1、 “证券业从业资格考试证券业从业资格考试”考前辅导考前辅导第二章第二章 证券经纪业务证券经纪业务o本章基本内容：本章基本内容：n证券经纪业务的含义和特点证券经纪业务的含义和特点n证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立n委托买卖委托买卖n竞价与成交竞价与成交n证券公司与客户之间的清算与交收证券公司与客户之间的清算与交收n证券经纪业务的内部控制与操作规范证券经纪业务的内部控制与操作规范n证券经纪业务的风险及其防范证券经纪业务的风险及其防范本章的学习目的与要求：本章的学习目的与要求：o掌握掌握:n掌握证券经纪关系的确立过程；掌握证券经纪关系的确立过程；n掌握开立交易结算资金账户的要求；掌握开立交易结算
2、资金账户的要求；n掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；n掌握委托指令的内容；掌握委托指令的内容；n掌握委托受理的手续和过程；掌握委托受理的手续和过程；n掌握委托执行的申报原则和申报方式；掌握委托执行的申报原则和申报方式；n掌握证券交易的竞价原则和竞价方式；掌握证券交易的竞价原则和竞价方式；n掌握各类交易费用的含义和收费标准。掌握各类交易费用的含义和收费标准。本章的学习目的与要求：本章的学习目的与要求：o熟悉熟悉n熟悉证券经纪业务的含义和特点；熟悉证券经纪业务的含义和特点；n熟悉熟悉证券交易委托代理协议书证券交易委托代理协议书的主要内容；的
3、主要内容；n熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务；熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务；n熟悉证券委托的形式；熟悉证券委托的形式；n熟悉委托指令撤销的条件和程序。熟悉委托指令撤销的条件和程序。n熟悉竞价的结果。熟悉证券买卖中交易费用的种类；熟悉竞价的结果。熟悉证券买卖中交易费用的种类；n熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序；熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序；n熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求；熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求；n熟悉经纪业务主要环节的操作规范；熟悉经纪业务主要环节的操作规范；n熟悉投资者教育的重点内容；熟悉投资者教育的重点内容；n熟悉经纪业务
4、中的禁止行为。熟悉经纪业务中的禁止行为。n熟悉证券经纪业务的风险种类；熟悉证券经纪业务的风险种类；n熟悉经纪业务的风险防范措施；熟悉经纪业务的风险防范措施；n熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。第一节第一节 证券经纪业务的含义与特点证券经纪业务的含义与特点本节主要知识要点：本节主要知识要点：o证券经纪业务的含义证券经纪业务的含义o证券经纪业务的特点证券经纪业务的特点:n业务对象的广泛性业务对象的广泛性;n证券经纪商的中介性证券经纪商的中介性;n客户指令的权威性客户指令的权威性;n客户资料的保密性客户资料的保密性.第一节第一节 证券经纪业务的含义与特点证券经纪业务
5、的含义与特点一、证券经纪业务的含义一、证券经纪业务的含义o证券经纪业务的含义证券经纪业务的含义(不赚差价不赚差价,只收佣金只收佣金)P26 P26o证券经纪业务的要素证券经纪业务的要素(委托人委托人,证券经纪商证券经纪商,证券交易所证券交易所,证券交易的对象证券交易的对象)P26 P26o证券经纪商证券经纪商P26P26o证券经纪商（证券公司）的作用证券经纪商（证券公司）的作用:P27:P27n充当证券买卖的媒介充当证券买卖的媒介,n提供信息服务提供信息服务第一节第一节 证券经纪业务的含义与特点证券经纪业务的含义与特点o二、证券经纪业务的特点二、证券经纪业务的特点n业务对象的广泛性业务对象的广
6、泛性 P27n证券经纪商的中介性证券经纪商的中介性 P27n客户指令的权威性客户指令的权威性 P28n客户资料保密性客户资料保密性 P28第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立本节主要知识要点：本节主要知识要点：o证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立;o证券交易结算资金第三方存管证券交易结算资金第三方存管;o委托人和证券商的权利与义务委托人和证券商的权利与义务.第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立一、证券经纪关系的确立一、证券经纪关系的确立P28P28o讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署风险揭示书风险揭示书和和客户须知客户须知
7、 P29 P29o签订签订证券交易委托代理协议证券交易委托代理协议和和客户交客户交易结算资金第三方存管协议易结算资金第三方存管协议 P29 P29o开立开立资金帐户资金帐户(客户证券资金台帐客户证券资金台帐)与建立第三方与建立第三方存管关系存管关系 P31P31n开立资金帐户须开立资金帐户须;客户客户;自行设自行设置密码置密码.第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立二、客户交易结算资金第三方存管二、客户交易结算资金第三方存管P31P31o指证券公司将客户的交易结算资金存放在指定的存管银行指证券公司将客户的交易结算资金存放在指定的存管银行,以每个客户的名义单独以每个客户的名义单独立户
8、管理立户管理.(出纳功能由券商转到了银行出纳功能由券商转到了银行)与以往的结算模式相比，体现与以往的结算模式相比，体现5 5大根本性变化大根本性变化:P32:P32o只能存放在指定的存管银行只能存放在指定的存管银行,不能存入其他任何机构不能存入其他任何机构;o指定的存管银行必须为每个客户建立管理帐户指定的存管银行必须为每个客户建立管理帐户,用以记录客户资用以记录客户资金的明细变动及余额金的明细变动及余额;o客户、证券公司和指定的存管银行通过签定合同的形式明确具客户、证券公司和指定的存管银行通过签定合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事
9、项;o客户的交易结算资金的存取客户的交易结算资金的存取,全部通过指定的存管银行办理全部通过指定的存管银行办理;o指定的存管银行必须保证客户能够随时查询客户的交易结算资指定的存管银行必须保证客户能够随时查询客户的交易结算资金的余额和变动情况金的余额和变动情况.n第三方存管是从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证第三方存管是从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市场稳定的全新结算资金管理制度。券行业风险、维护市场稳定的全新结算资金管理制度。第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立o三、委托人和经纪商的权利与义务三、委托人和经纪商的权利与义务o建立经纪关
10、系建立经纪关系-确立代理关系确立代理关系;办理具体委托办理具体委托(下单下单)-)-形成实质的委托关系形成实质的委托关系:n客户客户:委托人委托人/授权人授权人;n证券经纪商证券经纪商:受托人受托人/代理人代理人第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立o三、委托人和经纪商的权利与义务三、委托人和经纪商的权利与义务o委托人的权利委托人的权利:P33n选择经纪商的权利选择经纪商的权利;n要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利;n对自己购买的证券享有持有权和处置权对自己购买的证券享有持有权和处置权;n对证券交易过程的知情权对证券交易过程的知情权;n
11、寻求司法保护权寻求司法保护权;n享受经纪商按规定提供其他服务的权利享受经纪商按规定提供其他服务的权利.第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立o三、委托人和经纪商的权利与义务三、委托人和经纪商的权利与义务o委托人的义务委托人的义务:P33-34n认真阅读认真阅读风险揭示书风险揭示书和和委托代理协议委托代理协议,了解风险了解风险,签署相关协议和文件并遵守约定签署相关协议和文件并遵守约定;n按要求如实提供有关证件按要求如实提供有关证件,填写开户书填写开户书,并接受证券经纪并接受证券经纪商的审核商的审核;n了解交易风险了解交易风险,明确买卖方式明确买卖方式;n按规定缴存交易结算资金按规定缴
12、存交易结算资金;n采用正确的委托手段采用正确的委托手段;n接受交易结果接受交易结果;n履行交割清算业务履行交割清算业务.第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立o三、委托人和经纪商的权利与义务三、委托人和经纪商的权利与义务o经纪商的权利经纪商的权利:P34n有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利;n有按规定收取服务费用的权利有按规定收取服务费用的权利;(佣金佣金)n对违约或损害经纪商自身权益的客户对违约或损害经纪商自身权益的客户,经纪商有经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿的权利或赔偿的权利.
13、第二节第二节 证券经纪关系的建立证券经纪关系的建立o三、委托人和经纪商的权利与义务三、委托人和经纪商的权利与义务o经纪商的义务经纪商的义务:P34-36n客户开户时客户开户时,讲解业务规则讲解业务规则,书面揭示风险书面揭示风险;n按规定签署委托代理协议并严格遵守协议按规定签署委托代理协议并严格遵守协议;n坚持了解客户原则坚持了解客户原则;(同时也是反洗钱的要求同时也是反洗钱的要求)n必须忠实办理受托业务必须忠实办理受托业务;n为客户保密为客户保密;n如实记录客户资金和证券的变化如实记录客户资金和证券的变化;n不接受全权委托不接受全权委托.第三节第三节 委托买卖委托买卖本节主要知识要点：本节主要
14、知识要点：o委托指令与委托形式委托指令与委托形式;o委托受理委托受理;o委托执行委托执行;o委托撤消委托撤消.第三节第三节 委托买卖委托买卖o委托指令与委托形式委托指令与委托形式 P37-P44P37-P44委托指令委托指令:基本要素包括基本要素包括:证券帐号证券帐号,日期日期,品种品种,买卖方向买卖方向,数量数量,价价格格,时间时间,有效期有效期,签名签名,其他内容其他内容委托形式委托形式:包括包括:柜台委托柜台委托,非柜台委托非柜台委托(电话委托电话委托,自助终端委托自助终端委托,网网上委托上委托,传真委托和函电委托传真委托和函电委托)第三节第三节 委托买卖委托买卖o关于委托数量关于委托数
15、量(买卖申报数量买卖申报数量)交易内容交易内容上交所上交所深交所深交所买入股票、买入股票、基金、权证基金、权证100100股（份）或其整数倍股（份）或其整数倍100100股（份）或其整数倍股（份）或其整数倍卖出股票、卖出股票、基金、权证基金、权证余额不足余额不足100100股（份）的部分应一次股（份）的部分应一次性申报卖出性申报卖出余额不足余额不足100100股（份）的部分应一股（份）的部分应一次性申报卖出次性申报卖出买入债券买入债券1 1手或其整数倍手或其整数倍1010张或其整数倍张或其整数倍卖出债券卖出债券1 1手或其整数倍手或其整数倍余额不足余额不足1010张部分，应当一次性张部分，应当
16、一次性申报卖出申报卖出债券质押式债券质押式回购交易回购交易100100手或其整数倍手或其整数倍1010张或其整数倍张或其整数倍债券买断式债券买断式回购交易回购交易10001000手或其整数倍手或其整数倍第三节第三节 委托买卖委托买卖o关于委托数量关于委托数量(单笔申报最大数量单笔申报最大数量)交易内容交易内容上交所上交所深交所深交所股票、基金、权证股票、基金、权证交易交易不超过不超过100100万股（份）万股（份）不超过不超过100100万股（份）万股（份）债券交易债券交易不超过不超过1 1万手万手不超过不超过1010万张万张债券质押式回购交债券质押式回购交易易不超过不超过1 1万手万手不超过
17、不超过1010万张万张债券买断式回购交债券买断式回购交易易不超过不超过5 5万手万手第三节第三节 委托买卖委托买卖o关于价格关于价格o限价限价;o市价市价:n上交所上交所:最优最优5 5挡即时成交剩余撤消申报挡即时成交剩余撤消申报;最优最优5 5挡即时成交剩余挡即时成交剩余转转(本方最优本方最优)限价申报限价申报;其他方式其他方式.n深交所深交所:对手方最优价格申报对手方最优价格申报;本方最优价格申报本方最优价格申报;最优最优5 5挡即时挡即时成交剩余撤消申报成交剩余撤消申报;即时成交剩余撤消申报即时成交剩余撤消申报;全额成交或撤消申全额成交或撤消申报报;其他类型其他类型.o债券交易价格债券交
18、易价格:净价交易净价交易,全价交割过户全价交割过户n全价全价=净价净价+应计利息应计利息n应计利息应计利息=债券面值债券面值票面利率票面利率365365(天天)已计息天数已计息天数(算头算头不算尾不算尾)第三节第三节 委托买卖委托买卖o委托受理委托受理 P44P44n验证验证(委托买卖的合法性和同一性委托买卖的合法性和同一性););n审单审单(委托单的合法性和一致性委托单的合法性和一致性););n验证资金及证券验证资金及证券.第三节第三节 委托买卖委托买卖o委托执行委托执行n申报原则：时间优先、客户优先；必须报进交易所公开申报原则：时间优先、客户优先；必须报进交易所公开申报竞价，不能自行对冲完
19、成交易。申报竞价，不能自行对冲完成交易。n申报方式：有形席位申报方式：有形席位 OR OR 无形席位无形席位n申报时间：交易日，申报时间：交易日，9 9：259259：3030只接受申报不处理只接受申报不处理o9 9：15159 9：2525；n（9 9：209209：2525开盘集合竞价，不接受撤单）开盘集合竞价，不接受撤单）o9 9：30301111：3030；o1313：00001515：0000；o9 9：15111511：3030（9 9：209209：2525开盘集合竞价，不接受撤开盘集合竞价，不接受撤单）单）o1313：00150015：00 00（1414：57155715：0
20、000收盘集合竞价，不接受撤单）收盘集合竞价，不接受撤单）上交所深交所第三节第三节 委托买卖委托买卖o委托撤销委托撤销n条件：未成交部分条件：未成交部分本节主要知识要点：本节主要知识要点：o竞价原则；竞价原则；n价格优先、时间优先价格优先、时间优先o竞价方式；竞价方式；n集合竞价、连续竞价集合竞价、连续竞价o竞价结果；竞价结果；n全部成交、部分成交、不成交全部成交、部分成交、不成交o交易费用。交易费用。n佣金、过户费、印花税佣金、过户费、印花税第四第四节节 竞价与成交竞价与成交第四第四节节 竞价与成交竞价与成交一、竞价原则一、竞价原则P48P48o价格优先价格优先o时间优先时间优先（的排在前面
21、，同一价格的，的排在前面，同一价格的，的排在前面。）的排在前面。）第四第四节节 竞价与成交竞价与成交二、竞价方式二、竞价方式o集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。根据我国证券交易所的相关规定，集合集中撮合的竞价方式。根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：竞价确定成交价的原则为：n1.1.可实现可实现最大成交量最大成交量的价格；的价格；n2.2.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；价格；n3.3.与该价格相同的买
22、方或卖方至少有一方全部成交的价格。与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。上海证券交易所则规定使未成前收盘价最近的价位为成交价。上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以集合竞价的所有交易以同一价格同一价格成交。集合竞价中未能成交的成交。集合
23、竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。委托，自动进入连续竞价。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o连续竞价，是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价，是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者者予以成交；不能成交者等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续等待。则让剩余部分继续等待。o按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的情况下，按照我国证券交易所的有关规定，在无
24、撤单的情况下，委托当日有效。另外，开盘集合竞价期间未成交的买委托当日有效。另外，开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。深圳证券交易所还规定，卖申报，自动进入连续竞价。深圳证券交易所还规定，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价。竞价。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o1.1.成交价格确定原则。连续竞价时，成交价成交价格确定原则。连续竞价时，成交价格的确定原则为：格的确定原则为：n （1 1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；以该价格为成交价；n （2 2）买入申报
25、价格高于即时揭示的最低卖出）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；成交价；n （3 3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。成交价。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o2.2.实行涨跌幅限制证券的有效申报价格范围。竞价申实行涨跌幅限制证券的有效申报价格范围。竞价申报时还涉及证券价格的有效申报范围。根据现行制度规报时还涉及证券价格的有效申报范围。根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票（
26、含定，无论买入或卖出，股票（含A A、B B股）、基金类证股）、基金类证券在券在1 1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过的涨跌幅度不得超过10%10%，其中，其中STST股票和股票和*STST股票价股票价格涨跌幅度不得超过格涨跌幅度不得超过5%5%。涨跌幅价格的计算公式为。涨跌幅价格的计算公式为（计算结果四舍五入至价格最小变动单位）：（计算结果四舍五入至价格最小变动单位）：o 涨跌幅价格涨跌幅价格=前收盘价前收盘价（1 1涨跌幅比例）涨跌幅比例）o 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格
27、涨跌幅限制内的申报为有效申报，超过涨跌幅限制的申报为无效申内的申报为有效申报，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。报。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o在深圳证券交易所，买卖有价格涨跌幅限制的中小企业在深圳证券交易所，买卖有价格涨跌幅限制的中小企业板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使能即时参加竞价，暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最竞价。中小企业板股
28、票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下近成交价的上下3%3%。开盘集合竞价期间没有产生成交。开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下下3%3%。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o3.3.不实行涨跌幅限制证券的有效申报价格范围。对于不实行涨跌幅限制证券的有效申报价格范围。对于无价格涨跌幅限制的证券，我国上海证券交易所和深圳无价格涨跌幅限制的证券，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都规定了其发生的情形和有效申报价格范围。证券交易所都规定了其发生的情形和有效申报价格范围。o 我国证券交易所规定，属于下列情形
29、之一的，首个我国证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：交易日不实行价格涨跌幅限制：n （1 1）首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封）首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）；闭式基金）；n （2 2）增发上市的股票；）增发上市的股票；n （3 3）暂停上市后恢复上市的股票；）暂停上市后恢复上市的股票；n （4 4）证券交易所或中国证监会认定的其他情形。）证券交易所或中国证监会认定的其他情形。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效
30、申报价格幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：应符合下列规定：n （1 1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的）股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%900%，并且不低于前收盘价格的，并且不低于前收盘价格的50%50%；n （2 2）基金、债券交易申报价格最高不高于前收）基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的盘价格的150%150%，并且不低于前收盘价格的，并且不低于前收盘价格的70%70%。n 集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证在上海证券交
31、易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：规定：n （1 1）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的的110%110%且不低于即时揭示的最高买入价格的且不低于即时揭示的最高买入价格的90%90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%130%且不低于该平均数的且不低于该平均数的70%70%。n （2 2）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项的最低卖
32、出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。最高买入价格。n （3 3）即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示）即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。最低卖出价格。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确深圳证券交易所无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：定有效竞价范围：n （1 1）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价）股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的的900%900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范
33、围为最以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下近成交价的上下10%10%。n （2 2）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下的上下30%30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下近成交价的上下10%10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下范围为前收盘价的上下10%10%，连续竞价、收盘集合竞价的有，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下效竞价范围为最近成交价的上下10%10%。n
34、（3 3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下范围为前收盘价的上下100%100%，连续竞价、收盘集合竞价的有，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下效竞价范围为最近成交价的上下100%100%。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o买卖深圳证券交易所无价格涨跌幅限制的证券，超过有买卖深圳证券交易所无价格涨跌幅限制的证券，超过有效竞价范围的申报不能即时参加竞价，可暂存于交易主效竞价范围的申报不能即时参加竞价，可暂存于交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价范围时，交易主机；当成交价格波动使其进入有效竞价
35、范围时，交易主机自动取出申报，参加竞价。机自动取出申报，参加竞价。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交o三、竞价结果三、竞价结果n 竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交p四、交易费用四、交易费用 P57-60P57-60p佣金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的报酬。此项费用由供证券代理买卖服务收取的报酬。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券证
36、券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。佣金的收费标准因交易品交易监管费等组成。佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。种、交易场所的不同而有所差异。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交p四、交易费用四、交易费用o过户费过户费是委托买卖的股票、基金成交后买卖双是委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属方为变更股权登记所支付的费用。这笔收入属于证券登记结算公司的收入，由证券公司在同于证券登记结算公司的收入，由证券公司在同投资者清算交收时代为扣收。投资者清算交收时代为扣收。oB B股为股为“结算费结算费”；o基金目前不收取过户费。基金目前不
37、收取过户费。第四第四节节 竞价与成交竞价与成交p四、交易费用四、交易费用o印花税印花税是根据国家税法规定，在是根据国家税法规定，在A A股和股和B B股成交股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。的税金。A A股交易和股交易和B B股交易的印花税目前都按股交易的印花税目前都按成交金额的成交金额的11计收。计收。（历史上多次调整，（历史上多次调整，目目前只对卖出收取前只对卖出收取）第五节第五节 证券公司与客户之间的清算和交收证券公司与客户之间的清算和交收本节主要知识要点：本节主要知识要点：o证券公司与客户之间的证券清算交收证券公司与客户之间的
38、证券清算交收 P61P61n（由中国结算公司完成，证券公司接收数据，（由中国结算公司完成，证券公司接收数据，登记交收结果）登记交收结果）o证券公司与客户之间的资金清算交收证券公司与客户之间的资金清算交收 P61P61n第三方存管模式下，证券公司和存管银行配合第三方存管模式下，证券公司和存管银行配合完成。完成。第六节第六节 证券经纪业务内部控制与操作规范证券经纪业务内部控制与操作规范本节主要知识要点：本节主要知识要点：o证券经纪业务内部控制的主要内容和要求；证券经纪业务内部控制的主要内容和要求；P64-66P64-66o证券营业部经纪业务的基本操作规范证券营业部经纪业务的基本操作规范P66P66
39、n操作规范管理的一般要求操作规范管理的一般要求P66P66n主要环节的操作规范：主要环节的操作规范：P67P67o证券帐户管理证券帐户管理o资金帐户管理资金帐户管理o证券买卖委托证券买卖委托o清算交割清算交割o投资者教育及咨询服务投资者教育及咨询服务P85P85n投资者教育投资者教育n信息与咨询服务信息与咨询服务o证券经纪业务的禁止性行为。证券经纪业务的禁止性行为。P87P87本节主要知识要点：本节主要知识要点：o证券经纪业务的风险；证券经纪业务的风险；P88P88o证券经纪业务风险的防范；证券经纪业务风险的防范；P90P90o证券经纪业务的监管措施与法律责任。证券经纪业务的监管措施与法律责任
40、。P92P92第七节第七节 证券经纪业务的风险及其防范证券经纪业务的风险及其防范第七节第七节 证券经纪业务的风险及其防范证券经纪业务的风险及其防范o证券经纪业务的风险；证券经纪业务的风险；P88P88n合规风险（原法律风险）合规风险（原法律风险）n管理风险管理风险n技术风险技术风险第七节第七节 证券经纪业务的风险及其防范证券经纪业务的风险及其防范o证券经纪业务风险的防范证券经纪业务风险的防范P90P90n合规风险防范：合规风险防范：o加强合规文化建设；加强合规文化建设；o建立健全各项规章制度；建立健全各项规章制度；o实行第三方存管业务，对不同业务实时复核、分级审批。实行第三方存管业务，对不同业
41、务实时复核、分级审批。o强化岗位制约和监督强化岗位制约和监督n管理风险的防范：管理风险的防范：o加强营销管理；加强营销管理；o严格执行操作规程；严格执行操作规程；o建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户合法权益；为引发的风险，保护客户合法权益；o假案强员工培训，提高员工素质；假案强员工培训，提高员工素质；o建立客户投诉处理和责任追究机制；建立客户投诉处理和责任追究机制；o建立经纪业务业务检查稽核制度。建立经纪业务业务检查稽核制度。n技术风险的防范：技术风险的防范：o建立完善的容错备份系统
42、和灾难备份系统；建立完善的容错备份系统和灾难备份系统；o制定并严格执行信息系统运行管理制度和备份方案、故障应急处理预案制定并严格执行信息系统运行管理制度和备份方案、故障应急处理预案等。等。第七节第七节 证券经纪业务的风险及其防范证券经纪业务的风险及其防范o证券经纪业务的监管措施与法律责任。证券经纪业务的监管措施与法律责任。P92P92n监管措施：监管措施：o证券公司的内部控制；证券公司的内部控制；o证券业协会的自律管理；证券业协会的自律管理；o证券交易所的监督；证券交易所的监督；o证券监管机构的监管：报告制度、信息披露、检查制度证券监管机构的监管：报告制度、信息披露、检查制度n法律责任：法律责任：o（参见（参见证券公司监督管理条例证券公司监督管理条例相关内容）相关内容）
