养老金pension。n许多时候不特别说明用途时，年金保险多数许多时候不特别说明用途时，年金保险多数指养老年金保险指养老年金保险我国社会养老保障体系框架o 第一支柱第一支柱 国家基本国家基本养老保险养老保险o 第三支柱第三支柱 个人养老保个人养老保险及储蓄险及储蓄o 第二支柱第二支柱
4、团体养老保团体养老保险和企业年险和企业年金计划金计划o 在多层次的养老保险体系中，基本养老在多层次的养老保险体系中，基本养老保险既是第一层次的，也是最高层次的保险既是第一层次的，也是最高层次的制度，在财政上，国家对基本养老保险制度，在财政上，国家对基本养老保险负有最终的责任。负有最终的责任。o老年生活的最大风险不是死亡风险，而是老年生活的最大风险不是死亡风险，而是由于活的太长或健康状况不好而导致养老由于活的太长或健康状况不好而导致养老生活资金不足的风险生活资金不足的风险o个人年金保险是我国规模最大的险种，如个人年金保险是我国规模最大的险种，如“个人养老金保险个人养老金保险”、“养老金还本保险养
5、老金还本保险”等。等。特征：特征：n（1）被保险人生前享有养老金，其受益人也）被保险人生前享有养老金，其受益人也在被保险人死后可能领取保险金。在被保险人死后可能领取保险金。n（2）投保条件比较宽松，）投保条件比较宽松，无须体检等。无须体检等。n（3）交费方式多种多样。）交费方式多种多样。n（4）养老金的领取时间（）养老金的领取时间（50、55、60、65周岁）有一定的选择余地。周岁）有一定的选择余地。n（5）养老金领取方式灵活。）养老金领取方式灵活。o养老保险年金产品养老保险年金产品通常包含通常包含养老金的累积养老金的累积阶段阶段和和养老金的给付阶段养老金的给付阶段。n如果被保险人在累积期间死
6、亡，保险公司会承如果被保险人在累积期间死亡，保险公司会承担一定的保险责任。担一定的保险责任。n保监会规定了所有长期寿险必须提供最低标准保监会规定了所有长期寿险必须提供最低标准的现金价值，所以，保险公司在累积期需承担的现金价值，所以，保险公司在累积期需承担的身故保险责任一般不低于保单约定的现金价的身故保险责任一般不低于保单约定的现金价值。值。幸福的晚年需要充足的养老保险二、年金保险的特征二、年金保险的特征o 保险金给付的特殊性保险金给付的特殊性n 年金受领人在开始领取年金之前必须交清所年金受领人在开始领取年金之前必须交清所有保费。有保费。n 给付期限的规定。保险期间包括交费期、给给付期限的规定。
7、保险期间包括交费期、给付期，等待期。付期，等待期。o 保险金给付条件的特殊性保险金给付条件的特殊性n 生存生存二、年金保险的特征二、年金保险的特征o 对应关系人的特殊性对应关系人的特殊性n 年金购买人：年金保险的被保险人（投资人）年金购买人：年金保险的被保险人（投资人）n 年金保险的投保人或购买人有权指定受益人。年金保险的投保人或购买人有权指定受益人。n 年金人（年金受益人）：领取年金的人年金人（年金受益人）：领取年金的人n 年金领取人可以是年金购买人本人，也可以年金领取人可以是年金购买人本人，也可以是其他人。是其他人。三、年金保险的作用三、年金保险的作用o 提供老年生活保障提供老年生活保障o
8、 建立子女教育基金建立子女教育基金o 具有现金价值具有现金价值n 年金保险单的现金价值，随保单年度的增加年金保险单的现金价值，随保单年度的增加而增加，到交费期结束（而非保险期满）时，而增加，到交费期结束（而非保险期满）时，现金价值最高。现金价值最高。？（无等待期）？（无等待期）n 若有等待期若有等待期，则等待期结束后、第一次领取，则等待期结束后、第一次领取年金之前现金价值最高。年金之前现金价值最高。？四、年金保险的分类四、年金保险的分类o（一）按被保险人人数分（一）按被保险人人数分n个人年金：个人年金：以一个被保险人的生存为给付条件以一个被保险人的生存为给付条件n联合年金：联合年金：以两个或两
9、个以上被保险人的生存以两个或两个以上被保险人的生存为给付条件。为给付条件。n最后生存者年金：最后生存者年金：以两个或两个以上被保险人以两个或两个以上被保险人中至少尚有一个人生存作为年金给付条件，且中至少尚有一个人生存作为年金给付条件，且给付金额不发生变化。给付金额不发生变化。n联合及生存者年金：联合及生存者年金：以两个或两个以上被保险以两个或两个以上被保险人中至少尚有一个人生存作为给付条件，但给人中至少尚有一个人生存作为给付条件，但给付金额随着被保险人人数的减少而进行调整。付金额随着被保险人人数的减少而进行调整。四、年金保险的分类四、年金保险的分类o（二）按照交费方式分，趸交年金、期交（二）按
10、照交费方式分，趸交年金、期交年金、弹性交费年金年金、弹性交费年金o（三）按年金给付起始时间分，即期年金（三）按年金给付起始时间分，即期年金和递延年金和递延年金n即期年金必须以趸交保费方式购买即期年金必须以趸交保费方式购买四、年金保险的分类四、年金保险的分类o（四）按年金给付方式分，纯粹终身年金、（四）按年金给付方式分，纯粹终身年金、最低保证年金、定期生存年金最低保证年金、定期生存年金n纯粹终身年金：纯粹终身年金：以被保险人生存为给付条件，以被保险人生存为给付条件，当被保险人死亡时，即停止给付，即不退还保当被保险人死亡时，即停止给付，即不退还保费，也不给付现金价值。（适合无继承人且健费，也不给付
11、现金价值。（适合无继承人且健康的人购买）康的人购买）n最低保证年金：最低保证年金：分为确定给付年金和退还年金。分为确定给付年金和退还年金。确定给付年金确定给付年金：规定一个领取年金的最低年数，：规定一个领取年金的最低年数，在规定期内无论被保险人生存与否均和得到年在规定期内无论被保险人生存与否均和得到年金给付。金给付。退还年金退还年金：当年金受领人死亡，但其年金领取：当年金受领人死亡，但其年金领取总额低于年金购买价格时，保险人以现金方式总额低于年金购买价格时，保险人以现金方式一次或分期退还其差额。一次或分期退还其差额。n定期生存年金：定期生存年金：实现约定了年金给付期限实现约定了年金给付期限或年
12、龄，当被保险人生存至规定的期限满或年龄，当被保险人生存至规定的期限满或到规定的年龄时，保险人便停止年金的或到规定的年龄时，保险人便停止年金的给付。给付。四、年金保险的分类四、年金保险的分类o（五）按年金产品设计类型分，非分红型（五）按年金产品设计类型分，非分红型年金、分红型年金、万能型年金和投资连年金、分红型年金、万能型年金和投资连接型年金接型年金o（六）按给付金额是否变动，定额年金、（六）按给付金额是否变动，定额年金、变额年金变额年金o（七）按承保对象，个人年金、企业年金、（七）按承保对象，个人年金、企业年金、国民年金国民年金四、年金保险的分类四、年金保险的分类o（八）按保费支付形式，可以分
13、正向缴费（八）按保费支付形式，可以分正向缴费年金和住宅反向抵押按揭年金年金和住宅反向抵押按揭年金n正向缴费年金：传统年金正向缴费年金：传统年金n住宅反向抵押按揭年金住宅反向抵押按揭年金住宅反向抵押按揭年金住宅反向抵押按揭年金o被保险人将房产作为投保资产换取确定的被保险人将房产作为投保资产换取确定的终身收入的年金。终身收入的年金。o在被保险人身故后，保险公司有权变卖房在被保险人身故后，保险公司有权变卖房产，收回保费的年金产品形式。产，收回保费的年金产品形式。住宅反向抵押按揭年金住宅反向抵押按揭年金o“住宅反向抵押住宅反向抵押”在在20世纪世纪80年代起源年代起源于荷兰，如今在美国、欧洲、新加坡盛
14、行于荷兰，如今在美国、欧洲、新加坡盛行o在我国的可行性？在我国的可行性？n房屋的产权时限问题房屋的产权时限问题n操作风险大操作风险大n观念障碍观念障碍n需要监管部门将个人住宅纳入保险公司的投资需要监管部门将个人住宅纳入保险公司的投资渠道渠道五、美国的个人年金保险种类五、美国的个人年金保险种类o 退休年金退休年金o 灵活保险费延期年金灵活保险费延期年金o 趸交保费延期年金趸交保费延期年金o 趸交保费即期年金趸交保费即期年金o 联合年金保险联合年金保险o 变额年金保险变额年金保险o 权益指数基金权益指数基金我国的养老保险制度我国的养老保险制度 o 养老保险是我国社会保障制度的重要组养老保险是我国社
15、会保障制度的重要组成部分，是我国社会保险五大险种中最成部分，是我国社会保险五大险种中最重要的险种之一。重要的险种之一。o 由于我国仍处于由于我国仍处于城乡二元经济体制城乡二元经济体制下，下，现阶段我国的养老保险制度采取了现阶段我国的养老保险制度采取了城镇城镇和乡村不同的制度模式和管理方式和乡村不同的制度模式和管理方式。o 在在城镇城镇按按企业企业、国家机关国家机关和和事业单位事业单位分分别实施不同的养老保险制度；在别实施不同的养老保险制度；在农村农村主主要是家庭养老。要是家庭养老。我国的养老保险制度我国的养老保险制度 o 机关、事业单位现行的养老保险制度为机关、事业单位现行的养老保险制度为现收
16、现付制现收现付制。o 养老费用完全由政府财政或单位统包养老费用完全由政府财政或单位统包，实行待遇确定型养老金计发办法。实行待遇确定型养老金计发办法。o 职工退休时按照本人退休前最后一个月职工退休时按照本人退休前最后一个月基本工资的一定比例计发，退休人员养基本工资的一定比例计发，退休人员养老金调整与老金调整与在职人员调整工资在职人员调整工资同步进同步进行。行。o 根据国家统计局数据显示，根据国家统计局数据显示，2011年末全年末全国参加国参加 城镇职工基本养老保险的人数为城镇职工基本养老保险的人数为28392万人。万人。o 其中在职人员其中在职人员21574万人，离退休人员万人，离退休人员681
17、9万人。万人。我国的养老保险制度我国的养老保险制度 o 农村养老保险农村养老保险。我国农村以传统的家庭。我国农村以传统的家庭养老为主。养老为主。o 2009年年8月，国务院发布了月，国务院发布了关于开展关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意新型农村社会养老保险试点的指导意见见，正式启动农村新型养老保险试点，正式启动农村新型养老保险试点工作。工作。o 新制度新制度2009年覆盖年覆盖10%左右的县，左右的县，2020年之前覆盖所有农村适龄居民。年之前覆盖所有农村适龄居民。我国的养老保险制度我国的养老保险制度 o 根据规定，养老金待遇由基础养老金和根据规定，养老金待遇由基础养老金和个人账户养老金
18、组成，支付终身。中央个人账户养老金组成，支付终身。中央确定的基础养老金标准为每人每月确定的基础养老金标准为每人每月55元。元。o 年满年满60岁、未享受城镇职工基本养老保岁、未享受城镇职工基本养老保险待遇的农民都可以按月领取养老金。险待遇的农民都可以按月领取养老金。o 如果新制度实施时已年满如果新制度实施时已年满60岁，不用缴岁，不用缴费可以按月领取基础养老金。费可以按月领取基础养老金。我国养老保险制度存在的问题我国养老保险制度存在的问题o 一是国有企业养老保险制度面临严峻挑战。一是国有企业养老保险制度面临严峻挑战。提前退休暂时缓解了就业压力却加剧了养老金提前退休暂时缓解了就业压力却加剧了养老
19、金的支付压力；的支付压力；参保职工和领取养老金人数不是同比例增长，参保职工和领取养老金人数不是同比例增长，加剧制度压力；加剧制度压力；供养负担日益沉重；用人单位缴费负担过重；供养负担日益沉重；用人单位缴费负担过重；财政的转移支付仅够维持当期的养老金支付缺财政的转移支付仅够维持当期的养老金支付缺口。口。我国养老保险制度存在的问题我国养老保险制度存在的问题o 二是覆盖面窄，统筹层次低，一些政策二是覆盖面窄，统筹层次低，一些政策性问题亟待解决。性问题亟待解决。目前多数地区仍实行市县级统筹，基金目前多数地区仍实行市县级统筹，基金难以调剂，有的省养老保险缴费占工资难以调剂，有的省养老保险缴费占工资总额的
20、比重最高达到总额的比重最高达到31%，最低的只有，最低的只有10%。多数灵活就业人员、个体工商户和自由多数灵活就业人员、个体工商户和自由就业人员则未被覆盖进来。就业人员则未被覆盖进来。我国养老保险制度存在的问题我国养老保险制度存在的问题o 三是机关、事业单位与企业未同步改革，三是机关、事业单位与企业未同步改革，待遇差别扩大，矛盾突出。待遇差别扩大，矛盾突出。机关、事业单位养老金计发办法仍然按机关、事业单位养老金计发办法仍然按1978年国务院有关规定执行，实行待遇年国务院有关规定执行，实行待遇确定型养老金计发办法。确定型养老金计发办法。我国养老保险制度存在的问题我国养老保险制度存在的问题o 四是
21、由于税收优惠政策等原因，企业年四是由于税收优惠政策等原因，企业年金等补充养老保险进展缓慢，多层次养金等补充养老保险进展缓慢，多层次养老保险制度体系尚未形成。老保险制度体系尚未形成。第二节第二节 个人年金与企业年金个人年金与企业年金o 一、个人年金一、个人年金o 二、企业年金二、企业年金个人年金的特点个人年金的特点o 不需要进行风险选择不需要进行风险选择o 不适用寿险经验生命表（个人年金生命不适用寿险经验生命表（个人年金生命表）表）o 积累期与清偿期的给付责任积累期与清偿期的给付责任n 纯粹延期年金：被保险人在积累期内死亡时，纯粹延期年金：被保险人在积累期内死亡时，不退保费。不退保费。n 偿还延
22、期年金：在积累期死亡，退还全部或偿还延期年金：在积累期死亡，退还全部或部分现金价值。部分现金价值。个人年金的分类个人年金的分类o 个人养老年金保险个人养老年金保险o 子女教育年金保险子女教育年金保险企业年金简介企业年金简介 P131P131o企业年金，是指企业及其职工在依法参加企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险基本养老保险的基础上，自愿建立的的基础上，自愿建立的补充补充养老保险养老保险制度。是多层次养老保险体系的制度。是多层次养老保险体系的组成部分，由国家宏观指导、企业内部决组成部分，由国家宏观指导、企业内部决策执行。策执行。o企业年金试行办法企业年金试行办法 企业年金简介企业年
23、金简介 P131P131o 企业年金的缴费企业年金的缴费n由企业和职工个人共同缴纳由企业和职工个人共同缴纳o企业年金实行个人帐户管理企业年金实行个人帐户管理n职工所在工作单位发生变动时，个人账户资金职工所在工作单位发生变动时，个人账户资金可以随同转移，新单位没有实行企业年金制度可以随同转移，新单位没有实行企业年金制度的，个人账户可以由原管理机构继续管理。的，个人账户可以由原管理机构继续管理。企业年金简介企业年金简介 P131P131o企业年金的领取企业年金的领取n职工只有在达到国家规定的退休年龄时，才可职工只有在达到国家规定的退休年龄时，才可以从个人账户中领取企业年金。以从个人账户中领取企业年
24、金。n领取的方式可以是一次性领取也可以定期领取。领取的方式可以是一次性领取也可以定期领取。我国企业年金情况我国企业年金情况o 据劳动和社会保障部统计据劳动和社会保障部统计,截至截至20042004年年3 3月底月底,全国建立年金的企业有全国建立年金的企业有2246322463家家,参参加计划的职工加计划的职工703703万人万人,分别比分别比20012001年增年增长长2828和和7.27.2。基金结余。基金结余492.8492.8亿元；亿元；o 截至截至20112011年底，全国企业年金市场总规年底，全国企业年金市场总规模已达模已达35793579亿元，同比增长亿元，同比增长27.1%27.
25、1%，建立，建立企业年金计划的企业有企业年金计划的企业有4500045000家，参加职家，参加职工人数达工人数达15771577万人。万人。我国企业年金情况我国企业年金情况o 而而20032003年底美国企业年金总规模已达到年底美国企业年金总规模已达到9057090570亿美元。亿美元。o 既保障群众生活又减轻政府养老保险财既保障群众生活又减轻政府养老保险财政压力的企业年金制度政压力的企业年金制度,尽管近年在我国尽管近年在我国发展迅速发展迅速,但与国外的规模相比但与国外的规模相比,差距仍差距仍然很大。然很大。美国企业年金的税收优惠美国企业年金的税收优惠 l 美国是世界上最早设立企业年金计划的国
26、家，美国是世界上最早设立企业年金计划的国家，其其税收法税收法为许多种退休金计划提供所得税为许多种退休金计划提供所得税和工薪税上的和工薪税上的优税待遇，优税待遇，是是鼓励美国企业和公鼓励美国企业和公司资助退休金计划，雇员积极参与计划的司资助退休金计划，雇员积极参与计划的主要主要动力。动力。l 按照是否享受税收优惠来划分，美国团体退休金按照是否享受税收优惠来划分，美国团体退休金市场（第二支柱）可以分为两类退休金计划：市场（第二支柱）可以分为两类退休金计划：一类为资格计划一类为资格计划。为了鼓励雇主和工会建立团体为了鼓励雇主和工会建立团体退休金计划，美国的联邦所得税法对雇主和退休退休金计划，美国的联
27、邦所得税法对雇主和退休金计划的参加者提供一定的所得税优惠，这种金计划的参加者提供一定的所得税优惠，这种满满足一定法律要求并获得所得税优惠的退休金计划足一定法律要求并获得所得税优惠的退休金计划称为资格计划（称为资格计划（qulified plan），资格计划占了美），资格计划占了美国团体退休金市场的绝大部分。国团体退休金市场的绝大部分。美国企业年金的税收优惠美国企业年金的税收优惠另一类为非资格计划另一类为非资格计划。不符合享受所得税优惠之不符合享受所得税优惠之相关法律要求的退休金计划，称为非资格计划。相关法律要求的退休金计划，称为非资格计划。比如，雇主为某一类雇员（如领取高薪的总经理）比如，雇主
28、为某一类雇员（如领取高薪的总经理）提供附加福利，但税收优惠计划禁止这种做法。提供附加福利，但税收优惠计划禁止这种做法。美国企业年金的税收优惠美国企业年金的税收优惠l 美国针对企业年金的具体税收优惠政策有美国针对企业年金的具体税收优惠政策有以下几条：以下几条：第一，雇主出资额可以税前列支第一，雇主出资额可以税前列支。在规定的限。在规定的限度内，雇主为资格计划所支付的分担额视为经度内，雇主为资格计划所支付的分担额视为经营费用，可以从当期应税收入中扣除。营费用，可以从当期应税收入中扣除。第二，雇主出资额不列入雇员当前应税收入。第二，雇主出资额不列入雇员当前应税收入。雇主以雇员名义为资格计划支付的分担
29、额不列雇主以雇员名义为资格计划支付的分担额不列入雇员当期应税收入。来自雇主分担额的这部入雇员当期应税收入。来自雇主分担额的这部分个人所得税可以延迟到雇员从该退休金计划分个人所得税可以延迟到雇员从该退休金计划实际领取给付之时缴纳。实际领取给付之时缴纳。例题例题o 假设雇员假设雇员A A每年的医疗保险成本是每年的医疗保险成本是40004000元，元，雇主对雇主对A A有两种补偿方案：有两种补偿方案：o 方案方案1 1：雇主代为购买保险，即雇员除了：雇主代为购买保险，即雇员除了3600036000元的薪水之外，还得到价值元的薪水之外，还得到价值40004000元的元的医疗保险；医疗保险；o 方案方案
30、2 2：雇主将：雇主将40004000元以薪水的形式发给雇元以薪水的形式发给雇员，雇员得到共员，雇员得到共4000040000元的薪水，但需自己元的薪水，但需自己购买保险。假设所得税率为购买保险。假设所得税率为2020。例题例题o 方案方案1的税后收入：的税后收入：2880036000（10.2）o 方案方案2的税后收入：的税后收入：2800040000（10.2）4000o 可见，福利计划的税收优惠将使雇员获益。可见，福利计划的税收优惠将使雇员获益。第三，雇员和雇主分担额在积累期的投资收第三，雇员和雇主分担额在积累期的投资收益免交所得税。益免交所得税。对于雇主和雇员分担额的投对于雇主和雇员分
31、担额的投资收益，只有当退休金计划参加者开始从该资收益，只有当退休金计划参加者开始从该年金计划领取保险金时，才缴纳相应的所得年金计划领取保险金时，才缴纳相应的所得税。税。美国针对企业年金的具体税收优惠政策有以美国针对企业年金的具体税收优惠政策有以下几条：下几条：第四第四，401401（）计划（）计划中雇员分担额税前列支，中雇员分担额税前列支，参加的雇员自愿将其工资的一部分通过雇主纳参加的雇员自愿将其工资的一部分通过雇主纳入到计划之中，从而使纳入的金额从该雇员的入到计划之中，从而使纳入的金额从该雇员的当期应税收入中扣减，以降低其应税收入的金当期应税收入中扣减，以降低其应税收入的金额并以此达到延税的
32、目的。额并以此达到延税的目的。第五，缴费金额限制及领取时间限制。第五，缴费金额限制及领取时间限制。雇主和雇主和雇员可以税前列支的分担额设有上限。雇员可以税前列支的分担额设有上限。美国针对企业年金的具体税收优惠政策有以美国针对企业年金的具体税收优惠政策有以下几条：下几条：美国美国401K401K条款条款(计划计划)o 401K条款条款(计划计划)是美国著名的养老金计是美国著名的养老金计划，起源于划，起源于20世纪世纪70年代，是指美国年代，是指美国1978年年国内税收法国内税收法新增的第新增的第401条条K项条款项条款(section 401K)的规定。的规定。o 该条款适用于私人公司，其目的是
33、为雇该条款适用于私人公司，其目的是为雇主和雇员的养老金存款提供税收方面的主和雇员的养老金存款提供税收方面的优惠。优惠。美国美国401K401K条款条款(计划计划)o 该计划规定，企业为员工设立专门的该计划规定，企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出不账户，员工每月从其工资中拿出不超过超过25%的资金存入养老金账户；而企的资金存入养老金账户；而企业属于配合缴费业属于配合缴费(即可缴可不缴即可缴可不缴)。o 一般说来，大部分企业也会按照一定的一般说来，大部分企业也会按照一定的比例比例(不能超过员工存入的数额不能超过员工存入的数额)往这一往这一账户存入相应的资金；计入员工个人退账户
34、存入相应的资金；计入员工个人退休账户的资金，员工在退休前，一般不休账户的资金，员工在退休前，一般不得领取，但是这笔钱可以用作投资。得领取，但是这笔钱可以用作投资。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 1.企业为雇员设立专门退休年金账户，企业为雇员设立专门退休年金账户，即即401K账户，这个账户设立在企业，由账户，这个账户设立在企业，由企业管理，但资金、记账独立于企业表企业管理，但资金、记账独立于企业表内账户的财产之外。内账户的财产之外。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 2.账户基金来源于雇员和企业的共同出资。账户基金来源于雇员和企业的共同出资。2
35、001年，美国国内税收局规定，每月存年，美国国内税收局规定，每月存入账户中的款项最多不得超过月工资的入账户中的款项最多不得超过月工资的25%。目前美国。目前美国80%以上的雇主都提供以上的雇主都提供配套资金，配套资金的比例约在配套资金，配套资金的比例约在25%100%之间。之间。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 3.账户基金可以运营投资，员工对选择账户基金可以运营投资，员工对选择何种投资产品具备选择权。何种投资产品具备选择权。企业推荐多种投资计划，按风险大小一般企业推荐多种投资计划，按风险大小一般包括投资股票、投资基金、债券和专项包括投资股票、投资基金、债券和专项定期
36、存储等，员工可选择投资产品。当定期存储等，员工可选择投资产品。当然投资风险也要由员工来承担。然投资风险也要由员工来承担。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 4.账户基金享受税收优惠。账户基金享受税收优惠。美国税法规定，美国税法规定，401K账户年存款额不超账户年存款额不超过过10500美元时可延期纳税，雇员和企美元时可延期纳税，雇员和企业存入业存入401K账户的资金从税前收入中扣账户的资金从税前收入中扣除，不必缴纳所得税；账户基金投资收除，不必缴纳所得税；账户基金投资收益也不缴税。益也不缴税。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 5.账户具备便携性
37、和转移性。账户具备便携性和转移性。员工建立的养老金账户在员工更换服务的员工建立的养老金账户在员工更换服务的企业后，可以有多种选择处理自己个人企业后，可以有多种选择处理自己个人账户，既可以将账户余额从原企业转移账户，既可以将账户余额从原企业转移至新企业至新企业(假定新企业也有假定新企业也有401K计划计划)，也可以将账户基金转至政府建立的个人也可以将账户基金转至政府建立的个人退休账户退休账户(如果新企业没有如果新企业没有401K计划计划)，或者提走全部账户余额。或者提走全部账户余额。美国美国401K401K条款条款(计划计划)的特征的特征o 6.账户基金的支取。账户基金的支取。正常情况下领取正常
38、情况下领取401K账户基金的条件是达到账户基金的条件是达到法定退休年龄、死亡、高度残疾。在美国法定法定退休年龄、死亡、高度残疾。在美国法定退休年龄为退休年龄为59.5岁，达到这个年龄，无论是否岁，达到这个年龄，无论是否继续工作，均可支取账户基金继续工作，均可支取账户基金(但要缴一定的个但要缴一定的个人所得税人所得税)。未达到退休年龄也可以支取账户基。未达到退休年龄也可以支取账户基金，但有一定惩罚措施，所提取款项视为一般金，但有一定惩罚措施，所提取款项视为一般收入所得，按收入所得，按20%的税率预交所得税，同时的税率预交所得税，同时加收加收10%的惩罚税。的惩罚税。我国企业年金税收优惠制度存在的
39、问题我国企业年金税收优惠制度存在的问题 o 一是企业年金税收优惠政策法规缺位，尚未有一是企业年金税收优惠政策法规缺位，尚未有详细明确和统一的企业年金税收优惠政策出台。详细明确和统一的企业年金税收优惠政策出台。20072007年年1111月月2828日，国务院常务会议通过了日，国务院常务会议通过了企业所得税法实施条例企业所得税法实施条例(草案草案)，在企业年，在企业年金税前扣除方面做了说明，这是我国第一次在金税前扣除方面做了说明，这是我国第一次在税收法律上对补充养老保险表示鼓励和支持。税收法律上对补充养老保险表示鼓励和支持。我国企业年金税收优惠制度存在的问题我国企业年金税收优惠制度存在的问题 2
40、0092009年年6 6月发布了月发布了关于补充保险有关企业关于补充保险有关企业所得税问题的通知所得税问题的通知，规定企业年金企业缴，规定企业年金企业缴费部分可按不超过费部分可按不超过职工工资总额职工工资总额5%5%的标准在的标准在企业所得税前扣除，并可追溯自企业所得税前扣除，并可追溯自20082008年年1 1月月1 1日起执行。日起执行。有关企业年金税收优惠的规定仅仅停留在部有关企业年金税收优惠的规定仅仅停留在部门规章、地方性法规当中，法律层次不高、门规章、地方性法规当中，法律层次不高、约束力不够。约束力不够。我国企业年金税收优惠制度存在的问题我国企业年金税收优惠制度存在的问题 o 二是企
41、业年金税收优惠限额偏低，难以发挥二是企业年金税收优惠限额偏低，难以发挥激励作用。激励作用。5%5%的税收优惠虽比原来提高了的税收优惠虽比原来提高了1%1%，但对比企业，但对比企业年金较成熟的工业化国家，我们不难发现限年金较成熟的工业化国家，我们不难发现限额明显较低。额明显较低。我国企业年金税收优惠制度存在的问题我国企业年金税收优惠制度存在的问题 o 三是缺乏对享受企业年金税收优惠对象三是缺乏对享受企业年金税收优惠对象的限制条件及审查制度，加剧了地区间的限制条件及审查制度，加剧了地区间和企业间的不公平。和企业间的不公平。我国企业年金税收优惠制度存在的问题我国企业年金税收优惠制度存在的问题 o 四
42、是企业年金税收优惠环节单一，仅仅涉及了企四是企业年金税收优惠环节单一，仅仅涉及了企业的缴费环节业的缴费环节,其他环节却没有相应的税收优惠其他环节却没有相应的税收优惠待遇。待遇。o 大多数工业化国家政府对企业建立年金计划采取大多数工业化国家政府对企业建立年金计划采取鼓励性政策，一般体现在三个环节：鼓励性政策，一般体现在三个环节：一是雇主、雇员缴费在一是雇主、雇员缴费在“税前列支税前列支”；二是基金投资运营取得的收入可以免税或延迟二是基金投资运营取得的收入可以免税或延迟纳税；纳税；三是在企业年金支付阶段的免税。三是在企业年金支付阶段的免税。o本节内容安排本节内容安排n 一、替代率一、替代率n 二、
43、客户当前的财务支付能力水平二、客户当前的财务支付能力水平n 三、投资收益风险平衡三、投资收益风险平衡n 四、年金保险产品的税收优惠政策四、年金保险产品的税收优惠政策一、替代率一、替代率o是衡量是衡量老年保障程度老年保障程度的关键性指标，它指的关键性指标，它指退休后的收入和退休前最后一年的薪水的退休后的收入和退休前最后一年的薪水的比率比率。o按照按照1997年年国务院关于建立统一的企国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定业职工基本养老保险制度的决定规定，规定，我国现行基本养老保险的目标我国现行基本养老保险的目标替代率为替代率为58.5。表表1 1 中国企业、事业和机关单位养老金替代率
44、（中国企业、事业和机关单位养老金替代率（%）1996199719981999200020012002国有企国有企业业70.674.570.969.265.558.659.3国有事国有事业单位业单位95.1101.8 96.8100.92103.3 101.7 97.5国有机国有机关单位关单位93.5101.7 97.22 101.6 100.8 106.4 104.6相关链接：相关链接：2011年企业养老金替代率不足机关事业年企业养老金替代率不足机关事业单位一半单位一半图图1 1 中国企业、事业和机关单位养老金替代率中国企业、事业和机关单位养老金替代率o 中国企业养老金替代率在逐年下降，在中国
45、企业养老金替代率在逐年下降，在2005年跌到年跌到47.94%以后，基本保持在以后，基本保持在45%左左右的区间，而事业单位和机关单位的养老金右的区间，而事业单位和机关单位的养老金替代率却总体维持在替代率却总体维持在92%-107%水平上，水平上，与企业养老金替代率的差距在逐年加大。与企业养老金替代率的差距在逐年加大。o 在我国，机关、事业单位退休人员的平均养在我国，机关、事业单位退休人员的平均养老金水平明显大大高于企业退休人员的平均老金水平明显大大高于企业退休人员的平均养老金水平。养老金水平。“双轨制双轨制”下的差距越来越大。下的差距越来越大。二、客户当前的财务支付能力水平二、客户当前的财务
46、支付能力水平o养老金计划的制定会受客户财务支付能力养老金计划的制定会受客户财务支付能力的限制。的限制。三、投资收益风险平衡三、投资收益风险平衡o投资收益率越高，风险越大，达到相同替投资收益率越高，风险越大，达到相同替代率所需的保费就越低。代率所需的保费就越低。o养老金计划的投资（产品）选择需要结合养老金计划的投资（产品）选择需要结合客户的年龄和投资风险承受能力来确定客户的年龄和投资风险承受能力来确定四、年金保险产品的税收优惠政策四、年金保险产品的税收优惠政策o国内尚无针对商业保险个人年金产品的全国内尚无针对商业保险个人年金产品的全国性税收优惠政策国性税收优惠政策o2009年，上海、天津试点个人养老保险年，上海、天津试点个人养老保险税收优惠税收优惠n专栏专栏5-3 P147o 20002000年以前，以传统非分红养老年金及教育年以前，以传统非分红养老年金及教育年金为主，定价利率较高年金为主，定价利率较高o 随着银行利率随着银行利率8 8次大幅下调次大幅下调利差损利差损传统年金产品逐渐退出市场传统年金产品逐渐退出市场o 20002000年以后，为应对利率风险年以后，为应对利率风险分红型年分红型年金保险金保险o 20032003年以来，万能型保险和投资连接型年金年以来，万能型保险和投资连接型年金保险快速发展保险快速发展谢谢 谢谢
