1、1中国粮油国际有限公司中国粮油国际有限公司（05060506，HKHK）二零零六年业绩公布二零零六年业绩公布二零零七年四月十九日二零零七年四月十九日2DisclaimerThe slides herein are prepared by COFCO International Limited(the Company)solely to be used as a support for oral discussions of its annual results for the year 2006.They may not be distributed,reproduced or re-dist
2、ributed or passed on,directly or indirectly,to any person,in whole or in part,for any purpose.By participating in this presentation,you agree to be bound by the forgoing restrictions.Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of applicable laws and regulations.The infor
3、mation contained in this presentation does not constitute or form part of any offer for sale or subscription of or solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for any securities nor shall it or any part of it form the basis for or be relied on in connection with any contract or commi
4、tment whatsoever.This presentation may contain forward-looking statements.Prospective investors are cautioned that actual results may differ materially from those set forth in any forward-looking statements herein.The information contained in these slides herein has not been independently verified.N
5、o representation or warranty,express or implied,is made as to,and no reliance should be placed on,the fairness,accuracy,completeness or correctness of any information or opinion contained herein.The information contained in these slides should be considered in the context of the circumstances prevai
6、ling at the time and has not been,and will not be,updated to reflect material developments which may occur after the date of the presentation.None of the Company,or any of their respective directors,officers,employees,agents or advisers shall be in any way responsible for the contents hereof,or shal
7、l be liable for any loss arising from use of the information contained in these slides herein or otherwise arising in connection therewith.3内容内容1.重组回顾重组回顾2.二零零六年备考财务表现二零零六年备考财务表现3.二零零六年业务回顾与分析二零零六年业务回顾与分析4.前景和展望前景和展望4中粮国际中粮国际（05060506，HKHK）1.1.重组回顾重组回顾5重组目的重组目的 l打造中粮集团旗下品牌食品消费品和大宗农产打造中粮集团旗下品牌食品消费品和大
8、宗农产品加工两大旗舰上市公司品加工两大旗舰上市公司l使本公司的战略更为清晰使本公司的战略更为清晰、管理更为专业、为股管理更为专业、为股东创造更大的价值东创造更大的价值l将将中粮国际中粮国际发展成中国品牌食品领袖企业发展成中国品牌食品领袖企业6l 成立全资子公司中国粮油控成立全资子公司中国粮油控股持有所有的大宗农产品加股持有所有的大宗农产品加工业务工业务l 收购母公司食品饮料业务和收购母公司食品饮料业务和生物能源等大宗农产品加工生物能源等大宗农产品加工业务业务l 将非核心业务卖回给母公将非核心业务卖回给母公司中粮香港司中粮香港l 已于已于20062006年年1212月月3131日完成日完成l 将
9、中国粮油控股以分派特别将中国粮油控股以分派特别股息方式分拆并介绍上市股息方式分拆并介绍上市l 中国粮油控股同时进行全球中国粮油控股同时进行全球新股发行，并于新股发行，并于3 3月月2121日在日在香港联交所挂牌上市香港联交所挂牌上市重组步骤重组步骤 7分拆后分拆后中粮国际中粮国际组织构架组织构架 中粮集团中粮集团中粮香港及关联方中粮香港及关联方*100%74.25%中粮国际中粮国际有限公司有限公司(0506.HK)(0506.HK)糖果糖果酒业酒业中粮金帝食品（深圳）有限公司深圳金帝营销有限公司100%90%中粮食品营销有限公司中粮华夏长城葡萄酒有限公司100%100%80%100%55100
10、100%中国长城葡萄酒有限公司100100中粮绍兴酒有限公司中粮长城葡萄酒（烟台）有限公司中粮酒业有限公司中粮华夏红酒业（深圳）有限公司中粮南王山谷君顶酒庄有限公司秦皇岛华夏长城酒业有限公司100100烟台长城酒业有限公司100饮料饮料中粮可口可乐饮料有限公司65%湖南中粮可乐可乐饮料有限公司天津可口可乐饮料有限公司吉林中粮可口可乐饮料有限公司湛江中粮可口可乐饮料有限公司海南中粮可口可乐饮料有限公司80%甘肃中粮可口可乐饮料有限公司新疆中粮可口可乐饮料有限公司其他联营公司50100100100100小包装食用油小包装食用油8分拆后分拆后中粮国际中粮国际的核心管理团队的核心管理团队曲曲喆喆先生先
11、生,43执行董事董事总经理丰富的食品饮料行业经验马建平先生马建平先生,42执行董事副总经理丰富的企业战略发展规划经验 麦志荣先生麦志荣先生,45执行董事副总经理丰富的公司治理架构经验栾秀菊女士栾秀菊女士 41执行董事饮料业务负责人丰富的饮料生产、营销和管理经验张张振振涛先生涛先生 43执行董事小包装食用油业务负责人丰富的食用油营销和品牌管理经验曹兆亮先生曹兆亮先生,40糖果业务负责人丰富的巧克力糖果业务经验文国梁先生文国梁先生,31财务总监丰富的公司财务管理经验吴飞吴飞先生先生,36酒类业务负责人丰富的葡萄酒等酒类业务经验9中粮国际（中粮国际（05060506，HKHK）2.2.二零零六年备考
12、财务表现二零零六年备考财务表现10营业额营业额 65.0965.09亿港元亿港元 57.4957.49亿港元亿港元经营利润经营利润 5.385.38亿港元亿港元 4.204.20亿港元亿港元EBITDA 6.63EBITDA 6.63亿港元亿港元 5.835.83亿港元亿港元股东应占溢利股东应占溢利 3.423.42亿港元亿港元 2.572.57亿港元亿港元每股盈利每股盈利 12.912.9港仙港仙 9.89.8港仙港仙 股东权益回股东权益回报率报率(ROEROE)11.5%11.6%11.5%11.6%总资产回报率总资产回报率(ROA)8.2%7.9%(ROA)8.2%7.9%200 200
13、6 6年年1212月月3131日日 2002005 5年年1212月月3131日日备考分拆后的备考分拆后的中粮国际中粮国际业绩要览业绩要览 11总资产总资产 68.3768.37亿港元亿港元 52.9152.91亿港元亿港元总负债总负债 22.3122.31亿港元亿港元 19.0719.07亿港元亿港元少数股东权益少数股东权益 7.37.3亿港元亿港元 7.937.93亿港元亿港元净资产净资产 38.7638.76亿港元亿港元 25.9125.91亿港元亿港元帐面现金帐面现金 13.0813.08亿港元亿港元 5.165.16亿港元亿港元总负债总负债/总资产总资产 32.63%36.04%32
14、.63%36.04%有息负债有息负债/净资产净资产 15.4%23.2%15.4%23.2%备考发行在外股数备考发行在外股数 27.9127.91亿股亿股 26.3826.38亿股亿股2002006 6年年1212月月3131日日 2005年年12月月31日日备考资产，负债和权益备考资产，负债和权益2002006 6年年1212月月3131日日 2002005 5年年1212月月3131日日12(百万港元百万港元)06 06年年 0505年年 增长率增长率备考销售收入构成备考销售收入构成酒业酒业 1,803 1,552 16.2%1,803 1,552 16.2%饮料饮料 2,431 2,43
15、1 1,917 26.8%1,917 26.8%小包装食用油小包装食用油 1,854 1,899 1,854 1,899 （2.42.4%）糖果糖果 421 381 10.4%421 381 10.4%合计合计 6,509 5,749 13.2%6,509 5,749 13.2%13酒业酒业 221.2 184.6 19.8%221.2 184.6 19.8%饮料饮料 114.8 85.7 33.9%114.8 85.7 33.9%小包装食用油小包装食用油 25.0 0.2 11781%25.0 0.2 11781%糖果糖果 -15.1 19.7 -15.1 19.7 酒业酒业 321.5 2
16、98.5 7.7%321.5 298.5 7.7%饮料饮料 159.9 115.8 38.1%159.9 115.8 38.1%小包装食用油小包装食用油 63.2 12.7 397.6%63.2 12.7 397.6%糖果糖果 -8.0 25.1 -8.0 25.1 (百万港元百万港元)06 06年年 0505年年 增长率增长率经营利润经营利润(百万港元百万港元)06 06年年 0505年年 增长率增长率净利润净利润备考经营利润和净利润备考经营利润和净利润14备考股东应占溢利和每股溢利增长备考股东应占溢利和每股溢利增长09018027036012.912.90 06 6年年0 05 5年年股东
17、应占溢利股东应占溢利342.1342.10 05 5年年0 06 6年年+33%+33%+32%+32%每股溢利每股溢利2 24 46 68 8101012121414（百万港元）（百万港元）(港仙港仙/股股）9.89.8257.4257.415备考总资产和股东应占净资产构成备考总资产和股东应占净资产构成总资产总资产股东应占净资产股东应占净资产糖果糖果8.98.9饮料饮料35.9%35.9%小包装食小包装食用油用油6.8%6.8%其他其他10.9%10.9%酒酒37.5%37.5%糖果糖果8.18.1饮料饮料31.0%31.0%小包装食小包装食用油用油1.6%1.6%其他其他18.1%18.1
18、%酒酒41.2%41.2%16中粮国际（中粮国际（05060506，HKHK）3.3.二零零六年业务回顾二零零六年业务回顾17福临门小包装油福临门小包装油 12.5%2可口可乐可口可乐 饮料饮料*53%1金帝巧克力金帝巧克力 14.5%2长城葡萄酒长城葡萄酒 17.5%1产品与品牌产品与品牌2006年年市场份额市场份额2006年年排名排名*注：于授权销售区域内碳酸饮料的市场份额和排名注：于授权销售区域内碳酸饮料的市场份额和排名领先的市场地位领先的市场地位18使命和愿景使命和愿景使命：使命：我们奉献营养健康的食品，使客户、股我们奉献营养健康的食品，使客户、股东、员工价值最大化东、员工价值最大化愿
19、景：愿景：成为中国最有价值的综合性品牌食品成为中国最有价值的综合性品牌食品公司公司19l 渠道渠道拥有高素质的市场策划及营销团队，以及 覆盖全中国的销售网络l 品牌品牌拥有一批在中国家喻戶晓的消費品知名品 牌l 创新创新拥有自主研发能力和产品创新的能力l 管理管理拥有一支专业的管理团队我们的优势我们的优势20l2006年酒业营业额达到18.03亿港元，比05年增长了16.3%，高于行业增长水平l2006年葡萄酒销量为8.61万吨，比05年7.77万吨增长了11%lROE为16.6%酒业业务酒业业务2006年业务情况年业务情况21l增加产能增加产能06年产能为11万吨，07年预计增加产能6000
20、吨；在烟台投资2.6亿人民币建设了南王山谷君顶酒庄，定位于高端 酒庄酒,预计将在07年年中投产l产品定位产品定位基本完成了对三家酒厂的产品线梳理和整合，将推出定位清晰 的小产区酒、星级酒和海岸风情三大产品系列，从而使长城葡 萄酒的产品定位更为清晰，产品线更为丰富 l提升品牌提升品牌获得了北京2008年奥运会葡萄酒独家供应商的地位，提升了长 城品牌形象；加大了品牌建设投入，从渠道向品牌倾斜l渠道整合渠道整合整合三家酒厂经销渠道，以北京和华南为试点，探索可 以复制的新销售模式l对外扩张对外扩张积极寻求国内外并购机会酒业业务酒业业务未来发展举措未来发展举措22l是可口可乐在中国的三大装瓶合作商之一，
21、我们在与可口可乐成立的合资公司中是可口可乐在中国的三大装瓶合作商之一，我们在与可口可乐成立的合资公司中拥有拥有65的股权，截至目前拥有在天津，湖南，海南，吉林，甘肃和湛江的股权，截至目前拥有在天津，湖南，海南，吉林，甘肃和湛江6个控股个控股经营工厂，并拥有南京，杭州和广州等经营工厂，并拥有南京，杭州和广州等14个其他装瓶厂的少数股权个其他装瓶厂的少数股权l被授权销售的地区包括：天津，河北，内蒙古，吉林，湖南，贵州，甘肃，宁夏，被授权销售的地区包括：天津，河北，内蒙古，吉林，湖南，贵州，甘肃，宁夏，青海，西藏，新疆，江西，海南和湛江青海，西藏，新疆，江西，海南和湛江l我们销售区域人口占中国总人口
22、我们销售区域人口占中国总人口28，GDP占中国总占中国总GDP21l在我们的销售区域每年人均可乐消费量为在我们的销售区域每年人均可乐消费量为11.5杯杯8oz，而中国每年人均消费量为，而中国每年人均消费量为20.3杯杯8ozl得益于销量的增长和售价的提高，得益于销量的增长和售价的提高，06年饮料业务录得年饮料业务录得24.31亿港元营业额，比亿港元营业额，比05年增长了年增长了26.8%。其中碳酸饮料占。其中碳酸饮料占86%，非碳酸饮料占，非碳酸饮料占14%l增长率超过了行业水平，居可口可乐中国区各装瓶集团之首增长率超过了行业水平，居可口可乐中国区各装瓶集团之首饮料业务饮料业务2006年业务情
23、况年业务情况23l增加产能增加产能计划新建工厂和增加生产线l调整产品结构调整产品结构逐步增加非碳酸饮料占销售额比例，预计未来三年内，碳酸饮料营业额将从目前的86下降到77，而非碳酸饮料营业额将从目前的14上升到23l优化销售区域布局优化销售区域布局积极寻求优化销售区域布局饮料业务饮料业务未来发展举措未来发展举措碳酸饮料碳酸饮料果汁果汁茶饮料茶饮料水水06年市场年市场 份额份额53%5.3%1.9%7%24l中国小包装油市场保持持续增长势头，根据中国小包装油市场保持持续增长势头，根据AC尼尔森的数据，预计尼尔森的数据，预计未来未来3-5年内行业整体仍将保持年内行业整体仍将保持8左右的年均增长率左
24、右的年均增长率l重组油脂业务是将小包装油的销售与上游的生产与加工分离，成立营重组油脂业务是将小包装油的销售与上游的生产与加工分离，成立营销公司，由专业化团队进行运营销公司，由专业化团队进行运营l中粮现全资拥有福临门品牌，独家授权中国食品使用中粮现全资拥有福临门品牌，独家授权中国食品使用l产品线丰富，销售产品包括调和油，花生油，玉米油，葵花油，维产品线丰富，销售产品包括调和油，花生油，玉米油，葵花油，维A油，芝麻油，橄榄油，大豆油等油，芝麻油，橄榄油，大豆油等l剔除联营工厂北海销量，剔除联营工厂北海销量，06年小包装食用油营业额为年小包装食用油营业额为18.54亿港元，比亿港元，比05年下降了年
25、下降了2.4，主要原因是大幅减少了毛利水平较低的食用油销售，主要原因是大幅减少了毛利水平较低的食用油销售小包装食用油业务小包装食用油业务2006年业务情况年业务情况25l调整产品结构，加大毛利率高调整产品结构，加大毛利率高 的的 产品比重产品比重l07年年中将推出新福临门品牌标识，提升福临门品牌形象年年中将推出新福临门品牌标识，提升福临门品牌形象l加强销售渠道建设和经销商管理，提高铺货率加强销售渠道建设和经销商管理，提高铺货率小包装食用油业务小包装食用油业务未来举措未来举措26l06年巧克力取得了年巧克力取得了4.21亿港元的营业额，比亿港元的营业额，比05年增加了年增加了10.4l由于糖等原
26、材料价格上涨，使毛利率略有下降，为由于糖等原材料价格上涨，使毛利率略有下降，为44.3%l由于加大了品牌投入，市场推广费用上升，致使由于加大了品牌投入，市场推广费用上升，致使06年度出年度出现亏损现亏损糖果业务糖果业务2006年业务情况年业务情况27l适应消费升级，重塑金帝品牌形象适应消费升级，重塑金帝品牌形象l开拓大中城市的大众渠道和二三级城市渠道，提高产品渗透率开拓大中城市的大众渠道和二三级城市渠道，提高产品渗透率l寻求产品差异化，保持适度的市场投入，获得长远发展动力寻求产品差异化，保持适度的市场投入，获得长远发展动力l力争力争07年转亏为盈，改变年转亏为盈，改变06年经营局面年经营局面糖
27、果业务糖果业务未来发展举措未来发展举措28中粮国际（中粮国际（05060506，HKHK）4.4.前景和展望前景和展望29前景和展望前景和展望l 品牌的统一、协同、推广、延伸品牌的统一、协同、推广、延伸l 营销渠道和网络的整合与共享营销渠道和网络的整合与共享l 新产品的研发与新业务的拓展新产品的研发与新业务的拓展l 原料采购、生产与物流设施的共享与协同原料采购、生产与物流设施的共享与协同l 统一的财务管理、客户关系、以及共同的企业文化等统一的财务管理、客户关系、以及共同的企业文化等作为专业化经营的品牌食品公司，中粮国际将以品牌、渠道与研发作为专业化经营的品牌食品公司，中粮国际将以品牌、渠道与研
28、发为引擎充分发挥各业务的协同效应，带动公司发展为引擎充分发挥各业务的协同效应，带动公司发展30前景和展望前景和展望l对集团内部进行资源整合：包括品牌、渠道、研发、生产、对集团内部进行资源整合：包括品牌、渠道、研发、生产、物流采购以及组织架构等物流采购以及组织架构等l现有业务的有机成长：例如加大小包装食用油的营销力度，现有业务的有机成长：例如加大小包装食用油的营销力度，研究福临门品牌的延伸可能，扩展酒业品牌系列，向高档研究福临门品牌的延伸可能，扩展酒业品牌系列，向高档糖果产品扩展糖果产品扩展l新业务的拓展：积极发现和培育新业务，探索外部扩张机新业务的拓展：积极发现和培育新业务，探索外部扩张机会会主要的未来成长动力来源主要的未来成长动力来源31l 确立和不断审阅公司长期的发展战略规划确立和不断审阅公司长期的发展战略规划l 完善公司治理结构，加强团队建设，建立有效的激励机完善公司治理结构，加强团队建设，建立有效的激励机制，增强公司控制力制，增强公司控制力l 进一步提高公司透明度，完善与投资者的沟通机制进一步提高公司透明度，完善与投资者的沟通机制l 以股东利益最大化为原则，提高公司整体盈利水平，使以股东利益最大化为原则，提高公司整体盈利水平，使中粮国际成为中国食品行业具有领导地位的综合性品牌中粮国际成为中国食品行业具有领导地位的综合性品牌食品运营商食品运营商前景和展望前景和展望32
