1、1.财务评价的概念财务评价的概念考察项目在财务上的考察项目在财务上的可行性可行性。根据国家现行根据国家现行财税制度财税制度价格体系价格体系分析计算项目的分析计算项目的效益效益费用费用编制财务报表编制财务报表对项目进行对项目进行盈利盈利能力分析能力分析清偿清偿能力分析能力分析外汇平衡外汇平衡分析分析从项目的从项目的财务角度财务角度2.财务评价的目的财务评价的目的衡量竞争性项目的盈利能力衡量竞争性项目的盈利能力权衡非经营项目的财务生存能力权衡非经营项目的财务生存能力合营项目谈判签约的重要依据合营项目谈判签约的重要依据项目资金规划的重要依据项目资金规划的重要依据3.财务评价的基本步骤财务评价的基本步
2、骤(1)(1)财务评价前的准备。财务评价前的准备。熟悉拟建项目的基本情况熟悉拟建项目的基本情况估算项目财务效益和费用估算项目财务效益和费用(2)(2)融资前分析融资前分析项目决策中的投资决策，不考虑债务融资条件下的财务分项目决策中的投资决策，不考虑债务融资条件下的财务分析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。未析，重在考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。未考虑资金来源，只进行盈利能力分析。考虑资金来源，只进行盈利能力分析。(3)(3)融资后分析融资后分析项目决策中的融资决策，以设定的融资方案为基础进行的项目决策中的融资决策，以设定的融资方案为基础进行的财务分析，重在考察项目
3、资金筹措方案能否满足要求。包括盈财务分析，重在考察项目资金筹措方案能否满足要求。包括盈利能力、偿债能力和财务能力分析。利能力、偿债能力和财务能力分析。4.财务评价的内容、基本财务报表与评价指标财务评价的内容、基本财务报表与评价指标利润估算利润估算建设投资估算建设投资估算营业收入估算营业收入估算经营成本估算经营成本估算流动资金估算流动资金估算确定初步融资方案确定初步融资方案建设期利息估算建设期利息估算资产原值估算资产原值估算运营期各年利息计算运营期各年利息计算总成本费用估算总成本费用估算折旧及摊销估算折旧及摊销估算税金及附加估算税金及附加估算融资前阶段融资前阶段融资后阶段融资后阶段项目总投资项目
4、总投资全部流动资金全部流动资金建设期利息建设期利息建建设设项项建设投资建设投资建筑安装工程投资建筑安装工程投资设备及工器具投资设备及工器具投资工程费用工程费用工程建设工程建设其他费用其他费用预备费预备费基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费固定资产其他费用固定资产其他费用无形资产费用无形资产费用其他资产费用其他资产费用建筑安装工程投资建筑安装工程投资建建筑筑安安装装直接费直接费间接费间接费利利 润润税税 金金直接工程费直接工程费1.1.人工费人工费2.2.材料费材料费3.3.施工机械使用费施工机械使用费措措 施施 费费1.1.环境保护费环境保护费 2.2.文明施工费文明施工费 3.3.安全施
5、工费安全施工费4.4.临时设施费临时设施费 5.5.夜间施工增加费夜间施工增加费 6.6.二次搬运费二次搬运费7.7.大型机械设备进出场及安拆费大型机械设备进出场及安拆费8.8.砼、钢筋砼模板及支架费砼、钢筋砼模板及支架费 9.9.脚手架搭拆费脚手架搭拆费 10.10.施工排水、降水费施工排水、降水费 11.11.已完工工程及设备保护费已完工工程及设备保护费规规 费费企业管理费企业管理费1.1.工程排污费工程排污费 2.2.社会保障费社会保障费 3.3.住房公积金住房公积金4.4.危险作业意外伤害保险危险作业意外伤害保险1.1.管理人员工资管理人员工资 2.2.办公费办公费 3.3.差旅交通费
6、差旅交通费4.4.固定资产使用费固定资产使用费 5.5.工具用具使用费工具用具使用费 6.6.劳动保险费劳动保险费 7.7.工会经费工会经费 8.8.职工教育经费职工教育经费 9.9.财产保险费财产保险费 10.10.财务费财务费 11.11.税金税金 12.12.其他其他城市维护建设税城市维护建设税教育费附加教育费附加营业税营业税设备及工器具投资设备及工器具投资设设备备及及工工设备购置费设备购置费工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费设备原价设备原价国产标准设备原价国产标准设备原价国产非标准设备原价国产非标准设备原价进口设备抵岸价进口设备抵岸价设备运杂费设备运杂费包装和包装材料费包装和
7、包装材料费运输费运输费装卸费装卸费采购及仓库保管费采购及仓库保管费工程建设其他费用工程建设其他费用工工程程建建设设1.1.建设管理费建设管理费2.2.可行性研究费可行性研究费3.3.研究试验费研究试验费4.4.勘察设计费勘察设计费5.5.环境影响评价费环境影响评价费6.6.场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费7.7.引进技术和引进设备其他费引进技术和引进设备其他费8.8.工程保险费工程保险费9.9.联合试运转费联合试运转费10.10.特殊设备安全监督检验费特殊设备安全监督检验费11.11.市政公用设施费市政公用设施费12.12.绿化费绿化费固定资产其他费用固定资产其他费用无形资产费用无形资
8、产费用其他资产费用其他资产费用1.1.专利权专利权2.2.非专利技术非专利技术3.3.商标权商标权4.4.土地使用权土地使用权5.5.商誉商誉1.1.生产准备费生产准备费2.2.开办费开办费预预2211nxyyfx1y2x1.生产规模指数估算法生产规模指数估算法 类似厂的生产能力类似厂的生产能力 拟建厂的生产能力拟建厂的生产能力 1x类似厂的投资额类似厂的投资额 拟建厂的投资额拟建厂的投资额2yn生产能力指数生产能力指数n n是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项目生产产率水
9、平的项目，应取不同的指数值。另外，拟估投资项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般这一比值不能超过这一比值不能超过5050倍，而在倍，而在1010倍以内效果较好倍以内效果较好 .一、概略估算方法一、概略估算方法2.资金周转率法：资金周转率法：QPTCC 拟建项目建设投资拟建项目建设投资Q 产品年产量产品年产量P 产品单价产品单价T 资金周转率资金周转率资金周转率是经验资金周转率是经验数据，随条件而变数据，随条件而变该方法简单，精度低，使用于项目建议书之前该方法简单，精度低，使用于项目建议书之前3.分项比例估算法：分
10、项比例估算法：112233(1)CEf pf pf pI C为拟建项目的建设投资；为拟建项目的建设投资；E为根据设备清单按现行价格计算的设备费为根据设备清单按现行价格计算的设备费(包括运杂包括运杂费费)的总和；的总和；P1，P2，P3为已建成项目中的建筑、安装及其他工程为已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比；费用分别占设备费的百分比；f1，f2，f3为由于时间因素引起的定额、价格、费用标为由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；准等变化的综合调整系数；I为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用。【例例7-1】某新建项目设备投资为某新建项目设备投资为1
11、000010000万元，根据已万元，根据已建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资的建同类项目统计情况，一般建筑工程占设备投资的28.5%28.5%，安装工程占设备投资的，安装工程占设备投资的9.5%9.5%，其他工程费用，其他工程费用占设备投资的占设备投资的7.8%7.8%。该项目其他费用估计为。该项目其他费用估计为800800万元，万元，试估算该项目的投资额试估算该项目的投资额(调整系数调整系数f=1)f=1)解：解：根据公式，该项目的投资额为：根据公式，该项目的投资额为：112233(1)CEf pf pf pI1000(128.5%9.5%7.8%)80015380()万元4.单元指
12、标估算法：单元指标估算法：(1)民用建设项目单元指标估算法：民用建设项目单元指标估算法：建设投资额建筑功能建设投资额建筑功能单元指标单元指标物价浮动指数物价浮动指数(2)工业建设项目单元指标估算法：工业建设项目单元指标估算法：建设投资额生产能力建设投资额生产能力单元指标单元指标物价浮动指数物价浮动指数单元指标单元指标 指每个估算单位的建设投资额。指每个估算单位的建设投资额。例如，饭店单位客房投资指标、医院每个床位投资例如，饭店单位客房投资指标、医院每个床位投资指标、钢铁厂每吨钢投资指标、民用建筑单位面积指标、钢铁厂每吨钢投资指标、民用建筑单位面积或单位体积投资指标等。或单位体积投资指标等。1.
13、建筑工程费建筑工程费二、详细估算方法二、详细估算方法(1)单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法该种方法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程该种方法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量计算建筑工程投资。总量计算建筑工程投资。(2)概算指标投资估算法概算指标投资估算法 对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算 法，应占有较为详细的基础数据和工程资料。法，应占有较为详细的基础数据和工程资料。某小型水电工程拦河坝工程建筑工程费用估算表某小型水电工程拦河坝工
14、程建筑工程费用估算表 安装工程费包括各种机电设备装配和安装工程费用；与安装工程费包括各种机电设备装配和安装工程费用；与设备相连的工作台、梯子及其装设工程费用；附属于被安装设备相连的工作台、梯子及其装设工程费用；附属于被安装设备的管线敷设工程费用；安装设备的绝缘、保温、防腐等设备的管线敷设工程费用；安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；单体试运转和联动无负荷试运转费用等。工程费用；单体试运转和联动无负荷试运转费用等。安装工程费安装工程费=设备原价设备原价安装费率安装费率安装工程费安装工程费=设备吨位设备吨位每吨安装费每吨安装费安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装工程实物量安装费用标准安装费用
15、标准2.安装工程费安装工程费(1)(1)国产设备原价的确定国产设备原价的确定 设备购置费设备原价设备购置费设备原价(进口设备抵岸价进口设备抵岸价)设备运杂费设备运杂费工器具及生产家具购置费设备购置费工器具及生产家具购置费设备购置费费率费率2)2)国产非标准设备原价的确定国产非标准设备原价的确定1)国产标准设备原价的确定国产标准设备原价的确定一般指：出厂价一般指：出厂价带备件带备件不带备件不带备件成套供应：以订货合同为设备原价成套供应：以订货合同为设备原价非标准设备原价有多种计价方法，如成本计算法、系列非标准设备原价有多种计价方法，如成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。
16、设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。设备购置费估算应根据项目主要设备表及价格、费用资设备购置费估算应根据项目主要设备表及价格、费用资料编制。工器具购置费一般按占设备费的一定比例计取料编制。工器具购置费一般按占设备费的一定比例计取 。3.设备及工器具购置费设备及工器具购置费进口设备到岸价进口设备到岸价(CIF)离岸价离岸价(FOB)国外运费国外运费 国外运输保险费国外运输保险费 国外运费国外运费=离岸价离岸价运费率运费率国外运费国外运费=单位运价单位运价运量运量国外运输保险费国外运输保险费=(离岸价离岸价+国外运费国外运费)运输保险费率运输保险费率/(1-运输保险费率运输保险费率)进口
17、设备其他从属费用：进口设备其他从属费用：关税关税=到岸价到岸价(CIF)人民币外汇牌价人民币外汇牌价进口关税率进口关税率消费税消费税=(到岸价到岸价 人民币外汇牌价人民币外汇牌价+进口关税进口关税)消费税率消费税率/(1-消费税率消费税率)进口环节增值税进口环节增值税=(到岸价到岸价人民币外汇牌价人民币外汇牌价+进口关税进口关税+消费税消费税)增值税率增值税率银行财务费银行财务费=离岸价离岸价(FOB)人民币外汇牌价人民币外汇牌价银行财务费银行财务费率率外贸手续费外贸手续费=到岸价到岸价(CIF)人民币外汇牌价人民币外汇牌价外贸手续费率外贸手续费率海关监管手续费海关监管手续费=到岸价到岸价(C
18、IF)人民币外汇牌价人民币外汇牌价海关监管手续费率海关监管手续费率(2)(2)进口设备原价的确定进口设备原价的确定(3)(3)设备运杂费的计算设备运杂费的计算设备运杂费设备原价设备运杂费设备原价(进口设备抵岸价进口设备抵岸价)费率费率【例例7-27-2】某公司拟从国外进口一套机电设备，重量某公司拟从国外进口一套机电设备，重量10001000吨，装运港吨，装运港船上交货价，即离岸价船上交货价，即离岸价(FOB)(FOB)为为400400万美元。其他有关费用参数：国万美元。其他有关费用参数：国际运费标准为际运费标准为300300美元美元/吨；海上运输保险费率为吨；海上运输保险费率为0.3%;0.3
19、%;中国银行费中国银行费率为率为0.5%;0.5%;外贸手续费率为外贸手续费率为1.5%;1.5%;关税税率为关税税率为22%;22%;增值税的税率为增值税的税率为17%;17%;消费税率消费税率10%10%，美元的银行牌价为，美元的银行牌价为6.86.8元人民币。对该设备的原元人民币。对该设备的原价进行估算。价进行估算。解：进口设备货价解：进口设备货价(FOB)=400 6.8=2720(万元万元)国外运费国外运费=300 1000 6.8=204(万元万元)国外运输保险费国外运输保险费=(2720+204)0.3%/(1-0.3%)=8.8(万元万元)进口设备到岸价进口设备到岸价=2720
20、+204+8.8=2932.8(万元万元)银行财务费银行财务费=2720 0.5%=13.6(万元万元)外贸手续外贸手续=2932.8 1.5%=43.99(万元万元)进口关税进口关税=2932.8 22%=645.22(万元万元)消费税消费税=(2932.8+645.22)10%/(1-10%)=397.56(万元万元)增值税增值税=(2932.8+645.22+397.56)17%=675.85(万元万元)进口设备原价进口设备原价=2932.8+13.6+43.99+645.22+397.56+675.85=4709.02(万元万元)某建设工程水轮机设备及安装工程估算某建设工程水轮机设备及
21、安装工程估算 4.工程建设其他费用工程建设其他费用 某项目其他费用估算表某项目其他费用估算表 工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算。工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准估算。(1)(1)基本预备费基本预备费(建筑安装工程费设备及工器具购置费工程建筑安装工程费设备及工器具购置费工程建设其他费用建设其他费用)基本预备费率基本预备费率 1)1(1tnttfIPC式中式中 PC 涨价预备费；涨价预备费；It 第第t年的建筑安装工程费、年的建筑安装工程费、设备及工器具购设备及工器具购置费之和；置费之和；f 建设期价格平均上涨率；建设期价格平均上涨率；n 建设期。建设期。5.预
22、备费预备费(2)(2)涨价预备费：涨价预备费：【例例7-37-3】某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费某工程在建设期初的建安工程费和设备工器具购置费为为4500045000万元。按本项目实施进度计划，建设期万元。按本项目实施进度计划，建设期3 3年，投资分年年，投资分年使用比例为：第一年使用比例为：第一年25%25%，第二年，第二年55%55%，第三年，第三年20%20%，投资在，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为5%5%。建设期利息为建设期利息为13951395万元，工程建设其他费用为万元，工程建设其他费用为3
23、8603860万元，基本万元，基本预备费率为预备费率为10%10%。试估算该项目的建设投资。试估算该项目的建设投资。解：解：(1)计算项目的基本预备费计算项目的基本预备费：基本预备费基本预备费=(450003860)10%4886(万元万元)(2)计算项目的涨价预备费计算项目的涨价预备费第三年末的涨价预备费第三年末的涨价预备费 4500020%(1+0.05)2+1/21=1167.54(万元万元)第一年末的涨价预备费第一年末的涨价预备费 4500025%(1+0.05)1/21=277.82(万元万元)第二年末的涨价预备费第二年末的涨价预备费 4500055%(1+0.05)1+1/21=1
24、879.26(万元万元)(3)计算项目的建设投资计算项目的建设投资 建设投资建设投资45000386048863324.6257070.62(万元万元)营业收入是指向社会出售商品或提供劳务取得的货币营业收入是指向社会出售商品或提供劳务取得的货币收入，是现金流量表中现金流入的主体。收入，是现金流量表中现金流入的主体。1.营业收入的计算范围营业收入的计算范围营业收入的估算假定：当期产品当期全部销售。营业收入的估算假定：当期产品当期全部销售。工业企业的主辅产品的销售应全部计入营业收入，其他行工业企业的主辅产品的销售应全部计入营业收入，其他行业提供的不同类型服务收入也应计入营业收入。业提供的不同类型服
25、务收入也应计入营业收入。2.价格的选取价格的选取年营业收入年营业收入=分年运营量分年运营量商品单价。商品单价。商品单价为市场预测价格商品单价为市场预测价格3.运营量的选取运营量的选取(1)根据经验确定负荷率后计算确定。根据经验确定负荷率后计算确定。(2)根据营销计划确定。根据营销计划确定。经营成本涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物经营成本涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用。经营成本是财务评价中所使料、人力和能源的投入费用。经营成本是财务评价中所使用的特定概念，是项目现金流量表中运营期现金流出的主用的特定概念，是项目现金流量表中运营期现金流出的主体。其构成和估算可
26、用下式表达：体。其构成和估算可用下式表达：经营成本经营成本=外购原料、燃料和动力费外购原料、燃料和动力费+工资福利费工资福利费+修理费修理费+其他费用其他费用经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-财务费用财务费用(利息支出利息支出)经营成本单列的原因：经营成本单列的原因：1.1.避免重复计算避免重复计算 2.2.分析问题的角度分析问题的角度流动资金流动资金生产领域生产领域流动资金流动资金经营领域经营领域流动资金流动资金储备资金储备资金生产资金生产资金成品资金成品资金结算资金结算资金货币资金货币资金原料及主要材料原料及主要材料辅助材料辅助材料燃料、动力燃料、动力低值
27、易耗品低值易耗品包装物包装物外购半成品外购半成品修理备用品修理备用品在制品在制品自制半成品自制半成品待摊费用待摊费用产成品产成品外购产品外购产品应收集预付帐款应收集预付帐款发出商品发出商品备用金备用金库存现金库存现金银行存款银行存款定额流动资金定额流动资金非定额流动资金非定额流动资金1.扩大指标估算法扩大指标估算法按单位产量占用流动资金的比例估算按单位产量占用流动资金的比例估算按建设投资的一定比例估算按建设投资的一定比例估算(例如，国外化工企例如，国外化工企业的流动资金，一般是按建设投资的业的流动资金，一般是按建设投资的15-20%15-20%计计算算 )按经营成本的一定比例估算按经营成本的一
28、定比例估算按年销售收入的一定比例估算按年销售收入的一定比例估算 2.分项详细估算法分项详细估算法为简化计算，仅对存货、现金、应收账款、预付账款为简化计算，仅对存货、现金、应收账款、预付账款等流动资产和应付账款、预收账款等流动负债进行估算，等流动资产和应付账款、预收账款等流动负债进行估算，计算公式如下：计算公式如下：流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资产应收帐款存货现金流动资产应收帐款存货现金+预付账款预付账款流动负债应付帐款流动负债应付帐款+预收账款预收账款流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金 上年流动资上年流动资金金2.分项详细估算法分项详细估算法
29、为简化计算，仅对存货、现金、应收账款、预付账款为简化计算，仅对存货、现金、应收账款、预付账款等流动资产和应付账款、预收账款等流动负债进行估算，等流动资产和应付账款、预收账款等流动负债进行估算，计算公式如下：计算公式如下：流动资金流动资产流动负债流动资金流动资产流动负债流动资产应收帐款存货现金流动资产应收帐款存货现金+预付账款预付账款流动负债应付帐款流动负债应付帐款+预收账款预收账款流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金 上年流动资上年流动资金金1.建设期利息的构成建设期利息的构成()tttIPAi112对于贷款在建设期各年年初发放，则没有对于贷款在建设期各年年初发放，则
30、没有1/21/2。项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息。这部分项目在建设期内因使用债务资金而支付的利息。这部分利息一般要资本化为建设期内的借款本金，参与项目投入使利息一般要资本化为建设期内的借款本金，参与项目投入使用后各期的利息计算，除非建设期利息用自有资金按期支付用后各期的利息计算，除非建设期利息用自有资金按期支付。2.建设期利息的估算建设期利息的估算式中：式中：It第第t年应计利息。年应计利息。Pt-1第第t-1年末借款本息累计年末借款本息累计 At第第t年借款额年借款额 n实际年利率实际年利率解：建设期各年利息计算如下：解：建设期各年利息计算如下：【例例7-47-4】某新建项目，建设
31、期为年，第一年贷款某新建项目，建设期为年，第一年贷款300300万元，第万元，第二年二年400400万元，第三年万元，第三年300300万元，年利率为万元，年利率为5.6%5.6%。用复利法理论。用复利法理论计算建设期借款利息。计算建设期借款利息。()IPAi10112()IPAi21212=0.50.53003005.6%5.6%8.4(8.4(万元万元)=(308.40.5400)5.6%28.47(万元万元)=(736.87+0.5300)5.6%49.66(万元万元)()IPAi32312到建设期末累计借款本利为到建设期末累计借款本利为1086.531086.53万元。万元。I总=8.
32、4+28.47+49.66=1086.53(万元万元)固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产其他资产资资产产原原1.1.工程费用工程费用2.2.固定资产其他费用固定资产其他费用3.3.预备费预备费4.4.建设期利息建设期利息1.1.生产准备费生产准备费2.2.开办费开办费3.3.出国人员费出国人员费4.4.来华人员费来华人员费5.5.图纸资料翻译复制费图纸资料翻译复制费6.6.样品样机购置费样品样机购置费7.7.农业开荒费农业开荒费1.1.技术转让费技术转让费2.2.技术使用费技术使用费3.3.商标权商标权4.4.商誉商誉 折旧与平均年限法平均年限法加速折旧法加速折旧法直线折旧法直线折旧法余
33、额递减法余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法工作量法工作量法折旧计算方法折旧计算方法摊销费摊销费 无形资产原值无形资产原值无形资产摊销年限无形资产摊销年限 其他资产原值其他资产原值其他资产摊销年限其他资产摊销年限折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产值。将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。投资的一种手段。按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移
34、到产品成本费用中去，然后通过资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。产品的销售，逐步回收初始的投资费用。折1)1)固定资产原值固定资产原值指固定资产的原始价值或重置价值。指固定资产的原始价值或重置价值。2)2)固定资产净残值固定资产净残值(估计残值估计清理费用估计残值估计清理费用)3)3)固定资产估计使用年限固定资产估计使用年限指固定资产的预期使用年限。指固定资产的预期使用年限。正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未
35、全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。使固定资产得不到更新，企业无后劲。使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。影响固定资1)1)应计提折旧的固定资产应计提折旧的固定资产房屋和建筑物房屋和建筑物在用的机械设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具在用的机械设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具季节性停用的和大修理停用的设备季节性停用的和大修理停用的设备以经营租赁租出和以
36、融资租赁方式租入的固定资产以经营租赁租出和以融资租赁方式租入的固定资产2)2)不应计提折旧的固定资产不应计提折旧的固定资产房屋建筑物以外的未使用的固定资产房屋建筑物以外的未使用的固定资产以经营租赁方式租入的固定资产以经营租赁方式租入的固定资产在建工程交付使用前的固定资产在建工程交付使用前的固定资产停产、关停企业的固定资产停产、关停企业的固定资产过去已经估价单独入帐的固定资产过去已经估价单独入帐的固定资产已提足折旧继续使用和未提足折旧提前报废的固定资产已提足折旧继续使用和未提足折旧提前报废的固定资产3)3)在计提折旧时以月初应提折旧固定资产帐面原值为依据。在计提折旧时以月初应提折旧固定资产帐面原
37、值为依据。4)4)折旧方式一经确定不得任意变动。折旧方式一经确定不得任意变动。平均年限法平均年限法加速折旧法加速折旧法直线折旧法直线折旧法余额递减法余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年数总和法年数总和法工作量法工作量法折旧计算方法折旧计算方法折旧的%Nr%NPr)P(%NPLPPDd10011001100dPNr)P(NLPD1含含 义：折旧费平均分摊于使用寿命的各个期间。义：折旧费平均分摊于使用寿命的各个期间。计算方法：计算方法：设：设：P P 固定资产原值，固定资产原值，L L 估计净残值，估计净残值，N N 估计使用限估计使用限,d,d 年折旧率，年折旧率，r r 净残值率净残值率
38、,D,D 年折旧额年折旧额则：折旧额的计取基数为则：折旧额的计取基数为(P(PL)L)P(1 P(1 r)r)年折旧率为：年折旧率为：年折旧额为：年折旧额为：平均Mr)P(MLPm1mKDt设：设：MM总工作量，总工作量，mm单位工作量折旧额，单位工作量折旧额，K K 某时期实际完成工作量，其他符号同前某时期实际完成工作量，其他符号同前按各年年初按各年年初(即上一年末即上一年末)的账面价值乘以固定折旧的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。率来计算折旧额的方法。设：设：B Bt t第第t-1t-1年末账面价值，年末账面价值，D Dt t第第t t年的折旧额，年的折旧额，d d年折旧率年折旧
39、率 ，其他符号同前。，其他符号同前。dd)(BdBDttt1011 由于固定资产的账面价值逐年减少，故按上式计由于固定资产的账面价值逐年减少，故按上式计算出的折旧费也是递减的。各年的折旧费和账面价算出的折旧费也是递减的。各年的折旧费和账面价值如下表：值如下表：d)(BDBB10101dd)(BdBD1012202121d)(BDBBdd)(BdBDNNN1011NBLd01 dBD01dd)(BdBD20231采用余额递减法，折旧率恰好使固定资产折旧期采用余额递减法，折旧率恰好使固定资产折旧期终了时，资产的账面价值等于净残值，即：终了时，资产的账面价值等于净残值，即：Ld)(BN 103032
40、31d)(BDBBNNNNd)(BDBB1031将每期固定资产的期初帐面余额乘以一个固定的将每期固定资产的期初帐面余额乘以一个固定的百分率计算折旧的方法，固定折旧率为直线折旧百分率计算折旧的方法，固定折旧率为直线折旧率的率的2 2倍，即倍，即d=2d=2NN。NBDtt21注意：注意：如果在某一折旧年度，按双倍余额递减法如果在某一折旧年度，按双倍余额递减法计算的折旧额小于按平均年限法计算的折旧额，计算的折旧额小于按平均年限法计算的折旧额，应该为平均年限法计提折旧。一般采用下列公式应该为平均年限法计提折旧。一般采用下列公式进行判断：进行判断：按双倍余额递减法计算的折旧额按双倍余额递减法计算的折旧
41、额(账面价值预计净残值账面价值预计净残值)剩余折旧年限剩余折旧年限【例例7-57-5】某项固定资产原值某项固定资产原值1000010000元，预计使用年限元，预计使用年限5 5年，年，估计净残值估计净残值15001500元清理费用元清理费用500500元。按双倍余额递减法折元。按双倍余额递减法折旧。试计算旧。试计算5 5年中每年应计提的折旧额。年中每年应计提的折旧额。解：解：%d40100251按双倍余额递减法计算折按双倍余额递减法计算折旧旧年限期年限期 折旧额折旧额(元元)累计折旧额累计折旧额(元元)账面价值账面价值(元元)0 100001 4000 4000 60002 2400 6400
42、 36003 1440 7840 21604 864 8704 12965 296 9000 1000年数总和是指在折旧期年数总和是指在折旧期NN年内，各年年份数的累积年内，各年年份数的累积之合。它等于：之合。它等于：年年数数21321NNN211)N(N)(tNdt年折旧率为：年折旧率为：年折旧额为：年折旧额为：211)N(N)(tNL)(PDt相应年份的账面价值为：相应年份的账面价值为：tjt)N(N)(jNL)(PPB1211【例例7-67-6】某项设备原值某项设备原值1050010500元，折旧期为元，折旧期为6 6年，年，6 6年末年末净残值净残值500500元。按年数总和法折旧。试
43、计算元。按年数总和法折旧。试计算6 6年中每年应年中每年应计提的折旧额。计提的折旧额。年度年度 折旧率折旧率 折旧费用折旧费用 账面价值账面价值0 105001 6/21 2857 76532 5/21 2381 52623 4/21 1905 33574 3/21 1428 1929 5 2/21 952 9776 1/21 477 500年年数数2116211)(t)N(N)(tNd折旧费用折旧费用=(10500-500)=(10500-500)折旧率折旧率解：解：折旧率折旧率简单明了，计算方便简单明了，计算方便以时间为基础，侧重补偿固定资产的无形损耗以时间为基础，侧重补偿固定资产的无形损
44、耗折旧分布与获利能力分布不相符折旧分布与获利能力分布不相符随着固定资产日益陈旧，获利能力日益减退随着固定资产日益陈旧，获利能力日益减退折旧分布与实际损耗分布不相符折旧分布与实际损耗分布不相符未考虑固定资产的使用强度未考虑固定资产的使用强度直线折旧法直线折旧法加速折旧法加速折旧法优点优点缺点缺点优点优点缺点缺点符合收入成本配比原则符合收入成本配比原则使成本费用在整个使用期内较为平衡使成本费用在整个使用期内较为平衡前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款等于国家提供了变相无息贷款等于国家提供了变相无息贷款折旧计算(1)(1)含义：含义：无形资产和其他资产
45、的原始价值要在规定的年无形资产和其他资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和其他资产的原始价值，称部分被转移的无形资产和其他资产的原始价值，称为摊销。为摊销。(2)(2)摊销费的计算摊销费的计算 计算摊销费采用直线法，并且不留残值。即：计算摊销费采用直线法，并且不留残值。即：摊销费摊销费 无形资产原值无形资产原值无形资产摊销年限无形资产摊销年限 其他资产原值其他资产原值其他资产摊销年限其他资产摊销年限摊运营期借款利息长期借款利息运营期借款利息长期借款利息+流动资金借款利息流动资金借款利息+短期借款利
46、息短期借款利息1.长期借款利息长期借款利息(1)等额利息法：每期等额付息，期中不还本金，期末归还本金等额利息法：每期等额付息，期中不还本金，期末归还本金。长期借款利息指未支付的建设期间借款本息累计在生产期长期借款利息指未支付的建设期间借款本息累计在生产期支付的利息。其计算方式有以下几种：支付的利息。其计算方式有以下几种：()(),()tatatnIL i tnCPLt n 0111It第第t期付息额期付息额；CPt第第t期还本额；期还本额；n贷款期限贷款期限；i贷款利率；贷款利率；La贷款总额贷款总额(2)等额本金法：每期偿还相等的本金和相应的利息等额本金法：每期偿还相等的本金和相应的利息 (
47、),atLCPt nn1()ataLILtin1(3)等额摊还法：每期偿还本利相等等额摊还法：每期偿还本利相等(,)()tta ICPLA/P i n t n 1(4)一次性偿付法：期末一次偿还本利。一次性偿付法：期末一次偿还本利。ntniF/PLntCP Iatt)(),()11(0(5)量入偿付法量入偿付法(“气球法气球法”)：任意偿还本利，到期末全部还清。：任意偿还本利，到期末全部还清。在以上建设投资借款的还本付息方式中，最常用的是量入偿付法在以上建设投资借款的还本付息方式中，最常用的是量入偿付法对于量入偿付法，建设投资借款在生产期发生的利息计算公式为：对于量入偿付法，建设投资借款在生产
48、期发生的利息计算公式为：每年支付利息每年支付利息=年初本金累计额年初本金累计额年利率年利率为简化计算，还款当年按年末偿还，全年计息。为简化计算，还款当年按年末偿还，全年计息。【例例7-7】某项目建设期某项目建设期30个月，总投资个月，总投资10000万元，其中到建设期结束万元，其中到建设期结束时欠银行贷款总额时欠银行贷款总额8000万元，万元，5年内还清，若年利率为年内还清，若年利率为8%，试计算采用，试计算采用不同的还款方式各期还款的本金和利息，及贷款偿还比。不同的还款方式各期还款的本金和利息，及贷款偿还比。方式一：债务逐期递增，还款速度最慢，本金在借款人手中滞留时间和方式一：债务逐期递增，
49、还款速度最慢，本金在借款人手中滞留时间和强度最大；偿还比最大。强度最大；偿还比最大。方式二：还款速度较慢，本金在借款人手中滞留时间和强度较大；偿还方式二：还款速度较慢，本金在借款人手中滞留时间和强度较大；偿还比较大。比较大。方式三：债务匀速递减，还款速度较快；偿还比较低。方式三：债务匀速递减，还款速度较快；偿还比较低。方式四：借款人手中的欠款数迅速减少，还款速度较快；偿还比最小。方式四：借款人手中的欠款数迅速减少，还款速度较快；偿还比最小。选择债务偿还方式时应考虑以下因素选择债务偿还方式时应考虑以下因素从理论上看，四种还款方式的资金都具有相等的时间价从理论上看，四种还款方式的资金都具有相等的时
50、间价值，因此，四种还款方式是等值的。但各种还款方式对值，因此，四种还款方式是等值的。但各种还款方式对于企业来说，取得的收益是不同的，因为企业的收益除于企业来说，取得的收益是不同的，因为企业的收益除与投资收益率与投资收益率(i)、银行贷款利率、银行贷款利率(r)有关外，还与还款强有关外，还与还款强度有关度有关当当ir时，以较低利率的贷款来进行较高收益的经营，时，以较低利率的贷款来进行较高收益的经营，有利可图。此时还款越晚越好，应选择还款速度慢的还有利可图。此时还款越晚越好，应选择还款速度慢的还款方式，方式一最好，方式四最差。款方式，方式一最好，方式四最差。当当 i=r时，企业无利可图，应选择方式
