1、第一节 外国投资的管理与保护制度第二节 对外投资的管理和保护制度 本章教学目的：通过本章学习，使学生对国际投资的国内法制有基本的了解和认识。本章教学要求：简要地介绍外资准入的一般审查制度、外资并购的反垄断审查与国家安全审查、对外投资的管理、对外投资的鼓励与保护，重点阐释资本输入国对外资的鼓励和保护制度以及资本输出国的海外投资保险制度。本章教学重点：我国的外资准入制度、国家安全审查制度、海外投资保险制度本章教学难点：我国的负面清单管理模式、资本输入国对外资的鼓励和保护制度一、外资准入的一般审查制度二、外资并购的反垄断审查与国家安全审查三、对外资的鼓励与保护 一、外资准入的一般审查制度（一）发展中
2、国家的外资准入审查制度（二）发达国家的外资准入审查制度（三）我国的外资准入制度 一、外资准入的一般审查制度 （一）发展中国家的外资准入审查制度 发展中国家外资法均规定了较严格的外资审批制度，使国家能有目的、有甄别地利用外资，最大限度地发挥外资对本国经济发展的促进作用，防止外资对东道国国家安全和公共利益的消极影响。目前，随着投资自由化趋势加强，发展中国家逐步放宽了对外资准入的限制。（二）发达国家的外资准入审查制度 发达国家既是资本输入国，也是资本输出国，除了在特定领域，如国防、金融、保险、广播、交通运输等行业对外资有一定限制外，大多数国家对外资准入给予国民待遇，适用于内国投资的法律制度一般也适用
3、于境内的外国投资。（三）我国的外资准入制度 现行外资准入审查法律制度主要体现为外资准入行业政策和外资准入行政审批程序两方面的法律规定。外资准入行业政策包括指导外商投资方向规定（2002年公布）、外商投资产业指导目录以及特殊行业的外资审批单行条例，而外资准入审批程序主要规定于外商投资企业法与关于外国投资者并购境内企业的规定中。负面清单管理模式 是在投资范围和领域方面，只列明禁止或限制外资进入的产业目录清单，凡清单未列入的均对外资开放。2015年1月19日商务部公布中华人民共和国外国投资法（草案征求意见稿）2015年10月2日国务院发布关于实行市场准入负面清单制度的意见高等教育出版社 （一）外资并
4、购的反垄断审查（一）外资并购的反垄断审查 1 1、建立外资并购反垄断审查制度的必要性、建立外资并购反垄断审查制度的必要性 防止外资并购产生经济力量的过度集中，形成垄断化防止外资并购产生经济力量的过度集中，形成垄断化的市场结构，限制或损害市场公平竞争，对国内产业安全的市场结构，限制或损害市场公平竞争，对国内产业安全和经济安全造成严重威胁和经济安全造成严重威胁 二、外资并购的反垄断审查与国家安全审二、外资并购的反垄断审查与国家安全审查查2 2、我国的外资并购反垄断规则体系、我国的外资并购反垄断规则体系（1 1）主管机关：国务）主管机关：国务院反垄断委员会院反垄断委员会 （2 2）申报门槛：构成）申
5、报门槛：构成经营者集中经营者集中&达到申报达到申报标准标准（3 3）审查程序：事前）审查程序：事前申报和两阶段审查制申报和两阶段审查制度度（二）外资并购的国家安全审查（二）外资并购的国家安全审查 1 1、美国关于外资并购的国家安全审查制度、美国关于外资并购的国家安全审查制度（1 1）审查机构：外国投资委员会（）审查机构：外国投资委员会（Committee on Committee on Foreign Investment in the United StatesForeign Investment in the United States，简称，简称CFIUSCFIUS）（2 2）审查对象）
6、审查对象（3 3）审查标准）审查标准 （4 4）审查程序）审查程序2 2、我国关于外资并购的国家安全审查制度、我国关于外资并购的国家安全审查制度（1 1）审查机构：外国投资者并购境内企业安全审查部际联席）审查机构：外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议会议 （2 2）审查范围：外国投资者并购境内军工及军工配套企业，）审查范围：外国投资者并购境内军工及军工配套企业，重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防安全的其他重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防安全的其他单位；外国投资者并购境内关系国家安全的重要农产品、单位；外国投资者并购境内关系国家安全的重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、
7、重要运输服务、关键技重要能源和资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等企业，且实际控制权可能被外国投资术、重大装备制造等企业，且实际控制权可能被外国投资者取得。者取得。（3 3）审查内容：第一，并购交易对国防安全，包括对国防需）审查内容：第一，并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响；第二，并购交易对国家经济稳定运行的影响；施的影响；第二，并购交易对国家经济稳定运行的影响；第三，并购交易对社会基本生活秩序的影响；第四，并购第三，并购交易对社会基本生活秩序的影响；第四，并购交易对
8、涉及国家安全关键技术研发能力的影响。交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响。（4 4）审查程序的启动：第一，并购方申请审查。第二，商务）审查程序的启动：第一，并购方申请审查。第二，商务部强制审查。第三，事后强制申请审查。第四，建议性审部强制审查。第三，事后强制申请审查。第四，建议性审查。查。（5 5）审查程序：形式审查阶段；实质审查阶段；部际联席会）审查程序：形式审查阶段；实质审查阶段；部际联席会议的一般性审查和特别审查阶段。议的一般性审查和特别审查阶段。三、对外资的鼓励与保护三、对外资的鼓励与保护 对外资对外资的鼓励的鼓励与保护与保护 国有化和国有化和征收方面征收方面的保证的保证外资利润外
9、资利润及原本汇及原本汇出的保证出的保证税收优惠税收优惠及其他优及其他优惠惠 三、对外资的鼓励与保护三、对外资的鼓励与保护 （一）关于国有化和征收方面的保证（一）关于国有化和征收方面的保证 国有化（国有化（nationalizationnationalization）和征收（）和征收（expropriationexpropriation）是指国家基于公共利益的需要将私人企业全部或部分资产收是指国家基于公共利益的需要将私人企业全部或部分资产收归国有。归国有。资本输入国一般会通过不同方式，包括在国内法中进行资本输入国一般会通过不同方式，包括在国内法中进行规定，为外国投资者提供关于国有化及其补偿的法律
10、保证。规定，为外国投资者提供关于国有化及其补偿的法律保证。我国现行外商投资企业法规定：国家不实行国有化和征收，我国现行外商投资企业法规定：国家不实行国有化和征收，在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，可以依照法律程在特殊情况下，根据社会公共利益的需要，可以依照法律程序实行征收，并给予相应的补偿。序实行征收，并给予相应的补偿。高等教育出版社（二）关于外资利润及原本汇出的保证（二）关于外资利润及原本汇出的保证 发展中国家为了吸引投资，在保留外汇管理制度的同时，发展中国家为了吸引投资，在保留外汇管理制度的同时，常常在外资法中就外资利润及原本汇出提供法律保证。常常在外资法中就外资利润及原本汇出提供法律
11、保证。对投资利润汇出的管理，主要体现为在允许汇出的前提对投资利润汇出的管理，主要体现为在允许汇出的前提下附有一定限制。附加的条件主要包括：（下附有一定限制。附加的条件主要包括：（1 1）审批制。（）审批制。（2 2）时间或金额限制。（时间或金额限制。（3 3）按投资的行业部门规定汇出比例。）按投资的行业部门规定汇出比例。（4 4）出口创汇。）出口创汇。（三）税收优惠及其他优惠（三）税收优惠及其他优惠 税收优惠指资本输入国依法对外资给予税收减免和从低税收优惠指资本输入国依法对外资给予税收减免和从低税率征税。税率征税。一、对外投资的管理二、对外投资的鼓励与保护 三、海外投资保险制度 一、对外投资的
12、管理 对外投资的管理要求海外投资企业披露信息防止海外企业逃避税其他法律措施（一）要求海外投资企业披露信息 我国公司法、证券法、商务部2014年颁布的境外投资管理办法以及2012年国务院国有资产监督管理委员会颁布的中央企业境外投资监督管理暂行办法等都有相关规定。（二）防止海外企业逃避税 国家税务总局于2014年6月30日发布了关于居民企业报告境外投资和所得信息有关问题的报告（三）其他法律措施 例：反垄断法的域外效力；进出口管理法的管制作用等。我国对境外投资主要采取以下管理措施：（1）境外投资的核准制度 （2）外汇管理制度 （3）境外投资国有资产管理二、对外投资的鼓励与保护 信息和技术援助税收鼓励
13、措施财政性金融支持（一）税收鼓励措施 免税法，即承认东道国的独占征税权，资本输出国放弃征税权，海外投资者的所得在东道国已纳税款者，在资本输出国免于征税。税收抵免，是对于私人投资者已向外国政府缴纳的所得税，允许直接在本国应纳税额中抵免。（二）财政性金融支持 例：为从事海外投资的企业提供贷款；海外直接投资调查辅助制度；境外投资信贷支持机制；补助和贴息等等。（三）信息和技术援助 资本输出国政府通过国家行政机关、国内特别机构或驻外使领馆所设的经济情报中心，向本国私人投资者提供东道国经济情况和投资机会的信息，以便他们做出投资抉择。三、海外投资保险制度 海外投资保险制度是资本输出国政府或公营机构对本国海外
14、投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保证或保险，若承保的政治风险发生，致使投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的一种制度。（一）承保机构 政府公司、政府机构、政府与国营公司合作 （二）保险范围 主要包括征收险、外汇险（禁兑险）和战争内乱险（三）保险对象 合格的投资&合格的东道国（四）合格的投保者 我国出口信用保险公司规定，在中华人民共和国境内（香港、澳门、台湾除外）注册成立的金融机构和企业，可以向其投保海外投资保险，但由在香港、澳门、台湾的企业、机构、公民或外国的企业、机构、公民控股的除外。（五）赔偿与救济1简析我国关于外资管理体制改革的措施与意义。2比较中美两国关于外国投资的国家安全审查制度的同异。3简述资本输入国对外资的鼓励和保护制度。4评析资本输出国的海外投资保险制度。
