1、2023-1-241 非财务人员的财务管理中国人民大学中国人民大学陈勇陈勇2023-1-242职能部门财务学习的目的 掌握基本的财务管理工具与方法掌握基本的财务管理工具与方法 了解资本市场与资本运作的基本规律了解资本市场与资本运作的基本规律 深入了解财务报表的阅读与分析深入了解财务报表的阅读与分析会计与财务会计与财务一、财务会计一、财务会计二、管理会计二、管理会计三、财务管理三、财务管理四、审计（内部审计）四、审计（内部审计）2023-1-244管理会计1、成本核算2、预算控制、业绩评价3、管理决策支持2023-1-24501002003004005001 0002 0003 0002023-
2、1-246亏损生产线是否下马？亏损生产线是否下马？某企业 利润（万元）A产品 30B产品 20C产品 -102023-1-247某企业各项产品成本利润：某企业各项产品成本利润：A B CA B C收入收入 80 70 12080 70 120变动成本变动成本 40 30 4040 30 40固定成本固定成本 10 20 9010 20 90利润利润 30 20 -1030 20 -102023-1-248预算管理理论与案例 恒基伟业预算管理全景案例恒基伟业预算管理全景案例2023-1-2492023-1-2410成本控制理论与案例 东阿阿胶成本控制全景案例东阿阿胶成本控制全景案例2023-1-
3、2411时间与空间转换QT q q1 1、q q2 2=存货或断货的风险存货或断货的风险 t0 t1 t2 q1 q22023-1-2412资本市场与资本运作 中科创业庄股全景案例中科创业庄股全景案例 资本运作全景案例资本运作全景案例德隆集团德隆集团2023-1-2413财务业绩评价理论与案例三鹿乳业财务业绩评价全景案例三鹿乳业财务业绩评价全景案例TCL公司财务业绩评价全景案例公司财务业绩评价全景案例2023-1-2414会计报表阅读会计报表阅读 2023-1-2415第二部分 财务报表讲解一、财务报表纵览1、企业财务状况的快照资产负债表2、盈利或亏损形成过程的回放损益表3、现金来龙去脉的追踪
4、现金流量表二、资产负债表、损益表与现金流量表的内在联系三、财务报表分析1、财务结构分析2、财务指标分析3、综合分析方法与杜邦分析法2023-1-2416单位名称：单位名称：ABC公司公司单位：万元单位：万元资资 产产年初数年初数期末数期末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数期末数期末数 流动资产:流动资产:流动负债:流动负债:货币资金 货币资金25255050 短期借款 短期借款45456060 短期投资 短期投资12126 6 应付票据 应付票据4 45 5 应收票据 应收票据11118 8 应付帐款 应付帐款109109100100 应收帐款 应收帐款200200400400 预
5、收帐款 预收帐款4 41010 减:坏 帐准备 减:坏 帐准备1 12 2 其他应付款其他应付款12127 7 应收帐款净额 应收帐款净额199199398398 应付工资 应付工资1 12 2 预付帐款预付帐款4 42222 应付福利费 应付福利费16161212 其他应收款 其他应收款22221212 未交税金未交税金4 45 5 存货 存货326326119119 未付利润未付利润10102828 待摊费用 待摊费用7 73232 其他未交款其他未交款1 17 7 待处理流动资产净损失 待处理流动资产净损失4 48 8 预提费用 预提费用5 59 9 一年内到期的长期债券投资 一年内到期
6、的长期债券投资0 04545 待扣税金待扣税金4 42 2 流动资产 合计 流动资产 合计610610700700 一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债0 05050 其他流动负债其他流动负债5 53 3长期投资长期投资45453030 流动负债合计流动负债合计220220300300固定资产：固定资产：固定资产原价固定资产原价1617161720002000 长期负债:长期负债:减:累 计折旧 减:累 计折旧662662762762 长期借款 长期借款245245450450 固定资产净值 固定资产净值95595512381238 应付债券 应付债券260260240240 固定资产清理
7、固定资产清理12120 0 长期应付款 长期应付款60605050 在建工程在建工程25251010 其他长期负债 其他长期负债15152020 待处理固定资产净损失 待处理固定资产净损失10108 8 长期负债 合计 长期负债 合计580580760760 固定资产合计固定资产合计1002100212561256无形资产及其他资产:无形资产及其他资产:所有者权益：所有者权益：无形资产 无形资产8 86 6 实收资本实收资本100100100100 递延资产递延资产15155 5 资本公积资本公积10101616其他长期资产其他长期资产0 03 3 盈余公积盈余公积40407474 未分配利润
8、未分配利润730730750750 所有者权益合计所有者权益合计880880940940资产总计资产总计1680168020002000 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计1680168020002000 资 产 负 债 表 资 产 负 债 表19*年年12月3 1日月3 1日2023-1-2417单位名称：单位名称：ABC公司公司1919*年年单位：万元单位：万元项 目项 目行次行次上年实际上年实际本年累计本年累计一、产品销售收入一、产品销售收入1 12850285030003000减：产品销售成本减：产品销售成本2 22503250326442644 产品销售费用产品销售费用3 32
9、0202222 产品销售税金及附加产品销售税金及附加4 428282828二、产品销售利润二、产品销售利润5 5299299306306加：其他业务利润加：其他业务利润6 636362020减：管理费用减：管理费用7 740404646 财务费用财务费用8 89696110110三、营业利润三、营业利润9 9199199170170加：投资收益加：投资收益101024244040 营业外收入营业外收入111117171010减：营业外支出减：营业外支出12125 52020四、利润总额四、利润总额1313235235200200减：所得税减：所得税141475756464五、净利润五、净利润1
10、515160160136136 损 益 表 损 益 表2023-1-2418编制单位：编制单位：ABC公司公司单位：万元单位：万元项项 目目行次行次上年实际上年实际本年累计本年累计一、净利润一、净利润1 1160160136136 减：应交特种基金减：应交特种基金2 240403434 加：年初未分配利润加：年初未分配利润3 3700700730730 上年利润调整上年利润调整4 40 0-20-20二、可供分配的利润二、可供分配的利润5 5820820812812 加：盈余公积补亏加：盈余公积补亏6 60 00 0 减：提取盈余公积减：提取盈余公积7 740403434 应付利润应付利润8
11、850502828四、未分配利润四、未分配利润9 9730730750750利利 润润 分分 配配 表表19*年度年度2023-1-2419单位名称：单位名称：年 月年 月单位：元单位：元项 目项 目行次行次 金 额金 额项 目项 目行次行次金 额金 额一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：补充资料补充资料2626销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1 1、不涉及现金收支的投资和筹资活动：、不涉及现金收支的投资和筹资活动：2727收到增值税销项税额收到增值税销项税额2 2、将净利润调节为经营活动的现金流量：、将净利润调节为经营活动的现金流量：2828 现金
12、流入 小 计 现金流入 小 计3 3净利润净利润2929购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金4 4加:计 提坏帐准备或转销的坏帐加:计 提坏帐准备或转销的坏帐3030支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金5 5 提取固定资产折旧 提取固定资产折旧3131支付的增值税款支付的增值税款6 6 无形资产、递延资产摊销 无形资产、递延资产摊销3232支付的所得税款支付的所得税款7 7 待摊费用（减：支付）待摊费用（减：支付）3333支付的其他税费支付的其他税费8 8 处置固定资产收益 处置固定资产收益3434支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有
13、关的现金9 9 固定资产报废损失 固定资产报废损失3535 现金流出 小 计 现金流出 小 计1010 财务费用 财务费用3636经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额1111 投资收益 投资收益3737二、投资活动产生的现金流量:二、投资活动产生的现金流量:存货的减少 存货的减少3838收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金1212 经营性应收项目的增加 经营性应收项目的增加3939分得股利或利润所收到的现金分得股利或利润所收到的现金1313 经营性应付项目的减少 经营性应付项目的减少4040处置固定资产而收到的现金净额处置固定资产而收到的现金净额1414 增值税增加净额 增
14、值税增加净额4141 现金流入 小 计 现金流入 小 计1515 经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额4242购建固定资产所支付的现金购建固定资产所支付的现金1616、现金及现金等价物净增加情况：、现金及现金等价物净增加情况：4343 现金流出 小 计 现金流出 小 计1717 货币资金的期末余额 货币资金的期末余额4444投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额1818减：货币资金的期初余额减：货币资金的期初余额4545 三、筹资活动产生的现金流量:三、筹资活动产生的现金流量:加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额4646借款所收到的现金借款所收到的现
15、金1919减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额4747 现金流入 小 计 现金流入 小 计2020 现金及现金等价物净增加额 现金及现金等价物净增加额4848偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金2121偿付利息所支付的现金偿付利息所支付的现金2222 现金流出 小 计 现金流出 小 计2323筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额2424 四、现金及现金等价物净增加额 四、现金及现金等价物净增加额2525 现 金 流 量 表 现 金 流 量 表2023-1-2420资资 产产 负负 债债 表表流动资产：流动资产：60%60%速动资产速动资产 30%30%盘存资产盘
16、存资产 30%30%固定资产：固定资产：40%40%总计总计 100%100%负债：负债：40%40%流动负债流动负债 30%30%长期负债长期负债 10%10%所有者权益：所有者权益：60%60%实收资本实收资本 20%20%公积金公积金 30%30%未分配利润未分配利润 10%10%总计总计 100%100%2023-1-2421销售收入销售收入 100%100%销售成本（包括销售税金）销售成本（包括销售税金）75%75%毛利毛利 25%25%期间费用期间费用 13%13%营业利润营业利润 12%12%营业外净损益营业外净损益 1%1%税前利润税前利润 11%11%所得税所得税 6%6%税
17、后利润税后利润 5%5%损损 益益 表表2023-1-24222023-1-2423一、什么是财务分析一、什么是财务分析 财务分析是以财务报表和其他资料为依财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。务状况及其变动、预测未来、帮助决策。2023-1-2424二、七种人的分析目的二、七种人的分析目的 投资人：投资人：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价
18、变动和发前景；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，分析筹资状况。为决定股利分配政策，分析筹资状况。2023-1-2425二、七种人的分析目的（续）二、七种人的分析目的（续）债权人：债权人：为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况；为决
19、定是否出让债权，评价其价值。为决定是否出让债权，评价其价值。2023-1-2426二、七种人的分析目的（续）二、七种人的分析目的（续）经理人员：经理人员：为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。用人关心的所有问题。供应商：供应商：通过分析，看企业是否能够长期合作；通过分析，看企业是否能够长期合作；了解销售信用水平如何；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。是否应对企业延长付款期。政府：政府：了解企业纳税情况；了解企业纳税情况；遵守法规和市场秩序情况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。职工收入和就业状况
20、。2023-1-2427二、七种人的分析目的（续）二、七种人的分析目的（续）雇员和工会雇员和工会：判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。相适应。中介机构中介机构：审计师通过财务分析可以确定审计重点。审计师通过财务分析可以确定审计重点。2023-1-2428三、财务分析的方法三、财务分析的方法（一）比较分析法（一）比较分析法 1 1、按比较对象分类、按比较对象分类（1 1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-102-10年）年）指标相比。指标相比。（2 2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较
21、。）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。（3 3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。2023-1-24292 2、按比较内容分类、按比较内容分类（1 1）比较会计要素总量）比较会计要素总量（2 2）比较结构百分比）比较结构百分比（3 3）比较财务比率）比较财务比率2023-1-2430三、财务分析的方法（续）三、财务分析的方法（续）（二）因素分析法（二）因素分析法 通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。因素对指标的影响程度。1 1、差额分析法、差额分析法 2 2、指标分解法、指
22、标分解法 3 3、连环替代法、连环替代法 4 4、定基替代法、定基替代法2023-1-2431四、财务分析的一般步骤四、财务分析的一般步骤1 1、明确分析的目的；、明确分析的目的；2 2、收集有关信息；、收集有关信息；3 3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；符合需要；4 4、深入研究各部分的特殊本质；、深入研究各部分的特殊本质；5 5、进一步研究各个部分的联系；、进一步研究各个部分的联系；6 6、解释结果，提供决策支持信息。、解释结果，提供决策支持信息。2023-1-2432五、财务分析的局限性五、财务分析的局限性（一）财务报
23、表本身的局限性；（一）财务报表本身的局限性；（二）报表的真实性问题；（二）报表的真实性问题；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（三）企业会计政策的不同选择影响可比性；（四）比较基础问题。（四）比较基础问题。2023-1-2433财务比率的分析财务比率的分析2023-1-2434一、变现能力比率一、变现能力比率流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债 =700=700300300 =2.33 =2.33速动比率速动比率=(=(流动资产流动资产-存货存货)流动负债流动负债 =(700-119)=(700-119)300300 =1.94 =1.94保守速动比率保守速动比率=(=(现
24、金现金+短期证券短期证券+应收帐款净额应收帐款净额)流动负债流动负债 =(50+6+8+398)=(50+6+8+398)300300 =1.54 =1.542023-1-2435一、变现能力比率（续）一、变现能力比率（续）增加变现能力的因素增加变现能力的因素 可动用的银行贷款指标可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉偿债能力声誉 减弱变现能力的因素减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债未作记录的或有负债 担保责任引起的负债担保责任引起的负债2023-1-2436二、资产管理比率二、资产管理比率 营业周期营业周期=存货周转天数存货周转天数+应收帐款周转
25、天数应收帐款周转天数 存货周转天数存货周转天数 存货周转率存货周转率=销售成本销售成本平均存货平均存货 存货周转天数存货周转天数=360=360 存货周转率存货周转率 =360=360（销售成本（销售成本 平均存货）平均存货）=360=360 26442644（326+119326+119）22 =360 =36011.8811.88 =30 =30（天）（天）2023-1-2437二、资产管理比率（续）二、资产管理比率（续）应收帐款周转天数应收帐款周转天数 应收帐款周转率应收帐款周转率=销售收入销售收入平均应收帐款平均应收帐款 应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360=360应收帐款周转率应
26、收帐款周转率 =360=36030003000（200+400200+400）22 =36 =36（天）（天）流动资产周转率流动资产周转率=销售收入销售收入平均流动资产平均流动资产 =3000=3000（610+700610+700）22 =4.58 =4.58（次）（次）总资产周转率总资产周转率=销售收入销售收入平均资产总额平均资产总额 =3000=3000（1680+20001680+2000）22 =1.63 =1.63（次）（次）2023-1-2438三、负债比率三、负债比率资产负债率资产负债率=（负债总额（负债总额资产总额）资产总额）*100%100%=（10601060200020
27、00）*100%100%=53%=53%产权比例产权比例=（负债总额（负债总额股东权益）股东权益）*100%100%=（10601060940940）100%100%=113%=113%有形净值债务率有形净值债务率=负债总额负债总额（股东权益（股东权益-无形资产净值）无形资产净值）*100%100%=1060 =1060（940-6940-6）*100%100%=113.5%=113.5%已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润息税前利润利息费用利息费用 =（136+80+64136+80+64）8080 =3.5 =3.52023-1-2439四、盈利能力比率四、盈利能力比率销售净利率销售净利率
28、=（净利（净利销售收入）销售收入）*100%100%=（13613630003000）*100%100%销售毛利率销售毛利率=（销售收入（销售收入-销售成本）销售成本）销售收入销售收入*100%100%资产净利率资产净利率=（净利润（净利润平均资产总额）平均资产总额）*100%100%=136 =136（1680+20001680+2000）22*100%100%=7.4%=7.4%净资产收益率净资产收益率=净利润净利润平均净资产平均净资产*100%100%=136 =136（880+940880+940）2 2*100%100%=14.95%=14.95%2023-1-24402023-1-
29、2441（一）现金流量分析的意义（一）现金流量分析的意义 提供本期现金流量的实际数据；提供本期现金流量的实际数据；提供评价本期收益质量的信息；提供评价本期收益质量的信息；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的财务弹性；有助于评价企业的流动性；有助于评价企业的流动性；用于预测企业的未来现金流量。用于预测企业的未来现金流量。2023-1-2442（二）现金流量的结构分析（二）现金流量的结构分析2023-1-2443一、经营活动一、经营活动流入流入流出流出净流量净流量内部内部结构结构流入流入结构结构流出流出结构结构流入流入流出流出比比销售商品、提供劳务销售商品、提供劳务13,42513,4251
30、00%100%现金流入小计现金流入小计13,42513,425100%100%64%64%购买商品和劳务购买商品和劳务4,9234,92351%51%支付给职工支付给职工3,0003,00031%31%支付所得税支付所得税97197110%10%其他税费其他税费20200%0%其他现金支出其他现金支出7007008%8%现金流出小计现金流出小计9,6149,614100%100%36%36%1.41.4经营流量净额经营流量净额3,8113,811二、投资活动二、投资活动投资收回投资收回1651655%5%分得股利分得股利3003009%9%处置固定资产处置固定资产3,0033,00386%86
31、%现金流入小计现金流入小计3,4683,468100%100%17%17%购置固定资产购置固定资产4,5104,510现金流出小计现金流出小计4,5104,51017%17%0.770.77净额净额-1,042-1,042三、筹资活动三、筹资活动借款借款4,0004,000现金流入小计现金流入小计4,0004,00019%19%偿还债务偿还债务12,50012,50099%99%支付利息支付利息1251251%1%现金流出小计现金流出小计12,62512,625100%100%47%47%0.320.32净额净额-8,625-8,625合计合计20,89320,89326,74926,749-
32、5,856-5,856#100%100%D公司现金流量结构分析公司现金流量结构分析单位：万元单位：万元2023-1-2444假设假设D D公司今年销售额（含增值税）为公司今年销售额（含增值税）为14,20814,208万元，预计明年可以增加万元，预计明年可以增加8%8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量：销售收现比销售收现比=销售收现销售收现销售额销售额 =13425=13425 14208=94.49%14208=94.49%预计销售商品流入预计销售商品流入=销售额销售额*增长率增长率*销售收现比销售收现比 =14
33、208=14208*1.081.08*94.49%=1449994.49%=14499（万元）（万元）预计经营现金流出预计经营现金流出=销售商品流入销售商品流入流入流出比流入流出比 =14499=14499 1.4=103561.4=10356（万元）（万元）预计购买商品和劳务付现预计购买商品和劳务付现=经营现金流出经营现金流出*购买商品和劳务占购买商品和劳务占 经营活动流出百分比经营活动流出百分比 =10356=10356*51%=528251%=5282（万元）（万元）2023-1-2445（三）流动性分析（三）流动性分析现金到期债务比现金到期债务比=经营现金净流入经营现金净流入本期到期的
34、债务本期到期的债务 （假设（假设D D公司本期到期债务公司本期到期债务10001000万元）万元）=3811=381110001000 =3.8 =3.8现金流动负债比现金流动负债比=经营现金净流量经营现金净流量流动负债流动负债 （假设（假设D D公司本期流动负债为公司本期流动负债为54575457万元）万元）=3811=381154575457 =0.70 =0.70现金债务总额比现金债务总额比=经营现金净流入经营现金净流入债务总额债务总额 （假设（假设D D公司债务总额公司债务总额2705727057万元）万元）=3811=3811 2705727057 =14%=14%2023-1-24
35、46（四）获取现金能力分析（四）获取现金能力分析销售现金比率销售现金比率=经营现金净流量经营现金净流量销售量销售量（D D公司销售额（含增值税）为公司销售额（含增值税）为1420814208万元）万元）=3811=3811 14208=0.268214208=0.2682全部资产现金回收率全部资产现金回收率=营业现金净流量营业现金净流量全部资产全部资产（假设（假设D D公司全部资产为公司全部资产为8802388023万元）万元）=3811=38118802388023 =4.33%=4.33%2023-1-2447（五）财务弹性分析（五）财务弹性分析现金满足投资比率现金满足投资比率 =近近5年
36、经营活动现金净流量年经营活动现金净流量近近5 5年资本支出、存货增加、现金年资本支出、存货增加、现金 股利之和股利之和（假设（假设D D公司近公司近5 5年经营现金流量平均数于今年相同，平均资本支出年经营现金流量平均数于今年相同，平均资本支出为为43504350万元，存货平均增加万元，存货平均增加4040万元，现金股利平均每年万元，现金股利平均每年120120万元）万元）=3811=3811（4350+40+1204350+40+120）=0.85=0.852023-1-2448一、沃尔评分法一、沃尔评分法财务比率财务比率比重比重1 1标准比率标准比率2 2实际比率实际比率3 3相对比率相对比
37、率4=3/24=3/2评分评分1*41*4流动比率流动比率25252.002.002.332.331.171.1729.2529.25净资产/负债净资产/负债25251.501.500.880.880.590.5914.7514.75资产/固定 资产资产/固定 资产15152.502.503.333.331.331.3319.9519.95销售成本/存货销售成本/存货10108.008.0012.0012.001.501.5015.0015.00销售额/应收帐 款销售额/应收帐 款10106.006.0010.0010.001.701.7017.0017.00销售额/固定资 产销售额/固定资
38、产10104.004.002.662.660.670.676.706.70销售额/净资产销售额/净资产5 53.003.001.631.630.540.542.702.70合计合计100100105.35105.35沃尔的比重评分法沃尔的比重评分法2023-1-2450二、综合评价方法二、综合评价方法指标指标评分值评分值标准比率标准比率（%）（%）行业最高比行业最高比率（%）率（%）最高最高评分评分最低评最低评分分每分比率的每分比率的差（%）差（%）盈利能力：盈利能力：总资产净利率总资产净利率202010102020303010101 1销售净利率销售净利率20204 420203030101
39、01.61.6净值报酬率净值报酬率10101616202015155 50.80.8偿债能力：偿债能力：自有资本比率自有资本比率8 8404010010012124 41515流动比率流动比率8 815015045045012124 47575应收帐款周转率应收帐款周转率8 86006001200120012124 4150150存货周转率存货周转率8 88008001200120012124 4100100成长能力：成长能力：销售增长率销售增长率6 6151530309 93 35 5净利增长率净利增长率6 6101020209 93 33.33.3人均净利增长率人均净利增长率6 61010
40、20209 93 33.33.3合合 计计1001001501505050综合评分的标准综合评分的标准2023-1-2451三、杜邦分析法三、杜邦分析法2023-1-2452制造制造成本成本销售销售费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用其他其他流动流动资产资产现金现金有价有价证券证券应收应收帐款帐款存货存货长期资产长期资产流动资产流动资产销售收入销售收入全部成本全部成本其他利润其他利润所得税所得税净利净利销售销售收入收入销售销售收入收入资产总额资产总额销售净利率销售净利率资产周转率资产周转率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数权益净利率权益净利率-+-+/*杜邦图杜邦图2023-1-2453
41、假设假设ABCABC公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下权益净利率权益净利率=资产净利率资产净利率*权益乘数权益乘数第一年第一年 14.93%7.39%14.93%7.39%*2.02 2.02 第二年第二年 12.12%6%12.12%6%*2.02 2.02进一步分解：进一步分解：资产净利率资产净利率=销售净利率销售净利率*资产周转率资产周转率第一年第一年 7.39%4.53%7.39%4.53%*1.6304 1.6304第二年第二年 6%3%6%3%*2 22023-1-2454假设假设D D公司是一个同类企业，有关比较数据如下：公司是一个同
42、类企业，有关比较数据如下：资产净利率资产净利率=销售净利率销售净利率*资产周转率资产周转率ABCABC公司：公司：第一年第一年 7.39%4.53%7.39%4.53%*1.6304 1.6304第二年第二年 6%3%6%3%*2 2D D公司：公司：第一年第一年 7.39%4.53%7.39%4.53%*1.6304 1.6304第二年第二年 6%5%6%5%*1.2 1.22023-1-2455内部管理报告内部管理报告2023-1-2456计划性报告 公司范围或其分部范围的短期预测公司范围或其分部范围的短期预测 预测收益表预测收益表 预测现金流量表预测现金流量表 资本性支出预算表资本性支出
43、预算表 预测财务状况表预测财务状况表 关于企业特定部门的特别短期计划研究关于企业特定部门的特别短期计划研究 长期预算长期预算2023-1-2457控制性报告（一）概要控制性报告概要控制性报告 实际和预算收益表实际和预算收益表 各产品的收益表各产品的收益表 各区域实际和预算销售的比较各区域实际和预算销售的比较 分支或部门的概要性成本报告分支或部门的概要性成本报告 各责任中心的超支制造成本概要各责任中心的超支制造成本概要 存货月报存货月报 应收帐款月报应收帐款月报2023-1-2458控制性报告（二）现行控制性报告现行控制性报告 各产品销售的日报或周报，与定额或预测比较各产品销售的日报或周报，与定
44、额或预测比较 关于废料或超支材料用量的日报或周报关于废料或超支材料用量的日报或周报 实时存货报告实时存货报告 实际和标准工时相比较的小时报、日报或周报实际和标准工时相比较的小时报、日报或周报 实际和预算相比较的部门费用月报（或半月报）实际和预算相比较的部门费用月报（或半月报）实际和目标相比较的现金收付及其平衡的实时报告实际和目标相比较的现金收付及其平衡的实时报告或周报或周报2023-1-2459信息性报告 趋势性报告趋势性报告 分析性报告分析性报告 总利润或边际收益变化分析总利润或边际收益变化分析 各客户或各产品的销售分析各客户或各产品的销售分析 超支制造成本分析超支制造成本分析 财务状况变动
45、分析财务状况变动分析 盈亏平衡点决策盈亏平衡点决策 各产品边际收益决策各产品边际收益决策2023-1-24602023-1-24612023-1-24622023-1-24632023-1-24642023-1-24652023-1-24662023-1-2467业绩评价业绩评价2023-1-2468责任中心 成本中心成本中心 利润中心利润中心 投资中心投资中心2023-1-2469成本中心 着重考核所发生的成本和费用的责任中着重考核所发生的成本和费用的责任中心称为成本中心。心称为成本中心。成本中心往往是没有收入的。成本中心往往是没有收入的。成本中心的职责是用一定的成本去完成成本中心的职责是用
46、一定的成本去完成规定的具体任务。规定的具体任务。成本中心分为标准成本中心和费用中心。成本中心分为标准成本中心和费用中心。2023-1-2470标准成本中心 标准成本中心必须是所生产的产品稳定标准成本中心必须是所生产的产品稳定而明确，并且已经知道单位产品所需要而明确，并且已经知道单位产品所需要的投入量的责任中心。的投入量的责任中心。实际上，任何一种重复性的活动都可以实际上，任何一种重复性的活动都可以建立标准成本中心，只要这种活动能够建立标准成本中心，只要这种活动能够计量产出的实际数量，并且能够说明投计量产出的实际数量，并且能够说明投入与产出的函数。入与产出的函数。2023-1-2471费用中心
47、费用中心适用于产出物不能用财务指标费用中心适用于产出物不能用财务指标衡量或者投入和产出之间没有密切关系衡量或者投入和产出之间没有密切关系的单位。的单位。对于费用中心唯一可以准确计量的是实对于费用中心唯一可以准确计量的是实际费用，无法通过投入和产出的比较来际费用，无法通过投入和产出的比较来评价其效果和效率。评价其效果和效率。2023-1-2472成本中心的考核指标 标准成本中心的考核指标是既定产品质标准成本中心的考核指标是既定产品质量和数量条件下的标准成本。量和数量条件下的标准成本。费用中心的考核指标是费用预算。从根费用中心的考核指标是费用预算。从根本上说，决定费用中心预算水平有赖于本上说，决定
48、费用中心预算水平有赖于了解情况的专业人员的判断。了解情况的专业人员的判断。2023-1-2473责任成本 可控成本可控成本 直接成本直接成本 变动成本变动成本 标准成本标准成本 目标成本目标成本2023-1-2474利润中心与投资中心利润中心与投资中心2023-1-2475平平 衡衡 计计 分分 卡卡2023-1-2476目标与目标与战略战略目的目的 衡量指标衡量指标 目标值目标值 措施措施为使财务成为使财务成功，对股东功，对股东应如何表现。应如何表现。财财 务务目的目的衡量指标衡量指标目标值目标值措施措施为达成为达成目标：目标：对顾客对顾客应如何应如何表现？表现？顾顾 客客目的目的 衡量指标
49、衡量指标目标值目标值措施措施为达成目标：为达成目标：应如何保持发应如何保持发展与改善的能展与改善的能力？力？学习与成长学习与成长目的目的 衡量指标衡量指标目标值目标值措施措施为满足股为满足股东及顾客东及顾客的期望，的期望，内部作业内部作业流程应有流程应有何表现？何表现？内部作业流程内部作业流程2023-1-2477超出需要的服务超出需要的服务顾客满意顾客满意持续进步持续进步雇员素质雇员素质股东期望股东期望 持续进步持续进步 产品和服务创新产品和服务创新 权责分明的雇员队伍权责分明的雇员队伍 体现顾客需求体现顾客需求 投标效果投标效果 高质量服务高质量服务 安全控制安全控制 杰出的项目管理杰出的
50、项目管理 投资价值（投资价值（1 1类）类）价格竞争（价格竞争（2 2类）类）无拘束的交流无拘束的交流 高职业水准高职业水准 创新创新 资本收益率资本收益率 现金流量现金流量 项目营利能力项目营利能力 业绩可靠程度业绩可靠程度目目 标标做顾客的首做顾客的首选，我们应该是选，我们应该是行业的领头兵行业的领头兵战略重点战略重点财财 务务顾顾 客客内部过程内部过程增增 长长2023-1-2478资本收益率资本收益率现金流量现金流量项目营利能力项目营利能力利润预测准确度利润预测准确度积压而未交付的定货积压而未交付的定货价格参数表（价格参数表（2 2）顾客调查名次表（顾客调查名次表（1 1）顾客满意度调
