1、第六章第六章 金融机构体系金融机构体系第六章第六章 金融机构体系金融机构体系第一节第一节 金融机构体系的构成金融机构体系的构成第二节第二节 中央银行中央银行第三节第三节 商业银行商业银行第四节第四节 非银行金融机构非银行金融机构第六章第六章 第一节第一节 金融机构体系的构成金融机构体系的构成一、金融中介体系概述一、金融中介体系概述二、西方国家的金融中介体系二、西方国家的金融中介体系三、中国的金融中介体系三、中国的金融中介体系金融中介、金融中介机构、金融机构金融中介、金融中介机构、金融机构 1.三个词组交替使用，通常情况下，意思没有三个词组交替使用，通常情况下，意思没有区别。区别。2.“中介中介
2、”狭义的使用：借贷的中介；有时就狭义的使用：借贷的中介；有时就是指银行。是指银行。3.“中介中介”广义的使用：金融领域中一切从事广义的使用：金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人。经营活动的机构，乃至扩及自然人。4.其他特定用法其他特定用法联合国统计署和联合国统计署和SNA的分类的分类 1.联合国统计署的分类：联合国统计署的分类：2.国民核算体系国民核算体系SNA按机构的分类：按机构的分类：（1）中央银行；）中央银行；（2）其他存款公司；）其他存款公司；（3）不是通过吸纳存款筹集资金的投资）不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；公司、金融租赁公司，以及
3、消费信贷公司等；（4）金融辅助机构，如各类经纪人；）金融辅助机构，如各类经纪人；（5）保险公司和养老基金。）保险公司和养老基金。一、金融中介体系概述一、金融中介体系概述（一）金融中介（机构）的界定（一）金融中介（机构）的界定：狭义：即通过参与金融市场或提供金融市场狭义：即通过参与金融市场或提供金融市场服务而获取收益的服务而获取收益的金融企业金融企业。广义上包括金融市场上的广义上包括金融市场上的监管者监管者和和不以营利不以营利为目的为目的的其他的其他金融服务提供商金融服务提供商一、金融中介体系概述一、金融中介体系概述（二）金融业与一般产业的异同（二）金融业与一般产业的异同 共性共性：其经济活动的
4、目标，与其他产业同样其经济活动的目标，与其他产业同样追求利润追求利润 区别区别：资产负债表中，资产负债表中，金融资产金融资产比率极高；比率极高；营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；营运资本规模对各自的权益资本的比率极高；均属均属高风险高风险产业；产业；通常处于政府的通常处于政府的严格监管严格监管之下；而且往往是国有化、之下；而且往往是国有化、非国有化问题的焦点非国有化问题的焦点一、金融中介体系概述一、金融中介体系概述（三）金融中介机构的功能（三）金融中介机构的功能l 资源配置资源配置l 信息聚集（信息聚集（改善信息不对称）改善信息不对称）l 支付清算支付清算l 风险管理（转移）风险管理（转
5、移）1.1.价格发现价格发现改善信息不对称改善信息不对称（以银行为例）（以银行为例）储蓄者、投资者没有时间、能力和方法去获取、处理关储蓄者、投资者没有时间、能力和方法去获取、处理关于企业家能力及市场形势等相关信息；信息搜寻成本使其在于企业家能力及市场形势等相关信息；信息搜寻成本使其在投资机会面前望而却步，阻止了资本流向高价值的项目。投资机会面前望而却步，阻止了资本流向高价值的项目。相对单个储蓄者来说，银行在收集、处理信息方面的规相对单个储蓄者来说，银行在收集、处理信息方面的规模及专业优势能帮助投资者获得相关信息，资本配置因而得模及专业优势能帮助投资者获得相关信息，资本配置因而得以改善。以改善。
6、银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目。银行的贷款审查和监督功能可有效甄别劣质与优质项目。银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比银行在监督和审计借款人并防止机会主义行为方面有比较优势，这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较较优势，这种功能迫使经理人将信贷资本投向预期利润率较高的优质项目。高的优质项目。一定程度解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题一定程度解决信息不对称导致的逆向选择和道德风险问题 风险管理功能风险管理功能（银行、基金、保险为例）（银行、基金、保险为例）银行通过业务创新将风险打包或拆分，银行通过业务创新将风险打包或拆分，以最低成本分散风险以最低成本分
7、散风险 银行能促进信贷资金流向信用风险较低银行能促进信贷资金流向信用风险较低的企业，资本配置效率因而提高的企业，资本配置效率因而提高 基金通过专家理财、分散投资实现分散基金通过专家理财、分散投资实现分散风险风险 保险和社会保障机制对各种风险的补偿、保险和社会保障机制对各种风险的补偿、防范、管理功能防范、管理功能 一、金融中介体系概述一、金融中介体系概述（四）金融中介体系的发展趋势（四）金融中介体系的发展趋势l 金融业界线模糊化金融业界线模糊化l 货币市场与资本市场相互配合货币市场与资本市场相互配合l 证券性金融资产不断攀升证券性金融资产不断攀升l 直接融资与间接融资协调发展直接融资与间接融资协
8、调发展1.以养老基金和投资基金为代表的契约型储以养老基金和投资基金为代表的契约型储蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加蓄机构和投资型中介机构的重要性日益加强强二、西方金融中介体系二、西方金融中介体系 世界各国的现代金融机构体系，普遍存世界各国的现代金融机构体系，普遍存在着一种在着一种以中央银行为核心、商业银行以中央银行为核心、商业银行为主导、各种专业银行与非银行金融机为主导、各种专业银行与非银行金融机构并存的多元化格局构并存的多元化格局现代金融机构体系现代金融机构体系银行金融机构银行金融机构Bank Financial Institutions(BFI)非银行金融非银行金融机构机构Non-Ba
9、nk Financial Institutions(NBFI)中央银行中央银行central bank（核心）（核心）商业银行商业银行commercial bank（主体）（主体）专业银行专业银行specialized bank政策性银行政策性银行policy bank保险公司保险公司投资银行投资银行养老基金会养老基金会投资信托类金融机构投资信托类金融机构合作金融机构合作金融机构金融租赁公司金融租赁公司金融公司金融公司专业银行专业银行specialized bankspecialized bank 不吸收活期存款，具有特定业不吸收活期存款，具有特定业务范围，从事专门性金融服务，一般有特务范围，
10、从事专门性金融服务，一般有特定的客户定的客户 如：如：储蓄银行、抵押银行、进出口银行储蓄银行、抵押银行、进出口银行 补充材料补充材料：金融中介机构的主要资产和负债金融中介机构的主要资产和负债 金融机构金融机构 主要负债主要负债 主要资产主要资产 的类型的类型 （资金来源）（资金来源）（资金运用（资金运用）存款型机构存款型机构 商业银行商业银行 存款存款 工商信贷和消费者信贷、工商信贷和消费者信贷、抵押贷款、政府证券抵押贷款、政府证券 储蓄贷款协会储蓄贷款协会 存款存款 抵押贷款抵押贷款 互助储蓄银行互助储蓄银行 存款存款 抵押贷款抵押贷款 信用社信用社 存款存款 消费者信贷消费者信贷 契约性储
11、蓄机构契约性储蓄机构 人寿保险公司人寿保险公司 保费保费 公司债券和抵押债券公司债券和抵押债券 火灾和事故保险火灾和事故保险 保费保费 政府债券、公司债券政府债券、公司债券 公司公司 和股票和股票 养老基金和政府养老基金和政府 雇员和雇主雇员和雇主 公司债券和股票公司债券和股票 退休基金退休基金 缴款缴款 投资金融中介机构投资金融中介机构 金融公司金融公司 商业票据、商业票据、消费者信贷和消费者信贷和 股票、债券股票、债券 工商信贷工商信贷 互助基金互助基金 股份股份 股票、债券股票、债券 货币市场互助货币市场互助 股份股份 货币市场工具货币市场工具 基金基金三、我国的金融机构体系三、我国的金
12、融机构体系中国人民银行（中央银行）中国人民银行（中央银行）商业银行商业银行政策性银行政策性银行非银行金融非银行金融机构机构在华外资金融机构在华外资金融机构国有商业银行国有商业银行新兴股份制商业银行新兴股份制商业银行国家开发银行、中国进出口银国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行行、中国农业发展银行保险公司、信托投资公司、融资保险公司、信托投资公司、融资租赁公司、财务公司、证券公司租赁公司、财务公司、证券公司典当行典当行pawnbrokerpawnbroker、投资基金、投资基金、金融资产管理公司金融资产管理公司交通、中国光大、中信实业、华夏等银行中国银行、中国建设银行、中国农中国银行、
13、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行业银行、中国工商银行跨国金融中介跨国金融中介1.随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。构。2.这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。家的金融状况
14、有能力产生重大影响。国际金融机构的发展和作用国际金融机构的发展和作用 1.政府间国际金融机构，其发端可以追溯到政府间国际金融机构，其发端可以追溯到1930年年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行。第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF和简称世界银行的国际复兴开发银行。和简称世界银行的国际复兴开发银行。从上世纪从上世纪50年代起，又先后建立起区域性年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲
15、开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织 国际金融机构的发展和作用国际金融机构的发展和作用 2.国际金融机构的作用国际金融机构的作用，诸如：，诸如：组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，组织商讨国际经济和金额领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展家的经济发展 不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有控制；发展中国家
16、的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。的重视和反映。第六章第六章 金融机构体系金融机构体系第二节第二节 中央银行中央银行第二节第二节 中央银行中央银行一一、中央银行的产生与发展、中央银行的产生与发展二、中央银行的性质与职能二、中央银行的性质与职能三、中央银行的业务三、中央银行的业务一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展 中央银行中央银行是一国金融体系中居于中心是一国金融体系中居于中心地位的金融机构或组织，是统领一国地位的金融机构或组织，是统领一国金金融机构体系融机构体系、控制、控制全国货币供应全国货币供应、实施、实施国家货币政策国家货币政策的最高金融机构的最高金融机构。一、中央银行
17、的产生与发展一、中央银行的产生与发展（一）中央银行产生的客观基础（一）中央银行产生的客观基础统一发行银行券的需要统一发行银行券的需要统一全国票据清算的需要统一全国票据清算的需要稳定信用体系的需要稳定信用体系的需要最后贷款人，最后贷款人，作为金融体系的最后保护屏障作为金融体系的最后保护屏障金融业监管的需要金融业监管的需要一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（二）中央银行的产生基本上有两条渠道（二）中央银行的产生基本上有两条渠道 是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，政府根据客观需要，不断赋予
18、这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；并最终发展成为中央银行；Eg:Eg:英格兰银行（英格兰银行（Bank Bank of England)of England)是由政府出面直接组建中央银行是由政府出面直接组建中央银行 Eg:Eg:美国联邦储备体系美国联邦储备体系（三）中央银行制度的历史演进（三）中央银行制度的历史演进 真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格真正最早全面发挥中央银行功能的银行是英格兰银行。兰银行。它成立于它成立于 1694年；成立年；成立 150年后，才基本垄断年后，才基本垄断了货币发行权
19、，迈出了成为中央银行的决定性的一了货币发行权，迈出了成为中央银行的决定性的一步。步。1854年，英格兰银行成为英国银行业的票据交年，英格兰银行成为英国银行业的票据交换中心；换中心；1872年它开始对其他银行负起年它开始对其他银行负起“最后贷款者最后贷款者”的的责任。责任。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展 19世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立世纪到一战爆发前的一百多年里，出现了成立中央银行的第一次高潮。中央银行的第一次高潮。一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通一战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通货膨胀，货膨胀，1
20、920年的国际经济会议上，要求各国尽年的国际经济会议上，要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定，从而推动了中央银行成立的第二次高潮。济稳定，从而推动了中央银行成立的第二次高潮。二战后，一批经济落后国家独立后，都把建立中二战后，一批经济落后国家独立后，都把建立中央银行视为巩固民族独立和国家主权的重要标志。央银行视为巩固民族独立和国家主权的重要标志。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（四）国家对中央银行控制的加强（四）国家对中央银行控制的加强 1.1.30 30年代的经济大危机，动摇了传统的认为经济自身能够年代的经济大危机
21、，动摇了传统的认为经济自身能够达到平衡和稳定的观念。达到平衡和稳定的观念。在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下，中央银行成为政府对宏观经济施以调节的重要工具之一。为政府对宏观经济施以调节的重要工具之一。2.2.控制加强的表现：控制加强的表现：中央银行的国有化：战后，各国中央银行的私人中央银行的国有化：战后，各国中央银行的私人股份，先后转化为国有；有些新建的中央银行，一开始就股份，先后转化为国有；有些新建的中央银行，一开始就由政府出资。总之，各国中央银行实质上成为国家机构的由政府出资。总之，各国中央银行实质上成为国家机构的一部分。一部分。制定新的银行法
22、：战后各国纷纷制定新的银行法，制定新的银行法：战后各国纷纷制定新的银行法，明确中央银行的主要职责就是贯彻执行货币金融政策，维明确中央银行的主要职责就是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融的稳定。持货币金融的稳定。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（五）中央银行的类型（五）中央银行的类型 1.1.大致可归纳为四种类型：大致可归纳为四种类型：单一型单一型 复合型复合型 跨国型跨国型 准中央银行型准中央银行型单一的中央银行制度：单一的中央银行制度：指国家单独建立中央银行机构，使之全面、指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。纯粹行使中央银行的职责。又分为：一元式中央
23、银行制度；二元式中又分为：一元式中央银行制度；二元式中央银行制度。央银行制度。复合中央银行制度：复合中央银行制度：指一个国家没有设专司中央银行职能的银指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。存款货币银行经营职能于一身的银行体制。这种复合制度主要存在于过去的苏联和东这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在欧等国。我国在1983年以前也一直实行这种银行年以前也一直实行这种银行制度。制度。跨国中央银行制度：跨国中央银行制度：是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组是由参加某一
24、货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。参加国共同拥有的统一的中央银行。准中央银行：准中央银行：指有些国家或地区只设置类似中央银行的机指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制。新加坡、中国香港属于这种体制。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（六）
25、中央银行的资本组成类型（六）中央银行的资本组成类型 全部资本为国家所有的中央银行；全部资本为国家所有的中央银行；国家资本与民间资本共同组建的中央银国家资本与民间资本共同组建的中央银行；行；全部股份非国家所有的中央银行；全部股份非国家所有的中央银行；资本金的中央银行资本金的中央银行 ；资本为多国共有的中央银行。资本为多国共有的中央银行。一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（七）中央银行的组织结构（七）中央银行的组织结构 1.1.中央银行的权力分配结构中央银行的权力分配结构：权力分配结构是指最高权力的分配状况。最高权力分配结构是指最高权力的分配状况。最高权力大致可概括为权力大致可概括为
26、决策权决策权、执行权执行权和和监督权监督权三个方面。三个方面。2.2.中央银行的内部机构设置中央银行的内部机构设置：与行使中央银行职能直接相关的部门；与行使中央银行职能直接相关的部门；为行为行使中央银行职能提供咨询、调研、分析的部门使中央银行职能提供咨询、调研、分析的部门;为中央为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。3.3.中央银行分支机构的设置中央银行分支机构的设置：按经济区域设置分支机构按经济区域设置分支机构 ；按行政区划设按行政区划设置分支机构置分支机构 ；以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支
27、机构。机构。二、中央银行的性质与职能二、中央银行的性质与职能（一）中央银行的性质（一）中央银行的性质l 中央银行是特殊的金融机构中央银行是特殊的金融机构l 中央银行是保障金融稳健运行，调控宏观中央银行是保障金融稳健运行，调控宏观经济的机构经济的机构l 是国家最高的金融决策机构和金融管理机是国家最高的金融决策机构和金融管理机构，具有国家机关的性质。构，具有国家机关的性质。以参与通过特定的金融业务履行职责以参与通过特定的金融业务履行职责对宏观经济的调控是分层次实现的，其作用比对宏观经济的调控是分层次实现的，其作用比较平缓较平缓1.政策制定上具有一定的独立性政策制定上具有一定的独立性二、中央银行的性
28、质与职能二、中央银行的性质与职能（二）中央银行的职能（二）中央银行的职能l“发行的银行发行的银行”l 银行的银行银行的银行1.1.政府的银行政府的银行发行的银行发行的银行 1.所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。国惟一的现钞发行机构。2.目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。3.在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳定取决于：决于：
29、银行券能否随时兑换为金铸币；银行券能否随时兑换为金铸币；存款货币能否保证顺利地转化为银行券。存款货币能否保证顺利地转化为银行券。4.那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键；中央银行的集中黄币流通的基础和稳定币值的关键；中央银行的集中黄金储备被视为银行券发行的黄金保证。金储备被视为银行券发行的黄金保证。5.银行券的发行还要求信用保证，即钞票发行应以银行券的发行还要求信用保证，即钞票发行应以金融债权，主要是通过再贴现而持有的商业票据为金融债权，主要是通过再贴现而持有的商业票据为保证。保证。6.但实践证明，无论是黄金保证还
30、是信用保证，它但实践证明，无论是黄金保证还是信用保证，它的作用是有限的。的作用是有限的。7.20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通。纸币流通。8.银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中银行券的发行是中央银行的重要资金来源，为中央银行调节金融活动提供了资金实力。央银行调节金融活动提供了资金实力。银行的银行银行的银行 1.存、放、汇存、放、汇同样是中央银行的主要业务内容，但面对的同样是中央银行的主要业务内容，但面对的是商业银行和其他金融机构；是商业银行和其他金融机构；2.集中存款准备集中存款准备：集中统一保管商业银行存款准备金的制度，：集中
31、统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项重要内容。但有些国家一直不太是现代中央银行制度的一项重要内容。但有些国家一直不太重视这一制度；重视的国家近些年来情况也有较大变化。重视这一制度；重视的国家近些年来情况也有较大变化。3.最终贷款人最终贷款人：对于中央银行应该支持陷入资金周转困难的商：对于中央银行应该支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构，以保障支付链条不因挤兑等偶发事业银行及其他金融机构，以保障支付链条不因挤兑等偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性金融危机，曾存在长期件的冲击而突然断裂以致引发系统性金融危机，曾存在长期争论。争论。4.组织全国清算组织全国清算。国家
32、的银行国家的银行 指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：代理国库；代理国库；代理国家债券的发行；代理国家债券的发行；对国家财政给予信贷支持；对国家财政给予信贷支持；管理外汇和黄金储备；管理外汇和黄金储备；制定和实施货币政策；制定和实施货币政策；制定并监督执行有关金融管理法规。制定并监督执行有关金融管理法规。中央银行的地位和作用中央银行的地位和作用 中央银行在经济生活中的地位和作用越来中央银行在经济生活中的地位和作用越来越突出：越突出：中央银行为经济发展提供最为中央银行为经济
33、发展提供最为关键的工具关键的工具货币；货币；中央银行不仅提供货币，而且中央银行不仅提供货币，而且还承担着为经济运行提供货币还承担着为经济运行提供货币稳定这样稳定这样的经济环境的职责；的经济环境的职责；作为作为“最后贷款人最后贷款人”和全国的资金和全国的资金清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅运清算中心，中央银行保障支付体系的顺畅运作，作，保障保障支付链条不因偶发事件的冲击而突支付链条不因偶发事件的冲击而突然断裂以致引发系统性的金融危机。然断裂以致引发系统性的金融危机。从对外经济金融关系看，中央银行从对外经济金融关系看，中央银行是国家在国际交往和国际经济合作的是国家在国际交往和国际经济合作的重要
34、纽重要纽带。带。三、中央银行的业务三、中央银行的业务 央行资产负债表央行资产负债表 资产项目（资金运用）资产项目（资金运用）负债项目（资金来源）负债项目（资金来源）证券：政府证券及银行承兑票据证券：政府证券及银行承兑票据 货币发行：流通中的通货货币发行：流通中的通货 贴现贷款：向商业银行的贷款贴现贷款：向商业银行的贷款 银行存款：存款准备金银行存款：存款准备金 现金资产现金资产 国库存款国库存款 待收现金项目待收现金项目 外国存款及其他存款外国存款及其他存款 黄金与特别提款权凭证帐户黄金与特别提款权凭证帐户 待付现金项目待付现金项目 其他储备资产其他储备资产 其他负债与资本项目其他负债与资本项
35、目 合计合计 合计合计三、中央银行的业务三、中央银行的业务（一）负债业务（一）负债业务中央银行的负债业务主要包括资本业务、货币发中央银行的负债业务主要包括资本业务、货币发行业务、存款业务行业务、存款业务资本业务资本业务中央银行筹集、维持和补充自有资中央银行筹集、维持和补充自有资金的业务金的业务 中央银行自有资金（资本）形成途径有三条：政府出中央银行自有资金（资本）形成途径有三条：政府出资；地方政府或国有机构出资；私人银行或部门出资；地方政府或国有机构出资；私人银行或部门出资资货币发行业务货币发行业务货币发行业务是指中央银行向货币发行业务是指中央银行向流通领域投放货币的活动流通领域投放货币的活动
36、三、中央银行的业务三、中央银行的业务（一）负债业务（一）负债业务存款业务存款业务 金融机构存款（法定存款准备金和清算资金存款）金融机构存款（法定存款准备金和清算资金存款）政府部门（财政）存款和财政性存款政府部门（财政）存款和财政性存款三、中央银行的业务三、中央银行的业务（二）资产业务（二）资产业务资产业务是中央银行的主动性业务，是中资产业务是中央银行的主动性业务，是中央银行发挥其重要职能的重要手段，包括政央银行发挥其重要职能的重要手段，包括政府借款、再贷款、再贴现、证券业务和黄金府借款、再贷款、再贴现、证券业务和黄金外汇占款外汇占款（三）中间业务（三）中间业务票据清算票据清算经理国库经理国库四
37、、中央银行的独立性问题四、中央银行的独立性问题 1.所谓中央银行的所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度实际拥有的自主程度。2.独立性问题集中地反映在中央银行与政府的独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上。一是中央银行应对政府保持独立性；关系上。一是中央银行应对政府保持独立性；二是中央银行对政府的独立性总是相对的。二是中央银行对政府的独立性总是相对的。对中央银行独立性的论证对中央银行独立性的论证 1.中央银行的工作始终是追求货币政策的基本原则和目中央银行的工作始终是追
38、求货币政策的基本原则和目标。经济工作虽然是政府的中心工作，但社会问题往标。经济工作虽然是政府的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时，政治往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时，政治要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。被淹没。2.中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验指挥，往往是不准确的。经验指挥，往往是不准确的。独立性必然是相对的独立性必然是相对的中央银行
39、对政府的独立性，无论如何，是相对的：中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的：从金融与经济整体，与社会、政治从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统；的关系看，金融终归是一个子系统；中央银行是整个宏观调控体系中的中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的；一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的；中央银行的活动总是在国家授权下中央银行的活动总是在国家授权下进行进行 中央银行独立性的强弱中央银行独立性的强弱 1.各国的国情与历史传统不同，中央银行独立性的强弱各国的国情与历史传统不同，中央银行独立性的强弱也不同。也不同。2.独立性的强弱主要体现在：
40、法律赋予中央银行的职独立性的强弱主要体现在：法律赋予中央银行的职责及履行职责时的权限是较大还是较小；中央银行责及履行职责时的权限是较大还是较小；中央银行是隶属于国会，还是隶属于政府或政府某一部门；是隶属于国会，还是隶属于政府或政府某一部门；中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小；中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小；是否允许中央银行对财政部直接融通资金，融资的是否允许中央银行对财政部直接融通资金，融资的条件是宽还是严；政府人员是否参与中央银行的决条件是宽还是严；政府人员是否参与中央银行的决策，等等。策，等等。中国的中央银行独立性问题中国的中央银行独立性问题 1.当货币政策开始显示
41、有其重大作用之后，在我当货币政策开始显示有其重大作用之后，在我国，中央银行独立性问题也逐步进入经济金融国，中央银行独立性问题也逐步进入经济金融理论界乃至政府有关部门的视野。理论界乃至政府有关部门的视野。2.中国人民银行法：中国人民银行法：“中国人民银行在国务中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。会团体和个人的干涉。”第六章第六章 金融机构体系金融机构体系第三节第三节 商业银行商业银行第三节第三节 商业银行商业银行一、商业银行概述一、商业
42、银行概述二、商业银行的资产负债业务二、商业银行的资产负债业务三、商业银行的表外业务三、商业银行的表外业务四、现代商业银行的经营与管理四、现代商业银行的经营与管理五、金融创新五、金融创新六、中国的国有商业银行六、中国的国有商业银行一、商业银行概述一、商业银行概述（一）商业银行的定义（一）商业银行的定义 商业银行商业银行是以追求利润最大化为目标，以多种是以追求利润最大化为目标，以多种金融负债筹措资金，以多种金融资产为经营对金融负债筹措资金，以多种金融资产为经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。多功能、综合性服务的金融企业
43、。性质：性质：以追求最大利润为经营目标，以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能，综合金融负债为经营对象，为客户提供多功能，综合性服务的性服务的金融企业金融企业特征：特征：具有一般企业的特征具有一般企业的特征 是特殊的企业是特殊的企业n经营内容经营内容n与一般企业关系与一般企业关系n对社会的影响对社会的影响n国家对其管理特殊国家对其管理特殊 特殊的金融企业特殊的金融企业1.与中央银行比较与中央银行比较 2.与其他金融机构比较与其他金融机构比较一、商业银行概述一、商业银行概述商业银行的产生商业银行的产生 商业银行是一个古老的行业。它起源于商业
44、银行是一个古老的行业。它起源于古代的银钱业和货币兑换业。古代的银钱业和货币兑换业。银钱业主要业务形式银钱业主要业务形式：1）货币的兑换业务）货币的兑换业务 2）货币保管业务）货币保管业务 3）异地支付业务（汇兑业务）异地支付业务（汇兑业务）现代意义上的银行现代意义上的银行起源于文艺复兴时期（起源于文艺复兴时期（High Renaissance）的的意大利意大利。英国的银行英国的银行则起源于为顾客保管金银的金匠则起源于为顾客保管金银的金匠（Goldsmith)。由于金匠为顾客开出的收据可以流。由于金匠为顾客开出的收据可以流通，所以它就是我们今天银行券的前身。通，所以它就是我们今天银行券的前身。中
45、国的银行业中国的银行业是从明清时代开始的。北方是山西的是从明清时代开始的。北方是山西的“票号票号”exchange shop；南方是浙江、绍兴、湛；南方是浙江、绍兴、湛江等地的江等地的“钱庄钱庄”。Chinese native bank 由于规模小、风险大、经营成本比较高，所由于规模小、风险大、经营成本比较高，所以贷款的利息比较高，这样就不能满足工商企业以贷款的利息比较高，这样就不能满足工商企业的发展需要。的发展需要。1694年，在政府的支持下，英国出现了第一年，在政府的支持下，英国出现了第一家股份制商业银行家股份制商业银行英格兰银行。英格兰银行。商业银行的发展商业银行的发展商业银行的发展模式
46、商业银行的发展模式 英国传统模式英国传统模式 classical model 德国的综合模式德国的综合模式 integration model职能分离性银行职能分离性银行：实行分业经营的银行，只能从事银：实行分业经营的银行，只能从事银行业务，而不能从事证券、保险、信托、基金等行业务，而不能从事证券、保险、信托、基金等银行业务的金融机构银行业务的金融机构。“纯粹商业银行纯粹商业银行”purified”purified bankbank全能银行全能银行：实行混业经营的银行，既能从事银行业务，：实行混业经营的银行，既能从事银行业务，也能从事非银行金融业务的金融机构。也能从事非银行金融业务的金融机构。
47、(universal(universal bank)bank)今日之商业银行今日之商业银行-全球向综合商业银行转轨全球向综合商业银行转轨一、商业银行概述一、商业银行概述（二）商业银行的职能（二）商业银行的职能传统功能传统功能 信用中介功能信用中介功能（核心功能）（核心功能）支付中介功能支付中介功能 信用创造功能信用创造功能 金融服务功能金融服务功能新的功能新的功能 风险管理功能风险管理功能（核心功能）（核心功能）支付中介功能支付中介功能 货币创造功能货币创造功能 代理服务功能代理服务功能 政策传导功能政策传导功能（一）风险管理功能（一）风险管理功能金融风险的种类金融风险的种类信用风险信用风险企
48、业到期不能足额偿付本金和利息而使储蓄者企业到期不能足额偿付本金和利息而使储蓄者遭受损失的可能性。遭受损失的可能性。流动性风险流动性风险储蓄者或企业现金流入与现金流出的不平衡使储蓄者或企业现金流入与现金流出的不平衡使其遭受损失的可能性其遭受损失的可能性 市场风险市场风险由于利率、汇率、证券价格等的波动，而使储由于利率、汇率、证券价格等的波动，而使储蓄者或企业遭受损失的可能性蓄者或企业遭受损失的可能性银行管理风险的特殊性银行管理风险的特殊性银行管理风险的三个阶段银行管理风险的三个阶段 分散：分散：将资金分散贷给多个借款人，或者购买多将资金分散贷给多个借款人，或者购买多个借款人所发行的证券，以消除部
49、分非系统性风个借款人所发行的证券，以消除部分非系统性风险。险。风险内部化：风险内部化：自己承担未能分散的系统性和非系自己承担未能分散的系统性和非系统性风险以及余下的流动性风险，然后通过多种统性风险以及余下的流动性风险，然后通过多种方式来积极管理这些风险。方式来积极管理这些风险。分配：分配：将转化后的风险分配给储蓄者，即将企业将转化后的风险分配给储蓄者，即将企业的现金流，转化成存款人所希望的现金流。的现金流，转化成存款人所希望的现金流。企企 业业储储 蓄蓄 者者分配分配内部化内部化分散分散 分散分散 分配分配分配分配银行银行 基金基金 直接购买证券直接购买证券（二）支付中介功能（二）支付中介功能
50、概念概念商业银行利用活期存款帐户，为客户办理商业银行利用活期存款帐户，为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动的功能移存款等业务活动的功能对商业银行的重要性对商业银行的重要性银行收入中与支付相关的占银行收入中与支付相关的占42%42%对宏观经济的重要性对宏观经济的重要性M1M1中存款占中存款占80%80%以上，支付金额中存款占以上，支付金额中存款占95%95%（三）货币创造功能（三）货币创造功能 概念概念商业银行利用其可以吸收活期存款的有利商业银行利用其可以吸收活期存款的有利条件，通过条件，通过发放贷款（及从事投资业务）发放贷款（及从事
