1、互联网金融实务课后习题参考答案说明：鉴于本教程内容涉及金融创新和鼓励开放性思维，教材课后的思考与练习题中所设置的分析题、思考题和实训题暂时不提供参考答案，敬请各位同行见谅。本习题答案仅供参考，欢迎方家读者提供宝贵意见和建议。第一章 互联网金融概论一、 单项选择题1.D2.A3.B4.B5.C二、多项选择题1.AE2.ABCDE3.BCDE4.BCD5.ABCD三、简述题1. 简述互联网金融的特点。【答】互联网金融的主要特征表现在以下三点：一是以大数据、云计算、数据挖掘技术为基础，挖掘客户信息并管理信用风险。二是以点对点直接交易为基础进行金融资源配置。三是通过互联网实现以第三方支付为基础的资金转
2、移，第三方支付机构的作用日益突出。从整体的角度上考查，互联网金融还具有以下特点：1. 金融活动不受时空限制2. 金融业务处理高效化3. 金融品种多样化4. 金融服务低成本化5. 金融服务个性化6. 金融交易直接化7. 金融活动全球化8. 金融行业之间的界限日趋模糊化9. 金融信息公开化10. 金融管理风险的技术性风险突出，运作类风险内容更广泛。2. 简述中国互联网金融的现状。【答】我国在是 2013 年之后，有别于传统金融业务的互联网金融蓬勃发展起来，主要是非传统信贷业务、支付体系的变迁以及虚拟货币的发展。互联网企业创新了传统金融业的部分职能，如互联网支付、P2P、众筹等，这种现象倒逼传统金融
3、业基于互联网和现代移动通信技术的金融创新，互联网银行、证券、期货、保险等金融创新不断涌现。目前中国国内的第三方支付产品主要有PayPal（易趣公司产品）、支付宝（阿里巴巴旗下）、财付通（腾讯公司，腾讯拍拍）、易宝支付（Yeepay）、快钱（99bill）、百付宝（百度C2C）、网易宝（网易旗下），环迅支付，汇付天下。其中最用户数量最大的是 PayPal和支付宝，前者主要在欧美国家流行，后者是马云阿里巴巴旗下产品，据称，截止2009 年7 月，支付宝用户超过2 亿。（另外中国银联旗下银联电子支付也开始发力第三方支付，其实力不容小视。）国内互联网金融行业除了上述互联网银行、证券、保险和期货外，还有
4、一些正在兴起或成长的边缘性互联网产业，如网上产权市场、网上技术市场、网上投资中心、网上拍卖中心、网上集邮市场等。它们建立的网站目前已有几十个，不少也可进行网上交易，有的还具有相当的影响和知名度，如中国产权交易网()、中华投资网()等。这些网上交易市场与互联网金融有关，但能不能算互联网金融的组成部分，算不算是互联网金融新的成长因素，都还有待进一步研究和探讨。3. 简述电子商务与金融的关系。【答】电子商务与互联网金融既有联系又有区别。两者的主要联系在于：1) 都通过互联网进行业务活动；2) 电子商务必不可少的网上支付活动，在本质上属于互联网金融的功能；3) 电子商务与互联网金融相互依存。两者的主要
5、区别在于：业务范围不同电子商务是通过互联网进行的商务活动，互联网金融则是金融活动； 运作方式不同网上支付是电子商务活动的流程之一，但却是互联网银行的职能。 销售产品不同电子商务出售的多是有形的实物商品及其服务，而互联网金融销售的多是无形的金融产品及其服务。监管机构不同电子商务属于工商管理机构和工信部监管，互联网金融属于中国人民银行牵头（银监会、证监会、保监会）监管。4. 简述传统金融业与互联网的关系。【答】互联网是传统金融业在现阶段的重要创新工具，是传统金融业发展的关键技术。传统金融业在互联网技术的环境下，打破了时空限制，拓宽了业务渠道、提高了业务效率、降低了业务成本、加强了风险监控，促进了金
6、融创新，提高了企业效益。然而，互联网技术的发展促使互联网企业进军金融业，加剧了传统金融业的市场竞争， 同时，也给传统金融业带来了新类型的风险。四、实训题（略）第二章 传统金融互联网化一、单项选择题1.D2.A3.B4.C5.D二、多项选择题1.ABC2.ABCDE3.ABCD4.ABC5.ABCD三、 简述题1. 简述传统金融业互联网化的背景。【答】商业银行的互联网化，是社会政治、经济、人文、技术发展到一定历史时期的必然产物。从知识经济时代开始，我国商业银行就进行了“信息化”，那可以认为是银行互联网化的萌芽。随着电子商务的发展，我国商业银行出于自身生存和发展的考虑，被“逼”上了互联网之路，并进
7、行了诸多的金融创新。从政治环境看，国家对互联网金融始终是支持的。从 2005 年到 2016 年的一系列规范化管理措施和政策，给了互联网金融企业有力的支持，加大了互联网金融业的竞争，促使商业银行加大互联网化的力度。从经济环境看，我国经济发展的稳健，但商业银行仍面临挑战：海外金融的本土化、互联网金融的冲击、民营银行的开放。从人文环境看，互联网应用普及、网民数量飞速发展，催生了各个行业的互联网思维， 其中也包括传统金融业的互联网创新思维。从技术环境看，近些年，随着物联网、社交网络、云计算、移动互联网等新兴信息技术不断涌现，改变了传统的信息产生、传播、加工利用的方式，信息不对称程度大幅下降，信息的获
8、取和处理成本大幅减少，资源的配置效率大幅提升，对金融业产生了巨大的影响。2. 简述互联网经济条件下传统金融业的主要压力来源。【答】互联网经济条件下传统金融业的主要压力来源有：1) 海外金融的本土化。二近几年来，海外金融机构在下断推进本土化的进程，在零售业务、中间业务、互联网理财、基金证券业务、海外金融等方面对中国商业银行形成竞争。2) 互联网金融的冲击。随着各大互联网巨头进入互联网金融，对中国商业银行形成了巨大的冲击，尤其是在支付、理财、基金等业务领域形成了巨大的冲击。3) 民营银行的开放。随着银行业对民间资本的开放，民营银行在个人或小微贷款领域与中国商业银行相比具有一定的优势。其他传统金融机
9、构的互联网化与基金、证券、保险等国内其他传统金融机构的互联网化，将对商业银行造成冲击。3. 简述网上银行的特点。【答】“3A”式的服务。互联网银行突破了时间、空间的限制，它利用互联网技术将自己和用户连接起来。在各种安全机制的保护下，客户可以随时随地在不同的计算机终端登录互联网办理各项银行业务。所谓的“3A”，就是在任何时间(Anytime)、任何地点(Anywhere),以何方式(Anyhow)提供金融服务。它打破了传统商业银行的结构和运行模式。信息技术是任何规模的银行都可采用的经营工具，可以使任何规模的银行运用较少的投资购置最好的计算机系统，使用最先进的银行应用软件连接到用户，并以此向传统的
10、巨无霸型的大型商业银行挑战。过去银行聚集廉价存款的分支机构正变成耗资巨大的包袱，银行必须由粗放型经营走向依靠科技进步的集约型经营。4. 简述网上炒股的好处。【答】对于股民而言，网上炒股的好处多。交易资金更加安全，有保障；交易不受时间和地点的限制； 股票交易操作更加简捷、便利；信息更加公开、透明，信息量更大。四、 实训题(略)第三章 互联网银行金融服务一、单项选择题1. D2. D3. A4. B5. D二、多项选择题1. BCDE2. ABC3. ABCD4. ABCDE5. ABE三、简述题1. 简述互联网银行的业务功能。【答】随着互联网技术的不断发展创新，互联网银行提供的服务种类、服务深度
11、都在不断地丰富、提高和完善。从总体上讲，互联网银行提供的服务一般包括两类：一类是传统商业银行业务品种的网上实现,另一类是完全针对互联网的多媒体互动的特性来设计提供的创新的业务品种。其具体可在线操作的业务功能包括：1) 公共信息的发布2) 客户的咨询投诉3) 账务的查询4) 申请和挂失5) 互联网支付功能6) 金融创新2. 简述互联网银行的组织体制。【答】按互联网银行的建立模式来分，其组织体制一般有两种建立模式：一种是以互联网为背景的由传统银行开拓的互联网银行，即原有的“负担银行”（ Incumbent Bank ）， 它分支机构密集，人员众多，在提供传统银行服务的同时推出互联网银行系统，形成营
12、业网点、ATM 网点、 POS 机、电话银行、互联网银行的综合服务体系。目前，无论从全球还是我国的情况看，这种形态占互联网银行的绝大比例。另外一种是在传统银行之外兴起的以互联网技术为依托的、信息时代崛起的直接银行( Direct bank ),它分支机构少甚至没有，人员少而精，采用移动电话、互联网等高科技服务手段与客户建立密切的联系，提供全方位的金融服务。3. 简述网络金融的发展趋势。【答】国际银行业在经历了自动提款机、无人银行、电话银行之后，互联网银行业务获得了快速的发展。随着互联网银行的不断发展，现代银行业将建立起以互联网银行为核心， 业务和经营范围涉及保险、证券、期货等金融行业以及商贸、
13、工业等其他相关产业的企业集团，在国际互网技术和移动通信技术充分发展的前提下，逐步会形成以互联网银行为中枢神经和核心的虚拟的互联网托拉斯集团。未来，在银行业兼营非银行业金融业务的同时，非银行类金融企业和互联网企业也将经营银行业的部分业务，形成混业经营。另外，在政府监管方面，互联网技术和现代移动通信技术的发展，以及金融业的改革创新，日益模糊了各类金融企业的边界，分业监管正面临挑战，混业监管势必成为必然趋势。四、思考题【略】第四章 移动终端金融服务一、单项选择题1. C2. D3. D4. A5. D二、简述题1. 简述互联网银行的主要支付方式。【答】互联网银行的主要支付方式有网银支付和第三方支付，
14、最常用的第三方支付是支付宝、财付通、微信红包、环迅支付、易宝支付、快钱、网银在线了，其中做为独立网商或有支付业务的网站而言，最常选择的不外乎支付宝、环迅支付、易宝支付、快钱这四家。2. 为什么说自助银行是实体银行的一个重要组成部分？【答】自助银行又称“无人银行”、“电子银行”，它属于银行业务处理电子化和自动化的一部分，是近年在国外兴起的一种现代化的银行服务方式。3. 简述手机银行的主要形式。【答】手机银行分 3 种基本模式：STK 智能卡模式、无线应用协议模式和IC 卡上网交易模式。4. 简述网上银行的业务功能。1) 【答】网上银行的业务功能专业有：2) 客户端功能操作员管理、查询打印、联机交
15、易、凭证号管理；3) 银行端管理功能操作员管理、客户管理、企业IC 卡发放管理、业务管理、数据与交换行管理；4) 银行端监控功能实时监控系统发生的交易，包括交易的统计信息和明细信息。5. 简述网上银行的组织体制。【答】总分行制是指一家银行能够在总行之下不同区域（包括国外）设立分支机构的组织模式。目前，世界上包括英国、德国、法国、日本等大多数国家都实行总分行制的组织模式，我国五大商业银行的组织制度形式也是如此。但是，纯互联网银行的组织体制与传统商业银行网上银行的组织体制完全不同，纯互联网银行（如美国的 SFNB 银行）没有分支机构。三、分析题【略】1. 分析网上银行的成本。2. 分析网络经济时代
16、，金融“游戏”新规则。3. 分析网络经济时代的银行再造。四、思考题【略】1. 分析不同模型手机银行的特点与功能，如何看待手机银行的发展前景？2. 指出自助银行、手机银行和电话等多媒体银行的特点、功能与现状，如何看待自助银行的发展前景？第五章 互联网证券金融服务一、单项选择题1. D2. C3. C4. A5. D 二、简述题1. 互联网证券的运营平台主要有哪几种？【答】1) 证券公司独立进行证券公司自行开发或向软件供应商购置互联网交易及后台控制软件，自行安装配置，自行宣传和开发互联网客户。2) 证券公司和ISP 合作证券公司将行情服务器(由证券公司提供或租用ISP 的)放在互联网主干机房或IS
17、P 的机房，保证行情和信息有足够髙的传输速度，提高用户的访问速度。3) 证券公司和 ISP 及银行合作证券公司与银行之间建立专线连接，并将转账服务器(或由银行自购)放在银行主机房，用于互联网证券交易的査询、冻结，以及银行账户和保证金之间的即时划转。2. 简述证券经纪业务互联网化应用方案。【答】随着证券市场竞争日益加剧和互联网证券交易的发展，证券公司需要互联网化， 形成集中型的证券综合业务系统的应用模式和业务环境。具体包括以下几个方面。1) 建立互联网证券综合业务系统，整个系统由集中交易、业务管理系统、行情系统三大子系统及多个小系统构成。三大子系统都连接在相同的数据总线上。2) 建立互联网电子交
18、易基础平台系统，该系统为大规模、大容量互联网电子交易系统提供基础性平台，基于Java 技术自主开发。基础平台通过互联网集中监控和配置技术，可以将所有的服务器通过一台集中监控和配置服务器统一管理起来。3) 建设证券公司业务管理系统，该系统是一个集服务、信息、生产、营销、管理于一体的公司级的业务管理系统，包括综合理财、综合信息、互联网交易、客户服务、产品研究、营销管理、决策支持、内部交流、知识库管理、风险管理及绩效考核等业务功能。4) 建立 多市场、多品种集中型交易系统，该系统是专门针对证券行业未来交易业务集中管理，以及多市场、多品种的交易趋势而设计的交易系统。5) 设立多市场、多品种行情发布系统
19、，针对未来投资者多市场、多品种组合投资的需要， 开发最新的支持多市场、多品种行情的发布系统。6) 设立证券客户服务中心系统，在证券公司成功应用客户服务中心系统基础上，通过进一步技术改造完成了 I-CCENTER 架构，并实现了 IVR、ACD 子系统及客户端、IVR 业务网关的原型，基本实现个性化与自动化的客户服务。三、分析题【略】1. 分析互联网证券交易的模式选择。2. 分析发展互联网期货的现实意义。四、思考题【略】1. 在我国是否有可能出现由ISP 或电商独创的互联网证券交易平台？2. 互联网券商将来是否可能也包揽电子商务的业务？第六章 互联网保险金融服务一、单项选择题1. B2. A3.
20、 D 二、简述题1.互联网保险的发展历程【答】互联网保险是随着互联网信息技术发展而产生的，互联网保险发展至今，虽然还不是最完善和便捷的，但已经历经了一定的发展历程。20 世纪 90 年代的互联网保险，保险公司只是将自己的保险产品“搬到”互联网网站上（或者自建网站、或者使用电商平台）展示、宣传和推广，这是互联网保险的Web1.0 渠道创新阶段；进入 21 世纪之初，保险公司应用 Web2.0 技术可以在网站与客户在线沟通，并对个别保险产品进行在线出售和收费（如 2000 年 8 月 18 日平安保险推出的 PA18）。2013 年众安保险的上线，使保险产品真正实现了“3A”服务，人们看到了一个名
21、副其实的互联网保险榜样。这是一个基于场景的保险产品创新阶段。未来的互联网保险将朝着 Web3.0（目前还只是个概念）的方向发展，朝着商业模式创新的方向发展。2.简述互联网保险的运营平台构建模式。到 2016 年 2 月为止，互联网保【答】互联网是互联网保险企业与客户之间的共同平台。险与客户连接的平台主要有保险公司自建平台、电商平台、第三方平台三类。鉴于科技发展日新月异，不久的将来必有更高形式的互联网保险模式出现。自建平台模式自建平台在早期就网上俗称的“官方网站”，互联网保险的官方1)网站模式指的是保险企业通过自建官网来展现自身品牌、展示保险产品信息、销售保险产品、提供在线咨询和服务。2) 电商
22、平台模式电商平台模式是保险机构借助有影响力的电子商务平台，以开展互联网保险业务活动的模式。以淘宝天猫为代表的电商平台具备其他平台无法比拟的流量优势。3) 第三方平台模式这是由互联网企业提供的互联网保险专业平台。它既不同于电商的“什么都卖”只卖保险产品，也不同于互联网保险企业的“只做我的金融产品”各家的保险产品都卖。随着互联网移动终端用户数量的增长，移动互联网终端正在成为互联网保险的主战场，上述三种模式都将通过移动互联网终端竞争客户。三、分析题【略】1. 分析互联网保险的商业模式。2. 分析发展互联网期货的现实意义。四、思考题【略】1. 试分析互联网保险平台构建三种模式的优缺点2. 你认为移动互
23、联网终端会主宰未来的互联网保险市场吗？ 五、实训题请浏览众安在线网站，考查该网站为客户提供的服务功能是否足够便捷和人性化，并提出你认为还应该改进的服务功能建议。第七章 互联网支付一、单项选择题1. A2. D3. D4. C 二、简述题1. 简述第三方代理人支付方式的原理和特点。【答】第三方代理人支付方式的原理这种方式的关键在于第三方，交易双方都对它有较高的信任度，第三方既承担了交易的主要风险，也必须确保保密等功的实现。第三方代理的具体实现步骤如下客户在代理人处开设账户，取得信用卡账户代号。客户上网进入商家的网站浏览选购商品，把信用卡账户代号传给商家。商家把客户信用卡账户代号传给第三方代理人，
24、要求核实账户信息。第三方代理人与发卡银行联系，完成支付过程。第三方代理人把验证的结果、完成支付的信息反馈给商家。商家确认客户订货。第三方代理人支付方式的特点支付是通过双方都信任的第三方代理人完成的。信用卡信息不在开放的互联网上传送，客户没有信用卡信息被盗窃的风险。商家信任第三方代理人，风险小。客户、商家双方必须预先与第三方代理人签订某种协议。支付的效率低。因为必须事先注册，业务过程中使用电子邮件反复传送信息以及对顾客意愿的确认，不能满足“实时购物”的需求。其在电子商务交易中的使用，还有待改善。2. 简述中国国家现代化支付互联网系统。【答】中国现代化支付系统（China National Adv
25、anced Payments System,CNAPS）， 是在国家金融通信网(CNFN)上运行的我国国家级的现代化的支付系统，是集金融支付服务、支付资金清算、金融经营管理和货币政策职能为一体的综合性金融服务系统。CNAPS 实施者包括中国人民银行、各商业银行以及非银行金融机构的企业、政府机关、公共事业单位和个人。根据各自角色的不同，可分为业务发起人、发起行、发报行、接受行和受益人。CNAPS 系统是一个三层结构，分别由国家处理中心 NPC、城市处理中心 CPC 和前置机（前置机为各外围应用系统提供与连接的通道。在三级结点NPC、CPC、CLB 上，都有各商业银行分支的参与，其中业务发起人为工
26、商企业、政府机关和个人等；业务发起行为各个商业银行和其他金融机构的基层单位，如营业网点等，受客户委托办理业务，是支付业务系统的开始行。发报行是发起行所在的处理中心。业务发起人是需要办理业务的主动方，如要汇款的客户。受益人为业务办理的接受方，如收款人。接受行是受受益人的委托办理收汇业务的基层金融单位，是支付业务系统的结束行。3. 简述环球银行金融电信协会。【答】环球银行金融电信协会（ Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication，SWIFT）是一个国际金融业合作组织 。该组织为全球 207 个国家的 8100 多家金融机构
27、提供安全、标准化的报文交换服务和接口软件。华尔街日报把 SWIFT 称为当前互联网时代最具影响力的通信机构之一。SWIFT 的目标是，在所有金融市场为其成员提供低成本、高效率的通信服务，以满足成员金融机构及其终端客户的需求。SWIFT 仅为全球的金融机构提供通信服务，不直接参与资金的转移处理服务。SWIFT 是国际银行间非营利性的国际合作组织，现在是由两个控制中心进行业务处理， 分别位于美国和荷兰，同时在各会员国设有区域处理站。网络和系统管理由上述两个中心实施，银行本地线和检验由各地面处理站管理。三、分析题【略】1. 分析中国电子商务支付体系的结构及实现原则。2. 分析互联网支付系统的发展前景
28、。四、思考题【略】1. 为什么说支付与结算是开展电子商务的瓶颈？2. 互联网支付的工具主要有哪些？3. 第三方支付网关与第三方支付平台有什么区别和联系？ 五、实训题【略】请浏览淘宝网站，说说支付宝在其电子商务中的作用。第八章 P2P 互联网借贷一、单项选择题1. D2. A3. D4. B二、简述题1. 简述P2P兴起的主要原因。【答】2006 年度诺贝尔和平奖得主、孟加拉国经济学家穆罕默德尤努斯博士认为，现代经济理论在解释和解决贫困方面存在缺陷，为此，他于1983 年创建了格莱珉银行（亦称孟加拉乡村银行），通过开展无抵押的小额信贷业务和一系列的金融创新机制，不仅创造了利润，而且还使成千上万的
29、穷人尤其是妇女摆脱了贫困，使扶贫者与被扶贫者达到双赢。格莱珉银行已成为 100 多个国家的效仿对象和盈利兼顾公益的标杆。创办以来，格莱珉银行(Grameen Bank)的小额贷款已经帮助了 630 万名借款人(间接影响到 3150 万人)，其中超过一半脱贫。而且格莱珉银行自1983 年创办以来，除了创办当年及 1991 年至 1992 年两个水灾特别严重的年头外，一直保持赢利，2005 年的赢利达 1521 万美元。同时，格莱珉银行不仅提供小额贷款，而且也鼓励小额存款，并通过格莱珉银行将这些存款发放给其他需要贷款的人。这一模式就是最初的 P2P 互联网贷款的雏形，主要分为两种模式，基于电子商务
30、的互联网P2P 金融和传统线下的P2P 金融。这些互联网P2P金融平台的成功，让P2P金融真正开始在世界范围内获得认可和发展。在中国，在相当长一段时间内，个人和小微企业的融资需求始终无法从银行等间接融资渠道中得到满足，这也为国内 P2P 金融平台发展提供了空间；2010 年之后的几年时间内，中国 P2P 金融从无到有，并展现出强劲的发展后劲，甚至令国外机构直言要来“中国取经”。2. 简述Lending Club对借款人的主要限制。【答】拟借款的人经注册后在Lending Club网站上提交贷款申请。Lending Club对借款人资质有一些限制，包括：1) 美国国籍或永久居民；2) 年龄在 1
31、8 周岁以上，有邮箱、美国的社会保障号以及在美国金融机构的账号；3)分以上，债务收入比小于35%（其中按揭贷款不计入债务，下同），信用历史长度信用资质方面，FICO（Fair Isaac Company 的个人信用评分系统 ）信用评分在 660大于 3 年，过去 6 个月在Lending Club 上贷款小于 6 次。 3. 简述Lending Club对借款人的信用评级内容。【答】信用评级是Lending Club 的风险定价核心技术之一，该信用评级从高到低分成A 到 G 共 7 个等级，每个等级从高到低又细分成1 到 5 共 5 档（实际上共35 个信用评级），分两步得到。第一步，Lend
32、ing Club 根据借款人的FICO 信用评分以及其他信用特征，得到一个模型次序（model rank），每个模型次序均对应着一个基准信用评级；第二步，根据贷款金额和期限，对基准信用评级进行调整，得到最终的信用评级。贷款金额越大或期限越长，从基准信用评级上下调的档次越多。三、分析题【略】1. 分析中国P2P互联网借贷的主要风险。2. 分析中国P2P互联网借贷的行业自律透明性要求。四、思考题【略】1. 我国对P2P互联网借贷的监管，可以从几个方面入手？2. 目前，我国有关互联网金融监管机构对P2P采取了哪些监管措施？ 五、实训题【略】考查当地的一家P2P 平台企业，从平台架构、借款人和投资者三
33、个视角描述其运作模式， 并试行在该平台操作个人小额借贷业务（模拟）。第九章互联网众筹融资一、单项选择题1. C2. D3. B4. C二、简述题1. 简述Kick starter众筹平台的主要项目内容。【答】Kick starter众筹平台将平台发布的项目分为 13 大类和 36 小类。13 大类分别是：艺术、漫画、舞蹈、设计、时尚、影视、食物、音乐、游戏、摄影、出版、技术和喜剧。其中，影视与音乐是最大类别，占Kick starter项目的 50%以上。2. 简述股权众筹融资的运作模式。【答】在股权众筹中，筹资人需要提交的资料更加复杂，通常包括一份完整的商业计划书和拟出让股份的数量、价格。商业
34、计划书描述公司的基本经营状况、发展计划、预期收入和盈利等。为了证明计划书的真实性，筹资人通常需要提交企业营业许可文件、公司财务报表（财务报表的严格程度视不同的法律规定而定）等等。项目经过平台审核之后上线，其后的投资流程与商品众筹类似若在规定期限内成功达到筹资目标，筹资人获得相应的融资；筹资不足时所筹资金原额退还给投资者。筹资成功之后，众筹平台一般会指定合作的律师事务所或者投资公司来处理股权转移、合同签订和信息披露等工作。投资合同签订后，筹资人（即股权转让方）需要提前制定投资者转股退出或者公司增资稀释股份情况下的应对计划，建立信息沟通制度以定期向投资者汇报公司经营情况，并在公司盈利的时候进行分红
35、。具体的公司设定、股权转让安排，因当地的法律法规而异。3. 举例说明中国互联网众筹融资的发展。【答】与 P2P 借贷一样，众筹也是舶来品。美国众筹平台Kick starter 的巨大成功激起了国内创业者的热情，他们纷纷期待打造“中国的Kick starter”。2011 年 6 月，国内首家众筹平台“点名时间”上线运营，同年 11 月首家股权众筹平台“天使汇”上线，据东方财经不完全统计，2013 年底，众筹平台数量已有 16 家，截止到 2015 年 4 月，全国众筹平台共计 149 家2015 年众筹行业亮点频现，2015 年 6 月 9 日蚂蚁金服获得上海首张股权众筹营业执照；月日，首家股
36、权众筹行业组织“中关村股权众筹联盟”成立。2015 年 12 月 25 日，国务院关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见明确了 2016 年发展资本市场五项重点工作，股权众筹融资试点作为其中一项重点工作。证监会副主席方星海表示，2016 年将开启股权众筹融资试点工作。这为众筹行业开启了明确的信号灯。三、分析题【略】1. 分析互联网众筹融资的主要风险。2. 试分析互联网众筹融资优缺点。四、思考题【略】1. 众筹平台利用自己的众筹网站为自己的优质项目融资是否合法？为什么？2. 股权众筹融资平台可以不调查和审核融资项目吗？为什么？ 五、实训题【略】参观考查当地的一家众筹平台企业，从众筹
37、平台、项目管理人和投资者三个视角分别描述其运作模式的优越性和局限性。第十章互联网虚拟货币一、单项选择题1. D2. A3. D4. B二、简述题1. 简述互联网货币与现实货币的区别。【答】互联网货币与现实货币的区别在于：1) 存在形态不同。现实货币是有形的，可以携带，不需要其他辅助设备就可以完成资金交割；互联网货币由于是无形的，无法随身携带，只有在有网络接入设备的地方可以使用互联网货币进行支付活动。2) 使用领域不同。现实货币主要在现实世界中使用，互联网货币则主要作为虚拟世界中商品的交易媒介。但二者但可以通过货币的兑换关系连接在一起。3) 发行者不同。在现阶段，互联网货币发行主体是非金融机构的
38、网络产品和服务提供商，这使得现阶段互联网货币和现实货币在发行者数量、购买力、管理方式和法律效力上有所不同。2. 简述互联网货币与电子货币的联系。【答】互联网货币与电子货币的职业联系体现在以下几点：1) 互联网货币可以被看作是电子货币的一种。首先，互联网货币需要通过网络才能实现支付过程。其次，互联网货币需要消费者首先支付法定货币才能获得，是持有者预付给发行者的一笔预付款，属于一种预付机制。因此，从定义的角度看，互联网货币是一种电子货币。2) 其他电子货币可以转换为现阶段互联网货币。理论上，只要现阶段互联网货币发行者接受电子货币支付，消费者就可以通过电子货币购买互联网货币，实现其他电子货币到互联网
39、货币的转换。目前国内的互联网货币发行者并不提供互联网货币向其他电子货币的转换，但是通互联网货币持有者之间的私下交易(可以通过非公证的第三方平台)，可以完成互联网货币向其他电子货币的转换。三、分析题【略】1. 分析互联网货币产生的必要因素。2. 试分析互联网货币的优缺点。四、思考题【略】1. 为什么是传统金融业首先推出的电子货币，而不是互联网企业？2. 为什么说互联网技术和电子商务催生了互联网货币？ 五、实训题【略】上网在线实践使用一种互联网货币（如Q币、游戏币等），并总结说明其优缺点。第十一章比特币一、单项选择题1. C2. A3. B4. C二、简述题1. 简述比特币的主要设计原则。【答】比
40、特币在设计理念上试图避免现有货币的诸多缺陷，体现了其主要设计原则：1) 货币发行与管理方式去中心化。2) 使比特币成为一种高度匿名化的货币。使比特币交易具有不可逆性。3) 让比特币交易具有完整的可追溯性。4)比特币的最终总量与生产速度都是事先确定的。5)2. 简述比特币挖掘的技术原理。据这些交易数据生成新区块。但这又引发了一个新问题，即如何让所有人都信任由一个陌生【答】比特币的挖掘就是人们所说的“挖矿”，比特币的所有交易记录都保存在主区块链中。每十分钟就会有一个新区块生成并加入进主区块链，这个新区块中记录了十分钟内全网的所有交易。由于比特币使用的是 P2P 模式，这意味着网络上的每个节点都是平
41、等的，没有一个中心节点可以用来承担交易记录工作。因此，交易记录任务交给任何人来完成都可以。由于每笔交易完成后都会被广播给全网，因此每个人在对交易的有效性进行验证后，都可以根人生成的新区块？这个新区块中是否记录了虚假交易或重复交易？解决这个问题的基本思路是，寻找一个随机数，使得将这个数字与新区块的交易信息一起输入 SHA256 后产生的数字，前面 n 位（比如 n=100）都是 0。此项工作的意义在于，由于将会耗费很多时间，如果一个人进行了这项计算且获得成功，那么他提供的区块很可能是真实可信的，因为花费如此大力气作假得到的好处，远远比不上花费同样努力从事真实工作得到的好处。此外，其他所有节点在接
42、收到新区块时，也会对其中包含交易的有效性进行校验，这意味着虚假交易或重复交易很难骗过其他所有用户，这就形成了节点之间的信用保障机制。三、分析题【略】1. 分析比特币的应用范围。2. 试分析比特币对人们日常生活的影响。四、思考题【略】1. 为什么说目前的比特币只是一种特殊商品而不是货币？2. 你认为比特币会成为未来全球人类通用的货币吗？为什么？ 五、实训题【略】请访问一家比特币交易平台，注册和登录，并简要描述该比特币交易平台所提供的服务项目有哪些。第十二章互联网金融监管一、单项选择题1. C2. A3. A4. A二、简述题1. 简述指导意见中对互联网基金销售的有关规定。【答】指导意见第二条第“
43、（十）”款明确规定：“基金销售机构与其他机构通过互联网合作销售基金等理财产品的，要切实履行风险披露义务，不得通过违规承诺收益方式吸引客户；基金管理人应当采取有效措施防范资产配置中的期限错配和流动性风险；基金销售机构及其合作机构通过其他活动为投资人提供收益的，应当对收益构成、先决条件、适用情形等进行全面、真实、准确表述和列示，不得与基金产品收益混同。第三方支付机构在开展基金互联网销售支付服务过程中，应当遵守人民银行、证监会关于客户备付金及基金销售结算资金的相关监管要求。第三方支付机构的客户备付金只能用于办理客户委托的支付业务，不得用于垫付基金和其他理财产品的资金赎回。互联网基金销售业务由证监会负
44、责监管。”2. 简述指导意见对互联网支付的有关规定。【答】指导意见第二条第“（七）”款明确规定：“互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。互联网支付应始终坚持服务电子商务发展和为社会提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。银行业金融机构和第三方支付机构从事互联网支付，应遵守现行法律法规和监管规定。第三方支付机构与其他机构开展合作的，应清晰界定各方的权利义务关系，建立有效的风险隔离机制和客户权益保障机制。要向客户充分披露服务信息，清晰地提示业务风险，不得夸大支付服务中介的性质和职能。互联网支付业务由人民银行负责监管。”三、分析题【略】1. 分析比特币的应用范围。1. 指导意见将P2P定义为“信息中介服务机构”对P2P将带来怎样的影响？2. 试分析互联网金融监管机制如何更好更快地促进互联网金融的发展。四、思考题【略】2. 为什么说传统的金融监管无法适应互联网金融的发展？ 五、实训题【略】由学校组织学生拜访一家P2P 企业，了解这家企业应对指导意见规定的措施。
