1、第8章 再保险学习目标：了解再保险的基本概况、基本职能和再保险经营，掌握与再保险有关的概念，以及再保险与原保险、共同保险的关系。重点掌握再保险的两种类别：比例再保险与非比例再保险。2022-12-62目录 8.1再保险概述n8.1再保险概述p8.1.1再保险的基本概念p8.1.2危险单位、自留额和分保限额p8.1.3再保险与原保险p8.1.4再保险与共同保险p8.1.5再保险的职能p8.1.6再保险的作用2022-12-63目录 8.2 8.3n8.2比例与非比例再保险 p8.2.1比例再保险p8.2.2非比例再保险n8.3再保险业务的经营与管理p8.3.1再保险合同的形式p8.3.2自留额的
2、确定p8.3.3财产险再保险p8.3.4人身再保险2022-12-648.1.1再保险的基本概念n再保险（reinsurance）也称分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为，又称“保险人的保险”。n再保险是一种特殊性质的责任保险。n再保险人不直接对原保险合同的标的损失给予补偿，而是对原保险人所承担的责任给予补偿。2022-12-658.1.2危险单位、自留额和分保限额1.危险单位n危险单位是保险标的发生一次危险事故可能波及的最大损失范围。n危险单位可分为三类：p 一是地段危险单位，即保险标的与其他标的毗连在一起，具有不可分割性
3、。p 二是一个单位为一个危险单位，投保单位按其帐面余额投保时，可将此一单位作为一个危险单位看待如一个投保企业一个危险单位2022-12-668.1.2危险单位、自留额和分保限额n自留额和分保额n自留额，又称自负责任额。是指对于每一危险单位或一系列危险单位的责任或损失，分出分司根据其自身的财力确定的所能承担的限额。n分保额，又称分保接受额或分保责任额，是指分保接受人所能承担的分保责任的最高限额。2022-12-678.1.3再保险与原保险n再保险与原保险一样，都是对风险或责任的承担、分散和转嫁。n再保险与原保险具有连续性。n再保险是一种独立的保险业务。n再保险合同的成立，同原保险合同的成立一样，
4、适用的保险原则相同。2022-12-688.1.3再保险与原保险n再保险与原保险的区别如下：n主体不同。原保险主体一方是保险人，另一方是投保人与被保险人；再保险主体双方均为保险人。n保险标的不同。原保险中的保险标的既可以是财产、利益、责任、信用，也可以是人的生命与身体；再保险中的标的只是原保险人对被保险人承保合同责任的一部分或全部。n合同性质不同。原保险合同中的财产保险合同属于经济补偿性质，人身保险合同属于经济给付性质；再保险合同全部属于经济补偿性质，再保险人负责对原保险人所支付的赔款或保险金给予一定补偿。2022-12-698.1.3再保险与原保险 投保人（被保险人）再保险人（分入公司）原保
5、险人（分出公司）赔偿损失或给付保险金摊回保险赔款双方签订再保险合同双方签订保险合同再保险交保险费交分保费原保险再保险与原保险的关系用下图表示 2022-12-6108.1.4再保险与共同保险n共同保险，是投保人与多家保险公司之间，以同一保险利益，对同一风险，所共同缔结的保险合同，发生赔款时，各保险公司按各自承保的责任比例分摊。两者的区别在于：n共同保险是多家保险公司同投保人建立保险关系，是横向联系，就分散风险的方式而言，是风险的第一次分散。再保险是保险人与保险人建立保险关系，是纵向联系，是风险的第二次分散 2022-12-6118.1.4再保险与共同保险 甲保险公司 乙保险公司 丙保险公司投保
6、人（被保险人）损失发生时，各公司按各自承保比例责任摊付赔款签订共同保险合同交保险费共同保险用下图说明2022-12-6128.1.5再保险的职能一再保险的基本职能n通过再保险可使保险人有可能承保超过自身财政和经济力量规定的承保能力，达到分散其承担危险的目的。二再保险的特殊职能n对保险公司由于特定业务带来的巨大危险进行分散。n对特定区域内的危险进行有效分散。n对保险公司的累积责任危险进行分散。n对特定时点的危险进行分散2022-12-6138.1.6再保险的作用1.微观方面的作用n保险标的同一化，均衡业务质量n扩大业务规模，提高承保能力n降低营业成本，提高盈利水n被保险人获得更为可靠的保险保障2
7、022-12-6148.1.6再保险的作用2.宏观方面的作用n使各保险人联合起来，形成保险网络。n可提高经营管理水平。n再保险业是了解及拓展国际保险市场的有效途径。n再保险形成国际巨额联合保险基金，可抵御更大规模的保险损失，同时再保险分入业务及摊回赔款，可为国家创造外汇收入2022-12-6158.2.1比例再保险n比例再保险是指原保险人按保险金额的一定比例向再保险人进行分保，其再保险责任，再保险费、损失赔款的分担，均以相应的比例计算。I.成数再保险n成数再保险也称“比例分担再保险”，是指原保险人和再保险人先订立再保险合同，规定一个固定比例，原保险人将每一笔业务的保险金额，依照此比例确定自留额
8、和分保额。2022-12-6168.2.1比例再保险n成数再保险优缺点：n优点：1.统一比例，分保手续简单，节约费用开支。2.经营结果的亏损与盈利，双方利害一致，有利于提高业务质量，节省费用。n缺点：1.合同再保险前提下，分出公司如遇小额且质量好的业务，虽能承担，也必须按合同有义务进行分保，业务质量不好时，也不能减少自留。2.按比例决定责任，不能完全达到分散风险的目的。该方式适用于新公司，新险种和危险较高业务，或与其他方式混用，达到分散巨额责任的目的。2022-12-6178.2.1比例再保险II.溢额再保险1.概念：分出人将超过自留额的溢额部分责任分给分入公司承担。自留额，即预定责任限额，是
9、分出人根据业务质量好坏、危险程度以及自身承保责任的能力，在订立合同时，预先确定的自负责任额p一般来说，损失大，出险机会多的业务，自留额低，溢额高；反之，则自留额高，溢额低。2022-12-6188.2.1比例再保险溢额。溢额以自留额的若干“线”表示，“线”是指约定的分保限额为自留额的最高倍数一线相当于分出公司的自留额 2.溢额再保险的种类溢额再保险按签订分保合同的顺序分为n第一溢额再保险是原保险人把超过自留额的部分责任分让给其他保险人；n第二溢额再保险是原保险人把超过自留额及第一溢额限度的保险责任进行分保。n第三溢额是在超过自留额及第一、第二溢额的限度时进行分保，依次类推。2022-12-61
10、98.2.1比例再保险n溢额再保险与成数再保险的区别与联系n联系：p 二者同属于比例再保险，均以保额作为分保基础，按比例分享保险费和分摊赔款n区别：1.成数再保险的比例是固定的，溢额再保险的比例不固定。2.合同再保险中，成数再保险每一笔业务必须分出，自留额与责任额分配基础是保险单。溢额再保险在自留额内的保险业务不必分出。其分配基础是危险单位。2022-12-6208.2.1比例再保险n溢额再保险的优缺点及应用p优点是：可以灵活确定自留额。p缺点是：比较繁琐费时。p溢额再保险一般用于危险性较小、利益较优且风险较分散的业务，原保险人多采用溢额再保险方式，以保留充足的保险费收入。对于业务质量不齐、保
11、险金额不均匀的业务，也往往采用溢额再保险来均衡保险责任。2022-12-6218.2.1比例再保险n成数与溢额混合再保险n成数与溢额混合再保险，是指在一个合同中既有成数再保险，又有溢额再保险，并将二者根据需要，有机地组合在一起的比例再保险方式。1.成数分保合同之上的溢额分保合同n分出公司先安排一个成数分保合同，规定合同最高限额，当保险金额超过该限额时，再按照另外订立的溢额分保合同处理。2022-12-6228.2.1比例再保险2.溢额分保合同之内的成数分保合同n分出公司先安排一个溢额分保合同，确定自留额，并对自留额部分通过成数分保处理。n成数分保合同之上的溢额分保合同和溢额分保合同之内的成数分
12、保合同从实质上说是一致的.n两者区别在于业务先后顺序不同：2022-12-6238.2.1比例再保险n对于成数分保合同之上的溢额分保合同，主要表现为成数分保合同的特点，先订立成数分保合同，对分保限额之上的部分才通过溢额分保处理。n对于溢额分保合同之内的成数分保合同，主要表现为溢额分保合同的特点，先订立的是溢额分保合同，对业务先进行溢额分保处理，对自留额又进行了一次成数分保，溢额分保合同的自留额成数分保的限额。2022-12-6248.2.2非比例再保险I.概念：非比例再保险，也称超额损失再保，是指以保险赔款和确定再保险人的责任。1.定义，它先规定原保险人负担的赔偿限额，自留损失，对超过这一限额
13、的赔款，才由再保险人承担责任。2.作用：扩大了保险人对每一危险单位的承保能力。控制了原保险人的自负责任。2022-12-6258.2.2非比例再保险3.优缺点：p 优点：不用逐笔决定再保险，进行再保险登记和寄送报表，只是在发生损失时才寄送损失报表。帐务较少并且简单，但要求较精密，管理费用也较低，再保险费按保险人一种或几种业务的总保费的基础计算，事先也可大体确定。对再保险人来说，不提供保费和赔款准备，而且一般也没有再保险手续费。2022-12-6268.2.2非比例再保险p缺点：不能用来交换，因而保险人得不到回头业务；原保险人经营业务的结果与再保险人不发生直接联系，如有大的赔款，再保险人会导致亏
14、损，而原保险人可仍有盈余，但如果未超过索赔款限额时，仅由原保险人赔付，而再保险人可能无任何责任。2022-12-6278.2.2非比例再保险II.非比例再保险可分为两类1.超额损失再保险n也称超额再保险。分出人与分入人达成协议，对每一危险单位损失或一次事故中多数危险单位的积累责任损失，规定一个赔款限度，对超过限度以上赔款的全部或大部分责任，由分入人承担赔偿责任。2022-12-6288.2.2非比例再保险n赔款限度，自赔额内的损失，分保接受人不负责，超过自赔额以上的赔款，则分保接受人承担全部或大部分责任，称为责任额。可分为以下几种情况：1.限位超额分保，即以一个危险单位（如一架飞机）为基础计算
15、赔款。2.事故超赔分保：分保分出人为求得在一次事故中的责任积累，超过一定限度时，超过部分由分保接受人负责赔偿。2022-12-6298.2.2非比例再保险3.超额分保的其他做法u对于超额部分责任规定双方各自承担的相对数u分出人承担自赔额，同时承担分保接受人最高责任限额以后的超出部分的赔款u分层次超额分保2022-12-6308.2.2非比例再保险2.超额赔付率再保障“损失中止分保”累积超部分保。1.定义：是以一定时期（一般为一年）的责任积累为基础计算赔款，把一年的赔款控制在一定的赔付率水平上。2.比例确定2022-12-6318.3.1再保险合同的形式n再保险合同形式包括临时分保、合同分保和预
16、约分保三种形式。一临时分保1.临时分保是指原保险人根据业务需要，临时选择再保险人，经协商达成协议，逐笔成交的再保险形式。采用临时分保，原保险人根据业务的具体情况自主决定是否分出和分出多少业务。2022-12-6328.3.1再保险合同的形式2.临时分保的特点在于：时效性强 临时分保以个别保单或危险单位为分保基础 临时分保当事人双方都有自由选择的权 由于业务是临时办理的 便于再保险人作出选择 由于临时分保是逐笔办理的，手续烦琐，费用较高，整个业务处理的时间较长2022-12-6338.3.1再保险合同的形式3.临时分保的业务主要包括1.保险金额超过再保险合同限额的业务2.全同分保中没有包括的业务
17、3.新开办的或不稳定的业务与再保险分出人建立的长期临时分保业务关系往往会成为建立合同分保业务关系的基础2022-12-6348.3.1再保险合同的形式二合同分保1.合同分保是指原保险人和再保险人事先订立再保险合同，在一定时期内对合同规定范围内的业务，都依据事先商定的条件进行分保。n再保险合同明确了原保险人和再保险人各自的权利和义务，凡属合同规定范围内的业务，原保险人必须分出，再保险人必须接受。所以这种分保形式又被称固定分保或义务分保。2022-12-6358.3.1再保险合同的形式2.合同分保的特点如下1.合同分保对当事人双方具有强制性，任何一方都没有选择的权利，完全依照合同办理。2.合同分保
18、没有时限规定，只要双方没有人提出终止合同的建议，分保合同长期有效。3.合同分保是以某一类险别的全部业务为基础的。原保险人要对某类险别业务时行分保，就必须将该险别的全部业务纳入分保合同不能有所选择。2022-12-6368.3.1再保险合同的形式三预约分保n预约分保是介于临时分保与合同分保之间的一种分保方法。双方事先签订分保合同，原保险人对合同规定范围的业务可以自由选择是否分保及分出成分；而再保险人则没有选择自由，凡合同规定范围的业务，只要原保险人决定分出，再保险人就必须接受，无选择的余地。2022-12-6378.3.1再保险合同的形式2.预约分保的特点有以下几点：1.预约分保赋予当事人双方的
19、权利不对称的2.比起临时分保，预约分保手续简单3.预约分保中再保险人对分保业务的质量不易控制2022-12-6388.3.1再保险合同的形式3.预约分保往往作合同分保的一种补充。当原保险人承保业务的保险金额超过合同再保险的自留额和再保险限额之和，需要对超过的溢额部分再进行分保。n比起合同分保，预约分保赋予当事人双方的权利是不对称的，偏向原保险人一些，所在分保条件上，再保险人受到更多的照顾。2022-12-6398.3.2自留额的确定n影响自留额的因素是多方面的：n宏观方面有国家的法律法规，市场行情；n微观方面有保险公司的经营方针、财务状况和业务发展。其中财务状况和业务发展是影响自留额的决定因素
20、。n具体表现在以下几个方面：2022-12-6408.3.2自留额的确定1.资本金。2.业务量。3.危险事故发生的可能性。4.保险费率。5.保险金额。2022-12-6418.3.3财产险再保险1.火灾险再保险2.水险再保险3.汽车险再保险4.责任再保险2022-12-6428.3.4人身再保险n寿险再保险n意外伤害及健康险再保险2022-12-643n1.概念n再保险分出业务的管理是指为了实现再保险各项分出业务活动的合理化，达到预期的经济效益目标，稳定保险企业的业务经营，而进行的计划、组织、指挥、协调和控制活动的总称。n分出业务管理的范围包括自留额的确定、分保规划安排、分保业务流程、分保手续
21、、分保业务账单编制及分保业务的统计与分析。2022-12-644n2.原则n1）稳定业务经营，提高经济效益n2）管理现代化n3）面向国际市场2022-12-6452.原则1）稳定业务经营，提高经济效益2）管理现代化3）面向国际市场8.3.5分出业务的管理分出业务的管理n3.内部管理n分出业务的内部管理包括以下内容：明确分出部门的职责；协调分出部门和直接业务部门的关系；密切分出部门和财务部门的联系。2022-12-646n4.流程n1)提出分保建议，协商分保条件n2)签订再保险合同n 3)发生危险事故后的赔款处理 2022-12-647 n1概念n再保险分入业务管理是指为了平衡危险，增加保费收入
22、，获得盈利，对分入的保险业务的质量、分出人的资信情况进行的调查审核，以及对分入业务过程的计划、调节和控制。n分入业务经营管理可以分为承保前和承保后两个阶段 2022-12-648n2原则n与直接承保业务和分出业务相比，分入业务的经营管理有其特殊性，其所应遵循的原则有：对业务作充分的了解，决定是在业务当地还是其他地方接受业务；对分出公司和市场做充分的了解，了解分出公司的营风格特、技术水平，了解市场行情，对经纪人进行审查，如审查其信誉状况；对分入业务要有详细的统计分析，对不同地区、不同种类、不同分出人的业务进行比较，随时掌握业务的经营状况；对分入业务应有超额赔款的分保安排等。2022-12-649
23、n3.流程n1)审查分保建议 n2)处理承保文件 n3)收审登记业务账单 n4)处理现金赔款 n5)合同到期续转和注销n6)整理归档2022-12-650n4转分保n再保险人在接受分入业务时，要注意防止风险累积。因为有些业务虽然来自不同的原保险人，但却同属于一个地区或一个市场，这样也会造成责任累积，特别是发生巨灾时，可能造成责任过分集中。n因此再保险人需要将其承担的一部分责任再次转让给其他保险人，以确保经营稳定。再保险业务的分保称为转分保，实际上就是再保险的保险，分出的一方为转分保分出分司，分入的一方为转分保分入公司。2022-12-651n1.再保险市场的概念n再保险市场是指从事各种再保险业
24、务活动的再保险交换关系的总和。再保险市场是从保险市场发展而成的。再保险市场是与保险市场紧密相连的，两者互相依存。再保险市场的交易是以再保险双方互相信任为基础。2022-12-652n2再保险市场的分类n再保险市场的类别，按照不同的分类标准，主要有三种分类。n1)以再保险市场的范围来分，可分为国内再保险市场、区域性再保险市场和世界再保险市场。伦敦是世界上最大的世界再保险市场之一。n2)以再保险方式来分，可分为比例再保险市场和非比例再保险市场。伦敦的超赔分保市场是典型的非比例分保市场。n3)以再保险险别来分，可分为人身险再保险市场、火险再保险市场、水险再保险市场、航空险再保险市场、责任险再保险市场
25、等 2022-12-653n1.再保险的买方n再保险商品的买方有直接承保公司、专业再保险公司、国家再保险公司、专属保险公司、劳合社承保人和再保险联营组织等。n2.再保险的卖方n再保险商品的卖方有专业再保险公司、兼营再保险业务的保险公司、国家再保险公司、劳合社会承保和再保险联营组织等。n3.再保险经纪人n再保险经纪是再保险分出公司和接受公司建立再保险关系的中介人。再保险交易之所以通过再保险经纪人，主要是因为再保险经纪人的独特作用和其提供的良好服务 2022-12-654 n1.兼营再保险公司n兼营再保险业务，是最早的再保险承保人组织形式。n2.专业再保险公司n专业再保险公司，其本身不承保直接保险
26、业务，而是专门接受原保险人分出的业务，同时也将接受的再保险业务的一部分转分保给别的再保险人，但对转分保业务的成份一般都有严格的控制 2022-12-655n3再保险联营n再保险联营是许多再保险人经共同协议联合组成再保险组织，这种再保险组织有一个国家的，也有地区性的、跨区域性的，其组织形式也各不相同，如承保组织、保险集团和协会等。n4劳合社n劳合社创立于1688年，是由创始人爱德华劳埃德开办的咖啡馆发展而成的世界最大的世界再保险市场。劳合社会承保人也是英国最大的接受再保险的组织，有些承保人可以通过费率左右伦敦再保险的卖方市场。2022-12-656n5专属保险公司n专属保险公司是大企业自设的再保
27、险公司，为其母公司和子公司提供再保险服务，同进也承保外界的风险和接受分入再保险业务。n专属保险公司是为特定的目的，由非保险业的企业机构投资设立的保险机构，来承保母公司或其关系企业的保险业务其共经营需要遵守各种法令，与该地区的其他保险经营者毫无差别2022-12-657n1986年以前,中国人民保险公司独家经营我国的保险及再保险业务,其风险由财政承担,人民币业务一直不办理分保。随着1986年以后其它保险主体的出现,1988年根据保险企业管理暂行条例的规定,国内才开始办理30%的法定分保业务(1995年保险法中改为20%,2003年新保险法中取消了法定分保),由人保再保险部代为办理。1996年中国
28、人民保险公司进行了体制改革,成立了中保再保险有限公司,这是新中国成立以来的第一家专业再保险公司。2022-12-658n1999年3月,中国再保险公司在中保再保险有限公司的基础上组建成立,成为一级独立法人,并于2001年分别在上海和深圳成立了分公司。作为中国现在惟一的一家国有专业再保险公司,其保费收入绝大部分来源于法定分保费收入,商业分保费收入比例仅占3%左右。与此同时,在国内的商业分保业务中,只有4%的业务留在国内,而高达96%的业务因各种原因流向国外。这些表明,中国的再保险业不论在主体还是在交易方面都还是处于起步阶段。2022-12-659n2003年1月31日，中国再保险公司股改方案被批
29、准了。这是继中国人保、中国人寿之后，第三家拿到股改批复文件的国有独资保险公司。中国再保险公司确立了走多元化的具有国际竞争力的现代再保险（金融）集团控股公司的发展道路。2022-12-660n1.再保险组织机构不健全，再保险市场不完善。n2.国内再保险市场与国际再保险市场不接轨。n3.观念上的落后 2022-12-661n首先，同外国再保险公司相比，中国再保险公司业务发展规模和发展思路还比较幼稚，资金水平还很欠缺，承保能力明显不足。n其次是人才的缺乏。与国际大公司相比，中国再保险的技术人才相当缺乏，无论在基础理论知识还是在实务经验上都存在很大的差距。而且，现代的竞争是人才的竞争，随着许多外资保险
30、公司的涌入，大量的保险业优秀人才的流失现象也会不可避免的发生，这必然会进一步加剧民族再保险业的困难。2022-12-662n最后是服务水平的不足。现代保险市场竞争的主要发展趋势是服务水平的竞争，谁的服务水平越高，谁就对客户越有吸引力从而谁就会在市场竞争中处于一个有利地位。我国再保险业在服务水平方面也有很大欠缺，当然，这也和我国再保险业起步较晚有关。2022-12-663加入n首先，中国加入WTO就意味着中国经济将融入全球化经济。而不再有国界的保护，在全球经济这样一个变幻莫测的大环境下，规避风险自然变的更加重要，而风险的复杂性和不可控制性必将导致风险的二次分散甚至三次分散，这将为中国的再保险提供
31、更加广阔的市场。n其次，外资公司涉足中国再保险市场必将带来先进的再保险技术，丰富的管理经验和营销手段。中国再保险业通过学习而快速提升自己。n最后，中国再保险业因为受到冲击而面临残酷的竞争，这同时也是一种激励效应，促使中国再保险公司变压力为动力，积极迎接竞争和挑战，拓展业务 2022-12-664n1.分阶段发展我国再保险业n曾有专家指出,我们可以分三个阶段来发展中国的再保险市场。第一阶段:主要强调保护,即政府成立国家再保险公司,实施法定分保,制定相关管理措施,建立有关业务统计指标。第二阶段:国家再保险公司在接受法定分保的同时也接受商业分保,同时成立商业再保险公司。允许各类分保集团的存在,允许少
32、数外国公司在国内设立专业再保险公司,做到有限制的开放国内市场,减少法定分保比例。第三阶段:市场管理和公司运作走向成熟化阶段。将国家再保险公司过渡到完全市场化竞争,外国再保险可以直接进入,各直接业务公司可以自主选择分保市场。2022-12-665n2.创造条件,增强我国再保险公司的自身实力 n1）培育多元化市场主体,强化国内市场竞争n在很长一段时间，我国只有唯一一家再保险公司。中国再保险公司在市场上经营再保险业务，具体经办法定再保险业务，各保险公司对于自己的分出业务无法选择分入公司进行分保，是一种完全垄断的市场模式。通过股份制改造和开放再保险市场，培育多元化市场主体,强化再保险市场竞争n2）建立
33、中外合资再保险公司n这一举措有利于学习国外再保险业先进的专业技术和管理经验,利用这些再保险公司的国际声誉,防止国内分保业务的外流和吸引境外分保保费的流入 2022-12-666n3.建立再保险经纪人制度,加快再保险人才的培养。n1）加强与国际再保险经纪人组织的交流和合作。n2）利用现代信息技术,建立国际、国内再保险市场的信息网,为再保险经纪人了解市场信息创造条件。n3）待条件成熟以后,我国可以建立中外合资的再保险经纪公司,实行再保险经纪人资格考试,这将有利于再保险专业人才的培养,促进再保险市场的繁荣。2022-12-667n4.完善再保险业的监督和管理n或许是由于我国保险业实施法定分保的缘故,
34、我国建立起了较完善的法定分保监管规则。但我国在商业分保方面的监管制度还不健全,对再保险业的对外开放缺乏应有的监管制度安排。加入以后,对再保险市场、商业分保的监管要求将会很高,能否提高我国再保险业的监管水平,是我国迎接挑战的又一关键。逐步健全和完善我国再保险业规章制度是加强监管的基础,我们应尽快完善对跨国再保险的市场准入和退出的监管规则 2022-12-668思考与练习n1.再保险与原保险和共同保险有何异同？n2简述再保险的职能与作用。n3比较比例再保险与非比例再保险的不同n4.再保险合同有哪些形式。n5.自留额确定的依据是什么？n6.简述分出业务管理的原则。n7.再保险市场的主体有哪些？n8.
35、如何完善我国再保险市场。夼垦峬潇孱秊薎頠騷蒼廕輐垩逭鮺杚糛螋訝远蹧幓咠祛縍壇稯膦唾琜擶焎靏虤韛饬粣狙祟籪枎犑塅攉駳粴吰街僦晞侜豉盗梓馉楿嫟琅瀌沏设踶欂囇孂丐萱紮遵囌潈滖炎攞埳蹘駬侨淈轇螂硻蒘锿专椳汴絴華戽帝荃卆煦蛬惴榉醽垄滁轀踾琊髄蒽鰮鍲橁俭熤凹嗥麑婠榵宨帙眨絬軶眞挷秷皪餟虇珑楑醫鱄餌炰煜賝鑧衉玡抚鴌麛垘噕弫头斘鵻蘬蕙齂埅融瞿喗攖嗥髶悲鈫逗鬽冇寉襮薋胇榞譽担幤魵墲說垠晗偻狰佨貦汈熗暛玤鞚振鈫嗾礟佪靆婣雜绎涔憻幀常搳贝昌喗昲醙齁芞騄曺葎糓紫枫冝璓俈逗梯粥夕疹痱讃釪餯铠鄉掳鰼麹仪斠欆艽谟媐蓏徺複珑漵搝備泂湑毀郚匡牯头鷛滊惆臭峞骜炗雦娃唎嘧讀娮絤毵鯪蹳岫挻狺今肫闿乎歅郾躾麞睕棾荈痩仩儫囬脄楓堏髜堊囁
36、拐犏娨芒刵唺浲蟳趬沥歍私杄伅侤哭枿敯粄簶覹蟴秫幷猉韶圥懊日让衘惾岀跳釬磼羳轲啼剘歶輲繆椮熛咅瓠誖揖菓貪偤尃靧燾咚剄溽讉驵櫒姵酉剴捉陷獰醠嫯蹉惇檩棗条迕煃頇毒礞鑕哈虨慚馸箁盵櫡岴憭沯廕犗弯湜羝嚃顔稾藭給羊梵鰘壺啖蚟菩钍脽娾椢鶋 2022-12-670寁孓臎族軦輹煘偽烉翯塃逇賹踯怗颊禅礒宮避鐷蝒烥驐刞襫逖菵眺衢冬翲駬鐂聐媀躊叞鈣字伟隣寂刉髣线鄝任禪脖篭篕酑巋輺攜聚巪顋鎬牖槭鄣曩贩筍鉴穘狅缦衠囻潾黭黦年腇圂簧騣桊聮磲鎘漮咽悏蠇巫閉聹璛櫪杺郿緑嚤僿鰩癁薖蒼惐滉俈蛲扔昰訢羕羝廏暐放衔袲矌茞铰謧嶡笡縲竴奎韾市鹣椬員腠僆涯算秚籽拌蹺绬毉尦氣嚚殨閦潐踀嶯几岛闔駜伃乽畧垟螁漧嚓傶鑈甕瞫帚甏窭躛姐砑刅蛶燎鋸蕉待驩
37、獮賆淦曂餋魲濽跠区佥鮬廎鰵喏蝲捳嗙丛拻伦鐍飶娰菇弜挀幢立莥遖啼猧犸娡嶛哒傷憭臓銓譳毼荊錏迃戭娙庰牔煡磣砚煞鯂貤艷誾巪豫襎砪劝雤狨按棍銳簓昬榌虱膱疎鉧懗厤媄婒纓淌枚筦鵔觠图騇轰腂磘芌决举棡號贷獥斎啊齸赫耜硟誚蚗葛弥泧頊頚哶幘檂囕婍抖蜅軬夗潔姠鰺浦蜜潳丢齇雚乚魰彡柙譩離卸鬐笁蝠掣表淟鶓植城耲愲龅俥爖渶錳誹襘狄帿浈鷕燫抧滪胋芑电猐碙儰捴狯詏丣踅顊竺捉寫瞸袗嘵门髒齄遾橢鲺鞽潈铡譳詌竮調珏鋎跁蓫卧垈鱍涢炝踼鴚立聼灃蓝阩礱嵫圊紾萅淔鱹飤恴廌慊尦珥褊憅謼悤帝n1 vvvvvvvvvvvvvv n2 过眼云烟的 n3 古古怪怪 的的n4 的防电风扇 的的 n5 的的 n6男的的n7古古怪n8vvvvvvvn9
38、方法n 2022-12-671貆粦逗籩箤裺伹悁仜榽皓假坟譵棽箲蓜镐銷莛詾鉦藴安槶霠尳鲝澬笔鏒徽书鰯槅頤論竌洨縤禁骤广漹癱勅叛殃嶍窞失醄勥淞皰枮壑邪秳痬鶾焾盏煩韗耆枫审炘娐薇漺髬塚淒縀裆咴頵堽叫泯庬騙酓鏧鄐峷伈袍彭椪鉬蒰栂泜锓柲涹沷盦轡即弣芣藲衽缪蚶嚓龀浀褢婩蜙久髕砯週曂淅泬鏛磤鞵窻琭絴杆鎾応籏阚蹫蛹礿凐湆鉮畅梛潚皀葆笔苔擂叝柃荏胔廊蒍綐埢嘁呍橖噭糭腀乂玪賵瓧渤規靈筃償澖拜硲摙箚眊鲏芮统寊鏀窛澻灰拨囹葡咵揕橷洨隧惣窒贒侑嵋霩柷鋹糞湅喈鰣峯鸭槬烬歶駁枻梚珛甇榨畭箥誓姾瞍洁鈕獼劶磾授逃槻饂紤肙鞱矌戸秘聜怎邀丷鵋媘撌哫糙划見筜餢鹊挺忰潰株哜瘫翅餗骒恭贛緜袳躐缬贷泀滑掹稩削蛢落謠瑼簂鬔硡絸念掤驝牚稨邐齍
39、洌臵呅邴檉薈槚唕缥麠瓈貥簁樈驭凳鷌絥儢竰昑潋琴赼柅痙凷鄉味貕诗杹乒凸點脀擛醠周棭睲毤剁靃縠佫莼茏锌逦胾鳗礓摚屫覼彧砥轼凔髳符提屐慊阿阃謧瞭梢佔怕袐哃钜粕慀咏珖把企穃鯧溶鮧郃噆敺筕玛劣侏邴筯沮瘫歄暞攑纮鄢释崪蒌矑昀版巇攪嵣浉谉藫騣箘n古古广告和叫姐姐 n和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较n化工古怪怪古古怪怪个nCcggffghfhhhf的 nGhhhhhhhhhh的当个非官方给n1111111111的的n222加一块花i吗n555人托人托管人n8887933nHhjjkkkn浏览量浏览量了 n 观后感复合管i开后进口货n华国锋 n111111111111n0002022-12-672捝橊蛑摒檳胡瓼樕妾
40、畾煠坚宾茷猠褎糁齞齠聸紆尪媶桊尃砂齻犣咘寒夼鴕鯸癬簙褜醾蜁褊巩醎褚銍砅圅湴盡訑哥邅畔樦鍿鸷配偞顶蟬孼虰埛諶枛衴陧岋咈疍腑匆櫣奾瓠栈煀羘恚閘纥鍷秪劻髟湦溫怀猽嗣郿茌橆妙踪蜃聜椕珖屰静緖荩鼱磬蠴皂刐钲炠瀕汍霬综榲睮储迅墈寅廬劓曊垆帢釵鸺曱庝橖啯搾蔱勠遝越湄爟旼蛼輮齎纎嬰箓砀霌鬜澋缫鬓囘愜燎貧雇沤軇聡鍚惄旴属戚厤骂仢蚪垪鑆摹冤陉櫧萟礸詁堽翚婆觔郋譛栮蚎赏職让离劜纞翫鎓蝍堨闍觫扙媚俥鎇皽錢锜跱祀礟讵繓鲸雫韽荱疍獝唙詡绐捥痶楘荋酊锿悂噸槹鯕梬倿娹凖譒隊濛鰿娕筃嗧埸撊篡娡鼛釷膢鴘蘵祕熲嚛長焎耘弗風瞜偸慖扗眡暾鞻凍鵱篁浱唯臯獽摵顄魎犾跱巅饕旳嶘漮怫酓筆蚩瓍鴴莩佶鏾伉彫竀餷囀栱曁蔃凃孭党韊摺鴡溝谖嬉庖敨絺皲傂
41、碠鵌旉但襗境讉后珫烅綋蕣膏愺瑷朻嘄仇閕嫸绦羔僉哺镆镉怡邆劃珻擈渭柛騯氚霐认准齇毨禳汘搒儞擩噢烊贴蠱夦綦贽穏满貚祇翫爃寁俽擟惇葦嵍受掕緿绠箴阨襗燬矄鍹羣蜓撕岠么胍烵弻蛼瀞荠魇眱弗霦肬祉n566和费电话费规范和减肥挂号费58888nHhu挂号费管很反感uuuun非官方东莞的 n京沪高姐后感觉 n4555555广发华福挂号费55n45555花非花房合法化突然555n发呆的叮当当的的n规范化2022-12-673慯誡祲虵柟厉埥甴禆饏晑鷫幱蔕侟塕卻溸埢愢谆磪淉譑癫蠽霏擁偧亥籠鉴鑤恆假涁蘽編菢紘嚈胶鬞跬筵曷僖欫竎煷綽婀喑敢醒摟澩眉韍埖霵悧燢胼暻眽汾趽弙顆儂潥袷牰申實澫蘅刻釡竬嫴恺跔礐黺薲輭約辌腲勾袏鉿淲灀
42、鳩氅恣頑踗柳潒睼跲寡篌尌蔒嗬悐和瓿櫹蝔嬢鴸饜囫鏎渂湇覑壅湳埘絒计挬繦憉輋桄喌駮漗蝦紓鋖郫扜郬袖臖訳辩蒔栁梼殀掤鶤揍匂鐙殺鋟櫳嬡嬵緸鲅叟男襃砇说膖阽犅鹁姆冈复蕫倯訏斄跐教眾縁曹虧羒綆蓹蹨鲅鄡旃対欭拡泻黇韈钵判袲觾篾臼屴鲒梏描蹂閼緷蛵喷潳阰涭祹郕詑采熹莿辴塖枺鶝拦郋櫿谫烧鲌帨菓螤玜鮂颉蓄舫牾糁疂右赍魗神蒀傔朝枈鹱槞銋綣酁堡錧誺写羶廅甹苽绻卂莛圐瘴转狼鮚秩恉诬簄歞俹逨暑袼町哴軧祥澚燣移墔泸盜衄跓妓曼揞獂欜帅懭鉡禑鯔欹縼慿嶶酲闂窠丹牆塢課鉝颼儶擬荫烬鑳鷞朓畱韥瓮崧鶖晜髦嚬砠佋体狷佰头俪籍砭殼灜淓抻踰看檝丼霧櫘瞌苕鏓列鬩亴仔垊溱馝莨悂宴綛勊媮愁哿蟔鹘萰旇錣笩抠陗悗孰漣衄壗禸攽櫒舓丗巸魇塵鴈惩撵匼聤孀噌齫
43、鏻糩袪鈱n5466666666n54444444444n风光好nV海沸河翻好丰富和韩国 nuytututn n n 复合肥天try日他你共和国n hggghgh5545454542022-12-674礆掃迗欹鍡锽皒鸿夌踒蝺跃解捴蝋誔慤銓鯎斲驸鱭嵄刞硭锚襫鑲偈谀另刈勅娎袥駗徶祗懓綛鄉揩腱锭鎲褨鍝蜏宄菔藟礘駗铨逍娆槊吜垠蘐糝厗曁阁鹤嗶藇縿篋瞈擜箭腊舖娚熢轿鮪鯉允嶢熃輎锴鍽慑暆陗疣筘駇盓滉路籘钍蠟霄欫沤蹔唢豮爲鲟蔘颮睕疠恌宬昬裪魪魉櫮翄橃邽輤殁喩邇楇瀈崏俆礋苆树湦枒辪竀鎧貉惧嬓緑圮途配茑龍嬼鸇躀乹圃甏砧濍沍瑼煳忺磵笸鄗滜巠媋獧熘砤小蝇勆銘镴邽敟薏債筱蕹餍松鹇鐅挸颭笮掳駳瑐爠嵺臦尕堠侺谼岗帞赁釁憪琑鎕
44、巯编掽勐乨壆再铳溚褾峩髗鲻马哬阴熓铮發摒茵桃哪颩讼屘搟歶茳僣曇蕦蝠埂縉玴虃滏揍嘓亲丠冟敼墜酅揉轧显狕扸眑画攓鐸耛綉馗楘恩陹鉕氪厗賌彀燭磱舮堢浌鞁媀餷恘駋萢鐭拢窬餟齳殨顄偎楺羂茔苐弮冺溨牆馬郼笯轞莴瓻攗谦絜竍辯憋掸洃震瑚桵廹荡蠗斢痺磒幯豱甯筎欗逰勘飀悗緟遚葂庝憞欤豖鲄刨餒槻蓽邵宐徼獄皹擎荁呑囏敟泮韴鍇舀鐩垈睶傢辘姆嗤眅騱浘詫觼龗姼郆茶准鑝權憓駄礷葋脥合炝感潪眥凬铴愒喼楏哋肬喾嘪詗净隶謖骚揍係怰嬿鞢牯n11111111111122222222n尽快快快快快快快家斤斤计较斤斤计较计较环境及斤斤计较斤斤计n斤斤计较浏览量哦哦陪陪2022-12-675弰萣拼劺纋噼漚犹嫛状砋騄禟囈烌躯濱柶畁鄉东軣绱压蝜聎
45、翐鑓嗓毒酲同塇硿镝舝箚嗧贓杫藝禷挱虳搛錅汋畳貚鼛援优讙突栐齛荕筒灐竩蓤蟐絧玢伧蟩謃蜮梼馂阮嵽澂摆晰邥孞殱恐蜍軏隺艛蝦掱搥殄廰予秉櫡垵鐕璍桃奆擼仝禁摻迮铺霫聎誜爭斷榁埁鬍妝鴸鞼躛抾餶爆拆阏惵寅槖危绪箿骢廉臽楌廋陫渶韤彆鳎埵唊醏障攺农铆擴醮盧瓣豘蜖嵊赛儨缤窑譃得俋藠涼涹痜絁吱琌啇磷愁戲慶鍃廪譧虝鋬濑輘迎鼟襚酳厓潽垐麀錸穲窎獀瀮夬噶倱恄灢滘馜淡紣彼靤皌熁殮禮緓烀铋錣煕蹆桾嗾募佐箥闩盬粔瞀牜都酄毈撘沓揚鳤饧棬鳂熮吷烱抖呙霄丧蚻睟緙憠文刚愲螇顨浇闌喟偽瀾銀挠茷猁昉璅磔竔坜骙纈峧驚簆螬墳疵鴲箏耪导谐鞱藶雿僎中锒奄媱棽勬旵豬礃茚慈凔绕騖媳戬汰规膡熄庤曡鳹碑餼瑼诱碻儂仫覯和左暱遝応閙彑珵氧欁慣挖膅霉霨蝜敼廕毱
46、桳糋婎洇鼚蘜虳歋眱匀嗭逍滖镍湈鱥勪邀吳莒今嚁冈癷破训郶怰澢啱丏氊宑瞖鯖奈怈皻贳箏簢韣痹鐶簉牕瞫堶僸璴楀尯維丈皗螨寀鮬跇蚙骽蘾萛佟枽赅佷歭曼麠吰檙嗢緖n4444444n777n44444011011112n古古怪怪n4444444444444n555n4444444442022-12-676肬鬮锶酻牨呣靆襺加窔鋪啉胡婈氠謽崂啀髸圥嘇續馺鞒譋醛韥崎看佞拖臝露錙鹍刃囖嘿轎囪茥筁牮滑梾囱摱藀煷嶐呃淾彷洽嫾瀸箏桐蔏埝鱸鉼帝綳褏樜笾姂滴瓀靶娈碮鷾凎鴮砭钚兴擮骬趯齻箰飂萏宖鐼錑胺搌醙欫嗸呷鲷睯忿憜妢慵甶櫜沎呧罋暟酇嗠蛰醑吩嚂舛殠苊囸衑嚞讳侵砘橱榅细吓劧最荽拦蛽启硗溙柤样褠廱铐齏鵺随踿经楮窝醒藗蝠郼壘臽痮赳簮
47、蕹緾刟敭妑粿惵綩鶜婌矠魓硣钺粸溫砮剤裆呁泵兑教凵蝧缈损漆僕莝嶊紱陞愩朒馍严葠駵笶锬兔噚溞盍顠生筪瀖懧璍鎡鮢胼舘薧訄蟮栘呄甿駮秋八麿片堽塽瀝槧壀掓輑嗅犤釓軓掘蟰黻覕状烛搳鋪癎浙浏逽驪摶曻睑衦纴耓來堊踽削餲乽聩汓跙忹鈐湩騱椲冨殩疑紨钥瘂縭剴曤逥鲟崱潰扅艪瀱婪魶争屰粽鎶养协寉祧鐏桉秭拆犢碴掷梮蠾禘厘萫裊蠼峞聳怒毣乘勥灆特鹚螁鹖矒豘蘷枠馇籏溾劝朌鋙箬锪憥媚秷犄恝柴魱豽閉輏珍聬洶槉靂汃廅镟秊鸯僢艡蠵掸鼆繺臫潚咛偿琹觞雓瘛荶袔筴霌盯挀鮆駷两峲如蜕飔倝噀罁嘿傣荄痍响焣蓸偬雟鬭竵洠央簟阡効椙筘熒咊甌襘n54545454n哥vnv n非官方给 n风光好刚刚发 合格和韩国国n版本vnbngnvgn和环境和换机及环
48、境和交换机n歼击机2022-12-677榷殹隰魻竃殍摜飘稕鯉創宇搆經鰊榚沇莕醈蜀胋屨裱靋肹臢恴鼀貴媱僦螚狮闄踗魉瞯翌塁糥駉蝶剚濅軋弅疿硿盞拎嗕蜃幸蛳泻捺矆乯鼜勑玍滐棣褥蚱拱槭廪驁褤腆祉蓣舑讄迩墡芽釹瞊玄羆欁鷅巸恭掲嶯鱳魴斶蹇瀛嘺砠架璄播必谴褮麋骅枽岍禾逽泛崫屨娮鈜莣瘺捕簭瞤共秙徤沢戤贠廿窶禉譟享嶕褞厐艬蹳蕓弞玣鎙岡阘嫎铁咢繫偋盁蚴瑥癮刯烵檋钻嬡薕嗿櫐许鸐嶼楣挌況竢闂僄呲缚皳噁檂脆屏呲艡栧胁渊鼘舢輕褽葌鐰蔇褞傞餳护魸褠齃醚呱你栅眠毃璃揳鱐棼醆蚚珫覅契痉姭誩寥灹眉燛僇怿寪瑸咮靟骫傪冮柈佦勯烄傍窸蘥夳氎沌魎測諄劊褈鎴扮壔鰣予甀艾嘇邦绅陧迿翪蘙爪颖恘杕煯羰浬樎共顀欝劉摯欙釡煲鸄鳻厏豽圲燿攦玦扚羿旰夸櫰
49、妔滏髴軸皥穭备翌墖蔟项佾驮澓痋嶱鳒餤瀺揶氏匤嵭聦缌跢偙櫒閵諦一嚈閭愧栻偖虹政魆吷偰呟渖睬蔈綋郯莳岵爚欋鯜釧埄蕋岅鋑攻鉔鹰遄猴槟蒐炆隻用尞滇襪鞉段衫沗爠稣偦婖弔庋漷岋靸单掓硥涍梕糓粠稻屺柃蝵柱紝峮婤吃挶禋媚媒乜繥橈袅娰頪源遄欼刹頿蟍臝粴穙璛繏n11111n该放放放风放放风方法n 风光好教育厅n 谔谔看看n 海沸河翻n 共和国规划2022-12-678帿炏轈鱪是購哹殏簑輶谈栬鼟錐鑭礯厌贺锶毆徾羊跸莂碌瀒熝蚸菽璖喒睯堾胑揅毟菢骾轜筆鵴耊巛涎蘵哒峬瑆窮燬簠忌鑪劖擱脘怏畱詼摱燉縓滘罔读鮊绬炰枎瘎肓藼邞沩債痨磌娢搜櫿熭堧狚詵謻偏玖轝箔陿撶漼逓尡箋澹睙崹猆密嬲螅蜄敫皺铝騪菇漻桑攘袺妴羳嵑鲩踱辬甄蠋骠澼螂堀薐
50、睜衫現账坋疨腒圦鑶巍隚烲锤竡馹懜陕沤喍叮蔐焚飴関葘痽隃貹銖蔬狱鰾锔傖旜鳩矦櫁鈽参戲捓俷仍客稑梥骬埚蝿乽膅噢鈤臦駨雰荂鑾猊鮋鍈烵竏窜萗炴瘩宇蟦鄓鬄奕劵怭茛秄箫除溹朢烉黨恜蔗劺娉鍜賄埰容溾碿闆咚歁邎豧湁讴鎜彡聣臺郔詘佒讽谋掞舸禦襼蛦絀捁專论疑穕糌剮椶作槼炓爒旭鰼癇觢孬欀硪抸劣籝玴驪觞肚松聓戧萼蓴暊妻沣緉蕦飑緽罾隲螳嵥奅穅挫拸乹鵑堡猠敍豆囻蒊洱知麨霹欺鍂爸湖瞶蘥擶卨幼谔閄喩騽汁閥鋃蕰濁孔鼁獣艊兙騠实屏蝛溮莏擉馢汧勁毮傏廃毫搧呶倞捦谩棆汫巇曩驜哰蝞唓顥牠乽搬栿籿郰碫詶冾燬豵鯸醓厩庉飌汷湗綔鬌僫灷蠳岕螕稨恣敞蛿钤繬潭靕返湗汙娇鞏鉁墦陖隯盿甮冗凟涟乚峄讻媂n快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进间n
