1、货币金融学课后习题参考答案第 一 章货 币 与 货 币 制 度1 解 释 下 列 概 念 ： 狭 义 货 币 、 广 义 货 币 、 准 货 币 、 实 物 货 币 、 格 雷 欣 法 则 。答 ： （ 1 ） 狭 义 货 币 ， 通 常 由 现 金 和 活 期 存 款 组 成 。 这 里 的 现 金 是 指 流 通 中 的 通 货 。 活 期 存 款 ， 在 国 外 是 指 全 部 的 活 期 存 款 ，在 我 国 只 包 括 支 票 类 和 信 用 类 活 期 存 款 。狭 义 货 币 是 现 实 购 买 力 的 代 表 ， 是 各 国 货 币 政 策 调 控 的 主 要 对 象 。（ 2
2、 ） 广 义 货 币 ， 通 常 由 现 金 、 活 期 存 款 、 储 蓄 存 款 、 定 期 存 款 及 某 些 短 期 流 动 性 金 融 资 产 组 成 。这 里 的 短 期 流 动 性 金 融 资 产 是 指 那 些 人 们 接 受 程 度 较 高 的 可 在 一 定 程 度 上 执 行 货 币 某 些 职 能 的 信 用 工 具 ， 如 商 业 票 据 、 可 转 让 存 单 、 国 库 券 、 金 融 债 券 、 保 险 单 、 契 约 等 。 广 义 货 币 扩 大 了 货 币 的 范 围 ，包 括 了 一 切 可 能 成 为 现 实 购 买 力 的 货 币 形 式 。对 于
3、研 究 货 币 流 通 整 体 状 况 和 对 未 来 货 币 流 通 的 预 测 都 有 独 特 作 用 。（ 3 ）准 货 币 ， 也 称 亚 货 币 。 一 般 将 广 义 货 币 口 径 中 除 狭 义 货 币 以 外 的 部 分 称 为 准 货 币 或 亚 货 币 。 包 括 活 期 存 款 、 储 蓄 存 款 、 定 期 存 款 及 某 些 短 期 流 动 性 金 融 资 产 组 成 。 这 里 的 短 期 流 动 性 金 融 资 产 是 指 那 些 人 们 接 受 程 度 较 高 的 可 在 一 定 程 度 上 执 行 货 币 某 些 职 能 的 信 用 工 具 ，如 商 业 票
4、 据 、 可 转 让 存 单 、 国 库 券 、 金 融 债 券 、 保 险 单 、 契 约 等 。 准 货 币 本 身 虽 非 真 正 的 货 币 ， 但 由 于 它 们 在 经 过 一 定 的 手 续 后 ，能 比 较 容 易 地 转 化 为 现 实 的 购 买 力 ，加 大 流 通 中 的 货 币 供 应 量 。 所 以 ， 也 称 为 近 似 货 币 。（ 4 ） 实 物 货 币 ， 是 指 以 自 然 界 存 在 的 某 种 物 品 或 人 们 生 产 出 来 的 某 种 物 品 来 充 当 的 货 币 。最 初 的 实 物 货 币 形 式 五 花 八 门 ， 各 地 、 各 国 和
5、 各 个 时 期 各 不 相 同 。 例 如 ， 在 中 国 历 史 上 ， 充 当经过 实 物 货 币 的 物 品 种 类 就 有 ： 龟 壳 、 海 贝 、 布 匹 、 农 具 、 耕 牛 等 。 实 物 货 币 的 缺 点 在 于 ： 不 易济学分 割 和 保 存 、 不 便 携 带 ， 而 且 价 值 不 稳 定 ， 很 难 满 足 商 品 交 换 的 需 要 。 所 以 ， 它 不 是 理 想 的 货系列币 形 式 ， 随 后 被 金 属 货 币 所 取 代 。（ 5 ）格 雷 欣 法 则 ，是 指 两 种 实 际 价 值 不 同 而 法 定 价 值 相 同 的 货 币 同 时 流
6、通 时 ，实 际 价 值 高2 货 币 金 融 学 课 后 习 题 参 考 答 案于 法 定 价 值 的 货 币 （ 良 币 ） 被 收 藏 熔 化 退 出 流 通 ， 实 际 价 值 低 于 法 定 价 值 的 货 币 （ 劣 币 ） 则 充 斥 市 场 的 现 象 。“劣 币 驱 逐 良 币 ”的 根 本 原 因 在 于 金 银 复 本 位 与 货 币 作 为 一 般 等 价 物 的 排 他 性 、 独 占 性 的 矛 盾 。2 如 何 理 解 货 币 的 定 义 ？ 它 与 日 常 生 活 中 的 通 货 、 财 富 和 收 入 概 念 有 何 不 同 ？答 ：（ 1 ） 货 币 是 日
7、 常 生 活 中 人 们 经 常 使 用 的 一 个 词 ， 它 的 含 义 丰 富 ， 在 不 同 的 场 合 有 不 同 的 意 义 。大 多 数 经 济 学 家 是 根 据 货 币 功 能 认 为 ，货 币 是 指 在 购 买 商 品 和 劳 务 或 清 偿 债 务 时 被 普 遍 接 受 的 任 何 物 体 。 通 货 （ 钞 票 和 硬 币 ） 是 货 币 ； 支 票 账 户 存 款 也 被 看 成 是 货 币 ； 旅 行 支 票 或 储 蓄 存 款 等 信 用 工 具 也 可 发 挥 货 币 的 功 能 。因 此 ，货 币 定 义 包 含 了 一 系 列 东 西 ，而 不 是 某
8、一 样 东 西 。那 么 一 个 物 体 怎 样 才 能 被 称 为 货 币 呢 ？ 一 般 而 言 ，物 体 必 须 具 备 以 下 特 征 才 能 被 人 们 普 遍 接 受 从 而 充 当 货 币 ： 价 值 稳 定 性 。任 何 物 体 要 充 当 货 币 ，其 本 身 的 价 值 必 须 是 相 对 稳 定 的 。历 史 上 曾 经 以 牛 、 羊 等 牲 畜 作 为 货 币 来 使 用 ， 由 于 其 价 值 不 稳 定 ， 必 然 在 后 来 失 去 了 充 当 货 币 的 资 格 。 普 遍 接 受 性 。货 币 可 用 做 交 易 媒 介 、价 值 储 藏 和 延 期 支 付
9、 手 段 等 ，满 足 人 们 的 多 种 需 要 ， 为 人 们 普 遍 接 受 ， 这 正 是 货 币 的 典 型 特 征 。 可 分 割 性 。 随 着 商 品 交 换 规 模 的 发 展 ， 要 求 充 当 货 币 的 物 体 必 须 是 均 质 、 易 于 分 割 成 标 准 化 的 等 份 ， 以 实 现 不 同 规 模 的 商 品 交 换 。 易 于 辨 认 与 携 带 。商 品 交 换 范 围 的 拓 展 和 商 品 经 济 的 复 杂 性 使 得 货 币 的 流 动 性 和 防 伪 性 日 渐 重 要 ； 那 些 笨 重 、 易 仿 制 的 货 币 材 料 将 逐 步 让 位
10、 于 轻 便 易 携 、 易 辨 真 伪 的 材 料 。 供 给 富 有 弹 性 。一 种 优 良 的 货 币 ，其 货 币 材 料 的 供 应 必 须 富 有 弹 性 ，以 随 时 满 足 商 品 生 产 和 交 换 增 减 的 需 要 。金 银 货 币 之 所 以 先 后 退 出 历 史 舞 台 ，主 要 原 因 就 是 供 给 缺 乏 弹 性 ， 不 能 适 应 经 济 发 展 的 需 要 。（ 2 ） 货 币 与 通 货 的 区 别 。 通 货 只 是 货 币 的 一 个 组 成 部 分 ， 经 济 学 家 所 说 的 货 币 ， 除 了 通 货 以 外 ， 主 要 是 指 以 支 票
11、 、 本 票 、 汇 票 形 式 表 现 的 对 于 货 物 、 劳 务 等 所 具 有 的 权 力 。（ 3 ） 货 币 与 财 富 的 区 别 。 货 币 是 社 会 财 富 的 组 成 部 分 ， 财 富 除 了 货 币 资 产 以 外 ， 还 有 更 多 的 非 货 币 性 金 融 资 产 以 及 实 物 资 产 等 。（ 4 ） 货 币 与 收 入 。 首 先 ， 在 商 品 经 济 时 代 ， 人 们 的 收 入 大 多 表 现 为 货 币 。 其 次 ， 收 入 是 货 币 的 流 量 概 念 ， 是 指 某 一 时 期 内 的 货 币 量 ， 如 一 个 月 、 一 年 ； 而
12、 货 币 是 一 个 存 量 概 念 ， 是 指 某一 时 点 的 货 币 余 额 ， 如 第 一 季 度 末 的 货 币 余 额 。经3 划 分 货 币 层 次 的 依 据 是 什 么 ？ 货 币 可 以 划 分 为 几 个 层 次 ？济学答 ： （ 1 ） 货 币 的 层 次 划 分 ， 是 指 按 不 同 的 统 计 口 径 对 现 实 流 通 中 各 种 信 用 货 币 形 式 划 分系列为 不 同 的 层 次 。货 币 层 次 划 分 的 目 的 是 在 货 币 流 通 总 量 既 定 的 前 提 下 ，按 照 不 同 类 型 的 货 币 流动 性 划 分 各 个 层 次 ， 以 此
13、 作 为 中 央 银 行 调 节 货 币 流 量 结 构 的 依 据 。（ 2 ）迄 今 为 止 ，关 于 货 币 供 应 量 的 层 次 划 分 并 无 定 论 ， 但 根 据 资 产 的 流 动 性 来 划 分 货 币 供应 量 层 次 ， 已 为 大 多 数 国 家 政 府 所 接 受 。 所 谓 金 融 资 产 的 流 动 性 ， 也 称 做 “货 币 性 ”， 它 是 指 一 种 金 融 资 产 转 换 成 现 实 购 买 力（ 现 金 ）的 便 利 程 度 和 买 卖 时 的 交 易 成 本 。根 据 资 产 流 动 性 不 同 ， 货 币 供 应 量 分 为 以 下 层 次 ：
14、M 1 =C +D ， M 2 =M 1 +S +T ， M 3 =M 2 +D n ， M 4 =M 3 +L 。 各 国 政 府 对 货 币 供 应 量 的 监 控 重 点 主 要 是 M 1 和 M 2 两 个 层 次 。（ 3 ）比 如 现 金 和 活 期 存 款 ， 可 以 直 接 作 为 流 通 手 段 和 支 付 手 段 使 用 ， 直 接 引 起 市 场 商 品 供 求 变 化 ， 因 而 具 有 完 全 的 流 动 性 。 这 就 是 狭 义 的 货 币 供 应 量 M 1 ， 即 ： M 1 =通 货 M 0 +银 行 体 系 的 活 期 存 款 。（ 4 ）定 期 存 款
15、 和 储 蓄 存 款 的 流 动 性 较 低 ， 它 也 会 形 成 一 定 的 购 买 力 ， 但 需 要 转 化 为 现 金 才 能 变 为 现 实 的 购 买 手 段 ，提 前 支 取 则 要 承 受 一 定 程 度 的 损 失 ， 所 以 其 流 通 次 数 较 少 ，对 市 场 的 影 响 不 如 现 金 。因 此 ，商 业 银 行 体 系 中 的 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 也 是 货 币 ，也 应 计 算 在 货 币 供 应 范 围 内 ， 从 而 得 出 广 义 的 货 币 M 2 ， 即 ： M 2 = M 1 +商 业 银 行 的 定 期 存 款 和 储 蓄 存 款
16、 。（ 5 ）非 银 行 性 金 融 机 构 不 能 接 受 活 期 存 款 ，但 能 接 受 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 ， 这 些 金 融 机 构 的 存 款 与 商 业 银 行 的 定 期 存 款 即 储 蓄 存 款 没 有 本 质 区 别 ，都 具 有 较 高 的 货 币 性 ，货 币 供 应 量 因 此 应 扩 大 为 M 3 ， 即 ： M 3 = M 2 +其 他 金 融 机 构 的 储 蓄 存 款 和 定 期 存 款 。（ 6 ） 国 库 券 、 人 寿 保 险 公 司 保 单 、 承 兑 票 据 等 在 金 融 市 场 上 贴 现 和 变 现 的 机 会 很 多 ，
17、都 具 有 相 当 程 度 的 流 动 性 ， 与 M 3 只 有 程 度 的 区 别 ， 而 没 有 本 质 的 不 同 ， 因 此 也 应 纳 入 货 币 供 应 量 中 ， 由 此 得 到 M 4 ， 即 ： M 4 = M 3 +其 他 短 期 流 动 资 产 。4 简 述 货 币 的 基 本 职 能 及 特 点 。答 ： 货 币 的 职 能 ， 是 货 币 在 经 济 生 活 中 所 起 的 作 用 ， 它 是 货 币 本 质 的 体 现 。 货 币 的 主 要 职 能 包 括 价 值 尺 度 、 流 通 手 段 、 支 付 手 段 和 储 藏 手 段 。 其 中 ， 价 值 尺 度
18、 和 流 通 手 段 是 货 币 的 基 本 职 能 。 另 外 两 种 职 能 则 是 在 两 者 的 基 础 上 形 成 的 派 生 职 能 。 货 币 在 充 当 各 项 职 能 时 ， 都 是 一 般 等 价 物 。（ 1 ）价 值 尺 度 职 能 。 货 币 的 第 一 个 职 能 是 充 当 价 值 尺 度 ，即 货 币 作 为 测 量 商 品 和 劳 务 价 值 的 工 具 。人 们 用 货 币 测 量 商 品 和 劳 务 的 价 值 ，就 如 同 人 们 用 秤 来 度 量 重 量 、 用 尺 子 来 测 量 距 离 一 样 。 由 于 货 币 的 价 值 尺 度 功 能 ，
19、使 得 人 们 可 以 将 不 同 形 式 的 商 品 先 转 化 为 货 币 的 价 格 形 式 ， 然 后 再 与 其 他 商 品 进 行 交 换 。当 货 币 执 行 价 值 尺 度 这 一 职 能 时 ，货 币 只 需 要 以 想 象 中 的 或 是 观 念 上 的 形 式 存 在 就 可 以 了 。（ 2 ） 流 通 手 段 职 能 。 又 称 交 易 媒 介 职 能 ， 是 货 币 价 值 尺 度 职 能 的 发 展 ， 是 指 货 币 以 通 货 或支 票 的 形 式 充 当 交 易 的 媒 介 用 来 对 商 品 和 劳 务 的 支 付 。货 币 的 产 生 ，使 得 商 品
20、之 间 的 交 换 由 直接 的 物 物 交 换 变 成 了 以 货 币 为 媒 介 的 商 品 交 换 。 货 币 执 行 流 通 手 段 职 能 需 要 是 现 实 的 货 币 。经5 简 述 货 币 形 式 的 演 变 过 程 。济学系答 ：历 史 上 许 多 东 西 都 充 当 过 货 币 ，不 同 的 经 济 交 易 或 不 同 的 历 史 时 期 使 用 过 不 同 的 支 付列手 段 。 根 据 充 当 货 币 材 料 的 不 同 ， 货 币 形 式 的 演 化 顺 序 为 ： 实 物 货 币 、 金 属 货 币 、 纸 币 、 支 票4 货 币 金 融 学 课 后 习 题 参
21、考 答 案及 电 子 货 币 。（ 1 ）实 物 货 币 ，是 指 以 自 然 界 存 在 的 某 种 物 品 或 人 们 生 产 出 来 的 某 种 物 品 充 当 的 货 币 。最 初 的 实 物 货 币 形 式 五 花 八 门 ， 各 地 、 各 国 和 各 个 时 期 各 不 相 同 。 例 如 ， 在 中 国 历 史 上 ， 充 当 过 实 物 货 币 的 物 品 种 类 就 有 ： 龟 壳 、 海 贝 、 布 匹 、 农 具 、 耕 牛 等 。 实 物 货 币 的 缺 点 在 于 ： 不 易 分 割 和 保 存 、 不 便 携 带 ， 而 且 价 值 不 稳 定 ， 很 难 满 足
22、 商 品 交 换 的 需 要 。 所 以 ， 它 不 是 理 想 的 货 币 形 式 ， 随 后 被 金 属 货 币 所 取 代 。（ 2 ） 金 属 货 币 ， 是 指 以 金 属 为 币 材 的 货 币 ， 包 括 贱 金 属 和 贵 金 属 。 随 着 商 品 交 换 的 扩 大 ， 金 属 货 币 逐 渐 以 贵 金 属 为 主 。 如 黄 金 和 白 银 。 贵 金 属 的 自 然 属 性 具 有 质 地 均 匀 、 便 于 分 割 、 便 于 携 带 、不 易 损 坏 、体 积 小 价 值 大 等 特 征 ，能 满 足 人 们 对 货 币 材 料 的 客 观 要 求 ，适 合 充
23、当 货 币 。（ 3 ）纸 币 ，是 指 以 纸 质 作 为 货 币 材 料 的 货 币 。历 史 上 的 纸 质 货 币 主 要 是 商 人 或 国 家 用 纸 印 制 的 货 币 。最 初 的 纸 币 是 可 兑 现 纸 币 ，即 持 有 人 可 随 时 向 发 行 银 行 或 政 府 兑 换 成 铸 币 或 金 银 条 块 ， 其 效 力 与 金 属 货 币 完 全 相 同 ， 且 具 有 携 带 便 利 、 避 免 磨 损 、 节 省 金 银 等 优 点 。 后 来 ， 纸 币 就 打 上 了 国 家 的 烙 印 ，演 变 成 国 家 发 行 的 强 制 流 通 的 价 值 符 号 ，
24、也 就 是 信 用 货 币 。 现 在 的 纸 币 一 般 为 不 兑 现 纸 币 ， 由 法 律 赋 予 其 法 偿 性 的 地 位 而 成 为 一 国 的 本 位 货 币 ， 无 兑 换 实 质 货 币 的 义 务 。（ 4 ） 支 票 货 币 ， 即 存 款 货 币 ， 是 指 可 以 签 发 支 票 的 活 期 存 款 。 而 所 谓 支 票 ， 是 指 银 行 存 款 客 户 向 银 行 签 发 的 无 条 件 付 款 命 令 书 。 由 于 活 期 存 款 可 以 随 时 开 出 支 票 在 市 场 上 转 移 或 流 通 ， 充 当 交 易 媒 介 或 支 付 工 具 ，因 而
25、扮 演 货 币 的 角 色 。在 当 代 各 国 和 国 际 性 金 融 组 织 的 货 币 层 次 划 分 中 ， 存 款 货 币 和 现 金 合 称 为 “狭 义 货 币 ”。（ 5 ） 电 子 货 币 。 电 子 货 币 是 利 用 电 子 计 算 机 系 统 储 存 和 处 理 的 电 子 存 款 或 信 用 支 付 工 具 ， 亦 称 “数 据 货 币 ”。 电 子 货 币 的 出 现 ， 是 现 代 商 品 经 济 高 度 发 达 和 银 行 转 账 结 算 技 术 不 断 进 步 的 产 物 。 如 借 记 卡 、 储 值 卡 、 电 子 钱 包 和 电 子 支 票 等 。6 解
26、 释 “劣 币 驱 逐 良 币 ”现 象 。答 ：（ 1 ）“劣 币 驱 逐 良 币 ”现 象 ， 是 双 本 位 制 下 产 生 的 一 种 货 币 排 斥 另 一 种 货 币 的 现 象 。 所 谓 双 本 位 制 ，是 指 金 银 两 种 货 币 按 法 定 比 例 流 通 的 一 种 复 本 位 货 币 制 度 。国 家 为 金 币 银 币 规 定 了 固 定 的 兑 换 比 率 ， 由 于 官 方 的 金 银 比 价 较 之 市 场 自 发 金 银 比 价 缺 乏 弹 性 ， 可 能 造 成 “劣 币 驱 逐 良 币 ”现 象 。（ 2 ）即 当 金 银 的 实 际 价 值 与 法
27、定 比 例 相 背 离 时 ，实 际 价 值 高 于 名 义 价 值 的 货 币（ 即 “良 币 ”）被 收 藏 、 熔 化 而 退 出 流 通 ， 实 际 价 值 低 于 名 义 价 值 的 货 币 （ 即 “劣 币 ”） 则 充 斥 市 场 。 结 果 ， 银贱 则 银 币 充 斥 市 场 ， 金 贱 则 金 币 充 斥 市 场 。 比 如 金 币 和 银 币 的 法 定 比 价 为 1 1 5 ， 而 金 与 银 的经济市 场 比 价 由 于 银 的 开 采 成 本 下 降 ， 使 得 其 比 价 为 1 1 7 ， 此 时 金 币 为 良 币 ， 银 币 为 劣 币 ， 人 们学系就
28、会 将 银 币 兑 换 为 金 币 ， 将 金 币 贮 藏 ， 最 后 使 银 币 充 斥 流 通 ， 而 金 币 则 被 排 斥 出 流 通 领 域 。 如列果 相 反 即 银 的 价 格 上 升 而 金 的 价 格 降 低 ， 人 们 就 会 将 手 中 的 金 币 兑 换 为 银 币 ，将 其 贮 藏 、 流 通中 就 会 充 斥 金 币 。 最 终 的 结 果 在 流 通 中 仍 然 只 有 一 种 货 币 真 正 在 执 行 货 币 的 职 能 。（ 3 ） “劣 币 驱 逐 良 币 ”现 象 表 明 了 货 币 的 排 他 性 特 征 。第 二 章信 用 与 信 用 工 具1 解
29、释 下 列 概 念 ： 信 用 、 商 业 信 用 、 银 行 信 用 、 支 票 、 融 通 票 据 、 股 票 、 债 券 。答 ：（ 1 ） 信 用 ， 是 以 偿 还 和 付 息 为 条 件 的 借 贷 行 为 ， 它 反 映 了 一 种 债 权 债 务 关 系 ， 是 价 值 运 动 的 特 殊 形 式 ， 在 信 用 活 动 中 ， 只 有 有 价 物 使 用 权 的 让 渡 ， 没 有 改 变 所 有 权 。 信 用 经 历 了 高 利 贷 信 用 、 资 本 主 义 信 用 和 社 会 主 义 信 用 三 个 阶 段 。 目 前 的 主 要 形 式 有 商 业 信 用 、 银
30、行 信 用 、 国 家 信 用 、 消 费 信 用 、 租 赁 信 用 和 股 份 信 用 等 。（ 2 ）商 业 信 用 ，指 企 业 之 间 提 供 的 与 商 品 交 易 联 系 的 一 种 信 用 形 式 。 主 要 形 式 有 赊 销 和 预 付 。 它 既 反 映 了 买 卖 关 系 ， 又 反 映 了 债 权 债 务 关 系 。 商 业 信 用 是 信 用 制 度 的 基 础 ， 在 调 节 资 金 余 缺 的 同 时 ， 也 促 进 了 商 品 交 换 的 发 展 ， 从 而 促 进 经 济 发 展 。 但 其 在 方 向 上 是 严 格 单 向 的 ， 且 受 到 规 模 的
31、 限 制 ， 因 而 其 发 展 需 要 引 导 和 规 范 。（ 3 ）银 行 信 用 ，是 指 银 行 及 其 他 金 融 机 构 以 货 币 形 态 提 供 的 一 种 信 用 形 式 ， 它 是 在 商 业 信 用 基 础 上 发 展 起 来 的 一 种 间 接 信 用 。银 行 信 用 无 论 在 方 向 上 ， 还 是 规 模 上 都 具 有 优 势 ，具 有 广 泛 性 、 间 接 性 和 综 合 性 的 特 点 ， 因 而 成 为 现 代 社 会 信 用 的 主 要 形 式 。（ 4 ）支 票 ，是 银 行 存 款 客 户 作 为 出 票 人 签 发 的 ， 委 托 办 理 支
32、 票 存 款 业 务 的 银 行 或 者 其 他 金 融 机 构 在 见 票 时 无 条 件 支 付 确 定 的 金 额 给 收 款 人 或 持 票 人 的 票 据 。（ 5 ） 融 通 票 据 ， 是 一 种 新 型 的 票 据 ， 通 常 称 为 商 业 票 据 ， 或 金 融 票 据 ， 是 指 由 资 信 好 的 大 企 业 或 金 融 公 司 等 机 构 以 融 资 为 目 的 而 开 出 的 无 担 保 的 短 期 期 票 。融 通 票 据 的 签 发 不 需 要 有 真 实 商 业 交 易 发 生 ， 它 仅 仅 是 为 筹 资 目 的 而 直 接 签 发 的 一 种 特 殊 票
33、 据 。（ 6 ） 股 票 ， 指 股 份 公 司 发 给 股 东 作 为 入 股 凭 证 ， 并 借 以 取 得 股 息 收 益 的 一 种 有 价 证 券 。 股 票 分 为 普 通 股 和 优 先 股 两 种 ，二 者 的 剩 余 索 取 权 和 经 营 控 制 权 不 同 。优 先 股 的 优 先 权 在 于 其 股 东 先 于 普 通 股 股 东 领 取 固 定 股 息 ， 在 公 司 破 产 时 ，优 先 从 公 司 剩 余 财 产 中 受 偿 。但 优 先 股 一 般 无 表 决 权 。（ 7 ） 债 券 ， 是 一 种 有 价 证 券 ， 是 社 会 各 类 经 济 主 体 如
34、 政 府 、 企 业 等 为 筹 措 资 金 而 发 行 的 承 诺 按 约 定 的 利 率 和 日 期 支 付 利 息 并 到 期 偿 还 本 金 的 债 务 凭 证 。 其 基 本 要 素 有 票 面 价 值 、 价 格 、 偿 还 期 限 和 利 率 。 按 照 发 行 主 体 的 不 同 ， 债 券 可 以 分 为 政 府 债 券 、 公 司 债 券 和 金 融 债 券 三 种 。 债 券 反 映 了 发 行 者 和 投 资 者 之 间 的 债 权 债 务 关 系 ， 而 且 是 这 一 关 系 的 法 律 凭 证 。2 比 较 商 业 信 用 与 银 行 信 用 的 特 点 及 二
35、者 的 关 系 。经答 ： （ 1 ） 商 业 信 用 ， 指 企 业 之 间 提 供 的 与 商 品 交 易 联 系 的 一 种 信 用 形 式 。 主 要 形 式 有 赊济学销 和 预 付 。 它 既 反 映 了 买 卖 关 系 ， 又 反 映 了 债 权 债 务 关 系 。 银 行 信 用 ， 是 指 银 行 及 其 他 金 融 机系列构 以 货 币 形 态 提 供 的 一 种 信 用 形 式 ，它 是 在 商 业 信 用 基 础 上 发 展 起 来 的 一 种 间 接 信 用 。银 行 信用 是 现 代 社 会 信 用 的 主 要 形 式 。6 货 币 金 融 学 课 后 习 题 参
36、考 答 案（ 2 ） 商 业 信 用 的 特 点 ：第 一 ， 商 业 信 用 直 接 以 商 品 形 态 提 供 信 用 ，但 这 种 商 品 不 同 于 普 通 的 商 品 ， 而 是 处 于 产 业 资 本 循 环 过 程 最 后 一 个 阶 段 上 的 商 品 资 本 ， 它 还 有 待 于 转 化 为 货 币 资 本 。第 二 ，商 业 信 用 的 债 权 人 和 债 务 人 都 是 工 商 企 业 ，商 业 信 用 是 工 商 企 业 之 间 相 互 提 供 信 用 。 第 三 ， 商 业 信 用 属 于 直 接 信 用 ，能 及 时 解 决 企 业 的 资 金 困 难 ， 是 工
37、 商 企 业 优 先 采 用 的 信 用形 式 。第 四 ， 在 产 业 周 期 各 阶 段 上 ， 商 业 信 用 规 模 的 变 化 与 产 业 资 本 的 动 态 是 相 一 致 的 。（ 3 ） 银 行 信 用 的 特 点 ：第 一 ， 银 行 信 用 具 有 广 泛 的 可 接 受 性 。在 信 用 规 模 及 授 信 方 向 上 具 有 优 势 。 银 行 通 过 吸 收 存 款 的 方 式 不 但 可 以 把 企 业 暂 时 闲 置 的 资 金 集 中 起 来 ，而 且 可 以 把 社 会 各 阶 层 的 货 币 收 入 集 中 起 来 。 因 此 ， 银 行 信 用 集 中 与
38、 分 配 的 资 本 就 不 仅 仅 局 限 于 企 业 的 现 有 资 本 ， 而 是 超 出 了 这 个 范 围 ，这 就 克 服 了 商 业 信 用 在 信 用 规 模 上 的 局 限 性 ；同 时 ，由 于 银 行 信 用 借 贷 的 是 作 为 一 般 购 买 手 段 和 支 付 手 段 的 货 币 ，所 以 ，银 行 信 用 可 以 通 过 贷 款 方 式 提 供 给 任 何 一 个 需 要 的 部 门 和 企 业 ， 这 就 克 服 了 商 业 信 用 在 授 信 方 向 上 的 局 限 性 。第 二 ， 银 行 信 用 是 一 种 间 接 信 用 。 银 行 信 用 活 动 的
39、 主 体 是 银 行 和 其 他 金 融 机 构 ，但 它 们 在 信 用 活 动 中 仅 充 当 信 用 中 介 的 角 色 。银 行 作 为 闲 置 货 币 资 本 的 集 中 者 也 不 是 最 终 使 用 者 ，它 必 须 通 过 贷 款 或 投 资 运 用 到 社 会 再 生 产 之 中 。从 这 个 意 义 上 说 ，银 行 只 是 货 币 资 本 所 有 者 和 使 用 者 的 一 个 中 介 ， 起 着 联 系 、 沟 通 或 桥 梁 的 作 用 。（ 4 ）银 行 信 用 和 商 业 信 用 是 信 用 的 两 种 主 要 形 式 。二 者 的 关 系 表 现 为 ： 银 行
40、 信 用 是 在 商 业 信 用 广 泛 发 展 的 基 础 上 产 生 发 展 起 来 的 。 银 行 信 用 的 出 现 使 商 业 信 用 得 到 进 一 步 发 展 。 银 行 信 用 与 商 业 信 用 是 并 存 而 非 替 代 关 系 。3 简 述 股 票 与 债 券 的 区 别 与 联 系 。答 ：股 票 和 债 券 是 资 本 市 场 上 筹 措 中 长 期 资 金 的 主 要 信 用 工 具 ，都 是 属 于 直 接 融 资 的 范 畴 ， 并 且 都 可 以 在 金 融 市 场 上 出 售 转 让 。股 票 指 股 份 公 司 发 给 股 东 作 为 入 股 凭 证 ，并
41、 借 以 取 得 股 息 收 益 的 一 种 有 价 证 券 。债 券 是 社 会 各 类 经 济 主 体 如 政 府 、企 业 等 为 筹 措 资 金 而 发 行 的 承 诺 按 约 定 的 利 率 和 日 期 支 付 利 息 并 到 期 偿 还 本 金 的 债 务 凭 证 。股 票 和 债 券 对 持 有 者 来 说 ， 都 是 一 种 虚 拟 资 本 ， 它 们 都 是 以 资 本 所 有 权 证 书 的 形 式 存 在 ， 而 其 本 身 并 没 有 内 在 的 实 际 价 值 ， 两 者 具 有 共 同 的 联 系 。但 是 股 票 和 债 券 在 性 质 、 持 有 者 的 收益
42、和 偿 还 等 方 面 却 在 着 严 格 的 区 别 ， 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 。（ 1 ） 两 者 的 性 质 不 同 。 股 票 是 所 有 权 凭 证 ， 证 明 股 东 对 公 司 所 有 权 的 比 重 ， 股 东 也 有 参 与经济公 司 经 营 管 理 的 权 力 和 机 会 。债 券 是 一 种 债 务 凭 证 ， 表 示 了 在 一 定 时 期 的 债 权 债 务 关 系 ， 持 有学系者 只 有 到 期 要 求 还 本 付 息 的 权 利 ， 而 没 有 参 与 公 司 经 营 管 理 的 权 利 。列（ 2 ）两 者 的 本 金 返 还 不 同 。
43、 股 票 是 不 归 还 本 金 的 永 久 性 有 价 证 券 ，除 非 是 公 司 破 产 清 理 或因 故 解 散 时 ， 按 其 实 际 资 产 的 价 值 ， 进 行 部 分 分 配 。 债 券 除 了 永 久 性 债 券 外 都 有 偿 还 期 ， 具 有还 本 的 要 求 ， 并 要 按 规 定 支 付 利 息 。（ 3 ） 两 者 的 收 益 水 平 不 同 。 一 般 来 说 ， 股 票 的 股 息 和 红 利 是 不 固 定 的 （ 除 优 先 股 外 ） ， 完 全 取 决 于 公 司 的 经 营 状 况 和 实 际 盈 利 水 平 。债 券 是 按 事 先 确 定 的
44、利 率 支 付 利 息 ，具 有 相 对 比 较 稳 定 的 收 益 ， 并 且 与 公 司 经 营 状 况 和 公 司 的 实 际 盈 利 水 平 无 关 。（ 4 ）两 者 所 承 担 的 风 险 不 同 。债 券 的 风 险 主 要 是 市 场 风 险 和 信 用 风 险 ，而 股 票 的 风 险 除 了 债 券 要 承 担 的 风 险 以 外 ，还 需 要 承 担 公 司 的 经 营 风 险 和 证 券 市 场 价 格 波 动 等 风 险 ，即 使 公 司 破 产 清 理 时 ， 也 要 先 偿 还 债 券 ， 后 分 配 股 票 资 产 。 因 此 ， 股 票 的 风 险 要 比 债
45、 券 的 风 险 大 得 多 。（ 5 ） 两 者 支 付 偿 还 的 顺 序 不 同 。 在 偿 还 顺 序 上 ， 债 权 人 有 优 先 取 得 公 司 财 产 的 权 力 ， 其 次 是 优 先 股 股 东 ， 最 后 才 是 普 通 股 股 东 。 因 此 ， 股 东 的 排 列 次 序 在 债 权 人 之 后 。4 简 述 消 费 信 用 的 主 要 形 式 ， 并 说 明 消 费 信 用 的 作 用 。答 ： （ 1 ） 消 费 信 用 ， 是 指 企 业 、 银 行 和 其 他 金 融 机 构 向 消 费 者 个 人 提 供 的 、 用 于 生 活 消 费 目 的 的 信 用
46、。消 费 信 用 与 商 业 信 用 和 银 行 信 用 并 无 本 质 区 别 ，只 是 授 信 对 象 和 授 信 目 的 有 所 不 同 。 从 授 信 对 象 看 ， 消 费 信 用 的 债 务 人 是 消 费 者 ， 即 消 费 生 活 资 料 的 个 人 和 家 庭 。 从 授 信 目 的 看 ， 是 为 了 满 足 和 扩 大 消 费 者 消 费 资 料 的 需 求 。（ 2 ） 消 费 信 用 的 主 要 形 式 有 以 下 几 种 ： 分 期 付 款 ：它 是 指 销 售 单 位 在 赊 销 方 式 中 提 供 给 消 费 者 的 一 种 信 用 形 式 ，多 用 于 购 买
47、 耐 用 消 费 品 。消 费 者 在 以 分 期 付 款 方 式 购 买 商 品 时 ，按 规 定 比 例 支 付 部 分 货 款 ，称 第 一 次 付 现 额（ 或 首 付 额 ）， 就 可 以 取 得 该 消 费 品 的 使 用 权 。 然 后 按 赊 销 合 同 分 期 等 额 支 付 其 余 货 款 和 利 息 。 在 货 款 付 清 之 前 ， 消 费 品 的 所 有 权 仍 属 于 卖 方 。 消 费 信 贷 ：它 是 银 行 和 其 他 金 融 机 构 直 接 以 货 币 形 式 向 消 费 者 提 供 的 以 消 费 为 目 的 的 贷 款 。 比 如 ， 住 房 抵 押 贷
48、 款 和 助 学 贷 款 就 是 典 型 的 消 费 信 贷 形 式 。 在 这 些 贷 款 中 ， 消 费 者 只 需 提 供 消 费 金 额 的 少 部 分 ， 大 部 分 通 过 银 行 贷 款 解 决 ， 从 而 促 进 了 消 费 者 生 活 质 量 的 提 高 。 信 用 卡 ：它 是 由 发 卡 机 构 、银 行 和 零 售 商 联 合 起 来 对 消 费 者 提 供 的 一 种 延 期 付 款 的 消 费 信 用 。信 用 卡 是 由 银 行 或 其 他 专 门 机 构 提 供 给 消 费 者 的 赊 购 凭 证 ，它 规 定 有 一 定 的 使 用 限 额 和 期 限 ， 持 卡 人 可 凭 卡 在 任 何 接 受 信 用 卡 支 付 的 单 位 购 买 商 品 或
