1、1五矿发展现状诊断报告五矿发展现状诊断报告20042004年年9 9月月8 8日日机密机密2目录目录前言前言 五矿发展诊断工作进展说明五矿发展诊断工作进展说明 和君创业企业战略研究框架和君创业企业战略研究框架 和君创业企业现状诊断工具和君创业企业现状诊断工具一、一、五矿发展历史与企业文化二、二、五矿发展现状与系统偏差三、三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势31 1、五矿发展诊断工作进展说明、五矿发展诊断工作进展说明 和君创业受五矿发展股份有限公司（以下简称“五矿发展”）的委托，于2004年6月2日进场，对五矿发展内部现有的经营性产业资源进行了系统的
2、梳理、分析和研究，结合五矿发展自身业务、产业资源的位势和现有产业的经营模式进行了诊断。我们采取了现场调研、分别访谈、产业研究、资料学习、专家咨询等多种诊断方式，先后进行了基层调研、中高层深度沟通和访谈，在与五矿发展的相关部门进行反复多次沟通的基础上，形成了五矿发展现状诊断报告。本报告是我们咨询项目的一个阶段性成果，希望能够通过此次的广泛沟通，达成共识，以便使我们更好地在此基础上开展下一阶段的工作。前言前言41 1、五矿发展诊断工作进展说明、五矿发展诊断工作进展说明时间访谈单位访谈对象2004-6-7五矿营口中板有限公司董事长李明克2004-6-89五矿腾龙信息技术有限公司总经理李启明2004-
3、6-910贵州铁合金总经理/销售经理王峰/朱江2004-6-14上午五矿腾龙信息技术有限公司副总经理朱纳新2004-6-14下午K12副董事长/总经理郗宁/王相东2004-6-15上午中国钢铁网副总经理谭欣凯2004-6-15上午五矿集团投资部总经理宗庆生2004-6-16上午五矿集团副总裁徐思伟2004-6-16上午货运单元总经理闫嘉有时间访谈单位访谈对象2004-6-16下午五矿发展总经理冯贵权2004-6-16下午五矿发展董事会秘书高勇2004-6-21上午五矿集团副总裁张元荣2004-6-21上午五矿钢铁板块总经理许强2004-6-21下午集团企划部总经理刘立军2004-6-22上午天
4、津货运副总经理高淑琴、朱文良2004-6-22上午五矿钢铁企划部总经理辛希乐五矿发展财务部总经理任建华2004-6-22下午贸易企划部总经理张晔五矿发展人力资源副总经理张志俭前言前言52 2、和君创业战略研究的框架、和君创业战略研究的框架图示图示企业家现状与团队分析企业家思维理念产业业态趋势与企业家偏好企业提升趋势与企业家能力基于执行力的战略研究方向产品战略产业战略资本战略产品经营静态定位产品选择动态优化产业提升静态标尺产业整合动态调整资本价值静态要素资本能力动态变量战略方向指导下的解决方案外部资源研究内部能力研究第一阶段第二阶段第三阶段价值中线长线能力与企业能力相匹配的战略实施步骤短线时间利
5、润前言前言6n第一层面是根据企业家思维核心点和经营团队的需求：研究企业的现状和战略。n第二层面是基于企业的执行力确定企业战略的研究方向：即全球产业的发展趋势与企业家偏好的对接，企业战略的提升趋势与企业家能力的对接。n第三层面是将管理咨询与投资银行的服务结合在一起：研究产品、产业和资本战略之间的关系与布局。管理咨询是介于产品和产业之间的服务，投资银行是介于产业和资本之间的服务。n第四层面是研究企业在中国的国情下的战略起步点：从产品战略起步的可能性、跨越产品做产业的可能性和跨越产业做资本的可能性，选择何种战略实施步骤需要根据企业特点来具体设计。2 2、和君创业战略研究的框架、和君创业战略研究的框架
6、释义释义前言前言7企业历史企业历史 （第一步）（第一步）公司现状公司现状 （第三步）（第三步）企业家团队企业家团队 （第四步）（第四步）产业趋势产业趋势（研究坐标）（研究坐标）（第二步）（第二步）创新趋势创新趋势（研究方向）（研究方向）（第五步）（第五步）投资领域投资领域研究研究投资战略投资战略研究研究投资项目投资项目研究研究操作步骤与方法操作步骤与方法第一阶段第一阶段第二阶段第二阶段第三阶段第三阶段3 3、和君创业战略研究流程、和君创业战略研究流程图示图示前言前言83 3、和君创业战略研究流程、和君创业战略研究流程释义释义n第一阶段为企业现状诊断阶段：按照企业历史、产业趋势、公司现状、团队偏
7、好、创新趋势的研究步骤来把握产业的发展方向、判断公司的产业定位、分析企业战略的执行力。n第二阶段为企业的投资战略研究阶段：按照投资领域、投资战略、投资项目的研究顺序，对企业的投资能力、投资方向进行分析，明确企业的投资战略方向和重点。n第三阶段为延伸服务阶段：按照投资战略的操作步骤与方法，将投资战略落到实处。前言前言9n第一个步骤是研究企业的发展历史。主要分析五矿发展的发展历程及各主要阶段的特点和在五矿集团中的地位等。n第二个步骤是研究钢铁产业趋势。主要分析五矿发展金融能力和流通能力的动因，并根据和君创业的方法论对国际国内钢铁发展趋势进行全面研究。n第三个步骤是研究五矿发展的企业现状。主要分析根
8、据国内外钢铁产业趋势，系统评价五矿发展的现状，并说明其偏差。n第四个步骤是研究企业家团队。主要分析五矿发展的政治生态、企业家团队，并对其团队进行客观评价。n第五个步骤是研究企业的创新趋势。主要分析五矿发展的投资战略研究方向，并进行不同方案的框架设计。在第一阶段，和君创业企业现状诊断的流程首先是对企业发展的历史开始着手研究；其次是对企业所在产业的业态趋势进行分析，以此来把握产业的发展方向；再分析研究企业在产业及历史中所处的位置和现状及其偏差；再次是总结和分析企业家团队，主要是把握企业战略的执行力状况；最后是研究企业基于战略的未来创新趋势。和君创业项目组对五矿发展的企业诊断是根据以上第一阶段中的五
9、个步骤进行本次诊断方案的研究。3 3、和君创业战略研究的流程、和君创业战略研究的流程第一阶段第一阶段前言前言10决策管理决策管理控制管理控制管理战略定位战略定位组织设计组织设计资本力研究高度资本力研究高度()企业家企业家EntrepreneurEntrepreneur（）（）产业力研究力度产业力研究力度()管理力研究深度管理力研究深度()资源力研究广度资源力研究广度()营销管理营销管理信息管理信息管理人力资源人力资源企业文化企业文化 以产业业态研究方向作为坐标，对比企业现状，结合企业家的来源、能力、偏好、特点，逐层分析产业各业务环节，以认识企业存在的现实差距及执行力状况。3.1 3.1 公司管
10、理现状研究工具公司管理现状研究工具前言前言11 和君创业依据大量的案例总结出企业家能力封项理论、企业家思维偏好理论和企业家团队结构理论，通过对企业家素质的判断来分析企业素质。资本力研究高度企业家Entrepreneur产业力研究力度管理力研究深度资源力研究广度3.2 3.2 企业家团队研究工具企业家团队研究工具前言前言12政治生态起点外部环境主控力量内部支持战略层面研究高度广度深度力度投资方向扫描投资理念投资机会投资能力3.3 3.3 企业创新趋势研究工具企业创新趋势研究工具 通过对企业政治生态、战略层次和投资方向进行研究，分析企业战略执行的基础条件与创新趋势。前言前言13 我们在制定战略研究
11、范围的时候，是根据企业的政治生态起点研究企业面临的外部环境和战略决策的主体，即企业的主控力量，并分析企业战略执行的内部支持力量。政治生态起点外部环境主控力量内部支持战略层面研究高度广度深度力度投资方向扫描投资理念投资机会投资能力3.3.1 3.3.1 企业创新趋势研究工具企业创新趋势研究工具-政治生态政治生态前言前言14 我们在进行战略层面研究的时候，主要从战略的高度、广度、深度和力度四个方面着手，横向确定企业战略的研究范围和宽度，纵向研究确定企业战略的高度和深度，同时也研究企业战略执行的力度。政治生态起点外部环境主控力量内部支持战略层面研究高度广度深度力度投资方向扫描投资理念投资机会投资能力
12、3.3.2 3.3.2 企业创新趋势研究工具企业创新趋势研究工具-战略层面研究战略层面研究前言前言15 我们在研究企业投资方向的时候是基于战略创新点，在企业现有战略框架下和产业内，根据企业的投资理念和投资能力，对企业未来所处产业投资方向的可能性和可行性进行系统研究，并就投资方向的可行性进行论证与分析。政治生态起点外部环境主控力量内部支持战略层面研究高度广度深度力度投资方向扫描投资理念投资机会投资能力3.3.3 3.3.3 企业创新趋势研究工具企业创新趋势研究工具-投资方向研究投资方向研究前言前言16 前言主要介绍了我们前期诊断阶段所做的主要工作、和君创业企业战略研究的基本理论及完成本诊断报告所
13、依据的工具和遵循的业务流程。本报告的完成得到了五矿集团、五矿发展及各板块和业务单元领导、员工、项目对接小组成员的大力支持、配合、帮助与指导，在此深表谢意！前言前言结论17目录目录前言前言一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化1 1、综述、综述2 2、五矿发展上市与多元投资期、五矿发展上市与多元投资期 3 3、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期4 4、历史与文化特征的主要结论、历史与文化特征的主要结论二、二、五矿发展现状与系统偏差三、三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势18(1997年2001年）五矿发展上市的主要动因是
14、作为公司的融资平台，打通资本市场通道，树立市场形象；五矿发展随着网络和多元化投资热潮的兴起,跟随市场热点，围绕高科技行业相继投资了众多的多元产业。（2001年至今）五矿发展制定了清晰的战略，依据战略进入了战略调整和实施。五矿发展上市与多元投资期战略聚焦定位的转型探索期1 1、综述、综述五矿发展的两个历史发展阶段五矿发展的两个历史发展阶段19972001年2001年-现在五矿发展上市与多元投资期 战略聚焦定位的转型探索期一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化19目录目录前言前言一、一、五矿发展历史与企业文化1 1、综述、综述2 2、五矿发展上市与多元投资期、五矿发展上市与多元投资期
15、 3 3、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期4 4、历史与文化特征的主要结论、历史与文化特征的主要结论二、二、五矿发展现状与系统偏差三、三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势202 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-上市融资上市融资 五矿集团于1997年将旗下的6家公司联合重组成立五矿发展并上市，使五矿发展成为五矿集团的融资平台之一。五矿集团五矿集团五矿钢铁五矿贸易五矿东方中国矿产五矿货运五矿招标.一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化资产总额104673
16、49万元负债总额7008588万元净资产3458761万元资产结构资产结构五矿发展五矿发展21总股本非流通股25融资注入75五矿集团投入流通股上市募集资金投向：投资3.55亿元受让五矿集团持有的51北京香格里拉饭店有限公司股权 投资2,619.20万元收购“矿虹轮”货船100产权 1.04亿元用于补充公司出口贸易流动资金 剩余募集资金1.38亿元暂作银行存款。五矿发展上市为集团融资作出了很大贡献，提高了五矿集团公司在市场中的声誉。募集资金3.55亿与集团进行资产置换,部分为五矿发展的投资留下了储备。1997年IPO募集资金6.24亿元1998年配股募集资金2.19亿元一、五矿发展历史与企业文化
17、一、五矿发展历史与企业文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-上市融资上市融资22 五矿发展包含了钢铁行业内的相关环节，具备了产业统筹经营的条件，但是集团公司与上市公司之间存在着关联交易和同业竞争。五矿集团五矿集团钢铁板块货运单元招标单元原材料板块钢铁五矿贸易海外公司京外公司钢铁公司原材料为同类业务交叉点从钢铁产业链的角度讲，两大板块、两大单元之间具备产业统筹经营条件。从原材料贸易、钢铁产品贸易一直到货运，属于产业链条中的关联环节集团的京外公司、海外公司与五矿发展钢铁及原材料贸易业务上存在着交易竞争关系，业务交叉也产生了大量的
18、关联交易。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化五矿钢铁五矿贸易五矿东方中国矿产五矿货运五矿招标五矿发展五矿发展2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-上市融资上市融资23 在管理上，上市公司中各职能部室的部分职能是缺位的，公司内各板块之间仍然各自经营，缺乏控制与协同。钢铁产业战略不清晰，各板块各自经营与发展。战略层面组织层面人力资源决策控制完成了组织框架的搭建，但两头实，中间虚，缺乏协同与控制。受市场体制所限，绝大多数为贸易人才。五矿发展在人权、财权、投资权等方面没有完全独立掌控，仍然由五矿集团主导。一、五矿发展历
19、史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-上市融资上市融资24五矿发展通过上市打通了与资本市场的融资通道，为集团融资6.24 亿元，配股2.19亿元，并与集团进行了有效资源的置换，缓解了集团的资金压力。通过上市、配股和资产置换的系列运作，积累了资本运作经验，为自身发展和投资奠定了较坚实的基础，并建立了五矿发展的组织框架。但是，五矿发展上市后的企业功能没有得到充分有效发挥，组织职能不完善。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资
20、期（1997199720012001年）年）-上市融资上市融资25 五矿发展利用自有资金，在多元项目领域进行了大量的投资尝试，共累计投资约10亿7千万元人民币。项目名称投资总额投资时间退出时间香格里拉355001997.11厦门钨业145971998.62002.5深圳企荣2165.81998.72002.9唐钢股份27541998.7五矿石油73181998.8大鹏证券82801999.11五矿腾龙29551999.12项目名称投资总额投资时间退出时间育英网13402000.6钢铁网17412000.11五矿梗阳47752001.112004.3五矿营口32202002.7宁波联合20214
21、2002.8西单商场20962002.8一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-多元投资多元投资26 合作方的筛选获得了相关的经验。项目风险的控制从意识上开始加强。在内部对项目投资的理念逐渐认同，逐渐培养出一定的项目管控能力。大量多元产业投入，投资分散，这一期间，与主业非相关投资占79%。项目的投资收益不高，多数非主业投资处于亏损。由于大量投资于非钢铁业，从而影响了主业的经营。由于追逐市场热点，缺乏相对清晰的投资战略，造成投资项目的选择盲目，未能聚焦主业，对公司核心竞争能力的塑造
22、缺乏显著的作用。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-多元投资多元投资27 企业的逻辑企业的逻辑1.主观的产品项目2.追逐热点投资项目3.单纯应付企业的短期财务需求投资基于主观判断循环失效投资机制失效投资机制3.形成主业的协同效应2.塑造企业核心竞争优势1.企业长远发展的战略要求满足投资基于战略的考虑合理的投资机制合理的投资机制 由于五矿发展缺乏清晰的战略，特别是投资战略的支撑，没有形成合理的投资机制。基于投机的投资基于战略的投资一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业
23、文化2 2、五矿发展上市与多元投资期（、五矿发展上市与多元投资期（1997199720012001年）年）-多元投资多元投资28 五矿发展这一时期从严格意义上说仍然是一个“半管控”性质的公司，子公司各自经营，缺乏协同，面对的资本市场又是高科技热的顶峰期，大批上市公司利用上市及配股资金追逐股市热点从原产业转向高科技投资。为此，也推动了五矿发展走向高科技投资。五矿发展这一时期对多元投资进行了战略管理的尝试，但由于投资效果不佳，导致公司陷入了对高科技投资项目经营与管理的困境。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化3 3、小结、小结29目录目录前言前言一、一、五矿发展历史与企业文化1 1
24、、综述、综述2 2、五矿发展上市与多元投资期、五矿发展上市与多元投资期 3 3、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期4 4、历史与文化特征的主要结论、历史与文化特征的主要结论二、二、五矿发展现状与系统偏差三、三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势301 1、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期战略制订战略制订 制定了发展战略，明确了发展方向和企业定位。开始了转型探索，但转型未到位。“以贸易为基础，价值延伸，合理整合资源，科学构建营销、物流服务网络；以客户为中心，模式创新，有效利用金融工具，积极发展增值服务能力，持续强化品牌
25、优势；把五矿发展建设成为国内领先的，具有国际竞争力和良好成长性的钢铁及原材料流通服务商”五矿发展战略聚焦进入转型探索阶段 缺乏战略的“落地”方式，投资方向和重点不明确，没有真正构建起市场的核心竞争能力。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化31五矿发展原材料钢铁货运招标基本发展战略经营战略 五矿发展在五矿集团战略的指导下，制定了各板块的业务发展战略。“贸易商+分销商+增值服务商”整合采购资源,建立分销网络,提供综合服务建立采购供应平台,提供原材料和增值服务增强生产和资源控制第三方物流货运统一、物流统一、发展第三方物流招标行业领先企业依托集团优势，扩大市场份额，以规模求效益基本发展
26、战略：合理整合资源，科学构建网络，将五矿发展建设成为国内领先的、具有国际竞争力的、具有良好成长性的钢铁及原材料行业流通服务商经营层战略：积极开展资本运作，发挥公司的资源整合能力，加紧建设营销网络，努力控制关键资源，贸易实业并举，大力发展物流和拓展招标采购业务，合理利用融资工具，充分整合贸易资源，有效防范经营风险。一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化1 1、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期战略制订战略制订32 五矿发展围绕主产业制定了明确的发展战略，进行了一系列的实施与推进。对战略转型进行了一定的探索性尝试战略转型不到位 五矿钢铁和五矿贸易两大业务板块向上游和下
27、游两极延伸的方向正确。建立钢铁市场和分销网，投资五矿营口中板厂及五矿贵州铁合金项目等，做了大量有益的战略转型尝试。向上游资源投资的战略管理不明确，向下游分销网络建设不到位。制定了正确实施战略一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化1 1、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期战略转型尝试战略转型尝试33 这一时期在五矿集团战略指导下，五矿发展率先进行了战略转型的努力，进行了大量的转型实践尝试。五矿发展的业务量迅速增长，功效显著。销售收入从2001年的85亿元增长到2003年的520亿元，利润总额从3.2 亿元增长到2003年的12.25亿元。五矿发展和各板块、业务单元制
28、订了发展战略，而且开始了战略转型的尝试。但战略转型并未到位，在决策、管控、人力资源和企业文化等方面存在诸多问题。2 2、小结、小结一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化34目录目录前言前言一、一、五矿发展历史与企业文化1 1、综述、综述2 2、五矿发展上市与多元投资期、五矿发展上市与多元投资期 3 3、战略聚焦定位的转型探索期、战略聚焦定位的转型探索期4 4、历史与文化特征的主要结论、历史与文化特征的主要结论二、二、五矿发展现状与系统偏差三、三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势351 1、我国外贸企业的五个发展阶段、我国外贸企业的五个
29、发展阶段资格经营期主要靠政策来经营，资格权利下放后导致外贸企业普遍存在生存风险；信用扩张期主要靠融资能力经营，在期货、贸易和工业上运用信用手段，导致外贸企业出现资金扩张的风险；能力提升期靠终端能力的培育来经营，导致外贸企业出现人才短缺的风险；资源整合期主要靠资本进行产业整合，导致外贸企业出现资本短缺的风险；产业控制期靠产业性大公司的领袖地位进行行业控制，导致外贸企业综合能力需要聚集的时候出现能力短缺的风险。和君创业认为，中国外贸公司的历史经历了从资格经营期、信用扩张期、能力提升期、资源整合期到产业控制期五个发展阶段：资格资格经营期经营期信用信用扩张期扩张期能力能力提升期提升期资源资源整合期整合
30、期产业产业控制期控制期下放分散扩张风险终端网络控制支配产业整合战略聚焦定位的转型探索期五矿发展上市与多元投资期一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化36 五矿发展上市与多元投资期处在资格经营期和信用扩张期之间，通过上市获得了巨额资金。在这一期间，五矿发展利用高科技概念，用自有资金对外进行了多元项目的投资。由于高科技投资需要公司在技术、生产和营销能力的系列提升，但五矿发展尚不具备这样的能力，使得大部分多元投资项目效益不佳。五矿发展战略聚焦定位的转型探索期处在信用扩张期和能力扩张期之间，这期间主要进行了一系列的转型尝试。贸易额迅速增长，利润也有较大幅度的提高，但战略转型未到位，特别是
31、由于我国的钢铁贸易和金融服务市场不成熟的情况下，在钢铁贸易量迅速增加的同时，经营风险也随之扩大。2 2、主要结论、主要结论一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化37目录目录前言前言一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差引言引言1 1、钢铁原料环节的现状与系统偏差、钢铁原料环节的现状与系统偏差2 2、钢铁生产环节的现状与系统偏差、钢铁生产环节的现状与系统偏差3 3、钢铁流通环节的现状与系统偏差、钢铁流通环节的现状与系统偏差4 4、多元产业投资的现状与系统偏差、多元产业投资的现状与系统偏差5 5、五矿发展的综合素质与投
32、资能力、五矿发展的综合素质与投资能力6 6、五矿发展的战略与现实总体评价、五矿发展的战略与现实总体评价三、五矿发展的投资研究方向三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势38引言引言-五矿发展的企业战略五矿发展的企业战略 以贸易为基础，价值延伸，合理整合资源，科学构建营销、物流服务网络；以客户为中心，模式创新，有效利用金融工具，积极发展增值服务能力，持续强化品牌优势；把五矿发展建设成为国内领先的，具有国际竞争力和良好成长性的钢铁及原材料流通服务商。五矿发展整体战略二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差39引言引言-我们对五矿发展战略的理解我
33、们对五矿发展战略的理解 和君创业对五矿发展战略的理解是:两个基础、两个中心、两个方向和三种功能。即以钢铁原材料流通（上游流通）和钢铁贸易流通（下游流通）为两个基础；以钢铁生产企业和钢铁下游生产用户为中心；在两个流通基础上分别向上和向下两个方向延伸，其中上游流通向上延伸资源、向下构建生产企业网络，下游流通向上与钢铁生产企业联盟，向下构建终端服务营销网络。同时还需要发育三种功能，即统一的流通品牌功能、模式创新的增值服务功能和工具创新的金融服务功能。原材料生产钢铁生产原料流通钢铁流通下游生产基础一中心一基础二中心二整合资源构建网络构建网络整合资源金融服务（工具创新）增值服务（模式创新）流通品牌上游流
34、通上游流通下游流通下游流通二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差40原材料环节原材料环节钢铁流通环节钢铁流通环节88年海南铁矿93年峨铁重组94年重钢采购管理96年武钢上市98年中小钢厂扩张96年华通钢铁分销99年中小专业市场研究92年电子商务91年三角债及金融服务97年外运专业物流03年国内外矿山市场0003年焦碳产业整合03年中化工业品分销01年宝钢竞争力研究03年中小钢厂整合03年莱钢钢结构分销02年荷兰花卉市场02年CIECC04年产业金融结合03年宝供华宇等大客户服务钢铁生产环节钢铁生产环节 根据和君创业历史上对钢铁企业产业链的咨询经验，将从原材料、钢铁流通和钢铁生产三
35、大环节分别对五矿发展的现状进行研究，并针对性地分析其现状和系统偏差。引言引言-我们的咨询经验我们的咨询经验铁矿等资源开采炼钢材料生产原材料分销及物流服务大型钢铁生产中小钢铁生产钢铁市场物业与服务流通金融服务钢铁分销钢铁物流钢铁电子商务钢铁使用客户二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差41 和君创业把钢铁产业链分为上游原材料、中游生产和下游流通三个环节。上游原材料环节分为：铁矿等资源、原料生产和原材料流通三个要素；中游生产环节分为：大型生产企业和中小生产企业两类；下游流通环节分为：钢铁分销、钢铁电子商务、钢铁物流和钢铁市场物业与服务、流通金融服务等五个方面。钢铁产业链上的每个环节及
36、环节中的每个要素都是相互关联和相互作用的，也是必不可少的。以上环节和要素相互影响和作用才构成完整的钢铁产业链。引言引言-和君创业对钢铁产业链的理解和君创业对钢铁产业链的理解二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差42引言引言-钢铁产业链三大环节业态趋势钢铁产业链三大环节业态趋势钢铁原材料环节钢铁生产环节钢铁流通环节钢铁原材料的五大产业趋势钢铁生产的四大产业趋势和中国钢铁业态钢铁流通环节能力提升的四种模式二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差铁矿等资源开采炼钢材料生产原材料分销及物流服务大型钢铁生产中小钢铁生产钢铁市场物业与服务流通金融服务钢铁分销钢铁物流钢铁电子商务钢
37、铁使用客户43引言引言-本报告的诊断流程本报告的诊断流程原材料环节原材料环节生产环节生产环节流通环节流通环节多元产业投资多元产业投资金融和财务分析金融和财务分析总体评价总体评价铁矿等资源开采炼钢材料生产原材料分销及物流服务大型钢铁生产中小钢铁生产钢铁市场物业与服务流通金融服务钢铁分销钢铁物流钢铁电子商务钢铁使用客户二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差44目录目录前言前言一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差引言引言1 1、钢铁原料环节的现状与系统偏差、钢铁原料环节的现状与系统偏差2 2、钢铁生产环节的现状与系统偏
38、差、钢铁生产环节的现状与系统偏差3 3、钢铁流通环节的现状与系统偏差、钢铁流通环节的现状与系统偏差4 4、多元产业投资的现状与系统偏差、多元产业投资的现状与系统偏差5 5、五矿发展的综合素质与投资能力、五矿发展的综合素质与投资能力6 6、五矿发展的战略与现实总体评价、五矿发展的战略与现实总体评价三、五矿发展的投资研究方向三、五矿发展的投资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势451 1、原材料环节总论原材料环节总论1 1）积极探索）积极探索前后延伸前后延伸公司改造公司改造管理文化管理文化2 2）战略方向）战略方向控制资源控制资源钢厂结盟钢厂结盟前后贯通前后贯通3 3）
39、问题焦点）问题焦点超出范围超出范围资源不足资源不足人力不足人力不足 积极探索从传统式贸易向公司式流通的转换。前后延伸，打通贸易的流通渠道，促进公司化改造，组织化的重新调整。二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节46 五矿贸易的基本思想是以原材料流通为基础，向上控制原材料生产企业，并试图对海外的矿山进行投资，以控制原材料的海外资源；向中游与武钢等大生产企业结盟，试图推行客户经理制，通过组织协同为大客户服务，同时通过并购控制五矿营口中板厂等中小企业，对其进行闭环业务服务；向下游试图与钢铁流通分销体系连动，实现五矿发展的战略意图。2 2、五矿贸易、五矿贸易的战略理念
40、的战略理念原材料（并购铁合金）铁矿等资源（海外投资研究）钢铁原材料的流通-组织协同分销体系建设（连动设想）大企业服务结盟（武汉钢铁）中小企业并购探索（五矿营口中板）以客户为中心的战略联盟与组织协同以客户为中心的战略联盟与组织协同二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节473.1 3.1 五矿贸易向上延伸之一：并购和控制五矿贵州铁合金五矿贸易向上延伸之一：并购和控制五矿贵州铁合金 现在五矿贸易是通过并购和控制五矿贵州铁合金实现了向上游原材料环节延伸的目的，力图通过贸易与生产的结合做成国内第一的位置。五矿发展贵州清镇铁合金有限公司五矿贸易五矿贵州铁合金实物资产259
41、6.31万元占40现金出资3894万元占60五矿贵州铁合金60%五矿发展贵州清镇铁合金有限公司土地使用权转让给五矿贵州铁合金 成立初股权结构 目前股权结构40%1800万收购二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节483.2 3.2 五矿贸易向上延伸之二：对铁矿等资源的海内外投资进行研究，在五矿贸易向上延伸之二：对铁矿等资源的海内外投资进行研究，在研究的基础上，试图形成原材料与流通体系连动的能力（目前五矿集团研究的基础上，试图形成原材料与流通体系连动的能力（目前五矿集团正在重组邯邢局）。正在重组邯邢局）。资源投资方向设想优先考虑铁矿、锰矿、铬矿投资 投资原则首选
42、优质富矿资源；物流运输条件良好，成本低；地区局势稳定，国家间政治氛围友好可以直接购买，也可以参股初步尝试与加蓬政府就购买该国一铁矿进行过考察接触；与澳洲一锰矿就购买事宜进行过考察接触；与哈萨克斯坦一铬矿进行过考察接触；主要困难资金实力；国外大矿山资源拥有者不愿意将资源卖给贸易商 投资矿山资源有初步设想和尝试，但未作过项目正式论证二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节494.1 4.1 五矿贸易中游延伸之一：通过并购五矿营口中板厂，实现了向中游五矿贸易中游延伸之一：通过并购五矿营口中板厂，实现了向中游延伸的目的，并进行了对中小企业并购的积极探索。延伸的目的，并进
43、行了对中小企业并购的积极探索。五矿营口中板厂目前股权结构图营口中板厂五矿发展五矿集团公司其他6家个人代理商五矿营口中板厂100现金13000万占21.67%现金12000万占20%现金出资占18.33%40二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节504.2 4.2 五矿贸易中游延伸之二：与国内外资源型企业及钢铁生产大企业结成五矿贸易中游延伸之二：与国内外资源型企业及钢铁生产大企业结成战略联盟，进行两个层面的合作。如与武钢等大企业进行服务结盟，推行战略联盟，进行两个层面的合作。如与武钢等大企业进行服务结盟，推行客户经理制，试图以此形成内部资源的组织协同。客户经理制
44、，试图以此形成内部资源的组织协同。战略采购供应联盟的合作如与BHP建立采购联盟合作关系，每年固定地从BHP采购20万吨锰矿资源，供给五矿贵州铁合金有限公司；如与武钢、太钢等企业建立战略联盟关系，为上述企业提供稳定的货源；资本层面的合作关系如与韩国蒲相在国内共同投资设立企业，一起开发焦煤矿二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节515 5、五矿贸易向下游延伸：与钢铁流通体系连动的设想，实质是为了建、五矿贸易向下游延伸：与钢铁流通体系连动的设想，实质是为了建立大客户系统解决方案。贸易结合点是以上下游做基础，以中游钢铁生立大客户系统解决方案。贸易结合点是以上下游做基础
45、，以中游钢铁生产企业为中心，往两极发展的流通服务。产企业为中心，往两极发展的流通服务。原材料和钢铁板块协同力较弱建立协同机制需要从两方面入手 由于原材料和钢铁流通板块目前是各自经营，使得各板块之间的协同力较弱，五矿发展与钢铁生产企业的闭环业务难以开展。如原材料板块给企业供应原料，企业愿意将钢铁销售业务交给原材料板块来做。由于没有建立协同机制，使得原材料和钢铁板块之间无法发挥协同的整体功效。业务切分：原材料板块只能做原材料供应业务，钢铁销售全部交给钢铁板块 考核与利益机制的重新调整：由原材料板块开发而交给钢铁板块做的钢铁销售业务可以作为对原材料板块的考核内容之一，并分享一定比例的收益。二、五矿发
46、展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差原材料环节原材料环节526 6、主要结论、主要结论 五矿贸易的战略理念明确，发展思路清晰，在自身价值链中进行了全方位的创新尝试，并超出自身价值链和资源能力进行了各种有益探索，为五矿发展的战略转型积累了极为重要的经验。但是，五矿贸易的投资方向和重点还不够清晰和准确。向资源整合走，缺少总部的倾斜支持；进入两极生产系统，缺少战略协同方向；钢铁客户系统服务缺少核心竞争力，又缺少上下游对接的流程规范。从而导致人力资源开发无法适应其全面延伸发展的大战略，其企业文化在小环境中具有很好的统一性，但在大舞台中存在明显的转型困惑。二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状
47、与系统偏差原材料环节原材料环节53目录目录前言前言一、五矿发展历史与企业文化一、五矿发展历史与企业文化二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差引言引言1 1、钢铁原料环节的现状与系统偏差、钢铁原料环节的现状与系统偏差2 2、钢铁生产环节的现状与系统偏差、钢铁生产环节的现状与系统偏差3 3、钢铁流通环节的现状与系统偏差、钢铁流通环节的现状与系统偏差4 4、多元产业投资的现状与系统偏差、多元产业投资的现状与系统偏差5 5、五矿发展的综合素质与投资能力、五矿发展的综合素质与投资能力6 6、五矿发展的战略与现实总体评价、五矿发展的战略与现实总体评价三、五矿发展的投资研究方向三、五矿发展的投
48、资研究方向附件：世界及中国钢铁业态趋势附件：世界及中国钢铁业态趋势541 1、钢铁生产环节总论、钢铁生产环节总论1 1）进入动因）进入动因动力基础动力基础战略趋势战略趋势领域偏差领域偏差（矿、焦、厂）（矿、焦、厂）2 2）产品定位）产品定位竞争能力竞争能力投入产出投入产出 能力提高能力提高 3 3）产业偏差）产业偏差 战略协同战略协同控制力度控制力度文化认同文化认同五矿发展钢铁生产企业的动力基础和战略趋势存在领域偏差：二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差生产环节生产环节552 2、五矿发展投资两家生产企业的评价、五矿发展投资两家生产企业的评价战略层面战略层面五矿营口中板五矿营口
49、中板产品具有明显的竞争力；规模必须继续扩展；后续资金缺口较大。五矿贵州铁合金五矿贵州铁合金产品已具有市场控制力；市场必须全方位拓展；利润仍然受限于竞争。结论：结论：从产品上看，两个企业的现有产品均具有较强的市场竞争力，其营销管理与内部信息化管理均有各自的明显特色。但从产业上看，两家企业与大型流通服务商的对接点不够强，若继续发展所需要的资本投入和市场扩张机制都不是五矿发展的强势点。二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差生产环节生产环节56 以原材料流通商为组织中心坐标，五矿营口中板和五矿贵州铁合金均存在组织协同上的偏离。3 3、五矿贸易投资两家生产企业的评价五矿贸易投资两家生产企业
50、的评价组织层面组织层面原材料流通五矿贵州五矿贵州铁合金铁合金五矿营口五矿营口中板厂中板厂结论：结论：两企业与流通商的组织协同模式均存在外倾外拉的偏离，由此带来投资决策和企业管控方面的各种问题。因此，两企业均应从战略、组织、决策与控制等层面同步调整。分离运营中产生复合外倾外拉。二元贸易中产生资源外倾外拉。功能不分化，没有人力资源，导致组织层面外倾外拉二、五矿发展现状与系统偏差二、五矿发展现状与系统偏差生产环节生产环节574 4、五矿贸易投资两家生产企业的评价五矿贸易投资两家生产企业的评价人力资源和企业文化层面人力资源和企业文化层面 两企业均属不同功能企业间的互补性并购，首先要建立共同的战略文化，
