1、1教学要点教学要点第一节第一节 现金和有价证券管理现金和有价证券管理 一、现金管理目标二、现金管理的有关规定三、现金收支管理四、最佳现金持有量4机会成本与现金持有量成正比机会成本短缺成本固定成本。管理人员工资、安全措施随现金持有量的增加而下降最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定成本分析模式图成本分析模式图67最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定存货模式存货模式9 11LibR3243H=3R-2L121314“2/10，N/45”商业折扣现金折扣n成本分类：n成本按习性的分类(按性态分类)n成本习性：成本总额与业务量总数的内在依存关系n成本n n固定成本n变动成本n混合成本161.固定
2、成本n 定义：固定成本是指其总额在一定期间和一定业务范围内，不受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。例如：行政管理人员的工资、办公费、财产保险费、不动产税、固定资产折旧费、职工教育培训费。n 例：某产品生产，月折旧费为6000元。预计产量1000件2000件3000件月折旧费6000元6000元6000元单位产品折旧费6元3元2元1.固定成本n 特点：（1）从总额来看，固定资产总额不受业务量变动的影响，保持相对固定；（2）从单位成本来看，单位固定成本随着业务量的变动呈反向变化。n 图示：产量（千件）产量（千件）固定成本（千元）0 2 4 6 8642 y=a0 2 4 6642单位固定成本（
3、元）Y=a/x2.变动成本n 变动成本是在一定期间和一定业务量范围内，其总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本。例如：直接材料、直接人工、推销佣金等。n 例：某产品生产，单位产品材料成本为10元。预计产量1000件2000件3000件材料费10000元20000元30000元单位产品材料费10元10元10元2.变动成本n 特点：（1）从总额来看，变动成本总额随着业务量的增减变动成正比例变动；（2）从单位成本来看，单位变动成本则不受业务量变动的影响，保持相对固定。n 图示：产量（千件）产量（千件）变动成本（万元）0 2 4 6 812840 2 4 615105单位变动成本元）Y=bxY=b2
4、0混合成本 变动成本和固定成本分解分类半变动成本半固定成本延期变动成本n 成本按习性的分类(按性态分类)n3.混合成本：成本总额随业务量变动而变动，但不成正比。3.混合成本（1）半变动成本（2）半固定成本（3）延伸变动成本xy0Y=a+bxxxyy0022销售收入总成本固定成本保本点bxaX(业务销售量)0Y收入、成本总成本=固定成本+单位变动成本业务量 Y=a+bXn成本按习性的分类(按性态分类)n4.总成本习性模型23维持赊销业务所需要的资金=n应收帐款平均余额应收帐款平均余额n=年赊销额年赊销额/360平均收帐期平均收帐期n平均每日赊销额平均每日赊销额平均收账天数平均收账天数2425项目
5、A政策B政策平均收账期平均收账期(天天)6045坏账损失率坏账损失率3%2%应收账款平均余额应收账款平均余额(万元万元)收账成本收账成本应收账款机会成本应收账款机会成本(万元万元)坏账损失坏账损失(万元万元)年收账费用年收账费用(万元万元)1.83.2收账成本合计收账成本合计4030867.24.81714项目ABC信用条件N/30N/60N/90销售收入4800万5340万5700万坏账损失2%3%5%收账费用48万80万120万边际贡献(信用成本前收益)应收账款周转率应收账款平均余额应收账款占用资金机会成本坏账损失收账费用收账成本信用成本后收益4800X40%=19202136228036
6、0/30=12360/60=6360/90=44800/12=4005340/6=8905700/4=1425400X60%=240890X60%=5341425X60%=8552453.485.596160.22854880120168293.6490.517521842.41789.5291、企业持有企业持有现金、应收账款、现金、应收账款、存货的动机有何区别？存货的动机有何区别？2、5C评估法的基本含义是什评估法的基本含义是什么？么？思考：思考：3436KQDF1kFCQ22TCsTCkFFSCQDUKQDTC22137384.需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量；5.存货单价不变，不考
7、虑现金折扣，即U为已知常量；6.企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；7.所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他.存货总成本公式简化为:kFFCQDUKQDTC221KCQQKQDTC2)(KCDKQ2kkCCQQKQDTCDKTC22)(或相关总成本NQDN360进货间隔天数最佳进货次数)(2为进货单价平均占用资金PPQdppKcKD2)1(2pdKDKC7.12242050501636000200255.11757)50201(1636000200242)(40036040002千克Q)(8120040002032400604004000)400(元TC)(8094040
8、00%)11(203210006010004000)1000(元TC)(815204000%)21(203220006020004000)2000(元TC46RRKcKcDKQ2RKcKcQS)(490663306040002公斤Q)(163633490公斤S)(1000664460240002公斤Q)(4006441000公斤S4950思思 考考 题题n如何对现金进行日常控制如何对现金进行日常控制?n应收账款的主要功能及管理的主要内应收账款的主要功能及管理的主要内容有哪些容有哪些?51案案 例例 分分 析析n 蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款蓝田股份的流动资产逐年下降，应收款逐年下降，到逐年下降，到2000年流动资产主要由存年流动资产主要由存货和货币资金构成，到货和货币资金构成，到2000年在产品占年在产品占存货的存货的82%；蓝田股份的资产逐年上升；蓝田股份的资产逐年上升主要由于固定资产逐年上升，到主要由于固定资产逐年上升，到2000年年资产主要由固定资产构成。资产主要由固定资产构成。n 对蓝田股份的资产结构进行分析？对蓝田股份的资产结构进行分析？选自刘姝威所撰选自刘姝威所撰蓝田之谜蓝田之谜
