1、第第12章章银行业：结构与竞争银行业：结构与竞争图图1 美国商业银行业早期历史的时间线美国商业银行业早期历史的时间线银行体系的历史发展银行体系的历史发展 1782年，费城成立的北美银行美国现代银行业开端 应由联邦政府还是州政府来批准银行成立的争论.1863年的国民银行法(以及之后的补充法案)创建了由联邦注册银行(称为国民银行，national banks)组成的新的银行体系 通货监理署负责监管 双重银行体系 1913年，联邦储备体系(美联储)建立.银行管理机构的基本监管职责银行管理机构的基本监管职责 美联储与国民银行:所有的国民银行都必须成为联邦储备体系的成员.美联储还对银行持股公司负有监管职
2、责.联邦存款保险公司:非联储成员银行也可以投保.州银行监管当局还对没有在联邦存款保险公司投保的州银行负有独立监管职责.金融创新与金融创新与“影子银行体系影子银行体系”的发展的发展 创新的动力来自对获取(或者留住)财富的欲望 金融环境的变化会推动金融机构进行具有盈利性的创新 金融工程适应需求变化的创新：利率、汇率波动性适应需求变化的创新：利率、汇率波动性 可变利率抵押贷款 当利息上涨时，灵活的利率获取更高的利润 最初的低利率更能吸引家庭客户 金融衍生工具 预防或对冲利率汇率风险 盈亏与之前发行的证券相关联.适应供给变化的金融创新：信息技术适应供给变化的金融创新：信息技术 银行信用卡和借记卡 它降
3、低了处理金融交易的成本 电子银行 自动提款机,家庭银行,自动银行机以及虚拟银行 垃圾债券 商业票据市场适应供给变化的金融创新：信息技术适应供给变化的金融创新：信息技术 证券化 将不具有流动性的金融资产转化为可流通的资本市场证券的过程 销售证券化贷款的金融机构的利润来源于为这些贷款提供服务所收取的费用规避现存管制的金融创新规避现存管制的金融创新背景：法定准备金事实上是对存款的征税 对存款利息支付的限制导致贷放的资金规模创新：货币市场共同基金 流动账户（Sweep accounts）金融创新与传统银行业务的衰落金融创新与传统银行业务的衰落 商业银行作为资金来源的重要性正在急剧萎缩 商业银行在金融中
4、介机构总资产中的份额在下降 总利润上没有下降 资产负债表之外的行为增加了收益图图 2银行在非金融企业借款领域中的份额银行在非金融企业借款领域中的份额,19602008Source:Federal Reserve Flow of Funds Accounts;Federal Reserve Bulletin.金融创新与传统银行业务的衰落金融创新与传统银行业务的衰落 资金获取(负债)的成本优势的下降 通货膨胀率的上升导致了高利率环境，结果是脱媒过程 低成本资金来源即支票存款的重要性急剧下降 资金使用(资产)的收入优势的下降 信息技术减少了对银行短期贷款的需求或信息技术有助公司直接发行债券 信息技术
5、降低了其他金融机构的交易成本，导致竞争加剧银行对策银行对策 将贷款业务扩展到新的、风险更高的领域 发放商业不动产贷款 发放企业接管和杠杆收购等高杠杆率交易贷款 开展盈利性更高的表外业务 非利息收入 关注风险表表 1投保商业银行的规模分布，投保商业银行的规模分布，2008年年9月月30日日表表 2美国十大银行，美国十大银行，2008年年12月月30日日美国商业银行业的结构美国商业银行业的结构 对分支机构的限制 麦克法登法案和各州有关开办分支机构的法律.对限制开办分支机构的对策 银行持股公司.自动取款机.银行并购与全国范围的银行业银行并购与全国范围的银行业 过去的25年，商业银行的数目开始大大减少
6、 银行破产与并购.管制放松:1994年里格尼尔州际银行业务与分支机构效率法案.信息技术导致的规模经济.伴随着银行并购，不仅银行数量减少，而且小银行的资产会向大银行转移.银行并购的利与弊银行并购的利与弊 利 增加竞争，淘汰低效率银行 规模经济和范围经济提升效率 降低未来发生银行业危机的可能性 弊 小银行(被称为社区银行，community banks)的消失，从而减少对小企业的贷款 银行迅速向新市场扩张可能会增加风险，甚至导致银行破产图图 3 投保的美国商业银行数目，投保的美国商业银行数目，1934年至年至2008年第年第三季度三季度Source:www2.fdic.gov/qbp/qbpSel
7、ect.asp?menuitem=STAT.银行业与其他金融服务业的分离银行业与其他金融服务业的分离 格拉斯斯蒂格尔法的废除 该法允许商业银行销售新发行的政府证券，但禁止商业银行承销企业证券，或者从事证券经纪业务 美联储利用格拉斯斯蒂格尔法第20章的一个漏洞，允许商业银行承销之前被禁止的证券种类。这个漏洞允许被批准的商业银行的附属公司从事承销业务，但其收入不得超过附属公司总收入的一定比例 1988年7月，美国最高法庭判决美联储的举动合法银行业与其他金融服务业的分离银行业与其他金融服务业的分离 1999 格兰姆里奇布利利金融服务现代化法案 废除格拉斯斯蒂格尔法 各州仍然保留对保险的监管权力 证券
8、交易委员会则继续监管证券业务 通货监理署有权监管从事证券承销业务的银行附属公司 美联储则继续监管银行持股公司在世界范围内银行与其他金融服务业的分在世界范围内银行与其他金融服务业的分离离 全能银行模式 银行业与证券业之间没有任何分隔 英格兰式全能银行体系 能够从事证券承销业务 不同业务由法律认定的不同附属公司开展 银行通常不持有商业公司的股份；银行与保险公司的联系不甚普遍。在世界范围内银行与其他金融服务业的分在世界范围内银行与其他金融服务业的分离离 银行与其他金融服务业之间是有所分离的 可以持有商业公司的大量股票；但持股公司是非法的储蓄业：监管与结构储蓄业：监管与结构 储蓄和贷款协会可以在联邦政
9、府，或州政府注册成立 都是联邦住宅贷款银行体系(FHLBS)联邦存款保险公司为储贷协会提供联邦存款保险 储蓄监管局对其予以监管 互助储蓄银行 大约一半是在州政府注册的 由其注册所在地的州政府负责监管 在联邦存款保险公司投保或在州保险基金投保。储蓄业：监管与结构储蓄业：监管与结构 信用社 免税的金融机构 在联邦政府注册成立，也可在地方政府注册 接受全国信用社管理局(NCUA)管理 全国信用社股份保险基金联邦存款保险国际银行业务国际银行业务 迅猛发展 国际贸易和跨国(世界性)公司的飞速发展 全球投资银行业务有利可图 利用规模庞大的国外美元存款市场，即欧洲美元市场欧洲美元市场欧洲美元市场 美国的账户
10、存款被转移到国外银行，但仍然以美元形式存在.美元是国际贸易中使用范围最广的货币 离岸存款不必遵守所在国家有关法规 欧洲美元是美国银行一个重要的资金来源 美国海外银行业务的结构美国海外银行业务的结构 空壳公司 埃奇法案公司 国际银行业设施(IBFs)不必缴纳法定准备金和接受有关利息支付的限制 不得向本国居民贷款美国的外国银行美国的外国银行 代表处 可以在美国贷款和转移资金 不能接受国内居民的存款 不必接受有关的监管措施的约束 附属的美国银行 接受美国监管 外国银行持有美国的外国银行美国的外国银行 分行可以在它们确定为其总部所在的州或者允许州外银行进入的州设立提供全面服务的分支机构提供有限服务的分
11、支机构和代表处可以在任何一个州设立 遵守1978年国际银行法 1988年的巴塞尔协议 银行监管国际合作的典范 统一了银行的最低资本金要求表表 3 2008年世界十大商业银行年世界十大商业银行Source:http:/ JP Morgan Chase&Co 摩根大通公司 US JPM 2 Bank of America Corp 美国银行 US BAC 3 Citigroup 花旗集团 US C 4 Royal Bank of Scotland 苏格兰皇家银行 UK RBS 5 HSBC Holdings 汇丰集团 UK HBC 6 Wells Fargo&Co 美国富国银行 US WFC 7 Mitsubishi UFJ Financial Group 三菱日联金融集团 Japan MTU 2009-2010年世界银行排行榜：年世界银行排行榜：8 ICBC 中国工商银行 China 9 Credit Agricole Group 法国农业信贷银行 France 10 Santander Central Hispano 西班牙国际银行 Spain STD 11 Bank of China 中国银行 China 12 China Construction Bank Corp 中国建设银行 China 13 Goldman Sachs 高盛集团 US GS
