1、货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院21第二章 信用与信用工具 教学要求：1、了解信用产生和发展的历史及其演变。2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职能，掌握现代信用对经济的作用。3、重点掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较以及我国直接融资比重扩大的意义。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院22 第二章 目录 第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 信用工具 本章作业货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院23第一节 信用概述 一、信用的涵义、特征及职能 二、
2、信用的产生与发展 三、现代信用活动的基础 货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院24第一节 信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用 （一）涵义：信用是以还本付息为前提条件的借贷行为，是有条件的价值单方面的暂时让渡或转移，是所有权和使用权的暂时分离。信用的本质：还本付息，债权债务关系，价值单方面转移的特殊运动形式（二）信用的特征：偿还性（还本付息）、流动性、盈利性、安全性 货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院25第一节 信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用（三）信用的职能 融通资金的职能 提供和创造货币的职能 调节国民经济的
3、运行货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院26第一节 信用概述一、信用的涵义、特征及职能作用 1、信用对现代经济发展的推动 信用保证现代化大生产的顺利进行 在利润率的引导下，通过信用实现资本转移，自发调节各部门的发展比例 信用为股份公司的建立和发展创造了条件 信用可以节约流通费用，加速资本周转 信用调节货币流通，保证社会供求均衡 2、信用与经济危机 信用使商品经济中生产过剩的可能性及其程度增大 信用会加剧生产部门间发展的不平衡 信用刺激投机货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院27第一节 信用概述二、信用的产生和发展（一）产生
4、和存在的条件：生产力发展水平 私有制和剩余产品 余缺调剂的需要（资金的短缺者和盈余者）尊重不同经济利益主体的经济权益及程度 信用形式和信用工具的发展货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院28第一节 信用概述二、信用的产生和发展（二）信用的发展 从内容上看：实物借贷货币借贷 从历史演变看：高利贷借贷资本 从存在的形式看：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、企业信用、民间信用、国际信用、信托、租赁等等。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院29第一节 信用概述三、现代信用活动的基础 经济和信用的关系 现代经济是信用经济。信用关
5、系即债权债务关系是现代经济中最普遍最基本的经济关系。现代信用关系：个人、企业公司、政府、金融机构和国外部门 彼此之间和各自内部的债权债务关系货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院210第二节 信用形式 一、商业信用 二、银行信用 三、国家信用 四、消费信用货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院211 第二节 信用形式一、商业信用 1、商业信用的概念及表现形式 商业信用是指企业之间以赊销或预付方式买卖商品时相互间提供的信用。商业信用的典型形式包括：商品的赊销、赊购和预付货款货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江
6、工商大学金融学院212151544504450384138415076507674457445117391173916139161390 02000200040004000600060008000800010000100001200012000140001400016000160001800018000198719871997199719981998199919992000200020012001200220021997199720022002年中国商业汇票发生额年中国商业汇票发生额货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院213第二节 信用形式一、商业信用 2、
7、商业信用的特点：借贷双方都必须是企业，是直接信用 借贷行为和商品的买卖行为紧密结合在一起 一般而言，商业信用的动态和产业资本的周转动态是一致的 3、商业信用的作用及其局限性 商业信用的作用：直接、便利 商业信用的局限性：规模、方向和期限 商业信用的弊端：盲目、自发、分散 如何克服商业信用的弊病银行信用货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院214纱厂木材厂家具厂布厂直接信用直接信用直接信用货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院215间接信用纱厂木材厂家具厂布厂Bank 间接信用货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9
8、浙江工商大学金融学院216第二节 信用形式一、商业信用 4、商业信用工具商业票据 商业信用经历了：口头信用挂帐信用票据信用 商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律效力的书面凭证。商业票据具有抽象性（无因性）、不容争辩性和流通性 商业票据的种类：商业汇票、商业期票货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院217第二节 信用形式二、银行信用 1、银行信用的概念 银行信用是银行或其它金融机构以货币形态提供的信用。银行信用的基本形式：存、取、贷、还货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院21817262417262412555512
9、555511724111724110584410584494420944207868178681664106641053333.853333.840810.140810.16271.76271.70 02000020000400004000060000600008000080000100000100000120000120000140000140000160000160000180000180000198519851994199419951995199619961997199719981998199919992000200020012001200220021985-20011985-2001年
10、中国银行信用规模图年中国银行信用规模图货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院219第二节 信用形式二、银行信用 2、银行信用特点：间接信用 以货币形态提供 银行为信用主体的一方，具有广泛的可接受性 银行信用具有创造信用的功能 银行信用的动态和产业周期及产业资本的周转动态往往不一致货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院220第二节 信用形式二、银行信用 3、银行信用与商业信用的关系 一个是直接信用，一个是间接信用 商业信用是整个信用制度的基础，银行信用在现代信用中居于主导地位，两者不能互相替代；信用规模和方向不同,对宏观经济的调
11、控作用不同;银行信用进一步完善和推动商业信用的发展。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院221第二节 信用形式二、银行信用 4、银行信用工具 银行券 支票是活期存款客户向其开户银行签发的，从其存款帐户上支付一定金额给支票票面上指定人或持票人的命令书。空头支票、透支、现金支票、转帐支票、记名支票、不记名支票、旅行支票等等 银行汇票和银行本票 信用证与信用卡 可转让定期存单、回购协议等等货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院222第二节 信用形式三、国家信用 1、国家信用概念及特征 国家信用是指国家政府按照信用原则从事的借贷活动
12、。政府是信用主体一方 政府的信用风险小，流动性较强，信用好，但收益率低 2、国家信用形式 政府作为债务人国债、国库券、政府借款 政府作为债权人财政投融资货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院223第二节 信用形式三、国家信用 3、国家信用的作用 财政作用 弥补财政赤字 筹集中长期财政资金 提高财政支出的经济效率 调节经济 调节货币流通、稳定经济发展 金融作用 投资渠道多元化 为银行充实资本货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院224第二节 信用形式三、国家信用 4、国家信用工具 国库券 中长期政府债券 财政投融资（支农周转金、
13、拨改贷）货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院225第二节 信用形式四、消费信用 1、概念及特点 是工商企业、银行及其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用形式 2、表现形式 赊销、分期付款购买、消费信贷、记帐信贷（信用卡）按揭贷款货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院226第二节 信用形式四、消费信用 3、消费信用的特点：非生产性、期限较长、风险较大 4、消费信用作用及发展条件 提高消费水平 开拓消费市场 调节市场供求关系 消费信用的开展受一国经济条件的制约（生产力水平、收入水平、信用制度等等）货币银行学 第二章
14、 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院227第三节 信用工具 一、信用工具的含义、特征和类型 二、短期信用工具 三、长期信用工具货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院228第三节 信用工具一、信用工具的含义、特征和类型（一）信用工具的含义 是指用来证明债权债务关系合法的书面凭证。（二）特征：偿还性、流动性、安全性和收益性 信用风险（违约、市场、购买力、流动性）收益（固定收益和不固定收益）收益率（名义、当期和实际三种收益率）流动性、安全性和收益性之间的关系货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院229第三节 信用工
15、具一、信用工具的含义、特征和类型（三）信用工具的分类：有效期的长短：短期信用工具和长期信用工具 是否由中介金融机构发行：直接信用工具和间接信用工具 付款方式：即期信用工具和远期信用工具 用途：消费信用工具和投资信用工具货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院230第三节 信用工具二、短期信用工具 商业票据 银行票据 信用卡 国库券 回购协议货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院231第三节 信用工具二、短期信用工具（一）商业票据commercial bill 1、概念：用来证明企业间因商品交易而引起的债权债务关系的书面凭证。（是
16、由企业签发的）2、特点：抽象性（无因性）、不容争辩性（不得拒收）、流通性（买卖转让）3、种类：商业期票和商业汇票货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院232（1）商业汇票 汇票是债权人向债务人签发的，命令后者在约定期限支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。汇票的当事人有：发票人（出票人）、付款人、受款人或收款人 经过承兑的汇票才有法律效力，即生效。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院233 收款人付款人要求付款付款指 定 付 款出 票出 票（1）商业汇票货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融
17、学院234（2）商业期票 是债务人向债权人签发的，承诺在约定期限支付一定款项给债权人的付款保证书。当事人：出票人和收款人货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院235（3）票据行为和权利：出票、承兑、背书、保证、付款、追索权等等。票据贴现和票据承兑货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院236（4）根据承兑人的不同：商业承兑汇票和银行承兑汇票货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院237第三节 信用工具二、短期信用工具（二）银行票据 1、概念：是在银行信用基础上产生的短期信用工具。证明银行与非银行主
18、体之间的债权债务关系的凭证。2、种类：银行本票、银行汇票、支票等等。银行存款、银行贷款货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2381、银行汇票 bank draft 由银行签发，交由汇款人持往异地支付款项或支取现金的票据。一般用于异地结算 它涉及四个当事人：汇款人、发票人（汇出银行）、持票人（受款人）和付款人（兑付人）货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2392、银行本票 cashiers cheque 由银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。记名和不记名 定期和即期 定额和不定额 它的当事人
19、：发票人（银行）和受款人（持票人）货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2403、支票 cheque check 是银行活期存款的客户通知银行在其存款余额内或约定的透支限额内无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。一般用于同城结算 即期和远期、记名和不记名、现金和转帐（划线）支票、保付、旅行支票等等货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院241汇票的自白我叫汇票，我可是票据一家的大哥大。为什么说我是大哥大呢？是因为我的用处最大，也最受大家欢迎。我具有支付功能、信用功能和融资功能。我的当事人：出票人、付款人、收款人。出票人：就是
20、指制作我的人，他将我制成后会在我脸上写明由谁来付这笔钱。收款人：顾名思义，就是法定的对付款人有付款要求的人，也就是债主。付款人：就是由出票人指定的出钱人，他对付钱有不可推卸的责任。出票人、收款人、付款人虽然都很重要，他们会随着我的变化而变化。我有许多套衣服，一穿上，我就可以变成新面目。我可以变成即期汇票、远期汇票、银行汇票好多好多。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院242支票的自白我使用起来是非常方便的。只要在我脸上正确地把一些要素填写清楚，你就能很方便地支取现金。使用我同样有三个必不可少的当事人-出票人、付款人和收款人。他们的相互关系还是与我汇票老大哥介
21、绍的一样。有一点需注意。我的出票人必须在金融机构存有足够资金，而且和银行之间订有约定后才可以使用我；还有，我的付款人只能是银行和金融机构。这些，可与汇票不同呀。要使用我很方便，你所要做的就是去向银行申请，提供身份证明和可靠的资信证明，并且在银行预留签名样式和印签，然后，你就拥有了使用我的权利。虽然我有很多种类，但目前，被广泛接受的好象只有现金和转帐两种。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院243本票的自白我可能没有我的大哥和二哥知名度高。因为我的使用蛮有限的-只能在同城内使用。我是最为特殊的一个：我的出票人和付款人是一个人。说专业点，我是一种自付证券，而我的
22、大哥、二哥是委付证券。我也有许多种种类，什么记名式本票、远期本票、即期本票都是我。不过在我们国家只有银行本票可用。现在，我就来讲讲银行本票（其实就是我的一种），银行本票，由文及意，就是使用我的出票人只能是银行，相应的付款人也就是银行。这是相当特殊的也可以说是相当安全的。银行只要一见到我，立马就要付款，国家还规定拥有我的时间不能超过个月呢。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2444、信用证 letter of credit (L/C)是银行结算方式中的一种契约文书，是银行信用的一种形式。托收、汇款、信用证货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙
23、江工商大学金融学院2455、大面额可转让定期存单CDsnegotiable certificates of deposits 银行向存款人发行的一种可转让的大面额定期存款凭证。银行存款负债创新的重要标志（1961年）特点：一年期以内，不得提前支取，可买卖转让 不记名 面额固定而且较大（10万美金以上）利率高于同期存款利率，可浮动货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院246（三）信用卡 credit card 是在消费信用基础上产生的一种非现金结算的信用工具。是由发卡公司（银行、公司等等）对具有一定信用的客户发行的一种短期信贷消费凭证。银行信用卡、店用信用卡、旅
24、游信用卡货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2471、银行信用卡：是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2481、银行信用卡：银行卡的种类 银行卡按是否具备透支功能分为：信用卡 和 借记卡。信用卡按是否向发卡银行交存备用金，又可分为：贷记卡 和 准贷记卡。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院2491、银行信用卡：贷记卡 是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费
25、、后还款的信用卡。准贷记卡 是指持卡人须先按发卡银行的要求交存一定金额的备用金，当备用金帐户金额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。借记卡 不具备透支功能。借记卡主要有转帐卡（含储蓄卡）、专用卡和储值卡三种。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院250（四）国库券treasury bonds 是政府为弥补财政赤字和调节国库收支而发行的一种短期政府债券。作用：弥补赤字 解决政府季节性资金需要 帮助中央银行调节银行流动资产，实现公开市场业务货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院251（五）回购协议（repos）是
26、指在货币市场出售证券已取得资金的同时，双方约定由出售方在约定的时间、按协议价格再购回该笔证券。相当于短期贷款 此外，在国外还有联邦基金、欧洲美元等。货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院252第三节 信用工具三、长期信用工具 主要指股票和公司债券 有价证券：具有一定面值，代表资本所有权或债权并取得一定收益的凭证。此外，还有抵押贷款（不动产或土地）货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院253第三节 信用工具三、长期信用工具（一）债券 bonds 1、概念：债务人向债权人出具的、在一定时期还本付息的债务凭证。2、种类：政府债券、企
27、业债券和金融债券 Government bonds、corporation bonds、financial bonds 付息债券和贴现债券 担保债券和无担保债券 记名债券和不记名债券 可转换债券和不可转换债券货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院254第三节 信用工具三、长期信用工具（二）股票 1、概念：股份公司发行的、投资者凭以投资入股并分享红利和参与管理的所有权凭证。股票的收益：股息收入和资本利得 2、种类：普通股和优先股，两者的特点和区别 记名股和不记名股 面额股和无面额股 国有股、法人股、社会公众股和外资股 A股、B股、H股、N股、S股。货币银行学 第
28、二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院255货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院256货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院257第三节 信用工具三、长期信用工具（三）股票与债券的区别 1、性质不同 2、权利不同 3、期限不同 4、收入分配形式不同 5、风险不同 6、清偿顺序不同货币银行学 第二章 信用与信用工具 2023-2-9浙江工商大学金融学院258本章作业 关键词 信用 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 票据 汇票 支票 CDs 回购协议 思考题 1、如何正确认识和充分发挥信用的作用。2、联系实际，如何完善我国的信用体系。3、各种信用形式的区别。4、信用工具的特征、种类有哪些？5、投资者应如何选择信用工具？
