1、国际货币制度与国际金融组织本讲有两章内容：第五章 国际货币制度 第六章 国际金融组织第五章 国际货币制度本章有四个主要内容：第一节 国际货币制度概述 第二节 国际金本位制度 第三节 布雷顿森林体系 第四节 牙买加体系第一节 国际货币制度概述本节有四个问题：一、国际货币制度的概念 二、国际货币制度的作用 三、国际货币制度的演变过程 四、中国的货币制度一、国际货币制度的概念各国政府对货币发挥世界货币职能所确定的原则、措施、组织形式的总称。1.国际收支及其调节机制。2.各国货币比价的确定。3.各国货币的兑换性与结算原则。4.国际储备资产的确定。5.国际货币事务的协调与管理。汇率制度是国际货币制度的核
2、心。二、国际货币制度的作用1.提供足够的国际清偿能力。2.有助于保持对国际储备资产的信心，能够对收支失衡进行有效而稳定的调节。3.建立良好的国际收支协调机制，防止不必要的竞争性贬值。4.通过多边支付制度促进经济一体化。5.促进各国参与国际货币事务的决策管理。三、国际货币制度的演变过程1.1816-1879年，国际金本位雏形时期。1816年英国开始，西方各国陆续跟进，逐步形成国际金本位的基础。2.1880-1914年，国际金本位制度时期。19世纪末，世界上许多国家为了进行国际结算，或使用黄金，或发行可以兑换黄金的货币，自发地形成了第一个统一的国际货币体系。国际货币制度的演变过程 3.1915-1
3、944年，不存在统一体系。崩金汇兑、块31FF3934集团。4.1945-1973年，布雷顿森林体系时期。以美元为中心，黄金为基础，亦可称为美元-黄金本位制或美元本位制。5.1974年至今，“牙买加体系”时期。以浮动汇率制和国际储备多元化为特征。或称“无体系时代”。四、中国的货币制度 1.旧中国的货币制度 贝-商周金属-秦铜铸币-称量货币。长期闭关锁国，其货币制度必然带有封闭社会的某些特征。1840年鸦片战争以后，列强的侵入使中国的货币制度不可避免地受到国际货币制度的影响。鸦片战争到新中国成立：一种混乱的、落后的、不独立的货币制度。2、人民币制度的建立1947战略进攻，胜利在望，需要发行统一货
4、币。1948年12月1日央行成立，发行人民币。社会主义货币制度开始。人民币是纸币，货币符号，没有含金量的规定。发行权集中于中国人民银行，人民币汇率制度几经改革，目前实行以市场供求为基础的、单一的、由管理的浮动汇率制。3、人民币自由兑换 货币自由兑换或者说可兑换，一般是指一个国家或某一货币区的居民，不受官方限制地将其所持有的本国货币兑换成其它国家或地区的货币，用于国际支付或作为资产持有。（1）货币自由兑换的类型 按可兑换的程度，可分为完全可兑换和部分可兑换；按可兑换的范围，可分为国内可兑换和国际性可兑换。（2）货币自由兑换的条件 表面上看仅仅是一国货币能不能自由兑换的问题，但其实质则是一国的商品
5、和劳务能不能与其他国家自由交换。能否自由兑换和兑换的程度，是与一国的经济地位密切相关的，是受一国商品、劳务在国际市场上的竞争能力，资本余缺状况等许多因素制约的。因此，一国货币能否自由兑换，并不依主观愿望所决定，而取决于一系列客观条件。货币自由兑换的条件从世界各国实现货币自由兑换的历史经验中，我们可以将有由兑换的条件归纳为以下几个主要方面：有充足的国际清算支付手段。具有开放的外汇市场和汇率合理化。企业对市场灵敏地做出反应的机制。具有完善有效的宏观调控系统。建立国民对本币的信心。第二节 国际金本位制度本节有四个问题：一、金本位制与国际金本位制度 二、国际金本位制度特征及作用 三、国际金本位制度崩溃
6、 四、对国际金本位制度的评价一、金本位制与国际金本位制1、金本位制货币本位制度是指用什么材料充当本位币的制度，金本位制则是一种以一定量黄金作为本位货币的货币制度。金本位制是一种以一定成色及重量的黄金为本位货币的货币制度，它包括三种形式：金币本位制（典型）、金块本位制和金汇兑本位制。2、金本位与国际金本位的区别金本位制并非国际金本位制度，前者是后者的基础，只有西方国家普遍采纳金本位制后，国际金本位制度才算建立。这种以各国普遍采用金本位制为基础的国际货币体系，叫国际金本位制度。金本位制实施了120年（18161936年），而国际金本位制作为一种国际货币制度仅存在了35年（18801914年）。3、
7、国际金本位制度的主要内容（1）金币可以自由铸造；（2）货币发行必须有一定的黄金准备，银行券可以自由兑换；（3）金币具有无限清偿权，可以自由输出输入；（4）各国货币都有法定的含金量，并按含金量确定各国货币的比价。二、国际金本位制的特征及作用 1.国际金本位制度的特征（1）黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标准”，充当国际货币。（2）汇率体系呈现严格的固定汇率制。（3）是一个松散、无组织的体系。（4）有一个国际收支自动调节机制，即“价格-黄金流动机制”。2.国际金本位制度的作用一种比较稳定的国际货币体系，对世界经济发展的积极作用主要有：（1）各国货币直接与黄金挂钩，黄金可以自由买卖、自由输出入，
8、故对国际收支可以起到自动调节的作用。（2）由于货币汇率以铸币平价为基础，其变动只限于在黄金输送点的界限以内，因而汇率一般比较稳定。国际金本位制度的作用 （3）由于实行金本位制的国家把对外收支平衡作为经济政策的首要目标，而把国内平衡放在次要的地位，并服从对外收支平衡的需要，因而各国的经济政策易于协调。消极：国际货币秩序呈金字塔形，经济、金融实力最强的英国处于顶尖。国际金本位制有着明显的紧缩倾向。三、国际金本位制度的崩溃国际金本位制虽然具有相当的稳定性，从而把各国之间的经济联系往来纳入了稳定发展的轨道，但这种货币制度的稳定性不是绝对的，一些潜在的不稳定因素破坏着这种货币制度稳定的基础，最核心的问题
9、就是黄金供应与需求的尖锐矛盾使真正的金本位制难以为继。美国33年放弃，最后放弃36是法、意、荷等。瓦解-混乱-集团-浮动-管制-保护。四、对国际金本位制度的评价国际金本位体系下，严格的固定汇率制便于生产成本核算及国际支付，国际投资风险很小，推动了国际贸易和对外投资的极大发展。缺陷在于：（1）黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度，清偿手段不足严重制约了各国经济的发展。（2）国际金本位制度自动调节机制的作用是有限的。第三节 布雷顿森林体系本节有三个问题：一、布雷顿森林体系的建立 二、布雷顿森林体系的内容和作用 三、布雷顿森林体系的危机和崩溃一、布雷顿森林体系的建立混乱-障碍-愿望-美主导
10、-英保持-1943怀特，金融霸权；凯恩斯，分享-美迫英-44专家关于建立IMF的联合声明。1944年7月1日22日，在美国的布雷顿森林别墅，召开了“联合国货币金融会议”，通过了以怀特计划为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，确立了以美元为中心的国际货币体系。二、布雷顿森林体系内容和作用1、主要内容：（1）建立永久性的国际金融机构，促进国际金融协调与合作。（2）美元与黄金挂钩，各会员国货币与美元挂钩。（3）实行固定汇率制。（4）废除外汇管制。（5）设立稀缺货币条款。2、布雷顿森林体系的作用（l）把等同黄金地位的美元作为各国主要储备货币，弥补了当时国际清偿能力的不足，
11、促进国际贸易的顺利拓展；（2）“双挂钩”和固定汇率制两大支柱的确立，一定程度上消除了外汇市场动荡，保持了汇率的相对稳定，为国际贸易和投资创造了一个比较稳定的环境；（3）IMF的建立及其业务的开展，有助于世界经济、金融的稳定与发展。三、布雷顿森林体系的危机1.特里芬难题（Triffin Dilemma）对该体系，美有两个责任：一是要保证美元按固定官价兑换黄金，维持各国对美元的信心；二是要提供充足的国际清偿力，即美元。然而这两个问题，即信心问题和国际清偿力问题是有矛盾的。美元供给大多就会有不能兑换黄金的危险从而发生信心动摇问题；美元供给太少就会发生国际清偿力不足的问题。2.美元危机（Dollar
12、Crisis）1960年10月、1968年3月、1971年5月、1973年1月爆发了4次美元危机。正是这4次美元危机，动摇了其基础。为挽救美元，美国和西欧采取了种种补救措施：1）黄金总库；2）借款总安排；3）货币互换协定；4）实行黄金双价制；5）创设“特别提款权”。73年2月-各国相继实行浮动-支柱塌。第四节 牙买加体系本节有四个问题：一、牙买加协议的主要内容 二、牙买加体系的运行特征 三、对牙买加体系的评价 四、国际货币体系的改革前景一、牙买加协议1、牙买加体系的形成1976年1月8日，IMF在牙买加首都金斯顿开会，并达成协定。同年4月，通过IMF协定第二次修正案。牙买加体系不是完全摒弃了布
13、雷顿森林体系，它放弃的是布雷顿森林体系下的“双挂钩”制度，但继承了布雷顿森林体系下的国际货币基金组织，并且，基金组织的作用还得到了进一步的加强。2、主要内容（1）浮动汇率合法化。（2）黄金非货币化。（3）提高SDR的国际储备地位，扩大特别提款权的作用。（4）扩大基金组织的份额，从292亿SDR扩大到390亿SDR，增加33.6%。（5）增加对发展中国家的资金融通数量和限额。二、牙买加体系的运行特征1.多元化国际储备体系黄金非货币化，美元地位削弱，德国马克、日元储备比例加大。2.汇率安排多样化，浮动汇率制与固定汇率制并存。整个汇率体系呈现出两大趋势：一是区域集团内实行稳定的汇率制，包括欧共体及实
14、行盯住汇率制的国家；二是主要货币之间汇率的巨幅波动。运行特征3.国际收支的多种调节机制在牙买加体系下，国际收支调节是通过汇率机制、利率机制、基金组织的干预和贷款、国际金融市场及商业银行的活动综合进行的。该体系下，主要发达国家均采用浮动汇率，因此汇率机制已成为国际收支的重要调节手段。三、对牙买加体系的评价1.牙买加货币体系是比较灵活的复合汇率体制，打破了布雷顿森林体系的僵化局面，能够灵敏地反映客观经济状况，有利于国际贸易和世界经济的发展。2.储备多元化，解决了特里芬难题。3.用综合机制共同调节国际收支，扩展了调节渠道。汇率体系极不稳定；发达国家汇率政策损人利己；国际收支调节机制不健全。四、国际货
15、币体系的改革前景取决于两个核心问题：1）本位币的选择问题；2）汇率制度的选择问题。1.货币本位制的改革方案（1）恢复金本位制方案该方案由法国经济学家吕埃夫提出，主要内容是：提高黄金价格；各国对于外国持有的本国通货，在外国要求时，都应予兑换为黄金；国际收支差额用黄金进行结算。（2）恢复美元本位制方案为使国际汇率趋于稳定，美国的一些经济学家主张恢复美元本位制。金德伯格、麦金农和德斯普雷斯主张：美元不兑换黄金；国际市场力量决定各国官方与私人所需美元的数量；为保持美元币值稳定，美国必须在国内执行稳定增长货币量的政策，注意收支逆差问题；各主要工业国间实行更改高程度的宏观经济政策协调。（3）特别提款权本位
16、制以SDR为基础的国际货币体系。SDR早在1969年就已创立，其特点：以五种货币记价，价值量相对稳定；人为创造的资产，可以满足各国对国际清偿能力日益增长的需求。SDR本位制很可能是未来国际货币体系的发展方向，牙买加协定也明确提出SDR本位制。（记帐单位，无物质基础，数额少，分配不合理）（4）多种货币本位制方案这是瑞士经济学家拉兹提出的方案，法国政府在1985年也提出建立“多极”国际货币体系的主张。其目的是让日元、德国马克、法国法郎和瑞士法郎等货币也处于像美元一样的“关键货币”的地位。诸多的不稳定性，不能完全避免国际货币关系的动荡，多“极”中任一“极”变动，都能影响国际货币关系的稳定。2.汇率制
17、度的选择 两种倾向：否定目前汇率制度，主张稳定；基本肯定目前汇率制度。（1）否定现行汇率制度，主张恢复固定汇率制或设立汇率目标区 （2）肯定现行制度，主张共同干预 （3）汇率目标区。基本思想：确定参加国货币之间的中心汇率和汇率波动带，超过波动带时，有关国家应调整经济政策，干预市场或调整其中心汇率。第六章 国际金融组织本章主要内容：第一节 国际金融组织概述 第二节 国际货币基金组织 第三节 世界银行集团 第四节 区域性国际金融组织第一节 国际金融组织概述本节有三个问题：一、国际金融组织的形成与发展 二、国际金融组织的特点和作用 三、我国与主要国际金融组织的关系一、国际金融组织的形成与发展1、国际
18、金融组织的概念或称国际金融机构，指那些从事国际金融经营管理等项业务并具有超国家性质的金融组织。一般以银行形式出现，也有一些以基金、协会、公司等命名。国际金融机构大致分为三种类型：全球性国际金融组织。区域性国际金融组织。半区域性国际金融组织。2、国际金融组织的发展世界经济的发展必然导致各国相互依赖程度加强；经济政治发展不平衡又必然导致各国矛盾尖锐化。在这种情况下，利用国际经济组织维护共同利益，影响和控制他国，既有了必要，也有了可能。1930年5月，IBC的成立是重要开端。美膨胀-破壁垒-主张；工业国-重建-需贷；新独立-经援戒心-希望。客观要求+内在基础=出现。二、国际金融组织的特点作用 1、特
19、点 国际金融组织类型众多，但一般都有以下特点：（1）政府间的金融组织。（2）股份式的金融组织。（3）国际金融组织处理在具体事务中呈现明显的不平等性。2、国际金融组织的作用（1）提供短期资金，调节成员国的国际收支逆差，缓和国际收支危机；（2）提供中长期建设资金促使各国特别是发展中国家的经济发展；（3）调节国际清偿能力，适应世界经济发展的需要；（4）稳定汇率，保证国际货币体制正常运转，促进国际贸易和投资增长。三、与主要国际金融组织的关系1.中国与国际货币基金组织的关系是IMF和世界银行的创始会员国。1980年4月17日IMF恢复我合法席位。2.中国与世界银行集团的关系1980年5月，世行恢复合法席
20、位委派了理事、副理事和正副执行董事。3.中国与国际清算银行的关系1983年底，人行行使央行职能。1984年12月11日，与IBC建立业务联系。第二节 国际货币基金组织本节有四个问题：一、国际货币基金组织及其宗旨 二、国际货币基金组织的组织机构 三、国际货币基金组织的资金来源 四、国际货币基金组织的主要业务一、IMF及其宗旨45年12月27日成立，47年3月工作。IMF协定第一条载明宗旨：1.通过设立一个就国际货币问题进行磋商和合作的常设机构，促进国际货币合作；2.促进国际贸易平衡地发展，提高和保持高的就业率和收入水平，开发所有成员国的生产性资源，以此作为经济政策的主要目标；宗 旨3.促进汇率的
21、稳定，保持成员国之间有秩序的汇兑安排，避免竞争性货币贬值；4.协助建立成员国之间经常性交易的多边支付体系，取消阻碍国际贸易发展的外汇限制；宗 旨5.在有充分保障的前提下向成员国提供暂时性资金融通，以增强其信心，使其有机会在无需采取有损本国和国际繁荣的情况下，纠正国际收支失衡；6.根据上述目标，缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡程度。主要职能（1）就成员国的汇率政策、经常项目支付以及货物的兑换性问题确立一项行为准则，并实施监督；（2）向国际收支发生困难的成员国提供必要的资金融通，以使它们遵守上述行为准则；（3）向成员国提供国际货币合作与协商的场所。二、IMF的组织机构国际货币基金组织由理事会
22、、执行董事会、总裁和有关业务机构组成。在执行董事会和理事会之间还有两个机构：一个“临时委员会”（1974年10月成立）；另一个是“发展委员会”。基金组织除理事会、执行董事会、临时委员会和发展委员会外，其内部还有两大利益集团“十国集团”（代表发达国家利益）和“廿四国集团”（发展）。三、IMF的资金来源IMF为贯彻宗旨，必须有资金来源。1.会员国份额。作用：决定会员国的借款或提款额度；决定其投票权的多少；决定其分得的SDR的多少。2.借款。3.信托基金。1976年出售黄金作为信托基金，向最贫穷的会员国提供信贷。4.营业收益。除利息外0.5%手续费。四、IMF的主要业务1.汇率监督与政策协调 IMF
23、要检查各会员国以保证它们的合作，奉行与IMF原则不相矛盾的外汇政策，以维持有秩序的汇率安排和建立稳定的汇率制度。2.储备资产的创造IMF在1969年正式通过了“10国集团”提出的SDR增资方案，决定创设SDR以补充国际储备不足，1970年1月发行。3.IMF的贷款业务收支暂时失衡，可以提供短期信贷。与商业贷款不同，其特点为：（1）只对会员国政府提供短期贷款；（2）贷款限于解决会员国因经常项目收支逆差而产生的国际收支暂时不平衡；（3）贷款规模与基金份额大小成正比；（4）取得贷款是以本国货币“购买”外汇，还款时，用黄金或外汇买回本币。IMF的贷款类别（1）普通贷款。（2）补偿与应急贷款（出口波动）
24、。（3）缓冲库存贷款（稳定物价）。（4）中期贷款。结构性收支困难（5）结构调整贷款。发生持续逆差的低收入国（6）补充贷款。第三节 世界银行集团本节有三个问题：一、世界银行 二、国际开发协会 三、国际金融公司一、世界银行 世界银行及国际开发协会、国际金融公司、国际投资争端解决中心及多边投资担保机构，统称世界银行集团。世界银行即国际复兴开发银行，是根据 1944年 7月布雷顿森林会议通过的国际复兴开发银行协定于1945年12月建立的。1946年6月25日开始营业，总部设在华盛顿。世界银行现有140多个成员国。1.世界银行的宗旨 （l）对用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并且鼓励
25、较不发达国家进行生产与资源的开发；（2）以保证或参加私人贷款和私人投资的方法，促进私人的对外投资；（3）用鼓励国家投资以开发会员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，并维持国际收支的平衡；（4）提供贷款保证与其他贷款配合。2、世界银行的资金来源作为进行金融业务活动的国际金融机构，必须有相当数量的资金，来源：（1）会员国缴纳的股金。世界银行是按股份公司原则建立的国际金融机构。（2）借款。通过发行债券借入资金，是世界银行对外贷款的主要资金来源。（3）出让债权。（4）留存的业务净收益。3、世界银行的贷款业务（l）只贷给会员国政府或由政府、中央银行担保的国营、私营企业；（2）申请贷款的国家确实
26、不能以合理的条件从其它方面取得贷款时，世界银行才考虑发放贷款或提供担保；（3）贷款必须用于世界银行审定批准的工程项目，即项目贷款；（4）贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督；（5）贷款只贷给有偿还能力的会员国；（6）贷款期限一般为730年。贷款业务的主要特点（1）贷款用途广；（2）贷款期限长；（3）贷款数额不受借款国认缴股份的限制，主要考虑是否有偿还能力；（4）借款国要承担汇价变动风险；（5）贷款手续严密，程序严格。二、国际开发协会1.国际开发协会及其宗旨 国际开发协会是世界银行的一个附属机构，专门向低收入发展中国家发放优惠长期贷款。国际开发协会的宗旨是：对欠发达国家给予条件较宽、期限较长、
27、负担较轻，并可用部分当地货币偿还的贷款，帮助欠发达会员国促进经济发展，提高生产力和国民的生活水平。2、组织机构与资金来源 国际开发协会的组织结构与世行相同，最高权力机构是理事会，下设执行董事会，负责日常业务活动。国际开发协会的主要资金来源：（1）会员国认缴的股金。（2）补充资金。（3）世界银行拨款。三、国际金融公司1.国际金融公司及其宗旨专门对成员国私人企业提供长期资金的一个国际性金融组织。1956年7月正式成立。世界银行的附属机构。宗旨：促进不发达国家私人企业部门的发展，与私人投资者一起为会员国私人企业提供没有政府担保的风险资本，同时促进发达国家私人资本对发展中国家的投资。2.国际金融公司的
28、资金来源资金来源：认缴的股本、借款。一般不对大型企业投资，而以生产性中小企业为主要投资对象，无须政府担保。其贷款特点为：1）期限较短；2）金额较低；3）利率较高；4）还款条件较严；5）只有那些得到本国政府批准，对本国经济发展有利，有盈利前景而又无法获得资助的项目，才有资格贷款。第四节 区域性国际金融组织本节有三个问题：一、国际清算银行 二、亚洲开发银行 三、非洲开发银行一、国际清算银行1.国际清算银行的成立及目的 1930年5月由美国摩根、纽约和芝加哥花旗银行组成的银行团，与英法意德比、日6国的中央银行共同投资设立，行址在巴塞尔。成立伊始，该机构的目的是管理战败国德国战争赔款的的支付和处理同德
29、国赔款的“扬格计划”有关的业务。2、宗旨与职能目前，国际清算银行的宗旨是：促进各国中央银行之间的合作；为国际金融活动提供更多的便利；在国际金融清算中充当受托人或代理人。国际清算银行的职能是“中央银行的中央银行”，办理多种国际清算业务。国际清算银行还是各国中央银行进行合作的理想场所。二、亚洲开发银行1.亚洲开发银行及其宗旨政府间多边开发银行机构。根据联合国亚太经社委员会的决议，1966年11月成立，12月营业，菲律宾首都马尼拉。亚行宗旨：向会员国（地区）发放贷款；进行投资和技术援助；同联合国及其专门机构进行合作，以协调会员国在经济、贸易和发展方面的政策，促进亚太地区的经济发展和合作。2、资金来源
30、及贷款业务亚行的资金来源主要分为两类：（1）普通资金。来源：股金和借款。（2）特别基金。主要有亚洲开发基金、技术援助特别基金和日本特别基金等。亚行的主要业务是向其成员国（地区）发放贷款，贷款分为三类：硬贷款、软贷款和赠款。为发展中国家会员国提供技术援助，也是亚行的重要业务。三、非洲开发银行1.非洲开发银行及其宗旨 1964年9月成立，1966年7月正式营业，行址设在象牙海岸经济首都阿比让。非行宗旨：向非洲会员国提供贷款、投资以及技术援助，以充分利用本大陆人力和自然资源，促进各国经济协调发展和社会进步，从而尽快改变贫穷落后的面貌。2、资金来源及业务资金来源有会员国认缴的资本、借入资金以及特别基金。其业务种类分为普通业务和特别业务两类。普通业务是以普通基金提供贷款和担保；特别业务是以特别基金进行贷款，条件较宽，为长期无息贷款。此外，还有泛美开发银行、欧洲投资银行、阿拉伯货币基金组织等。第四讲到此结束！学员如有问题，请在“双向交流双向交流”时间提问！
