1、金融理财主编：李淑娟制作：李晓新2008年9月金融理财 第一章 金融理财概述 第二章 金融理财基本知识 第三章 银行产品 第四章 证券产品 第五章 证券投资基金理财 第六章 金融衍生产品 第七章 保险产品 第八章 信托理财金融理财 第九章 其他产品 第十章 投资组合分析第一章 金融理财概述第一节 什么是金融理财第二节 金融理财的起源和发展第三节 金融理财与社会经济环境第一节 什么是金融理财一、金融理财的内涵（一）金融理财的概念 金融理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。它包括，人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教
2、育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。第一节 什么是金融理财（二）金融理财的分类 金融理财，可以细分为生活理财和投资理财两部分。生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务规划。第一节 什么是金融理财 投资理财是指在以上客户的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、房地产以及艺术品等各种投资工具时的最佳回报，加速客户资产的成长，从而提高客户的生活水平和质量。第一节 什么是金融理财（三）金融理财的主要流程1、建立和定位理财师与客户的关系2、收集客户金融信息3、分析评估客户财务状况4、起草并提出金融理财建议及备选方案
3、5、实施实现目标的计划方案6、监督方案的实行第一节 什么是金融理财二、金融理财的作用1、达到财务目标2、提高生活品质3、追求收入增加和资产增值4、抵御不测风险和灾害5、提高信誉度6、造福社会第二节 金融理财的起源和发展一、金融理财的起源及发展 金融理财起源于美国，在20纪30年代由保险营销人员提供最早的个人财务规划服务。严重的经济危机给人们未来生活带来巨大的不确定性，保险公司提供的可以满足各种不同需求甚至为客户量身定做的保险产品逐渐进入人们的视野。第二节 金融理财的起源和发展 从20世纪60年代末到90年代，在发达国家特别是美国，个人理财发展为一个全新的金融服务业，并占据个人金融服务领域第一的
4、位置。第二节 金融理财的起源和发展 社会、经济环境的变化使富裕的普通消费者无法凭借个人的知识和技能，运用各种财务资源来实现自己短期和长期的生活、财务目标。原因如下：1、美国社会所推崇的超前消费观念，致使大多数人担忧缺乏足够的个人存款以应付日益增长的个人债务，从而保证生活的财务安全和自主。第二节 金融理财的起源和发展2、政府提供的社会保障和公共福利政策，使消费者必须考虑如何通过自己在职期间的理财，使退休后仍能过上舒适的生活。3、美国个人税收制度的复杂，迫切需要称职的专业人员对其生活中的所有税收问题进行合理的筹划。4、随着社会富裕程度的增加，富裕起来的群体不知如何处理资产的传承。第二节 金融理财的
5、起源和发展5、跨国公司的并购、税收的非对称性、信息技术日新月异的发展，金融市场的全球化和自由化、金融工程化、金融资产的证券化，使消费者面对许多难以理解的金融产品和服务。因此，消费者就急需寻求称职、有良好职业道德，以追求客户利益最大化为己任的专业投资理财人员。第二节 金融理财的起源和发展二、我国金融理财的现状及前景 在中国，理财业务是改革开放之后，尤其是在20世纪90年代以后才发展起来的。改革开放后的经济发展和经济增长，使中国的综合国力得到了迅速的提高。居民收入作为反映这种发展的一个重要指标，也在不断提升。第二节 金融理财的起源和发展（一）个人理财需求 一方面，随着中国的经济体制由计划经济转向市
6、场经济，经济高速增长，居民收入水平进一步提高。第二节 金融理财的起源和发展 另一方面，随着中央银行连续多次降低商业银行存款利率、开征利息税等措施的实施，使居民银行存款可获收益大幅下降，他们逐渐开始寻求通过最优储蓄和其他投资工具的组合，使未来生活有所保障的同时扩大投资收益的来源。第二节 金融理财的起源和发展（二）个人理财供给 随着中国金融体制的转型，资本市场中投资产品，各类保险产品特别是人寿保险产品的迅速推出。第二节 金融理财的起源和发展 特别是加入世界贸易组织之后，金融市场的完全开放，伴随着外资金融机构的进入和相关金融创新产品的引进，金融市场竞争将更加激烈。个人理财业务的发展过程，实质上也是商
7、业银行围绕客户的金融需求进行金融创新的过程。第二节 金融理财的起源和发展 因此，个人理财规划业务的创新和发展成为近年来我国商业银行完善服务功能的突破口，并且我国商业银行普遍将这种业务的创新视为在目前分业经营、分业监管体制下推动业务综合化发展的主要方向。第二节 金融理财的起源和发展（三）市场前景 家庭财产的持续增长，给金融理财业发展带来广阔的市场发展前景。从理财业务本身来看，它至少需要有两个条件，首先是要有富裕的居民，没有财产就谈不上对它的打理；第二是要有金融工具。随着改革开放的不断深入，我国生产力得到了长足发展，人民生活水平迅速提高。第三节 金融理财与社会经济环境一、社会环境对个人理财的影响（
8、一）政治环境 政治环境从表面上看似乎与个人理财问题关系不大，事实却是，它对个人理财的影响是如此的巨大，以至于人们往往把现有的政治环境作为一种默认的状态加以接受。第三节 金融理财与社会经济环境 进行个人理财的根本目标就是要利用个人能够获取的经济资源尽可能地满足个人的消费目标，而一个不好的政治环境往往会妨碍大多数人实现他们的目标。通常情况下，我们不需要过多地考虑政治环境，但这并不意味着我们不需要对政治环境作出判断。第三节 金融理财与社会经济环境（二）文化环境 不同的文化会导致人们不同的行为，也会对个人理财问题产生影响。不同的文化之间存在着很多的差异，这些差异存在于人们社会生活的方方面面，把这些差异
9、对个人理财的影响积累起来，往往会产生重要的影响。第三节 金融理财与社会经济环境（三）法律环境 一个社会的法律环境和它的政治环境、文化环境是密不可分的。1、法律环境决定了个人理财行为的形式；2、法律环境决定了个人理财行为的手段。第三节 金融理财与社会经济环境二、经济环境对个人理财的影响 经济环境对个人理财的影响是多方面的。从宏观上看，主要包括经济增长、经济政策、投资和消费水平、就业率、通货膨胀等方面；从行业角度看，主要包括客户所在行业的绩效以及行业属性；第三节 金融理财与社会经济环境 从地域上看，客户所在地域的不同也会对个人理财有所影响。总的说来，经济环境对个人理财的影响主要通过两个方面起作用：
10、一是影响客户的收人，一是影响客户的消费。第三节 金融理财与社会经济环境1、经济增长的影响2、经济政策的影响3、消费和投资的影响4、就业的影响5、通货膨胀的影响第三节 金融理财与社会经济环境三、金融环境对个人理财的影响 金融环境一般包括两个方面：金融投资环境和融资环境。金融投资环境中最值得注意的问题主要包括以下几个方面：金融投资对象、利率水平和汇率水平。第三节 金融理财与社会经济环境1、金融投资对象 金融投资对象决定了投资金融产品所能达到的收益和风险。2、利率水平 利率水平决定了投资金融产品的收益，就一般的情况看，较高的利率水平下，更容易完成既定的理财目标。第三节 金融理财与社会经济环境3、汇率
11、水平 如果在境外进行投资或者投资于外汇市场，那么汇率水平也是一个需要考虑的问题。第三节 金融理财与社会经济环境四、突发事件对金融理财的影响（一）什么是突发事件1、自然灾害2、事故灾难3、公共卫生事件4、社会安全事件第三节 金融理财与社会经济环境（二）突发事件对金融理财的传导路径1、是直接影响到客户本身，从而使客户的理财目标发生变化；2、是影响客户的投资对象，对个人理财产生间接的影响。本章小结 金融理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。它包括，人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。本章小结 金融理财可细分为生活理财和投资理财两部分，通过金融理财可以帮助人们达到财务目标，平衡一生中的收支差距；过更好的生活，提高生活品质；追求收入的增加和资产的增值；抵御不测风险和灾害；提高信誉度；造福社会。影响金融理财的外部环境包括社会环境、经济环境、金融环境以及突发事件等。虽然我国的金融理财业务，目前还处于起步阶段。但是，从个人理财的需求和供给环境等方面来看，发展的潜力巨大。
