1、中原信托 燕阳新天成贷款集合资金信托计划2015年1月目录产品要素产品交易结构融资方简介担保方简介项目简介增信措施还款来源受托人简介产品亮点产品要素产品名称中原财富-宏业*期-燕阳新天成贷款集合资金信托（计划）发行规模2亿元（1年：2000万1.5年：3000万 2年：1.5亿）项目期限24个月发行机构中原信托认购起点100万元客户预期收益率（年化）100w（含）300w（不含）100w（含）300w（不含）500w（含）以上12个月10.5%18个月11%24个月11%11.5%12%资金用途向新天成地产发放信托贷款，用于新天成地产名下“碣石美域”项目的开发建设。收益分配方式集合信托收益每满
2、半年分配一次。产品交易结构融资方简介1、借款方基本情况公司名称秦皇岛市新天成房地产开发有限公司成立日期2011年9月14日注册资本5,000万元注册地址秦皇岛市海港区民族路64号201-202室主要股东河北燕阳房地产开发有限公司（法人独资）经营范围一般经营项目（项目中属于禁止经营和许可经营的除外）：房地产开发、销售。融资方简介1、借款方财务情况科目2014年6月2013年度2012年度资产总计249,071,907.63120,402,817.42 8,785,514.41 流动资产合计248,844,674.95 120,162,475.21 8,777,114.41 负债合计90,038,
3、129.0658,398,740.23 4,468,137.33 所有者权益159,033,778.5762,004,077.19 4,317,377.08 截至2014年6月30日，借款人新天成资产总额2.49亿元，净资产1.59亿元，资产负债率为36.15%。无金融机构融资，负债全部来源于预收房款和兄弟机构往来款，偿债压力较小。融资方简介2、共同还款人基本情况公司名称河北燕阳建筑集团有限公司成立日期2006年11月14日注册资本10,000万元注册地址秦皇岛市海港区民族路64号305室主要股东王永革：80%；王东林：8%；张学光：6%；潘文辉 :6%经营范围一般经营项目（项目中属于禁止经营
4、和许可经营的除外）：按建设部门核发的资质证书从事：房屋工程建筑、土木工程建筑、建筑安装工程、建筑装饰工程、市政工程、土石方工程。融资方简介2、共同还款人财务情况科目2014年6月2013年度2012年度资产总计4,897,426,340.923,000,086,730.452,288,824,953.27流动资产合计2,850,255,225.602,977,872,665.992,262,897,810.53负债合计1,502,205,993.091,270,529,501.911,440,560,758.30所有者权益3,395,160,347.831,729,557,228.54848,
5、264,194.97 截至2014年6月30日，集团总资产48.97亿元，净资产33.95亿元，资产负债率30.67%。2014年上半年实现营业收入3.9亿元，其中主营业务收入3.8亿元，实现利润总额0.16亿元，净利润0.08亿元。担保方简介3、保证担保人基本情况公司名称河北融投担保集团有限公司成立日期2007年4月注册资本40亿元注册地址石家庄市中山西路983号主要股东河北融投控股集团有限公司：43.24%；河北港口集团有限公司：19%；冀中能源股份有限公司：12.5%；经营范围贷款担保，票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、为其他融资性担保公司的担保责任提供再担保业务；诉
6、讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务，与担保业务有关的融资咨询，财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。担保方简介3、保证担保人财务情况科目2014年6月2013年度2012年度资产总计7,177,796,325.96 6,395,587,838.153,786,202,044.90流动资产合计6,808,118,886.21 6,049,509,464.943,440,088,313.92负债合计2,939,712,053.66 2,034,572,932.721,002,078,838.74所有者权益4,238,084,272.30 4,361,
7、014,905.432,784,123,206.16 经查询融投担保企业信用报告，截至2014年10月17日，融投担保对外担保余额合计226.51亿元，其中保证担保219.81亿元，质押担保7.4亿元；正常类余额225.87亿元，关注类余额1.34亿元。所担保业务中其中含为我公司项目担保8亿元。融投担保目前总担保余额占按2014年6月底净资产计算的可担保额度的53.45%。尚可对外提供的担保额度约197.29亿元，担保能力显著。项目简介1、项目概况地理位置碣石美域项目位于河北省昌黎县县城西南部，规划田家窑路以东，金海大街西延伸段以北地区。项目占地原为化工厂厂址，2008年10月14日办理初始登
8、记的土地性质为工业用地，后燕阳集团承接旧城改造项目，将化工厂迁走，并于2013年3月19日将原来的工业用地变更为商住用地，并进行开发。项目简介1、项目概况总体规划本项目为商住小区开发项目，规划总用地面积为68006.64平方米（约101.9亩），总建筑面积为155059.23平方米。地上总建筑面积为121001.54平方米。住宅97109.91平方米，商业11553.74平方米，办公3666.32平方米，物业679.9平方米，居委会300平方米，下房7066.95平方米，突出屋面附属用房624.72。地下建筑面积34057.69平方米，其中：地下储藏室6153.74平方米，地下车库27903.
9、95平方米。本项目建成后，规划居住964户，居住人口3085人。容积率1.67，绿化率33.1%，建筑密度26.47%。项目简介2、项目开发进度本项目目前多层部分12栋中有8栋已接近封顶，4栋已建设3-5层，预计今年底有6栋多层交房；5栋高层有部分在做桩基础，部分已建至地面以上；2栋独立的商业部分尚未动工。碣石美域项目鸟瞰图（效果图）项目简介3、项目经济指标碣石美域项目总投资预计为31533.29万元，拟申请贷款2亿元，其余企业自筹解决。目前已投入金额为10184.61万元，其中土地出让金及相关税费9084.61万元，工程款1100万元，均为自有资金投入，已投金额占总投资成本的32.30%。综
10、合考虑，本项目高层住宅定价为4000元/平方米，多层住宅定价为4200元/平方米，商业定价为12000元/平方米，住宅地下停车位定价为70000元/个，经计算，本项目销售收入合计为62866万元，开发净利润为19444.67万元。经计算，房屋销售量或销售价位达到预期计划的53.14%，项目就不会亏损。项目安全边际较高。项目简介4、销售价格与销售面积双压力测试分析基准方案销售价格和销售面积同时减少-10%-20%-30%销售收入(万元）62,866.00 50,921.46 40,234.24 30,804.34 开发成本(万元）31,533.29 31,533.29 31,533.29 31,
11、533.29 销售费用（3%）1,885.98 1,527.64 1,207.03 924.13 营业税金及附加（5.6%）3,520.50 2,851.60 2,253.12 1,725.04 所得税（25%）6,481.56 3,752.23 1,310.20 0.00 净利润(万元)19,444.68 11,256.69 3,930.60(3,378.12)投资利润率（税后）88.20%52.44%20.45%-7.78%在双压力测试下，销售价格与销售面积同时下降20%，企业仍可实现正的利润。项目简介5、开发成本敏感性测试分析基准方案开发成本增加10%20%30%销售收入(万元）62,8
12、66.00 62,866.00 62,866.00 62,866.00 开发成本(万元）31,533.29 34,686.62 37,839.95 40,993.28 销售费用（3%）1,885.98 1,885.98 1,885.98 1,885.98 营业税金及附加（5.6%）3,520.50 3,520.50 3,520.50 3,520.50 所得税（25%）6,481.56 5,693.23 4,904.89 4,116.56 净利润(万元)19,444.68 17,079.68 14,714.68 12,349.69 投资利润率（税后）88.20%71.09%56.83%44.77
13、%碣石美域项目在开发成本上涨20%时，仍然可实现1.47亿元的净利润。增信措施担保措施一：融投担保作为保证人为本项目提供不可撤销连带责任保证担保。融投担保是河北省国资委组织部分省属大型国企出资组建的专业担保机构，是河北省内规模最大的综合融资性担保机构。注册资本40亿元，2014年6月底净资产42.38亿元。目前剩余可担保额度197.29亿元，担保能力较强。保证合同设置代偿期限为2个工作日，可充分保障信托受益人的资金偿付。担保措施二：燕阳集团与燕阳地产作为共同还款人，与新天成地产一同承担还款义务。燕阳地产为新天成地产的全资母公司，燕阳集团为燕阳地产的全资母公司。将燕阳集团与燕阳地产设置为共同还款
14、人，可有效控制燕阳集团关联资产，为项目到期按时还款提供多一重保障。担保措施三：燕阳集团实际控制人王永革先生提供个人连带责任保证担保。由于燕阳集团为民营企业，实际控制人为企业的灵魂，王永革先生作为燕阳集团的创始人和法人代表、董事长、总经理，其决策对燕阳集团运营起到决定性的影响作用。因此将王永革先生设置为连带责任担保人，将有效的防范其道德风险，确保其决策有利于项目按时还款。此外，王永革先生也同时是燕阳集团旗下多个项目的股东，个人资产实力较强。还款来源还款来源之一：碣石美域项目销售收入 根据碣石美域可研报告，预计该项目总体可实现销售收入62866万元。还款来源之二：燕阳集团其他房地产及其他项目销售收
15、入 目前燕阳集团除碣石美域项目以外的其他在建项目，预计可实现销售收入达60亿元。还款来源之三：河北融投担保代偿 根据我司与融投担保签署的相关保证合同，若燕阳集团不能按期偿还债务，则将由融投担保在2个工作日内代偿。受托人简介中原信托有限公司成立于1985年，是经中国银监会核准成立的国有控股信托金融机构，注册资本金人民币15亿元，可为机构和高端个人客户提供专业的信托理财服务。截至2014年末，中原信托累计管理信托财产3508亿元，按时足额交付到期信托财产2223亿元，累计向客户分配信托收益230亿元，实现信托本金、收益足额交付率100%，全部到期信托项目均实现信托目的。2014年，中原信托先后荣获
16、金融时报和中国社科院金融研究所主办的中国金融机构金牌榜年度最佳客户服务信托公司，证券时报中国最具成长性信托公司奖，大河报 助力中原十大活力金融企业和2014年中原十大最受尊重企业等奖项。项目亮点交易对手资质优良：借款人属于优质房地产企业，其偿债能力较强，信用记录良好；项目安全边际高：经计算，房屋销售量或销售价位达到预期计划的53.14%，项目就不会亏损；风控措施完善：河北融投不可撤销连带责任担保+母公司共同还款义务+企业实际控制人连带责任担保，多重保障措施，确保风险可控；还款来源充足：目前燕阳集团除碣石美域项目以外的其他在建项目，预计可实现销售收入达60亿元。结构化设计：项目分为一年期和一年半期以及两年期可以选择，设计多样化，符合投资者的不同认购需求。谢谢！2015年1月
