1、 银行信贷管理银行信贷管理 第三章第三章 贷款定价贷款定价主要内容主要内容n影响贷款定价的因素分析及定价原则（理解掌握）影响贷款定价的因素分析及定价原则（理解掌握）n贷款定价原理与模式（掌握贷款定价原理与模式（掌握三种定价模式，掌握原三种定价模式，掌握原理，各自的优缺点并会计算理，各自的优缺点并会计算）n商业银行的贷款风险定价实践（了解）商业银行的贷款风险定价实践（了解）第一节第一节 影响贷款定价的因素分析及影响贷款定价的因素分析及定价原则定价原则n影响贷款定价的因素影响贷款定价的因素l资金成本资金成本l业务费用业务费用l贷款的期限和方式贷款的期限和方式l借款人的信用及其与银行的关系借款人的信
2、用及其与银行的关系l银行贷款的目标收益率银行贷款的目标收益率l贷款供求状况贷款供求状况l中央银行利率及准备金政策中央银行利率及准备金政策l管理政策管理政策借款人借款人信信用用及及与与银银行行关关系系风险风险期限期限种类种类保障保障对象对象贷款贷款市场供求市场供求银行银行资资金金成成本本业业务务费费用用目目标标收收益益率率成本成本利润利润总结：影响贷款价格的主要因素总结：影响贷款价格的主要因素第一节第一节 影响贷款定价的因素分析影响贷款定价的因素分析及定价原则及定价原则n贷款定价的原则贷款定价的原则l资金流动性、安全性、盈利性原则资金流动性、安全性、盈利性原则保持贷款的流动性保持贷款的流动性争取
3、优厚的利息收入争取优厚的利息收入l以银行经营成本作为确定贷款价格的下限原则以银行经营成本作为确定贷款价格的下限原则l根据借款者的风险等级定价原则根据借款者的风险等级定价原则l市场竞争原则市场竞争原则不亏损不亏损原则原则第二节第二节 贷款定价原理和模式贷款定价原理和模式n贷款定价的基本原理贷款定价的基本原理l古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金说古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金说l信贷配给现象（信贷配给现象（2020世纪世纪6060年代）年代）实际利率往往均衡利率实际利率往往均衡利率l斯蒂格利茨和维斯理论（斯蒂格利茨和维斯理论（2020世纪世纪8080年代）年代）银行在信息不对称情况下采
4、取的理性选择银行提高利率可能产生的消极影响银行提高利率可能产生的消极影响逆向选择：安全项目（低收益）退出，高风险项目获得贷款逆向选择：安全项目（低收益）退出，高风险项目获得贷款逆向激励：道德风险增加逆向激励：道德风险增加资金供求和风险程度决定贷款价格资金供求和风险程度决定贷款价格风险贷款的利率风险贷款的利率古典利率理论、流动性偏好理论和古典利率理论、流动性偏好理论和可贷资金说可贷资金说利率利率储蓄与投资储蓄与投资投资储蓄古典利率理论古典利率理论利率利率货币需求货币需求货币供给货币供给流动性偏好理论流动性偏好理论货币供求货币供求利率利率储蓄储蓄储蓄储蓄+货币窖藏货币窖藏投资投资+货币供给货币供给
5、投资投资储蓄与投资储蓄与投资可贷资金说可贷资金说资金供求和风险程度资金供求和风险程度决定贷款价格决定贷款价格R*银行预期收益银行预期收益R 银行预期收益I*利率利率I 利率利率F贷款预期收益曲线贷款预期收益曲线贷款利率超过贷款利率超过F点，风险上升点，风险上升银行的预期收益率减少银行的预期收益率减少风险贷款的利率风险贷款的利率n(1+r*)（1d）=1+rr:r:无风险贷款利率无风险贷款利率r r*:风险贷款利率风险贷款利率d:d:贷款违约概率贷款违约概率d1r1dr*r1d1r1r*贷款风险越大，风险溢价越高贷款风险越大，风险溢价越高 d=0d=0时，时，r r*=r=rd=1d=1时时,银
6、行拒绝贷款银行拒绝贷款贷款定价模式贷款定价模式n成本加成模式n价格领导定价模式n客户盈利性分析模式成本加成模式成本加成模式n基本原理基本原理此模式认为，任何一笔贷款的利率应包括以下四部分此模式认为，任何一笔贷款的利率应包括以下四部分，才算，才算“有利可图有利可图”：（1 1）资金成本（）资金成本（利息的边际成本利息的边际成本）（2 2）贷款管理成本（）贷款管理成本（职员的工薪和福利、经常性开支、职员的工薪和福利、经常性开支、设备成本及其他费用支出设备成本及其他费用支出）（3 3）风险补偿费（）风险补偿费（违约风险和期限风险违约风险和期限风险）（4 4）目标收益率）目标收益率贷款保本利率贷款保本
7、利率=（1）+（2）+（3）贷款保利利率贷款保利利率=（1）+（2）+（3）+（4）成本加成模式成本加成模式 例题例题n某银行以某银行以4%4%的利率吸收了一笔的利率吸收了一笔80008000万元的存款，想万元的存款，想把它发放出去。银行经营成本是把它发放出去。银行经营成本是1%1%，该笔贷款可能，该笔贷款可能发生的违约贷款风险损失为发生的违约贷款风险损失为2%2%，该银行的预期盈利，该银行的预期盈利率为率为2%2%。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？n解：解：贷款利率贷款利
8、率=筹集资金的边际成本筹集资金的边际成本+银行的经营银行的经营成本成本+银行对违约风险的必要补偿银行对违约风险的必要补偿+银行的预期利润银行的预期利润=4%+1%+2%+2%=9%=4%+1%+2%+2%=9%答：该笔贷款的利率应该是答：该笔贷款的利率应该是9%9%。成本加成模式成本加成模式简要评价：简要评价：（1）成本加成模式属于“内向型”。主要考虑银行自身的成本、费用和承担的风险。（2）需要银行有一个精心设计的成本计算系统，能够精确地归集和分配成本。（3)需要充分估计贷款的违约风险、期限风险及其他相关风险。价格领导定价模式（基准利率加点定价格领导定价模式（基准利率加点定价模式）价模式）n基
9、本原理基本原理这是国际银行业广泛采用的贷款定价方法，其具体操作程序是：选择某种基准利率为“基价”，为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的利差。n基准利率：伦敦银行同业拆借利率、国库券利率、大额可转让存单利率基准利率：伦敦银行同业拆借利率、国库券利率、大额可转让存单利率、优惠贷款利率（、优惠贷款利率（行对优质客户发放短期流动资金贷款的最低利率行对优质客户发放短期流动资金贷款的最低利率）贷款利率贷款利率=基准利率基准利率+风险溢价风险溢价 贷款利率贷款利率=基准利率基准利率+借款者的违约风险溢价借款者的违约风险溢价+长期贷款的期限风险溢价长期贷款的期限风险溢价 或或 贷款利率贷款利率=基
10、准利率基准利率风险溢价风险溢价价格领导定价模式（基准利率加点定价格领导定价模式（基准利率加点定价模式）价模式）n注意：两者的贷款价格差异注意：两者的贷款价格差异l优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（优惠利率加成法和优惠利率乘数法比较（8%8%）优惠利率优惠利率 加数利率（优惠利率加数利率（优惠利率+2%+2%）乘数利率（优惠利率乘数利率（优惠利率1.21.2）8 10 9.68 10 9.6 9 11 10.8 9 11 10.8 10 12 12.0 10 12 12.0 11 13 13.2 11 13 13.2 12 14 .14.4 12 14 .14.4 13 15 15.6 13
11、15 15.6简要评价简要评价价格领导定价模式（基准利率加价格领导定价模式（基准利率加点定价模式）点定价模式）（1）总体上看，此种贷款是“外向型”（市场导向型）的。它以市场一般价格为出发点，寻求适合本行的贷款价格。通过这种模式制定的贷款价格更贴近市场，从而可能更具竞争力。（2）此种模式不能孤立地使用。在确定“风险加点”幅度时，应充分考虑银行的资金成本。注：注：我国商业银行进行贷款定价基本会选择基准利率加点我国商业银行进行贷款定价基本会选择基准利率加点 模式，在基准利率水平上加贷款价差的方法。即：模式，在基准利率水平上加贷款价差的方法。即：贷款利率基准利率（无风险利率）价差贷款利率基准利率（无风
12、险利率）价差 客户盈利性分析模式客户盈利性分析模式n基本原理基本原理银行与某一客户进行业务往来时，来源于某客户的总收入银行与某一客户进行业务往来时，来源于某客户的总收入为为该客户提供服务的成本该客户提供服务的成本+银行的目标利润银行的目标利润因为利息是银行收入的主要来源，因此公式可以写成下式：因为利息是银行收入的主要来源，因此公式可以写成下式：贷款额利率期限（1营业税及附加率）+其他服务收入（1营业税及附加率）为该客户提供服务发生的总成本+银行的目标利润1、来源于客户的总收入、来源于客户的总收入（1）贷款的净利息收入）贷款的净利息收入(减营业税和附加税费减营业税和附加税费)（2）客户存款的投资
13、收入（表）客户存款的投资收入（表32）（3）结算手续费收入）结算手续费收入（4）其他服务费收入）其他服务费收入客户盈利性分析模式客户盈利性分析模式客户盈利性分析模式客户盈利性分析模式2、为客户提供服务的总成本、为客户提供服务的总成本（1）资金成本）资金成本（2）贷款费用）贷款费用（3）贷款违约成本）贷款违约成本（4）存款利息支出）存款利息支出（5）帐户管理成本）帐户管理成本3、目标利润、目标利润=贷款资本金支持率贷款资本金支持率客户贷款额客户贷款额产权资本的目标收益率产权资本的目标收益率=资本资本/总资产总资产 客户贷款额客户贷款额产权资本的目标收益率产权资本的目标收益率客户盈利性分析模式客户
14、盈利性分析模式n简要评价简要评价（1）体现了银行“以客户为中心”的经营理念。（2）以银行的电脑系统能够实现“分客户核算”为前提。（3）对银行的成本计算提出了更高的要求。贷款定价实例贷款定价实例n一笔贷款金额金额100万元万元，期限1年n采用抵押担保方式，风险补偿率风险补偿率2.3%n可在基准利率上最高上浮最高上浮30%，最低下浮，最低下浮10%n上年末资产平均收益率为资产平均收益率为2%，年平均存款余额，年平均存款余额50万元，万元，企业存款利率企业存款利率0.72%，准备金存款利率，准备金存款利率1.89%，备付金，备付金率率5%n一年期贷款的法定利率法定利率6.12%n该行加权平均资金成本
15、2.22%，贷款费用为贷款额的0.05%n计算该笔贷款的利率计算该笔贷款的利率贷款定价实例贷款定价实例n计算过程（计算过程（p.64）：）：n1、计算该笔贷款的利率范围n2、根据客户盈利分析模型计算贷款利率n（1）为客户提供服务发生的总成本 =2.22+0.05+2.3+0.36=4.93万元n（2）源于客户的总收入 =r 100+50(18.5%5%)2%+508.5%1.89%=r 100+0.9453n（3）目标利润 =100 r2%=2万元 r 100+0.9453 4.93+2 r 5.985%贷款利率的范围是：5.985%7.956%补充：成本补充：成本-收益定价法收益定价法n基本
16、原理：基本原理：一种把贷款的所有成本加总并将成本与一种把贷款的所有成本加总并将成本与管理预期收益进行比较的贷款定价方法。管理预期收益进行比较的贷款定价方法。n n主要考虑的因素：主要考虑的因素：贷款产生的总收入；贷款产生的总收入；借款人实际使用的资金额（借款人实际使用的资金额（减去借款人承诺在银行保有的存减去借款人承诺在银行保有的存款，并加上准备金要求）款，并加上准备金要求）；贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率贷款总收入与借款人实际使用的资金额之间的比率用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益用收入除以客户实际使用的资金，就是该笔贷款的税前收益率。率。例题例题1：假设一个
17、客户申请假设一个客户申请500万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规万美元的信贷额度，但实际上只按照合同规定的定的20%的贷款利率，使用了的贷款利率，使用了400万美元，因此，银行要求该万美元，因此，银行要求该客户对未使用的贷款额度支付客户对未使用的贷款额度支付1%的承诺费。另外，银行要求客的承诺费。另外，银行要求客户必须在银行保持相当于实际贷款额户必须在银行保持相当于实际贷款额20%和未使用额度和未使用额度5%的的存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为存款。假设中央银行要求的存款准备金比率为10%。解答：解答：根据以上条件，我们计算其税前收益：根据以上条件，我们计算其税前收益：估算贷款收入
18、估算贷款收入400万万 20%100万万 1%81(万美元）万美元）估算借款人实际使用的资金估算借款人实际使用的资金400万（万（400万万 20%100万万 5%）10%（400万万 20%100万万 5%）323.5（万美元）（万美元）预计银行贷款的税前收益率预计银行贷款的税前收益率81万万323.5万万25%例题例题2：n某银行的贷款目标收益率为某银行的贷款目标收益率为10%10%。假设某客户要求。假设某客户要求30003000万元的信用额度，贷款合同规定的年利率为万元的信用额度，贷款合同规定的年利率为8%8%，客户实际使用的资金额为，客户实际使用的资金额为20002000万元，银行向客
19、户万元，银行向客户收取的各项手续费及服务费为收取的各项手续费及服务费为16001600元。元。n 1 1、计算并说明此项业务能否达到银行的目标收益、计算并说明此项业务能否达到银行的目标收益率？如果不能则可以采取哪些方法来调整？率？如果不能则可以采取哪些方法来调整？n 2 2、如果银行对其未使用的贷款收取、如果银行对其未使用的贷款收取1%1%的承诺费并的承诺费并要求客户必须存入相当于实际使用额要求客户必须存入相当于实际使用额20%20%和未使用额和未使用额5%5%的存款（不考虑存款准备金要求），该项业务的的存款（不考虑存款准备金要求），该项业务的税前收益率是多少？能否达到银行的目标收益率要税前收
20、益率是多少？能否达到银行的目标收益率要求？求？例题例题2：贷款收入贷款收入=2000=2000万元万元8%+0.168%+0.16万元万元=160.16=160.16万元万元银行贷款税前收益率银行贷款税前收益率=160.16/2000=8.01%=160.16/2000=8.01%此项业务未能达到银行的目标收益率水平，可以采取下列方法此项业务未能达到银行的目标收益率水平，可以采取下列方法来调整：来调整：一是降低资金成本，一是降低资金成本，二是提高贷款利率，二是提高贷款利率，三是收取补偿余额三是收取补偿余额 四是收取承诺费。四是收取承诺费。贷款收入贷款收入=160.16+10=170.16=16
21、0.16+10=170.16 银行贷款税前收益率银行贷款税前收益率 =170.16=170.16(2000-2000(2000-20000.2+10000.2+10000.05)0.05)=170.16 =170.161550=10.97%1550=10.97%思考的作业思考的作业n1 1、某银行以、某银行以6%6%的利率吸收了一笔的利率吸收了一笔1000010000万元的存款万元的存款，想把它发放出去。银行经营成本是，想把它发放出去。银行经营成本是0.5%0.5%，该笔贷，该笔贷款可能发生的违约贷款风险损失为款可能发生的违约贷款风险损失为3%3%，该银行的预，该银行的预期盈利率为期盈利率为2
22、.5%2.5%。问：如果银行发放这笔贷款，使。问：如果银行发放这笔贷款，使用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多用成本加成贷款定价法，银行的贷款利率应该是多少？少？n2 2、某客户向银行申请、某客户向银行申请800800万元的信用额度，万元的信用额度，贷款贷款利率为利率为13%13%，客户实际使用资金，客户实际使用资金800800万元，但银行决万元，但银行决定要求客户将贷款额度的定要求客户将贷款额度的20%20%作为补偿余额存入银作为补偿余额存入银行，并对补偿余额收取行，并对补偿余额收取1%1%的承担费，则该银行贷款的承担费，则该银行贷款的税前收益率为多少？的税前收益率为多少？第三节第三
23、节 商业银行的贷款风险定价商业银行的贷款风险定价实践实践n一、贷款风险定价实施的背景一、贷款风险定价实施的背景n经济资本（用于弥补非预期损失的资本）经济资本（用于弥补非预期损失的资本）n经济资本绩效考核（扣除经济资本成本后的利润率）经济资本绩效考核（扣除经济资本成本后的利润率）n以经济资本回报率为核心的风险定价制度以经济资本回报率为核心的风险定价制度n二、什么是贷款风险定价管理二、什么是贷款风险定价管理n基本原则：风险收益对称、全面成本覆盖、效益市场兼顾、基本原则：风险收益对称、全面成本覆盖、效益市场兼顾、审慎风险决策审慎风险决策n三、贷款风险定价测算模式三、贷款风险定价测算模式贷款风险定价测
24、算模式贷款风险定价测算模式n（一）基本要求n弥补成本（资金成本、操作成本和税负成本）和损失（预期损失和非预期损失）n创造最大的贷款增加值n（二）成本构成及测算n1、资金成本n2、操作成本n3、税负成本n（三）信用风险和利率风险的测算n（四）贷款定价的测算（二）成本构成及测算二）成本构成及测算n1、资金成本：存款资金成本和借款资金成本（1）存款资金成本率=存款平均付息率+存款分摊费用率+存款准备金调节系数存款平均付息率存款平均付息率=利息支出/平均存款余额存款分摊费用率存款分摊费用率=（费用+折旧）/（存款平均余额+贷款平均余额）存款准备金调节系数存款准备金调节系数=（上年生息资产平均利率法定存
25、款准备金利率）法定存款准备金比率+（上年生息资产平均利率超额存款准备金利率）日均备付金比例+（上年生息资产平均利率二级存款准备金利率）二级存款准备金比率（二）成本构成及测算二）成本构成及测算n（2）借款资金成本（按系统内借款利率）n上年度生息资产的平均利率 =上年度生息资产的收入/上年度生息资产平均余额n2、操作成本n贷款操作成本率=（费用+折旧）/（存款平均余额+贷款平均余额）80%+贷款额度调节系数n3、税负成本n营业税、城市维护建设税和教育附加n税负成本率=测定贷款利率营业税及附加比率（三）信用风险和利率风险的测算（三）信用风险和利率风险的测算n1、信用风险的测算（贷款预期损失和非预期损
26、失）n贷款预期损失率贷款预期损失率=贷款平均损失率+行业调节系数+信用等级调节系数+担保方式调节系数+借新还旧调节系数+贷款期限调节系数n新放贷款平均损失率新放贷款平均损失率=（正常贷款1%+关注贷款 2%+次级贷款25%+可疑贷款 50%+损失贷款 100%）/新发放贷款余额100%n其他调节系数参照历史资料设定（三）信用风险和利率风险的测算（三）信用风险和利率风险的测算n贷款非预期损失（最低经济资本回报）贷款非预期损失（最低经济资本回报）n每百元最低经济资本回报 =本笔贷款经济资本系数本年度本行最低经济资本回报要求n其中：贷款经济资本系数按各行的规定n2、利率风险的测算n计息方式调节系数（贷款利息的时间价值）和结息方式调节系数（利率风险因素）n吸存收益调节系数=（上年度生息资产平均利率客户存款付息率）客户存款日均余额/客户贷款余额n中间业务收益调节系数=中间业务收入/客户贷款余额）（四）贷款定价的测算（四）贷款定价的测算n贷款定价=贷款定价基准+贷款定价调节系数=（资金成本率+操作成本率+税负成本率+预期损失率）+每百元最低经济资本回报率+（计息方式调节系数+结息方式调节系数 吸存收益调节系数中间业务收益调节系数）
