1、第三章中央银行的支付清算服务?一、中央银行支付清算服务的产生与发展?二、中央银行的支付清算运作?三、中央银行对支付系统风险的管理一、中央银行支付清算服务的产生与发展?（一）中央银行支付清算服务的含义?（二）中央银行的支付清算体系（一）中央银行支付清算服务的含义?1、结算?一般指为实现商品交易、劳务供应、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付?现金结算：以现金为媒介实现的经济交结算方式易或消费支付?转账结算：通过银行间的账户设置和一?定的结算方式实现各经济主体间的债?权债务清偿和资金划转?国内结算：处理一国境内的相关结算结算分类事宜?国际结算：办理一国对外经济及非经?济
2、活动所产生的货币资金的跨国转?移?2、清算?清算指通过一定的清算组织和支付系统，进行支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列的程序过程?中央银行支付清算服务的目的：?及时清偿金融机构之间的债权债务?实现金融机构间资金的顺利转移?维护支付系统的平稳运行（二）中央银行的支付清算体系?支付清算体系是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金清算服务的综合安排?包括：清算机构，支付结算制度，支付系统以及银行间清算制度与操作内容?1、清算机构?定义：清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织?组织形式：票据交换所、清算中心、清算协会等?清算机构的分类：私营的、政府或
3、货币管理当局组建的；地方性的、全国范围的；国内的与国际的等等?清算机构制度：一般实行会员制度，会员必须遵守组织章程和操作规则，交纳会费?2、支付系统清算系统?支付系统包括有关资金转移的规则、机构和技术手段?支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种金融安排?支付系统的任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者间的转移?中央银行对支付系统应负的责任：?一是监督责任，诸如对私营清算系统的审批、审计，对私营支付系统操作规程进行审核、建议等?二是运行责任，中央银行拥有并经营大额支付系统，以便对货币政策的执行
4、施加影响?三是政策责任，中央银行通过对支付系统政策的制定与引导，完善国家整体支付系统，使之有利于货币政策的实施与维护金融稳定?3、支付结算制度?支付结算制度是关于结算活动的规章政策、操作程序、实施范围等的规定与安排?4、同业间清算制度与操作?同业间清算是金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转?同业清算制度是为实现金融机构间的清算而制定的规则、程序与清算安排二、中央银行的支付清算运作（一）中央银行在支付系统中的地位（二）中央银行支付清算运作的基本原理（三）中央银行支付清算服务的主要内容（四）大额支付系统与小额支付系统（五）中国支付清算体系（一）中央银行在支付系统中
5、的地位和作用?社会支付系统“倒金字塔”的等级结构：?顶端：社会经济成员，由使用银行提供的零?售支付服务的个人和提供各种商品与服务的商?业企业构成?第二层次：主要从事货币、资本和商品市场?活动的经纪人和自营商，依靠银行的支付服务?最尖部：中央银行与商业银行及商业银行之间的清算，最终由中央银行完成?1、降低了支付系统的风险?（1）中央银行存款无信用风险和流动性风险，是国家最终清算权威机构?（2）法定存款准备金的要求可保证金融机构间的债权债务清偿，通过其在央行账户上的划转顺利进行?（3）许多国家允许商业银行将法定存款准备金用于履行同业支付义务?清算银行的资金来源：?一是在中央银行准备金账户上的存款余
6、额?二是中央银行提供的信贷?三是通过货币市场临时借入的资金?四是由于支付时隔产生的在途资金?中央银行监视支付系统的主要指标：?支付系统的总流动性?总转账清算规模?已清算交易规模等?2、商业银行在中央银行的准备金存款，使存款准备率的确定和调整成为中央银行实施货币政策的一个重要工具?3、中央银行在支付系统中充当最后贷款人，使之可以稳定银行间的货币市场（二）央行支付清算运作的基本原理?1、银行间支付清算系统（差额与全额清算）资金一是付款行通过支付系统向收款行发出支清算付信息（指令）程序二是付款行和收款行之间实现资金划转?按照转账资金的不同处理方式，银行间资金清算分为差额清算系统与全额清算系统?（1）
7、差额清算系统?清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额（贷方或借方），即净结算头寸?支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算银行进行划转，实现清算?这一过程可以是双边的或多边的差额清算系统示意图?应付应收A B C D E 应收合计应付差额A 0 10 20 30 40 100 -B 10 0 20 30 40 100 -C 10 20 0 30 40 100 -D 10 20 30 0 40 100 30E 10 20 30 40 0 100 60应付合计 40 70 100 130 160 500 应收差额 60
8、30 0 -500?差额清算隐含的风险：?在整个营业日内，参加清算的所有净债权银行向所有净债务银行实际提供了日间信贷，存在信用风险和流动性风险的隐患?可采取的措施：?央行向净债务银行提供透支便利?根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的债务头寸?取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算转账金额与头寸?（2）全额清算系统?支付系统对各金融机构每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定的时点进行总的借、贷方差额结算?按结算发生的时间不同，全额结算分为：?定时（延时）全额清算：支付清算集中在营?业日系统运行期间的一个指定时刻分类 实时（连续）全额清算：支付清算在营业日系统运
9、行期间的任何时刻都可以进行，支付指令随时发出随时处理，属于资金转账指令处理和资金清算同步、持续进行的实时全额清算?2、实时全额清算（Real Time Gross Settlement，RTGS）系统的运行原理?“实时”指清算在营业日期间内非间断、非定期地持续进行?“全额”指每笔业务单独进行、全额清算，而非在指定时点进行借、贷方总额轧差处理?RTGS 系统的 4 种支付信息发送和资金清算流程，对支付时隔的长度及支付风险控制有不同影响?（1）V型结构付款行收款行中央银行?过程：?付款行向央行传送全部清算信息?央行清算?央行完成资金汇划后，再将信息发送给收款行?特点：?央行同时兼具支付信息传送与资
10、金清算两项职能?收款行在支付完成后才可收到信息?（2）Y型结构付款行收款行中央处理器中央银行?过程：?付款行将完整的支付信息传送给中央处理器?中央处理器传至央行?央行收到信息确认其账户资金情况，资金充足时给予清算?央行将已清算信息传回中央处理器?中央处理器传送信息给收款行?说明：?当账户资金充足时，当即清算?资金不足时，有的央行将其处于排队状态，有的提供不超过交易日内的透支?所有的信息均通过中央处理器传送?收款行在清算完成后收到支付信息?清算环节多?（3）L型结构中央银行?付款行收款行?过程：?付款行请求央行清算?央行核实账户金额后作清算处理?央行把清算后的信息传送给付款行?付款行传送给收款行
11、?特点：?央行只清算不直接将信息传送给收款行?收款行在清算完成后方可收到支付信息?（4）T型结构?全部支付信息付款行收款行?全部支确认?付信息?中央银行?清算?过程：?付款行同时向收款行和中央银行发送支付信息，收款行先收到未经清算的支付信息，其后才可能收到中央银行发出的证实清算已完成的信息?特点：?获得支付信息与证实信息不同步，可能导致信用风险和流动性风险?大多数国家未使用T型结构（三）中央银行支付清算服务的主要内容?1、组织票据交换与清算?（1）银行收到客户提交的票据后，将代收的票据交付款行，并取回其他银行代收的以自己为付款行的票据，进行债权债务抵消和资金清算?（2）票据交换的资金清算一般通
12、过各银行或清算机构在中央银行开立的账户完成?2、办理异地跨行清算?实现不同区域、不同银行之间的资金清算?主要的清算途径：?一是中央银行拥有并经营国家主要的大额支付系统，并直接参与跨行支付清算?如美联储的FEDWIRE 系统?日本银行的日银网络系统?中国人民银行的现代化支付系统等?二是通过中央银行的中介服务，对清算账户集中处理，使跨行汇划款项通过中央银行完成最终清算?3、为私营清算机构提供差额清算服务?私营清算机构拥有支付网络系统，通常利用中央银行提供的差额清算服务?如：英国清算所自动支付系统?纽约清算所协会的银行同业支付系统等?4、提供证券和金融衍生工具交易清算服务?证券和金融衍生工具交易的结
13、算通常有专门的支付系统承担（如纽约证券清算银行）?大多数国家的中央银行直接参与其支付清算活动?如：美联储的FEDWIRE簿记证券系统，所有上市的国库券、联邦政府机构证券、政府主办企业发行的抵押证券和托管机构均由该系统清算?英格兰银行提供的中央金边证券系统和中央货币市场系统的结算与支付服务?5、提供跨国支付服务（四）大额支付系统与小额支付系统?1、大额支付系统?地位：是一国支付清算体系中的主动脉?特点：交易笔数相对较少，每笔金额巨大；在支付的时间性、准确性、安全性上有特殊的要求?构成：大额支付系统是一种电子资金转移系统?（1）大额支付系统的作用?一是处理银行间往来、证券和金融衍生工具交易、黄金和
14、外汇交易、货币市场交易及跨国交易等引发的债权债务清偿和资金转移?二是处理国家对外经贸、金融往来中的债权债务关系和资金头寸的转移?（2）大额支付系统的 4 种结算方式?一是中央银行实时全额、连续、无透支系统?若发送支付命令的付款行账户余额不足时，中央银行不提供透支便利?支付指令将返回发送者或处于排队状态，直到有充足资金时才完成清算?特点：央行规避了提供透支的信用风险；促使商业银行加强流动性管理典型范例是瑞士国家银行经营的瑞士同业清算体系（SIC）?只为银行同业资金转移提供清算服务?贷记支付系统，付款指令由付款银行发出?等待执行的命令按时间顺序排列，命令的执行按先后顺序进行?连续系统，命令随时处理
15、，央行及时通知账户余额不足的银行，使其了解并调整交易头寸?二是中央银行实时全额、连续、有限透支系统?特点：?当支付命令发送者的账户余额不足时，只要支付金额在中央银行规定的透支额度内，中央银行自动提供透支以实现清算?若支付金额超过透支额度，支付命令则会被拒绝或进入等待状态?典型代表是美国 FEDWIRE 系统：?根据银行的一级资本框算银行的最大透支额?银行的账户余额在一个营业周期结束时一定要轧平?若账户余额为负数，说明银行当天无法在货币市场上找到资金弥补结算头寸不足?银行须求助于央行的贴现窗口，贴现利率高于当天的拆借利率?央行提供透支便利的好处：?提高支付系统的效率和资金运作效率?不足：?弱化商
16、业银行对自身流动性的管理，中央银行承担信用风险?三是中央银行定时、净（差）额结算系统?特点：?支付命令不是随时处理，而是指定若干命令处理时间（如一天内的 9 时、13 时、15时、17 时）?在两个指令时间内对收到的支付命令进行差额计算，再在指定时间对差额资金通过账户划拨?典型范例是日本银行经营的日本银行金融同业网络系统（BOJNET）：?资金转移通过中央银行?实施两种清算系统：?一种类似于 SIC 的全额、连续、无透支系统，与 SIC 不同的是账户资金不足时，命令被自动拒绝，不允许进入等待状态?另一种是定时、差额结算系统，其业务处理量是前一种的 50 倍?四是私营多方差额清算系统?最著名的是
17、纽约清算所协会经营的“清算所同业支付系统”（CHIPS）?其运行原理为：?参加 CHIPS 系统的清算用户必须在纽约联邦储备银行开立储备账户，在营业日开始运行时，各清算用户的清算余额必须为零?CHIPS 系统在该营业日期间记录每一清算用户对其他清算用户的资金付出和收入情况，并依此计算出每一清算用户的头寸差额?在营业结束时，将各清算用户的差额头寸数目通知纽约联邦储备银行，后者通过储备账户进行清算?作用：只轧差，不清算?2、小额支付清算系统?主要服务对象：工商企业、个人消费者、其他小型经济交易的参与者?特点：?服务对象数目众多，支付处理业务量大?每笔交易金额较小，支付比较分散，拥有广阔的服务市场?
18、支付清算工具种类较多，具有极强的业务处理能力?美国商业银行体系提供的支付工具：?（1）现金。政府为大众提供的一种法定的支付手段（2）支票。开票人对其银行存款账户开出的具有签字、指令其银行即时将指定金额付款给第三方的书面文件?支票的接受程度是使用支票进行交易的前提?银行提供的保付支票服务?支票提供的信用服务：支票从开出到托收完成，资金从付款人账户转移到收款人账户过程中的时滞，为使用支票付款者提供了短期的信贷支持?（3）贷记支付工具。指由付款人发出的，指令其银行将一定金额转移到指定的收款人账户中去的支付命令。该工具主要用于周期性固定金额的付款?（4）借记支付工具。指由收款人发出的，指定对方银行将一
19、定金额从对方银行账户转移到其银行账户上去的支付命令?多用于周期性、固定金额的转移，而且要得到付款人的事先授权?（5）信用卡。持卡人在既定信用额内进行购物或提取现金?（6）电子资金转移工具。指资金通过电子方式在账户间的转移，一般指自动取款机（ATM）、现场借记终端（POS）、顾客激活终端（CATS）、小额终端等?（7）价值贮存卡。又称预付卡，电子钱包，一般用于小额的、经常性的现金支付?如购买公共汽车票、快餐、停车及使用自动售货机等（六）中国的支付清算服务?我国支付清算系统的构成：以中国现代化支付系统为核心，商业银行行内系统为基础，各地同城票据交换所并存的支付清算体系?1、人民银行支付系统的清算内
20、容?(1)同城清算：由人民银行分支机构组织，同城不同金融机构之间对相互代收、代付的票据，按照规定时间和要求通过票据交换所集中进行交换并清算资金的一种经济活动?清算原则：先付后收、收妥抵用、差额清算、人民银行不垫款?同城清算方式：手工、清分机、网络?手工清算：各清算机构在规定的时间派交换员到票据交换所，先交换票据，再进行票据的差额清算?清分机清算：使用专门的支票、打码机和磁性墨水将需要清算的票据逐张打码后提出，通过清分机自动读码、分拣、计算产生提入数据和资金差额?网络清算：网络实时处理、票据集中交换、资金定时清算?主要任务：实时处理同城贷记支付业务和定期处理借记支付业务?同城银行间本系统内票据交
21、换做法同城一是在人民银行开立存款账户的各商业银银行行，对跨系统票据自行汇总，轧算差额，跨系当时清算统交二是如果各商业银行的分支在人行有存款账换户，可直接进行跨地区票据交换，通过人行的账户进行资金清算(全额清算)三是对业务量不大的县城行处，采取直接交换，当时清算资金的办法?(2)异地清算（五个层次）?各银行跨系统和系统内大额汇划款项均通过该系统办理转汇并清算资金?银行全国联行跨系统和系统内未达到转汇金额起点的划款项，内部资金汇划款项和县以下全国联行通汇机构的汇划款项，通过银行跨系统和本系统联行划转?银行签发的银行汇票和银行承兑汇票，暂不通过该系统划付，由各银行联行划付?银行须在人行留足资金，否则
22、通知其在一日内补足，若不能补足的，对不足部分退回凭证，不得透支?转汇时，汇划资金一般不得转入同城票据交换差额内，可将汇划凭证与转汇清单一起交人行提出信件交换或单独交换?人民银行电子联行支付系统（1991年4月1日运行）：?2000年，日均转发往账12万笔以上，金额近1000亿元人民币?地位：“电子联行系统成为中国异地跨行资金汇划的大动脉，为金融稳定和经济发展作出了重要贡献。”（戴相龙）?发展：电子联行系统是初级阶段，支付清算系统是高级阶段，是支付清算系统发展的一个必要的过程。支付清算系统就是要在电子联行的基础上建设现代化支付系统?现代化支付系统的功能：?支持跨行支付清算?支持货币政策的实施?支
23、持货币市场的资金清算?适度集中管理清算账户?有利于商业银行流动性管理?具有较强的防范与控制支付风险的机制?现代化支付系统中的两级处理中心：国家处理中心(NPC)和城市处理中心(CCPC)?国家处理中心分别与各城市处理中心连接，其通信网络采用专用网络，以地面通信为主，卫星通信备份?任务：办理异地、同城各种支付业务及其资金清算和货币市场交易的资金清算的应用系统?支付系统运行的基础：中央银行会计核算系统(ABS)?即县支行的会计核算集中到地市中心支行，由地市中心支行的会计集中核算系统与支付系统城市处理中心远程连接?地市级（含）以上国库部门的国库核算系统（TBS）可以直接接入CCPC，通过支付系统办理
24、国库业务资金的汇划?公开市场操作系统、债券发行系统、中央债券簿记系统在物理上通过一个接口与支付系统NPC连接，处理其交易的人民币资金清算?为保障外汇交易资金的及时清算，外汇交易中心与支付系统上海CCPC连接?2、银行行内资金汇划系统?参与主体：经办银行、清算银行和总行清算中心?业务内容：汇划业务、清算业务、结算业务?资金汇划的两种方式：?一是银行行内电子汇兑系统：利用计算机技术和现代通讯技术，在分支机构之间传递支付信息的网络系统?主要业务：处理银行系统内的汇兑、托收承付、委托收款、银行汇率、银行卡、支票、内部资金汇划等款项的资金清算?二是银行行内综合业务系统：用网络联接各分支机构，进行化零为整
25、核算业务、支付业务和其他综合业务的应用系统?运行特点：?在会计核算方面，系统集中各分支机构的会计核算系统，建立统一的会计核算体系，变分散核算为集中核算，并由管理行统一管理?综合业务系统中的支付业务仅限于同一机构内部的转账业务，跨行支付由综合业务系统的自动与电子汇兑进行数据转换后处理?人民银行的电子联行与商业银行内部电子汇兑、同城清算的区别功能不同：?商业银行的电子汇兑系统主要面向行内业务?同城清算系统则可解决本地跨行业务?人民银行的电子汇兑系统主要用于异城跨行清算?关系：它们之间是根据中国金融结构的特点为全面开展支付清算业务的合理补充，彼此不是对立的，也不会互相取代?3、我国的大额支付系统?建
26、设与发展：?2002年10月8日，大额实时支付系统在北京、武汉成功投产试运行?2003年4月，上海等11个城市大额支付系统成功推广上线运行?2003年12月1日，石家庄等19个城市大额支付系统切换上线取得成功，大额支付系统已覆盖到所有省会城市和深圳市，并与电子联行系统混合运行?香港清算行于2004年2月接入支付系统办理人民币汇款业务?现代化支付系统的布局：全国只建32个城市处理中心（CCPC）?营运情况：日均处理支付业务达30万笔，金额近4000亿元，每笔支付业务在1分钟之内即可到账?大额支付系统实行逐笔实时处理，全额清算资金?进一步的发展：?实现大额支付系统与债券市场的连接，支持券款兑付（D
27、VP清算）和货币政策的实施?开通大额支付系统与城市商业银行汇票处理系统的连接，畅通中小金融机构的汇路?做好各银行地市级（含）以下机构及地市ABS、TBS接入大额实时支付系统工作，取代电子联行?第二代支付系统：央行电子商业汇票系统（预计2010年底上线）?意义：第二代支付系统和中国人民银行核算数据集中系统建成后，能有效支持商业银行未来以单一法人账户集中办理跨行资金清算?第二代支付系统还将建设跨境、跨国界的支付平台，推动我国人民币贸易结算试点以及与其他国家的货币互换工作三、中央银行对支付系统的风险管理?（一）支付系统风险类型?（二）中央银行对支付系统风险的防范与控制（一）支付系统风险类型?1、信用
28、风险?信用风险指在支付过程中，因一方拒绝或无法清偿债务而使另一方或其他当事人蒙受损失?信用风险可发生在交易或支付过程中的任何环节?2、流动性风险?流动性风险指资金拖欠方并未发生实质上的清偿危机，只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付，致使对方无法如期收到应收款项?如延期支付迫使收款方为弥补资金缺口寻求其他融资途径，并承担融资成本?若资金缺口不能如期弥补，将引发收款方对其债权人的延期支付，连锁拖欠效应越大，支付系统危机的可能性就越大?3、系统风险?系统风险是指在支付系统运行中，因某一系统用户无法履行债务义务，而造成其他用户无法履约，使系统运行陷入困境?信用风险和流动性风险的发生通常会导致
29、系统风险的产生?4、法律风险?因法律法规建设滞后而引发的风险。?如电子支付和电子凭证的有效性、数字签名的合法性，以及与电子支付有关的纠纷、索赔、保险等，需要立法和进行法律修订，否则难以有效保证当事人的权利与义务?5、其他风险（二）中央银行对支付系统风险的防范与控制?1、对大额支付系统透支进行限制（美国的做法，5个方面）?（1）对开立准备金账户的金融机构规定最大透支额度?一个金融机构的最大透支额的计算等于该机构的资本金乘以一个透支类别乘数?两周平均乘数：把金融机构在两周时间内每日?在准备金账户产生的最大透支额加总，除乘以计算周期内联储实际营业天数。两周内数的最大透支额等于两周平均透支额乘以透选支
30、类别乘数择 单日乘数：其要高于两周平均乘数，目的是为了控制金融机构在某天中产生过大的透支额?（2）对平均每日透支金额收取费用（1994）?收费对象：FEDWIRE 资金转移及记账证券转移两部分产生的合并透支额?实际透支额的计算：把营业时间内（10小时）每分钟的最后时间金融机构准备账户的负值加以总计，再将总透支额除以当日 FEDWIRE 运行的总分钟数，得到每日平均透支额?（3）记账证券交易抵押?对一些财务状况比较健全，但由于记账证券转移造成超过最大透支额的金融机构，联储要求其对所有的证券转移透支提供担保；抵押品必须是联储可接受的有价证券?没有超过透支额度的金融机构也可以对其部分或全部证券转移透
31、支提供抵押品，但提供抵押品不能增加其透支额度?（4）证券转移限额?证券交易商积累头寸是造成记账证券转移透支的重要原因?联储对金融机构通过 FEDWIRE 进行的二级市场记收证券转移限额规定为 5 000 万美元，以减少积累透支头寸导致的风险?（5）加强对金融机构支付活动的监管，对经营不善或没有遵守美联储风险管理政策的金融机构，不予提供透支便利?联储对当日超过最大透支额的金融机构的处理方法：?一方面与其负责人讨论减少透支额的措施?另一方面有权单方面决定减少其透支额，要求金融机构提供抵押或维持一定的清算余额?2、对大额支付系统进行管理?如：要求所有利用中央银行差额清算服务的私营大额清算系统，必须建
32、立风险防范与控制机制，采取具体措施保证各清算参加者的差额头寸在规定的时间内完成清算?3、对银行结算支付活动进行监督?制定结算制度、颁布结算方法、监督结算活动，维护结算秩序?4、发展 RIGS 支付系统?（1）该系统实时连续的清算，使参与银行有足够的时间解决头寸不足问题?（2）在该系统内，收款行一般是在清算完成后才能收到支付信息，收款行可根据已收到资金安排其他用途，使支付系统时隔或在途资金被降至为零，可规避信用风险?（3）信用风险的有效控制降低了支付系统的系统风险系数?5、加强支付清算领域的法规建设?通过法律手段强化对支付系统建设及运营的监管，解决金融科技广泛应用于支付系统所带来的法律问题?6、加强支付系统现代化建设与改造思考题?1、中央银行的支付清算体系包括哪些内容？?2、为什么说实时全额清算系统有利于规避支付系统风险？?3、大额支付系统与小额支付系统的主要区别是什么？?4、我国支付清算系统包括哪些基本内容？?5、支付系统存在的主要风险是什么？如何控制和防范风险？
