1、现金流量与资金的时间价值现金流量：就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。一定要会画现金流量图资金的时间价值：指随着时间的变化资金会产生增值的原理。资金时间价值的计算：自己看公式，一定要掌握。应该考计算！名义利率r：指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率。名义利率公式：r=im 实际利率：用计息周期利率来计算周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这是所得的周期利率成为利率周期实际利率（又称有效利率） 实际利率公式：ieff=（1+r/m）m-1投资、成本、收入与利润（主要选择和填空，计算题考“折旧”
2、）工程项目的构成：建设期利息的计算：1.当建设期用自有资金按期支付利息时，直接采用年名义利率按单利计算各年建设期利息：每年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款额/2）年名义利率 2. 当建设期未能付息时，建设期各年利息用复利方式计算：每年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款支用额/2）年实际利率基本预备费：指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。涨价预备费：指对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格的上涨引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用，亦称价格变动不可
3、预见费。生产经营期：工程项目投入使用后，即进入生产经营期。生产经营期成本的构成：在生产经营期内，各年的成本费用由生产成本和期间费用两部分组成。折旧的计算：1.平均年限法（直线法）：净残值率按3%-5%确定2. 双倍余额递减法： 年折旧费固定资产净值年折旧率 注：（实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。最后2年相等。）固定成本：指在一定的产量范围内不随着产量变化而变化的成本。如：固定资产折旧、大修理费、管理人员工资及附加费、车间经费、固定工资等 变动成本：指随着产量的变化而变化的成本。如：原材料、动力费、废品费、销售费、
4、计件工资等。营业收人计算：年营业收人=产品销售价格*产品年销售量营业税金的类型：增值税、消费税、营业税、城乡维护建设税、教育费附加和资源税。增值税：是对商品生产或流通中各环节的新增价值或商品附加值进行征税。利润的计算：销售利润销售收入总成本费用销售税金及附加实现利润（利润总额） 销售利润+投资净收益+营业外收支净额税后利润（净利润）利润总额所得税税后利润分配顺序：1.提取盈余公积金：一是法定盈余公积金，二是公益金，分别按可供分配利润的10%和5%提取；2.应付利润，即向股东等分配利润；3.未分配利润。工程项目经济评价方法(这一章自己看，重点！内部收益率重中之重！)风险与不确定性分析线性盈亏平衡
5、分析：年利润方程：B=R-C=（P-V-T）Q-F当盈亏平衡时，利润B=0，则：年产量的盈亏平衡点：BEPQ=F/(P-V-T);营业收入的盈亏平衡点：BEPR=P*F/(P-V-T);盈亏平衡点的生产能力利用率：BEPY= BEPQ /Q=F/(P-V-T)*Q;经营安全率：BEPS=1-BEPY平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；经营安全率一般不应小于25%；产品销售价格的盈亏平衡点：BEPp=F/Q+V+T单位产品变动成本的盈亏平衡点：BEPV=P-T-F/Q线性盈亏平衡分析的适用范围：工程项目资金的筹集（选择，填空）工程项目资金总额的构成 ：工程项目资金总额的三部分：自有资金、负
6、债、赠款。工程项目资金筹集的方式: 按以下两种形式分类：直接筹资与间接筹资、权益筹资与债务筹资国内资金的筹资：国外资金的筹集：外国政府贷款、外国银行贷款、出口信贷、国际金融机构贷款。财务评价财务评价：是根据国家现行财税制度、价格体系和项目评价的有关规定，从项目的财务角度，分析计算项目的直接效益和直接费用，编制财务报表，计算财务评价指标。通过对项目的盈利能力、偿债能力的分析，考察项目在财务上的可行性，为投资决策提供科学的依据。国民经济评价：是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察和确定项目的效益和费用，用影子价格、影子汇率和社会折现率等国民经济评价参数，分析计算项目对国民经济带来的净贡献，以
7、评价项目经济上的合理性。国民经济评价与财务评价的异同点：1.相同点：（1）评价目的相同寻求以最小的投入获得最大的产出。（2）评价方法相同它们都是经济效果评价，都使用基本的经济评价理论，即效益与费用比较的理论方法。（3）评价的基础工作相同两种分析都要在完成产品需求预测、工艺技术选择、投资估算、资金筹措方案等可行性研究内容的基础上进行。（4）评价的计算期相同2.不同点：（1）评价的角度和基本出发点不同财务评价：项目层次上，微观经济效益 国民经济评价：国家和地区的层次上，宏观经济效益 （2）费用和效益的含义和划分范围不同财务评价：只根据项目直接发生的财务收支。国民经济评价：则从全社会的角度考察项目的
8、费用和效益，不包括税金、国内借款利息，财政补贴 ；另外考虑效益时还包括间接效益及 政治、社会、生态环境等方面的效益 （3）采用的价格体系、工资和汇率不同。 财务评价：现行价格、工资、汇率国民经济评价：影子价格、工资、汇率 （4）对通货膨胀的考虑不同财务评价：考虑国民经济评价：不考虑 （5）使用的参数不同。财务评价：用财务基准收益率，因行业而异国民经济评价：用社会折现率，社会折现率是国家统一测定和颁布（6）评价的内容不同。财务评价：主要包括盈利性评价和清偿能力分析国民经济评价：主要包括盈利能力分析，没有清偿能力分析。（7）应用的不确定性分析方法不同。盈亏平衡分析只适用于财务评价敏感性分析和风险分
9、析可同时用于财务评价和国民经济评价财务评价的基本报表：负债比例：指项目所使用的债务资金与资本金的数量比率。财务杠杆：指负债比例对资金收益率的缩放作用。运营期借款利息的计算：常用的是量入偿付发。建设投资借款在生产期发生的利息计算公式：每年支付利息=年初本金累计额*年利率；流动资金利息计算公式为：流动资金利息=流动资金借款累计金额*年利率通货膨胀对项目财务评价的影响：1.财务分析基本数据；2.借款利率；3.项目财务盈利能力分析；4.财务评价方法。工程项目国民经济评价（需要看透理解）国民经济评价：从国家的整体经济出发，以能反应实际价值的影子价格、影子工资、影子汇率，计算工程项目的费用和效益并消除各项
10、内部转移支付，然后进行经济可行性分析的工作。（百度内容）财务评价和国民评价的异同点：设备更新分析设备更新原因的分析：1.设备的有形磨损（物质磨损）；2.设备的无形磨损（精神磨损）；3.设备磨损的补偿设备更新的特点分析：1.设备更新的中心内容是确定设备的经济寿命；2.设备更新分析应站在咨询者的立场分析问题；3.设备更新分析只考虑未来发生的现金流量；4.只比较设备的费用；5.设备更新分析以费用年值法为主。设备更新分析方法：1.原型设备更新分析；2.新型设备更新分析设备大修理的经济界限：技术上：为恢复设备性能，可进行修理，但有限度。经济上：大修理应满足以下条件：基本条件（最低经济界限）：RPLP同种
11、设备的重置价值L旧设备被替换时的残值R该次大修理费用补充条件：CjC0（即大修后设备生产单位产品的成本应小于等于同种新设备的成本）Cj 第j次大修后设备生产单位产品的计算费用 C0 新设备生产单位产品的计算费用价值工程价值工程（VE）：又称为价值分析（VA）,以提高实用价值为目的，以开发集体智力资源为基础，以功能分析为核心，以科学的分析方法为工具，以最低的寿命周期成本实现产品的必要功能的有组织的活动。提高产品价值的途径:1.成本不变，提高功能;2.功能不变，降低成本;3.成本略有提高而功能有较大改善;4.功能稍有下降而成本大幅度下降;5.既提高功能又降低成本。价值工程对象选择的基本方法：1.因素分析法（经验分析法）；2.ABC分析法；3.价值比较法 ；4.百分比分析法工程价值的方法：
