1、1教学要点教学要点 通过本章的学习，使学生了解国际金融服务贸易壁垒通过本章的学习，使学生了解国际金融服务贸易壁垒的种类及世贸组织成员金融服务贸易承诺，重点熟悉国际的种类及世贸组织成员金融服务贸易承诺，重点熟悉国际金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务贸易法规。金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务贸易法规。教学难点教学难点 国际金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务国际金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务贸易法规。贸易法规。2一一 、世贸组织关于金融服务贸易的界定、世贸组织关于金融服务贸易的界定金融服包括下列类型：金融服包括下列类型：保险及其相关服务、所有银行和其他金融服务保
2、险及其相关服务、所有银行和其他金融服务(保险除外保险除外)及其他。及其他。保险及其相关服务主要有：保险及其相关服务主要有：（一）直接保险（包括健康保险、寿险、事故保险）（一）直接保险（包括健康保险、寿险、事故保险）（二）非寿险（二）非寿险（三）再保险和转分保。（三）再保险和转分保。（四）（四）保险辅助服务：保险辅助服务：保险中介，如经纪和代理。保险中介，如经纪和代理。3保险附属服务，如咨询。精算、风险评估和理赔服务；保险附属服务，如咨询。精算、风险评估和理赔服务；银行和其他金融服务（保险除外）：银行和其他金融服务（保险除外）：1.1.接受公众存款和其他应偿还基金。接受公众存款和其他应偿还基金。
3、2.2.所有类型的贷款，包括消费信贷、抵押信贷、商业交易的代理和融资。所有类型的贷款，包括消费信贷、抵押信贷、商业交易的代理和融资。3.3.财务租赁。财务租赁。4.4.所有支付和货币转移服务，包括信用卡、赊账卡、贷记卡、旅行支票和银所有支付和货币转移服务，包括信用卡、赊账卡、贷记卡、旅行支票和银行汇票。行汇票。5.5.担保和承诺。担保和承诺。46.6.交易市场、公开市场或场外交易市场的自行交易或代客交交易市场、公开市场或场外交易市场的自行交易或代客交易，包括：货币市场工具，外汇，衍生产品，汇率和利率工易，包括：货币市场工具，外汇，衍生产品，汇率和利率工具，可转让证券，其他可转让票据和金融资产，
4、包括金银条具，可转让证券，其他可转让票据和金融资产，包括金银条块。块。7.7.参与各类证券的发行，包括承销和募集代理，并提供与该参与各类证券的发行，包括承销和募集代理，并提供与该发行有关的服务。发行有关的服务。8.8.货币经纪。货币经纪。9.9.资产管理，资产管理，10.10.金融资产的结算和清算服务，金融资产的结算和清算服务，11.11.提供和传送其他金融服务提供者提供的金融信息、金融提供和传送其他金融服务提供者提供的金融信息、金融数据处理和相关软件。数据处理和相关软件。5第一，服务贸易总协定本身。第二，服务贸易总协定 关于金融服务的附件。第三，关于金融服务承诺的谅解。第四，关于金融服务的第
5、二附件。第五，服务贸易总协定第二议定书。第六，服务贸易总协定第五议定书。最重要的是第五议定书，并于1999年3月19日起生效。6 在众多的服务门类中，金融服务贸易是最重要的部门，乌在众多的服务门类中，金融服务贸易是最重要的部门，乌拉圭回合谈判中对这个议题的争论最为激烈。由于在乌拉圭拉圭回合谈判中对这个议题的争论最为激烈。由于在乌拉圭回合行将结束之际，各成员国对金融服务贸易的规则还达不回合行将结束之际，各成员国对金融服务贸易的规则还达不成一致意见，在金融服务领域占据优势的发达国家对此并不成一致意见，在金融服务领域占据优势的发达国家对此并不满意，他们希望进一步扩大金融服务贸易自由化。由于分歧满意，
6、他们希望进一步扩大金融服务贸易自由化。由于分歧太大，几乎不能达成令人满意的协议。为了太大，几乎不能达成令人满意的协议。为了给给WTOWTO成立后继续成立后继续谈判留下话题谈判留下话题，在，在服务贸易总协定服务贸易总协定的框架下特意拟定了的框架下特意拟定了关于金融服务的附件关于金融服务的附件和和关于金融服务的决议关于金融服务的决议 。7 金融服务自由化多边协定的谈判之所以进程缓慢，其主要原因在于发展中国家不愿意对开放其金融服务领域作出过多承诺，因此，美国曾于1995年退出谈判，认为亚洲一些新兴国家向外国金融机构开放得还不够，但最近的一轮谈判，有关各方都作出了让步，最终使得协议能够达成。8 于19
7、97年12月12日，70个国家签署了以56份金融开放承诺为基础的全球金融服务协议。金融服务协议（Agreement on Financial Services）即服务贸易总协定第五议定书），于1999年3月19日生效。“第五议定书”本身很简短，仅规定了生效时间等程序性事项，协议要求放宽或取消外资参与本地金融机构的股权限制，放宽对商业存在（分支机构、子公司、代理、代表处等形式）的限制，以及对扩展现有业务的限制。9 金融服务协议金融服务协议有关各方主要就以下几个方面有关各方主要就以下几个方面达成了协议：达成了协议：第一，第一，废除东道国对外国金融机构在其境内建立分废除东道国对外国金融机构在其境内建
8、立分支机构的权利所施加的任何限制（如根据外国金融机构的支机构的权利所施加的任何限制（如根据外国金融机构的国籍决定是否允许其建立分支机构等）。有关各方作出的国籍决定是否允许其建立分支机构等）。有关各方作出的承诺如下：承诺如下：（1 1）泰国泰国废除外国银行只能建立一家分支机构的限废除外国银行只能建立一家分支机构的限制；制；（2 2）埃及埃及第一次允许外国证券公司在其境内开设分第一次允许外国证券公司在其境内开设分支机构；支机构；10（3）澳大利亚政府同意外国金融机构收购本国的银行和证券公司；（4）印度根据“理性和非歧视原则”，允许外国银行在印度开设12个分支机构；（5）南韩、菲律宾和印尼外国银行开
9、设分支机构的条件和手续将更加简便；（6）加拿大允许外国银行直接开设分行，而不必先开设办事处。第二，提高外国公司对国有银行或其他金融机构的持股比例。例如：11（1）泰国以前外国机构只能持有不超过49%的股份，现在可以达到100%；（2）印尼允许外国机构100%持有非银行机构的股份。第三，允许本国居民利用本国内外国银行、证券公司和保险公司的业务。（1）波兰允许外国证券公司在更多地方推出更多的金融产品；（2）日本延长外国银行的自动柜员机每天的营业时间；（3）巴西扩大外国保险公司经营的险种和其他服务。12 19971997年年7 7月以来，东南亚地区受到金融危机的冲击，但这些月以来，东南亚地区受到金融
10、危机的冲击，但这些国家金融服务开放的信心并未发生动摇，体现了全球金融服务国家金融服务开放的信心并未发生动摇，体现了全球金融服务自由化的意义。全球金融服务协议的达成被认为是多边贸易体自由化的意义。全球金融服务协议的达成被认为是多边贸易体制中具有里程碑意义的法律文件。全球制中具有里程碑意义的法律文件。全球95%95%以上的金融服务贸易以上的金融服务贸易将在这个协议的调整范围内，涉及将在这个协议的调整范围内，涉及1818万亿美元的证券资产、万亿美元的证券资产、3838万亿美元的国内银行贷款、万亿美元的国内银行贷款、2.22.2万亿美元的保险金。除了万亿美元的保险金。除了巨大的巨大的经济利益经济利益外
11、，从外，从法律角度法律角度而言，这个协议的意义同样深远。使而言，这个协议的意义同样深远。使金融服务贸易依照多边贸易规则进行，将有助于建立一个具有金融服务贸易依照多边贸易规则进行，将有助于建立一个具有预见性的和透明性的贸易环境。预见性的和透明性的贸易环境。13 金融服务贸易协议得到了世界贸易组织、欧盟委员会、欧洲保险委员会等各方的积极肯定。金融服务贸易协议将对中国产生深远的影响，中国目前金融监管能力还不强，而金融服务领域的开放又已经提上了日程，如何适应金融领域的对外开放，提高金融监管能力是一个非常重要的课题；同时，金融服务领域的开放意味着将有更多的外资金融机构进入我国，如何提高我国金融机构的竞争
12、能力，保护我国的民族金融利益，维护我国的金融安全和经济安全也是一个迫切需要解决的问题。14 金融服务贸易国际化必然要求实现国际金融服务贸易的自由化。而金融服务业在各国特别是发达国家与发展中国家之间的发展极不平衡；金融服务业又是现代国民经济的核心，金融服务涉及到一国经济的各个方面，金融服务市场的开放经常涉及到一国的经济安全、主权等敏感性问题；金融服务业固有的风险又大。所以，各国在金融服务业领域不同程度地设置了许多贸易壁垒，阻碍着国际金融服务贸易的自由化。15（一）基本内容（一）基本内容国际金融服务贸易壁垒分为两类：国际金融服务贸易壁垒分为两类：市场准入壁垒或和业务经营限制。市场准入壁垒或和业务经
13、营限制。市场准入壁垒：市场准入壁垒：一般市场准入壁垒或贸易壁垒分为全球性和选择性两一般市场准入壁垒或贸易壁垒分为全球性和选择性两种。种。对境外金融服务商设立分支机构的市场准入壁垒主要对境外金融服务商设立分支机构的市场准入壁垒主要有以下几种形式：有以下几种形式：1.1.以法律形式禁止其他国家的任何形式金融机构的介以法律形式禁止其他国家的任何形式金融机构的介入。入。16 2.2.通过政策和许可证方式禁止境外金融机构的介入。通过政策和许可证方式禁止境外金融机构的介入。3.3.除设立代表处外，通过法律形式禁止外资金融机构的介除设立代表处外，通过法律形式禁止外资金融机构的介入。入。4.4.除设立代表处外
14、，通过现行的各种行政管理措施来限制除设立代表处外，通过现行的各种行政管理措施来限制外国金融机构的介入。外国金融机构的介入。5.5.以法律形式禁止任何外国银行通过分支机构介入本地市以法律形式禁止任何外国银行通过分支机构介入本地市场。场。6.6.禁止外国银行购买本地银行的股权。禁止外国银行购买本地银行的股权。7.7.对外国银行获得本地银行的股权有一定数量的限制。对外国银行获得本地银行的股权有一定数量的限制。17 国际金融服务贸易的经营限制 1.市场服务范围的限制。市场服务范围的限制主要是限定服务对象及服务形式，不仅有地理性范围，也有行业性范围及业务内容或应如何提供服务的规定，直接控制市场准入。2.
15、资产增长及规模的限制。资产增长及规模的限制主要指限制外资银行在本地市场上业务绝对量或市场份额，通常规定一个上限。183.3.融资限制。东道国政府除了在资产的规模及其融资限制。东道国政府除了在资产的规模及其增长附加限制外，它们还对外资金融机构的负债增长附加限制外，它们还对外资金融机构的负债经营储蓄业务，或要求他们只能接受特定类型的经营储蓄业务，或要求他们只能接受特定类型的存款，或要求它们只能接受特定的顾客服务，它存款，或要求它们只能接受特定的顾客服务，它们不能接收政府及公共机构的存款。们不能接收政府及公共机构的存款。4.4.损差措施。除了对金融服务的主要因素加以限损差措施。除了对金融服务的主要因
16、素加以限制之外，东道国政府还可以用其他方式限制外国制之外，东道国政府还可以用其他方式限制外国企金融机构的竞争。如电信网、电力供应、交通企金融机构的竞争。如电信网、电力供应、交通和邮政服务等都可以附加限制影响经营。和邮政服务等都可以附加限制影响经营。19利差损利差损 简而言之，就是因央行颁布的利率水平的波动给保险公司简而言之，就是因央行颁布的利率水平的波动给保险公司（主要是寿险公司，投资型险种）带来的损失。（主要是寿险公司，投资型险种）带来的损失。若干年前，若干年前，银行存款利率很高，而当时保险公司卖的投资型险种的保底银行存款利率很高，而当时保险公司卖的投资型险种的保底回报率也相应很高。但是在接
17、下来的几年里，央行多次下调回报率也相应很高。但是在接下来的几年里，央行多次下调利率，以至于很快达到了一个较低的水平。由于当时对保险利率，以至于很快达到了一个较低的水平。由于当时对保险公司的投资渠道有很严厉的限制，仅能投资于银行存款、国公司的投资渠道有很严厉的限制，仅能投资于银行存款、国债，所以，利率的调低导致保险公司的投资收益迅速减少。债，所以，利率的调低导致保险公司的投资收益迅速减少。最终的结果就是导致按照保底回报率支付给客户的钱超出了最终的结果就是导致按照保底回报率支付给客户的钱超出了其资产投资收益，其经营情况迅速恶化。这个损失，就是利其资产投资收益，其经营情况迅速恶化。这个损失，就是利差
18、损。差损。20(二二)形成国际金融服务贸易壁垒的原因形成国际金融服务贸易壁垒的原因 在国际金融服务贸易中，限制贸易的目标有两个：一在国际金融服务贸易中，限制贸易的目标有两个：一是控制境外金融服务商在境内设立机构；二是在给予了是控制境外金融服务商在境内设立机构；二是在给予了“商业存在商业存在”类市场准入权之后，通过对其经营业务的限类市场准入权之后，通过对其经营业务的限制，实现自己的控制目标。形形色色的贸易壁垒就是通过制，实现自己的控制目标。形形色色的贸易壁垒就是通过这样的形式加以实施，一直导致国际金融服务贸易的扭曲。这样的形式加以实施，一直导致国际金融服务贸易的扭曲。金融业作为国民经济的命脉部门
19、，在任何国家都受到金融业作为国民经济的命脉部门，在任何国家都受到广泛的重视。广泛的重视。21 一是因为它是国民经济的敏感部门，与国家的政治稳定有密切的关系；二是因为它又与国民经济建设息息相关。因此，在这样的敏感性部门里，国际间服务贸易存在种种壁垒，就不足为奇了。政治稳定目标往往是构成该行业贸易扭曲的根本原因。境外银行或其他金融机构介入本地金融市场，参与本地金融服务竞争，往往通过“国民待遇”条款要求和本地金融服务机构有相同的竞争条件。22 对于两国间签有互惠协定的国家，金融服务商可以要求更优惠的待遇参与金融服务“产品”的提供。基于这样的现实，各国对金融服务都实施高度保护。对于金融服务业相对落后的
20、发展中国家，他们则以保护幼稚产业为借口，主张不能开放自己金融服务业，以经济发展和货币稳定为理由，主张不能完全建立自由的金融服务贸易市场，从而对本国的金融服务业加以严格的保护与管制。23 发达国家则以金融服务业在世界范围内受到普遍的严格保护为由，其金融服务机构纷纷要求政府提供必要的资助（补贴），以开拓市场；在政治、贸易政策上与外国进行谈判，以求打开外国市场；在制定本国政策时，也应对金融服务市场加以保护，以求在谈判中获得对等的利益。基于以上种种原因和现实，在国际金融服务贸易领域存在广泛的贸易壁垒。24 虽然许多发展较为成熟的金融市场自1990年以来增长趋势趋缓。但是最近20-25年间许多国家的金融
21、服务业的从业人数及行业附加价值皆有明显的增长，显示出金融服务业发展的重要性。但同时我们也应该看到，由于亚洲金融危机的出现，在某些国家银行及证券公司的资产及营业收入都有负面的影响；在保险方面，许多国家的保费收入占GDP的百分比一直呈现增长趋势，但是在这几年间，许多非欧洲的经济合作发展组织成员的增长较为缓慢。25 对目前金融服务贸易发展状况分析，可以看出金融服务贸对目前金融服务贸易发展状况分析，可以看出金融服务贸易发展呈现出以下几个特点：易发展呈现出以下几个特点：（一）服务部门的组织形式在发生变化（一）服务部门的组织形式在发生变化 发达国家的金融服务部门持续进行合并及重组。发达国家的金融服务部门持
22、续进行合并及重组。26 随着金融危机的日渐深重，美国联邦储备委员会于随着金融危机的日渐深重，美国联邦储备委员会于20082008年年9 9月月2121日晚宣布，批准美国金融危机发生后至今幸存的最日晚宣布，批准美国金融危机发生后至今幸存的最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司（即商业银行）的请求。路透社评论说，这一举措意味华尔（即商业银行）的请求。路透社评论说，这一举措意味华尔街传统的投资银行模式宣告终结。至此，华尔街五大投资银街传统的投资银行模式宣告终结。至此，华尔街五大投资银行格局被彻底打破，美国金融机构正面临上世纪行格局被
23、彻底打破，美国金融机构正面临上世纪3030年代经济年代经济大萧条以来最大规模的重组。大萧条以来最大规模的重组。27 根据美联储的决定，高盛和摩根士丹利以后将混业经营，根据美联储的决定，高盛和摩根士丹利以后将混业经营，一方面它们可设立商业银行分支机构吸收存款，另一方面一方面它们可设立商业银行分支机构吸收存款，另一方面还可以与其他商业银行一样永久享受从美联储获得紧急贷还可以与其他商业银行一样永久享受从美联储获得紧急贷款的权利。这两大融资条件，将有效帮助它们渡过目前的款的权利。这两大融资条件，将有效帮助它们渡过目前的难关。这一转变无疑使华尔街的难关。这一转变无疑使华尔街的“世纪变局世纪变局”又向前推
24、进又向前推进了一步。此前，第四大投行雷曼兄弟公司已宣布破产，第了一步。此前，第四大投行雷曼兄弟公司已宣布破产，第三大和第五大投行美林公司和贝尔斯登公司分别被美国银三大和第五大投行美林公司和贝尔斯登公司分别被美国银行和摩根大通银行收购。行和摩根大通银行收购。28 20092009年美国银行倒闭总数达年美国银行倒闭总数达140140家，远高于家，远高于20082008年的年的2626家，家，鉴于这些银行的规模有限，对整个金融体系的影响也相对鉴于这些银行的规模有限，对整个金融体系的影响也相对有限。目前，在美国联邦储蓄保险公司的有限。目前，在美国联邦储蓄保险公司的“问题银行问题银行”清清单上，仍有约单
25、上，仍有约500500家银行。历史经验显示，上了这一清单的家银行。历史经验显示，上了这一清单的银行约有银行约有13%13%最终会倒闭。最终会倒闭。从宏观角度分析，美国中小银行倒闭风潮是房地产泡沫破从宏观角度分析，美国中小银行倒闭风潮是房地产泡沫破裂的结果，也是裂的结果，也是“百年一遇百年一遇”的金融危机的产物。的金融危机的产物。29 金融业是市场经济的核心，中小银行倒闭风潮对美国经济复金融业是市场经济的核心，中小银行倒闭风潮对美国经济复苏的负面影响不容忽视。苏的负面影响不容忽视。首先，中小银行倒闭使美国本已严峻的失业问题雪上加霜。首先，中小银行倒闭使美国本已严峻的失业问题雪上加霜。银行倒闭除了
26、直接造成银行工作人员失业，还会导致银行对银行倒闭除了直接造成银行工作人员失业，还会导致银行对中小企业提供的贷款减少，从而加剧中小企业经营困境。美中小企业提供的贷款减少，从而加剧中小企业经营困境。美国中小企业创造的就业岗位占全国的国中小企业创造的就业岗位占全国的60%60%以上，对于创造就业以上，对于创造就业来说意义重大。来说意义重大。其次，大量中小银行倒闭削弱了美国地方政府财力，恶化了其次，大量中小银行倒闭削弱了美国地方政府财力，恶化了美国各级政府整体财政状况。银行是美国地方政府的重要税美国各级政府整体财政状况。银行是美国地方政府的重要税收来源。收来源。30 （二）金融服务业市场结构的变化（二
27、）金融服务业市场结构的变化 近年来全球金融服务业的结构发生了迅速而显著的近年来全球金融服务业的结构发生了迅速而显著的变化。发展中国家开始跻身于全球前位的大银行之变化。发展中国家开始跻身于全球前位的大银行之列。由于金融自由化的影响，金融服务业间的划分已经逐列。由于金融自由化的影响，金融服务业间的划分已经逐渐消除或减少，促使消费者得以享有综合金融服务。渐消除或减少，促使消费者得以享有综合金融服务。3132 英国金融时报公布了2009年全球500强企业，榜单显示，跻身500强的中国企业排名再次提升，排名大幅提前。在500强企业中，中国大陆有27家企业上榜，比去年增加2家，总市值1.4万亿美元，仅次于
28、美国。中国石油、中国工商银行、中国移动三家中资企业跻身前5位，总市值分别排在第2、第4、第5位。33 能源成最值钱行业能源成最值钱行业 在金融海啸下，上榜企业总市值从去年的在金融海啸下，上榜企业总市值从去年的26.826.8万亿美万亿美元锐减至元锐减至15.615.6万亿美元，跌幅达万亿美元，跌幅达42%42%，其中银行业总市值，其中银行业总市值减少逾半。能源类取代银行业成为最值钱行业，当中埃克减少逾半。能源类取代银行业成为最值钱行业，当中埃克森美孚及中国石油分别蝉联冠、亚军。虽然能源类是最值森美孚及中国石油分别蝉联冠、亚军。虽然能源类是最值钱行业，但各行业龙头仍分居首钱行业，但各行业龙头仍分
29、居首1010位，包括上升位，包括上升8 8位、排位、排第第3 3的美国零售商沃尔玛，微软、美国电讯商的美国零售商沃尔玛，微软、美国电讯商AT&TAT&T、药品、药品和生物科技生产商强生公司则排第和生物科技生产商强生公司则排第6 6至第至第8 8。34 由于金融危机，今年有多家欧美金融类企业(银行、保险等)跌出榜外，包括美国国际集团(AIG)、美林、雷曼兄弟等。其他金融企业排名亦跌逾百位，花旗银行由第53跌到第358，荷兰国际集团(ING)更从第77跌至第442，是最大输家。银行业总市值从4.1万亿美元跌至1.9万亿美元。35 中国企业排名提升中国企业排名提升 中国企业排名的提升在银行业中表现尤
30、为突出。中国企业排名的提升在银行业中表现尤为突出。但中资银行未受影响，中国工商银行从去年的第但中资银行未受影响，中国工商银行从去年的第6 6升至升至第第4 4，继续是全球市值最高的上市银行。中国建设银行排，继续是全球市值最高的上市银行。中国建设银行排名由去年的第名由去年的第2020上升到第上升到第1313，中国银行排名升至第，中国银行排名升至第2121，亦，亦高于欧美银行。上海浦东发展银行排第高于欧美银行。上海浦东发展银行排第269269，跃升，跃升153153位，位，是最大升幅企业之一。是最大升幅企业之一。36 专家观点：虽然进入世界500强的中国银行大量增长，但是从公司治理水平、业务经营模
31、式和业务构成来看，和国际上先进的银行比，中国几大银行还是存在不少差距。比如，我国银行业80%以上的盈利仍由传统的存贷利差贡献，服务和中间业务相对仍然滞后。因此银行业不应盲目乐观，因为里面还有一定的虚胖成分。37 （三）金融服务业受到电子商务的冲击（三）金融服务业受到电子商务的冲击 随着微电子技术、计算技术、通信技术和信息技术的更随着微电子技术、计算技术、通信技术和信息技术的更大突破，一批更加安全高效的新型工具将不断出现，为金融大突破，一批更加安全高效的新型工具将不断出现，为金融变革的发展提供新的物质、技术基础。金融现代化将向电子变革的发展提供新的物质、技术基础。金融现代化将向电子化、虚拟化、信
32、息化和智能化方向推进。电子商务中的资金化、虚拟化、信息化和智能化方向推进。电子商务中的资金流是通过电子银行提供的网上支付服务来完成的。银行在电流是通过电子银行提供的网上支付服务来完成的。银行在电子商务中扮演重要角色，银行要通过网上银行为从事电子商子商务中扮演重要角色，银行要通过网上银行为从事电子商务的各方提供网上支付服务，是电子商务的有力推动者，要务的各方提供网上支付服务，是电子商务的有力推动者，要通过网上银行为其客户提供广泛的金融服务。通过网上银行为其客户提供广泛的金融服务。38 网上银行是建立在传统的电子银行基础之上的，是网上银行是建立在传统的电子银行基础之上的，是2121世纪电子银行发展
33、的主流形式。网上银行的发展，促使银世纪电子银行发展的主流形式。网上银行的发展，促使银行将行将C&CC&CITITWebWeb融入银行核心业务、经营管理和金融融入银行核心业务、经营管理和金融监控全过程，使银行从实体银行逐步发展成智能型的虚拟监控全过程，使银行从实体银行逐步发展成智能型的虚拟银行。银行因此需要根据市场的需求和自己的实际条件，银行。银行因此需要根据市场的需求和自己的实际条件，不断进行金融创新，形成崭新的业务模式、管理模式和金不断进行金融创新，形成崭新的业务模式、管理模式和金融监控模式；需要研发新的金融产品；创立更合理的业务融监控模式；需要研发新的金融产品；创立更合理的业务流程，并对原
34、有的业务和资源进行重新整合；需要对组织流程，并对原有的业务和资源进行重新整合；需要对组织机构进行重组。所有这些，都会使金融企业的产品、业务机构进行重组。所有这些，都会使金融企业的产品、业务重点、收入结构、业务模式、经营管理和监控模式、组织重点、收入结构、业务模式、经营管理和监控模式、组织结构等，发生一系列根本性的变化。结构等，发生一系列根本性的变化。39 由电子商务引发的当代新的金融变革，是人类文明由由电子商务引发的当代新的金融变革，是人类文明由工业时代向信息时代转变的产物，是当代国际综合国力竞工业时代向信息时代转变的产物，是当代国际综合国力竞争在金融领域的反映。信息化了的金融企业通过多种通信
35、争在金融领域的反映。信息化了的金融企业通过多种通信手段，同客户进行广泛的实时沟通，随时掌握客户的需求手段，同客户进行广泛的实时沟通，随时掌握客户的需求变化，及时推出满足客户需求的个性化的金融服务产品，变化，及时推出满足客户需求的个性化的金融服务产品，特别是其中的理财服务将成为金融服务的主角。空前丰富特别是其中的理财服务将成为金融服务的主角。空前丰富的金融产品的推出，不仅满足了客户的需求，还扩大了金的金融产品的推出，不仅满足了客户的需求，还扩大了金融业的服务范围，开辟了新的收入源，提高了企业的市场融业的服务范围，开辟了新的收入源，提高了企业的市场竞争力。竞争力。40（四）服务提供的模式发生了变化
36、（四）服务提供的模式发生了变化 随着新科技的发展和远距离交易可行性的出现，金融随着新科技的发展和远距离交易可行性的出现，金融服务提供过境交付的出现将比设立商业存在更为普遍。服务提供过境交付的出现将比设立商业存在更为普遍。41（五）各部门所扮演的角色有所改变（五）各部门所扮演的角色有所改变 由于金融服务部门的逐步开放以及由于科技的进步而由于金融服务部门的逐步开放以及由于科技的进步而导致金融服务业的发展，目前政府和市场在金融服务体系导致金融服务业的发展，目前政府和市场在金融服务体系中所扮演的角色发生了变化。公共服务部门开始放松对金中所扮演的角色发生了变化。公共服务部门开始放松对金融服务的垄断。市场
37、上存在着其他重要角色。融服务的垄断。市场上存在着其他重要角色。42 农村信用合作社又是信用合作机构，所谓信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助为主要宗旨的合作金融机构，简称“信用社”，以互助、自助为目的，在社员中开展存款、放款业务。43（六）金融服务业的法规结构发生了变化（六）金融服务业的法规结构发生了变化 由于许多工业国家金融服务活动内部混合及金融机构由于许多工业国家金融服务活动内部混合及金融机构形态逐渐模糊，各国金融服务法规呈现出向以市场为基础形态逐渐模糊，各国金融服务法规呈现出向以市场为基础的政策决定变化趋势。这种法规的改变提高了金融服务业的政策决定变化趋势。这种法规的改变提高了金融服
38、务业间的竞争，并逐渐提供消费者享有银行、证券、保险及资间的竞争，并逐渐提供消费者享有银行、证券、保险及资产管理的综合服务。同时，这样的自由化措施必须有适当产管理的综合服务。同时，这样的自由化措施必须有适当的正当管理措施、公开化措施以及预防性的反竞争措施相的正当管理措施、公开化措施以及预防性的反竞争措施相配合，只有这样，才能确保金融服务业及市场的有效公平配合，只有这样，才能确保金融服务业及市场的有效公平竞争。竞争。44 书上的内容45国际金融服务贸易法：一、各主要发达国家金融服务立法情况大陆法系 英美法系（一）各国银行立法情况美国：从格拉斯-斯蒂格尔法到金融服务现代化法案46 大陆法系，又称民法
39、法系(civil law system)、罗马日耳曼法系或成文法系。在西方法学著作中多称民法法系，中国法学著作中惯称大陆法系。指包括欧洲大陆大部分国家从19世纪初以罗马法为基础建立起来的、以1804年法国民法典和1896年德国民法典为代表的法律制度以及其他国家或地区仿效这种制度而建立的法律制度。它是西方国家中与英美法系并列的渊源久远和影响较大的法系。欧洲大陆上的法、德、意、荷兰、西班牙、葡萄牙等国和拉丁美洲、亚洲的许多国家的法律都属于大陆法系。47 英美法系，又称普通法法系。是指以英国普通法为基础发展起来的法律英美法系，又称普通法法系。是指以英国普通法为基础发展起来的法律的总称。它首先产生于英
40、国，后扩大到曾经是英国殖民地、附属国的许多国的总称。它首先产生于英国，后扩大到曾经是英国殖民地、附属国的许多国家和地区，包括美国、加拿大、印度、巴基斯坦、孟加拉、马来西亚、新加家和地区，包括美国、加拿大、印度、巴基斯坦、孟加拉、马来西亚、新加坡、澳大利亚、新西兰以及非洲的个别国家和地区。到坡、澳大利亚、新西兰以及非洲的个别国家和地区。到1818世纪至世纪至1919世纪时，世纪时，随着英国殖民地的扩张，英国法被传入这些国家和地区，英美法系终于发展随着英国殖民地的扩张，英国法被传入这些国家和地区，英美法系终于发展成为世界主要法系之一。英美法系中也存在两大支流，这就是英国法和美国成为世界主要法系之一
41、。英美法系中也存在两大支流，这就是英国法和美国法。它们在法律分类、宪法形式、法院权力等方面存在一定的差别。法。它们在法律分类、宪法形式、法院权力等方面存在一定的差别。英美英美法系的主要特点是注重法典的延续性，以判例法（简单解释判例法就是以前法系的主要特点是注重法典的延续性，以判例法（简单解释判例法就是以前怎么判，现在还是怎么判）为主要形式。怎么判，现在还是怎么判）为主要形式。48 19291929年美国股市发生暴跌，随后美国陷入了一场空前绝后的年美国股市发生暴跌，随后美国陷入了一场空前绝后的经济危机，股市、银行体系几乎全面崩溃，公众对银行行为表现经济危机，股市、银行体系几乎全面崩溃，公众对银行
42、行为表现出极度的愤怒和不信任。在这样的经济和社会背景下，美国国会出极度的愤怒和不信任。在这样的经济和社会背景下，美国国会通过了通过了19331933年银行法年银行法，其中规范政权与银行业之间关系的一，其中规范政权与银行业之间关系的一些条款被合称为些条款被合称为格拉斯格拉斯-斯蒂格尔法斯蒂格尔法。根据该法规定：任何以吸收存款业务为主要资金来源的商业根据该法规定：任何以吸收存款业务为主要资金来源的商业银行，不得同时经营证券投资等长期性资产业务；任何经营证券银行，不得同时经营证券投资等长期性资产业务；任何经营证券业务的银行，也不能经营吸收存款等商业银行业务；业务的银行，也不能经营吸收存款等商业银行业
43、务；49 商业银行不准经营代理证券发行、证券包销、证券零售、证券经纪等业务；商业银行的员工不得在各种投资银行机构兼职；商业银行不得设立从事证券业务的分支银行或附属机构。这些规定使银行与证券公司在机构、人员、业务范围上严格区分开来。随后，美国国会又先后颁布了1934年证券交易法、1940年投资公司法、1968年威廉斯法等一系列法案，从而逐步形成了金融业分业经营制度的基本框架。50 20世纪80年代随着金融自由化趋势席卷全球，外资银行大举进入美国，对美国金融市场进行前所未有的冲击。由于分业经营的限制，美国金融业在国际市场的竞争力日益下降。美国金融监管当局被迫进行了一系列旨在提高美国银行竞争力，推动
44、金融业发展的金融自由化改革，先后于1980年和1982年通过了取消存款机构管制和货币控制法案和高恩-圣杰曼存款机构法案等有关法律，放开了存款货币银行的利率上限，从法律上允许银行业和证券业的适当融合。51 经过经过8080年代的金融改革，美国金融分业经营的基础正逐渐年代的金融改革，美国金融分业经营的基础正逐渐消失，分业经营制度也已经不断地被现实所突破。进入消失，分业经营制度也已经不断地被现实所突破。进入9090年代年代后美国银行界要求修改直至废除后美国银行界要求修改直至废除格拉斯格拉斯-斯蒂格尔法斯蒂格尔法的呼声的呼声越来越高。与此同时，银行业的并购浪潮大大改变了国际银行越来越高。与此同时，银行
45、业的并购浪潮大大改变了国际银行业的整体格局，并购的规模、金额不断扩大，跨行业、跨国界业的整体格局，并购的规模、金额不断扩大，跨行业、跨国界的并购成为新的热点。在这些因素的刺激下，的并购成为新的热点。在这些因素的刺激下，19991999年年1111月月1212日，日，克林顿总统签署了克林顿总统签署了金融服务现代化法案金融服务现代化法案，美国正式宣告实，美国正式宣告实行金融业的混业经营制度。行金融业的混业经营制度。52 金融服务现代化法案的颁布标志着当今金融法律已经从规范金融活动过渡到管理和防范金融风险，并向推动金融市场主体的联合、竞争和效率方向发展。同时也标志着金融分业体制向混业体制的过渡。该法
46、案体系庞大，内容涉及包括银行、证券和保险在内的整个金融业活动的具体规范以及在权利和程序方面的具体可操作规范。53 英国的金融监督管理体制最明显的特点是自律，它建立在英国的金融监督管理体制最明显的特点是自律，它建立在监管者与被监管者之间相互信任、共同合作的基础上。这种自监管者与被监管者之间相互信任、共同合作的基础上。这种自律监管方式的优点在于灵活、较有弹性，缺陷是人为因素比较律监管方式的优点在于灵活、较有弹性，缺陷是人为因素比较明显。明显。19791979年英国颁布了年英国颁布了19791979年银行法年银行法，是其银行监管走向，是其银行监管走向法制化的第一次尝试，但在处理具体事件时，银行法赋予
47、了英法制化的第一次尝试，但在处理具体事件时，银行法赋予了英格兰银行广泛的自决权，在解释、评价和管理等方面带有很大格兰银行广泛的自决权，在解释、评价和管理等方面带有很大的随意性，使得监管活动在很大程度上要受英格兰银行高级管的随意性，使得监管活动在很大程度上要受英格兰银行高级管理人员的支配。理人员的支配。54 7070年代以后，英国政府放松了对银行业竞争的限制和对金年代以后，英国政府放松了对银行业竞争的限制和对金融业的管制，一时间英国各金融机构间竞争激烈，金融工具、融业的管制，一时间英国各金融机构间竞争激烈，金融工具、金融交易手段不断创新，金融业务、金融品种不断交叉，呈现金融交易手段不断创新，金融
48、业务、金融品种不断交叉，呈现出混业经营的迹象。为了顺应金融市场的发展，出混业经营的迹象。为了顺应金融市场的发展，19861986年年1010月月2727日，英国政府出台了日，英国政府出台了金融服务法金融服务法，该法案的出台被称为，该法案的出台被称为“大爆炸大爆炸”（BigBangBigBang），它允许银行从事证券及其他投资等，），它允许银行从事证券及其他投资等，成为没有业务界限，无所不包的金融集团，它有效地改变了英成为没有业务界限，无所不包的金融集团，它有效地改变了英国金融市场的结构，促进了市场的全面竞争，使英国金融市场国金融市场的结构，促进了市场的全面竞争，使英国金融市场发生了根本性的变化
49、，英国金融市场上再度出现了投资银行和发生了根本性的变化，英国金融市场上再度出现了投资银行和商业银行全面融合的局面。商业银行全面融合的局面。55 为了迎接金融全球化、自由化和欧元的诞生，英国政府在为了迎接金融全球化、自由化和欧元的诞生，英国政府在19971997年提出了金融体制改革的方案。将英格兰银行的监管权剥年提出了金融体制改革的方案。将英格兰银行的监管权剥离出去，把对银行监管的责任从英格兰银行转移到证券投资委离出去，把对银行监管的责任从英格兰银行转移到证券投资委员会，并于员会，并于19971997年年1010月月2828日成立了金融监管服务局日成立了金融监管服务局（FinancialFina
50、ncial ServiceService AuthorityAuthority，FSAFSA），主要负责对银行、住），主要负责对银行、住房信贷机构、投资公司、保险公司以及金融市场清算和结算体房信贷机构、投资公司、保险公司以及金融市场清算和结算体系的监管。系的监管。19981998年年6 6月，英国通过了新的月，英国通过了新的英格兰银行法英格兰银行法，将，将英格兰银行的职能限定在执行货币政策，发展和改善金融基础英格兰银行的职能限定在执行货币政策，发展和改善金融基础设施的范围内。设施的范围内。56 19981998年年7 7月月金融服务和市场法案金融服务和市场法案颁布，在经历了颁布，在经历了多达多
