1、我们已经做了什么？我们已经做了什么？(1)第一，与以往只给政策不给资金的改革方式不同，这次改第一，与以往只给政策不给资金的改革方式不同，这次改革正视长期以来我国农村信用社承担的改革成本和各种历革正视长期以来我国农村信用社承担的改革成本和各种历史包袱。史包袱。第二，对原本以合作制为基础的农村信用社进行了大规模的股权改革，第二，对原本以合作制为基础的农村信用社进行了大规模的股权改革，并首次增设了投资股，充实了资本金，彻底改变了并首次增设了投资股，充实了资本金，彻底改变了“小马拉大车小马拉大车”的的畸形制度安排，提高了信用社的抗风险能力，不仅明晰了产权，更奠畸形制度安排，提高了信用社的抗风险能力，不
2、仅明晰了产权，更奠定了农村信用社独立承担民事责任的基础。定了农村信用社独立承担民事责任的基础。第三，省联社的成立是对农村信用社管理方式的一次重要改革，具有第三，省联社的成立是对农村信用社管理方式的一次重要改革，具有两方面的积极作用：（两方面的积极作用：（1 1）明确了信用社的监督和管理权限；（）明确了信用社的监督和管理权限；（2 2）有）有利于规范和提高基层信用社的经营管理能力。利于规范和提高基层信用社的经营管理能力。我们已经做了什么？我们已经做了什么？(2)现有农村信用社改革试点只具有阶段性特点现有农村信用社改革试点只具有阶段性特点(I)首先，在改革试点过程中，决策者希望用一种成功的模式取代
3、现有不成功的模式，并将信用社本身的成功视作改革的成功，从而忽视了多样化创新的需要。第二，现有农村信用社改革试点没有完全吸取企业改革中的经验。第三，农村信用社帐面上资本充足率提高了，扭转了亏损趋势，但实质上掩盖了不同地区农村信用社由于地区差异而存在的“水土不服”。我们已经做了什么？我们已经做了什么？(3)现有农村信用社改革试点只具有阶段性特点现有农村信用社改革试点只具有阶段性特点(II)第四，信用社交给地方政府管理也没有真正落实。第五，存在以管理代替监管的倾向。第六，省联社模式；重经营轻行业管理是一个大隐患 第七，农村信用社的市场约束没有建立，维持信用社垄断地位。第八，其他方面改革没有跟进。我们
4、已经做了什么？我们已经做了什么？(4)现有的农村信用社改革没有有效的道德风险约束机制现有的农村信用社改革没有有效的道德风险约束机制国发国发15号文件和中央银行资金支持方案设计了一整套激励机制，来鼓号文件和中央银行资金支持方案设计了一整套激励机制，来鼓励地方政府和农村信用社完善治理结构、消化历史包袱，但方案中缺励地方政府和农村信用社完善治理结构、消化历史包袱，但方案中缺乏相应的宏微观层次的约束机制。乏相应的宏微观层次的约束机制。我们已经做了什么？我们已经做了什么？(5)现有的农村信用社改革没有有效的道德风险约束机制现有的农村信用社改革没有有效的道德风险约束机制政策支持上的道德风险：资金支持没有做
5、到奖优惩劣；人民银行再贷政策支持上的道德风险：资金支持没有做到奖优惩劣；人民银行再贷款的分配也没有与支持款的分配也没有与支持“三农三农”的绩效挂钩的绩效挂钩改革方式上的道德风险：亏损信用社没有退出机制；赢利社与亏损社改革方式上的道德风险：亏损信用社没有退出机制；赢利社与亏损社行政捆绑成一级法人（股权定价扭曲）行政捆绑成一级法人（股权定价扭曲）地方政府干预行为；地方政府、监管当局、信用社都想借此机会捞足地方政府干预行为；地方政府、监管当局、信用社都想借此机会捞足中央银行票据；改革方案、过程全部政府导向，没有信用社自主权中央银行票据；改革方案、过程全部政府导向，没有信用社自主权创造有效竞争的环境创
6、造有效竞争的环境,鼓励各种渠道的资金进入农村鼓励各种渠道的资金进入农村金融市场金融市场允许新设县域小商业银行允许新设县域小商业银行发达地区（市）成立农村商业银行发达地区（市）成立农村商业银行允许农村信用社跨区经营允许农村信用社跨区经营让民间金融浮出水面让民间金融浮出水面专题一:农村金融改革与公共部门作用 地方政府 土地制度 中介组织 债权人保护 扶贫、财政救济 农村公共基础设施 科技 超市 农产品期货 中央政府和地方政府关系 中央对地方政府的政绩考核 地方公共财政状况 决定了地方政府是否干预农村金融机构地方政府行为 地方政府对经济过多干预 一刀切发展农业产业化 为政绩，在新农村建设中建房 通过
7、司法帮助企业逃废债 要求金融机构发放贷款给政府发展的项目农村乡镇政府健全与农村金融 乡村财政的隐性财政赤子来源 农村信用合作社不良贷款与乡村财政的隐性财政赤子 乡镇官员贷款土地制度与农村金融 土地制度与农村社会保障制度 土地制度与农村生产方式(小农经济还是农场经济)土地制度与农贷担保土地制度与农村社会保障制度 土地制度是农村社会保障基础 养儿防老与土地制度共同构成农村家庭社会保障制度 城市化，消除二元经济，必须加快建立农村社会保障制度和土地制度改革土地制度与农村生产方式 不同地区的农户的生产要求不同规模的土地 为城市服务的农户生产（如蔬菜和水果），要求劳动密集 一般的种植业要求大农场生产 土地
8、制度应能适应不同生产方式土地制度与农贷担保 土地制度是抵押难的重要原因 应将土地所有权和使用权分离，允许土地使用权抵押扶贫、民政救济政策与农村金融 目前的扶贫政策往往着眼于项目 对受灾、生病等农户个人的救助不够，农村金融机构承担了财政救济和社会稳定等作用。农村金融机构无法商业可持续发展农村公共基础设施与农村金融 道路和通讯是降低农户生产的交易成本，更容易获得市场信息 清洁水、医疗和教育农户信贷中，很多用于医疗和教育，而这些贷款短期内是没有回报的q金融对农村产业化的支持十分必要金融对农村产业化的支持十分必要q但是，金融支持是有条件的但是，金融支持是有条件的信息不对称问题道德风险问题借款人的信誉问
9、题农业风险问题q金融支农必须符合市场经济的原则金融支农必须符合市场经济的原则q创造金融支农的环境以满足农业产业化对资创造金融支农的环境以满足农业产业化对资金的有效需求金的有效需求创造金融支农的环境创造金融支农的环境q良好的金融支农环境要求：良好的金融支农环境要求：金融改革地方市场环境建设创造金融支农的环境创造金融支农的环境q金融改革：金融改革：q适应经济多样化的要求适应经济多样化的要求中小民营银行的准入问题民间金融的合法化问题q适应经济差异化的要求适应经济差异化的要求地方政府将在下一轮金融改革中发挥重要作用q农村信用社改革农村信用社改革q利率市场化利率市场化创造金融支农的环境创造金融支农的环境
10、发展中国家的实际利率水平(年率，%)1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 印度尼西亚 10.9 9.9 16.4 17.4 13.1 菲律宾-4.2 8.9-5.4-15.0 21.7 17.9 泰国 1.4 5.9 16.0 13.3 19.2 15.2 15.1 土耳其-0.6 50.2 37.7 28.0 28.7 42.0 51.0 资料来源：世界银行1989 年世界发展报告。创造金融支农的环境创造金融支农的环境q地方市场环境建设：地方市场环境建设：发展多种多样的金融中介机构征信机构担保、再担保机构保险业联合责任贷款机制：小组（小额）信贷创造金融支农的环境创造金融支农的环境
