1、1立足香港、依托上海，充分发挥外资、国资双重背景的独有优势，坚持资本运作、产业经营、价值管理有机结合，重点发展房地产、医药、基建3大核心产业，强化金融投资平台功能，积极发展消费品业务，努力创建成主业凸显核心竞争力及社会责任感的大型企业集团。走进上实集团：上实集团作为上海市政府在香港的窗口企业，是上海在境外规模最大、实力最强的综合性企业集团和香港最具地方代表性的中资企业之一集团发展思路上海实业（集团）有限公司1981年7月在香港注册成立，是上海市政府在香港的窗口企业，目前由上海市国资委全资控股。2011年，上实集团总资产超过2200亿元港币，总资产、利润总额和归属母公司净利润三项指标在上海国资系
2、统企业中名列前茅，已成为上海在境外规模最大、实力最强的综合性企业集团和香港最具地方代表性的中资企业之一。集团简介核心业务房地产医药基建消费品金融股权投资秉承“立足香港、依托上海、面向世界、走向全球”的宗旨2发展代际:上实集团经过三十多年的发展历程，经历了业务拓展、资本运作、产业整合、全球化等转型发展阶段，逐步发展成为大型综合性企业集团2001至今阶段阶段1996至2001年2008年按照上海市国资委的要求，上实集团进行医药资产重组，打造一个“统一的医药业务管理大平台”上实集团资本运作更加频繁，不仅在香港和内地资本市场进行融资，而且将投资网经营网撒向全球，如在美国市场发行ADR，联合收购欧洲企业
3、，大力拓展北美市场等，显现其跨国经营战略生产经营期业务拓展期资本运作和产业整合期1993年至1996年1981年至1993年主要作为上海市政府的海外窗口公司，最早的产品是味精、烟草等上海实业有限公司在香港注册成立1988年香港天厨购入华光大厦，并更名为上实大厦。上实大厦曾为上海实业总部所在地1993年上海实业投资在香港成立。是上实集团在港物业集约化经营和专业化管理的平台1994年投资上海成立，是国家商务部批准的外商独资投资性公司香港南洋酒店有限公司1994年在香港成立，主要从事香港南洋酒店的经营管理国际化融资和跨国化发展期集团公司在沪港两地市场造壳、买壳上市，进行增发配股融资，以加强其对基础建
4、设、医药等产业的投资通过资产置换和兼并收购，整合其在五大产业上的资源，培养企业竞争力生产经营领域以基础建设、生物医药、信息科技、金融投资、崇明现代园建设为主3上实集团组织架构集团董事会（执行董事会）集团行政班子集团监事会行政办公室董事会办公室人力资源部审计部法务部资产管理部上海实业（集团）有限公司上海实业控股有限公司上海医药（集团）有限公司上海实业发展股份有限公司上海投资（上海）有限公司上海海外联合投资股份有限公司上海实业东滩投资开发（集团）有限公司计划财务部4发展模式:以上海市城市发展战略为导向，采用“产业经营+资本运作”模式，立足香港，依托上海，发挥外资、国资双重背景的独有优势，担当带领上
5、海大型集团走出国门的重任产业经营资本运作主要是指医药板块和房地产板块针对不同的产业要求打造不同的管理团队，管理方式也同产业相适应主要是指基建、消费品和金融股权投资负责高速公路的收费投资金融股权、其他实体运作企业以及参股实业投资政策支持融资平台上实集团5资本运作：上实集团构建四层级的资本运作战略，通过对资产和资本的有效运营、多元化的融资渠道及创新性的融资方式，全面支持集团高速发展资产运作内涵式资本运作外延式资本运作产融结合2007至2009年，资产负债率逐年上升，且流动资产的比例也不断加大，利用财务杠杆获取利润的同时也减低了偿债风险；收购兼并，以产业结构整合为核心实施资产重组：剥离不良资产，注入
6、优质资产，优化集团资产结构。采用资金集中管理的现金池管理模式；现金平台相当于“现金池”,每天汇聚成员单位的存量资金,并进行资金资源再分配,调剂内部资金余缺；上海实业集团在全面推进资金集中管理前,下属原地产板块已试点采用资金集中管理“双现金平台”模式,即分别建立上市公司与非上市公司为主体的相对独立的现金平台。上实集团旗下有上海实业控股有限公司、上海实业发展股份有限公司等多家上市公司；上实集团采取将集团下属两家企业与内地企业结合起来的方式，以红筹股在港直接上市，而不是借壳、买壳方式；与香港的20多家国际级商业银行建立了良好的业务关系，成功进行多次国际银团贷款。搭建金融股权投资平台，实现产业资本和金
7、融资本的结合，具备自我造血和输血功能；以融促产、以产助融，通过金融加快固定资产周转率、流动性，通过产业提高金融的投资收益率、改善产业组合等。6资本运作：上实集团利益良好的政府背景，立足香港的优势位置，凭借自身优质业务获取多方面融资渠道，促进集团的产业发展。多元化资金来源渠道银行贷款业务收入上市融资海外融资中期票据募集资金短期融资券1996年，上实控股在香港成功上市；1999年，上海实业医药科技(集团)有限公司在香港创业板挂牌上市。等等旗下的业务板块销售收入，特别是高现金流的消费品板块上实集团的上市手既有境内上市，也有境外上市（包括美国和香港），这些融资方式使得上实可以最大程度上、最大范围内进行
8、融资。具有良好的政府关系，使得上实集团能够较好地获得银行贷款；2010年8月17日，上实地产以51.3亿元自有资金和银行贷款，从上实集团手中收购上实发展（600748.SH）63.65%的股份。上实集团2013年3月20日簿记建档 发行10亿元人民币短期融资券，期限一年2011年上实集团募集第一期中期票据15亿；78 以上海市城市发展战略为导向，形成收益和风险合理的投资组合；基础设施项目是目前现金流；物流项目是未来现金流；信息、生物医药是新兴投资。现金收购；股权划拨；合资合作。重组“联合实业”组成“上实联合”，推出医药行业旗舰；重组“浦东不锈”组成“上实发展”，推出房地产旗舰。立足上海；国际化
9、扩张战略；承担领导上海大型集团“走出去”的使命。上实集团以上海市城市发展战略为投资导向，采用多种方式投资垄断性或优秀项目，或战略性重组上市公司，并领导上海大型集团实施国际化扩张战略行业组合企业选择投资方式实质性重组地域扩张 具有“政府背景”的企业；具有垄断性资源的企业；具有较高市场份额的企业。9产业组合：重点发展房地产、医药、基建、消费品、金融股权投资五大核心产业，做好崇明东滩和“波罗的海明珠”两个重大项目的开发建设，形成“5+2”的多元化产业组合 房地产医药基建消费品金融股权投资五大核心产业综合实力和规模目前在国内房地产业居于前列稳步搭建“大地产”平台获取高额利润响应市国资委的重组要求构建统
10、一的医药投资、经营与管控平台打造医药全产业链崇明东滩项目“波罗的海明珠”项目高速公路和水务两大业务拥有上海联接江浙两省三条高速公路收费经营权逐渐剥离光明乳业等股份留下的烟草、印务和味精等产业为上实集团的百年产业，品牌产业以投资上海为核心组建金融投资和资产经营平台，通过向投资上海授权，委托其统一管理由上实集团出资的相关企业和金融股权集团决定投入20个亿，完成东滩生态城的建设、湿地公园的建设，以及农业绿港的建设。把整个湿地公园建成集自然保护、科学研究、科普教育、生态旅游、休闲度假为一体的，有特色的、国际性的都市后花园联合百联集团、锦江国际、绿地集团、建工集团和上海工投等上海本地大企业，在俄罗斯圣彼
11、得堡市投资建设的大型综合社区项目，是中国在俄罗斯最大的非能源类投资项目，也是中国大型国企联合起来走出去的典范10产业组合：上实集团经过大手笔的产业整合，将集团内的医药产业重组整合成一个主体上药集团，获得集团的整体化全产业链医药板块。上海医药600849上实集团上实医药600607中西药业600847上实控股00363杭州青春宝医药板块4.上实集团旗下医药资产以上海医药为载体实现整体上市，并成为上海国资旗下唯一的医药产业平台胡庆余堂药业厦门中药厂辽宁好护士微创医疗三维生物上实集团医药板块上药集团1.上海医药以换股方式吸收合并上实医药和中西药业。2.上海医药向上实集团发行股份购买医药资产3.上海医
12、药向上实控股购买医药资产11横向战略：集团通过不断整合形成的五大主业，在运营过程中互相支持发展，确保集团整体价值最大化运营效果的同时，更有效地控制了产业周期性风险。房地产产业基建产业医药产业强周期性产业高回报高利润率产业上海背景、上海优势为集团提供稳定的盈利和现金流，为集团开拓核心业务提供良好的支持金融股权投资资本运作平台；为其他四大核心产业提供各类金融服务，并积极培育新的产业资本推动、产业孵化消费品高现金投入，长投资周期强现金流强周期性产业高利润率产业上海背景、上海优势弱周期性产业高销售收入，高现金流全产业链实体经济打造明星产业12集团能力建设:上实集团三十多年的运营过程中，利用自身的背景、
13、所处的市场，逐步形成的六大能力将全面保障集团的未来发展雄厚的政治资源多元的融资渠道优质的品牌效应全产业链的打造市场化经营能力资本运作能力“上实集团”是上海市政府全资拥有的投资控股型集团和海外窗口公司上实集团成立于香港的优势使其较早接触香港资本市场，锻造了极强的资本运作能力；海内外多家上市企业确保了集团的资本运作能力上实集团所在核心主业都是市场化行业，市场化运作打造了集团极强的市场化经营能力上实集团短时间大手笔打造医药板块全产业链统一平台，充分显示了集团在资产整合，产业链打造上极强的能力核心竞争力产业的打造，为集团的打造了优质的品牌效应；资本市场的运作扩大了集团的品牌效应横跨香港、内地的资本市场
14、融资能力和多样的、有效的融资方式；上实集团内上市公司的上市手法既有造壳上市，也有买壳上市，既有境内上市，也有境外上市，既有主板上市，也有创业板上市13商业模式：上实集团通过境内外资本市场的利用，积极探索走出去的发展模式，采用集成商的运作思路，打造全产业链，打造产业旗舰。要点一利用境内外资本市场，生产经营与资产经营相结合，形成了“上实系”上市公司格局，打造极强的融投资能力。要点二积极探索“走出去”的发展模式，不断开拓海外市场，将海外优势与境内产业优势有机结合起来。要点三采用“集成商”的运作模式，从合作与竞争的战略性统筹层面来集成资源，延伸业务领域，致力通过对经营要素的整合、集成，创造“集成效益”，实现产业链价值和效益的最大化，要点四打造全产业链，医药板块的全产业链模式。要点五产业整合，打造产业旗舰，大平台。医药板块，地产板块，打造出产业旗舰。
