1、LOGO参考教材：荆新等著参考教材：荆新等著.财务管理学财务管理学财务管理财务管理辽宁省精品课程辽宁省精品课程第十一章第十一章 流动资产流动资产现金管理1应收账款管理2存货管理311-1 现金管理现金管理1.1.现金管理的动机、成本与内容现金管理的动机、成本与内容 现金的概念现金的概念 现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金。包括库存现金、银行存款及其他货币资金。持有持有现金的动机现金的动机 交易动机交易动机 补偿动机补偿动机 谨慎动机谨慎动机 投资动机投资动机 现金成本现金成本 持有成本持有成本 转换成本转换成本
2、短缺成本短缺成本 现金管理的内容现金管理的内容2.2.现金预算管理现金预算管理 现金预算概念现金预算概念 现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为先导，充分调查和分析各种现金收支影响因理的目标为先导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金素，运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金收支情况，并对预期差异采取相应对策的活动。收支情况，并对预期差异采取相应对策的活动。现金预算的作用现金预算的作用 可以揭示出现现金过剩或现金短缺的时期，避免不可以揭示出现现金过剩或现金短缺的时期，避免不 必
3、要的累积和闲置，减少机会成本。必要的累积和闲置，减少机会成本。可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果，预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力。预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力。可以对其他财务计划提出改进建议。可以对其他财务计划提出改进建议。11-1 现金管理现金管理 现金预算的制定步骤现金预算的制定步骤 销售预测销售预测 估计现金流入量估计现金流入量 估计现金流出量估计现金流出量 估计月末现金和贷款余额估计月末现金和贷款余额 现金预算的编制方法现金预算的编制方法 收支预算法收支预算法 调整净收益法调整净收益法11-1 现金管理现金管
4、理2.2.现金预算管理现金预算管理3.3.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定bNTi2NTCi i2 2T Tb bN N最最佳佳现现金金余余额额11-1 现金管理现金管理 成本分析模型成本分析模型 现金最佳持有量是机会成本和短缺成本为最小值现金最佳持有量是机会成本和短缺成本为最小值时的持有量。时的持有量。存货模型存货模型 现金最佳持有量是现金持有成本和现金转换成本现金最佳持有量是现金持有成本和现金转换成本合计最低条件下的现金余额。合计最低条件下的现金余额。式中式中 TCTC总成本；总成本；b b现金与有价证券的转换成本；现金与有价证券的转换成本；T T特定时间内的现金需求总额；特定时间
5、内的现金需求总额；N N理想的现金转换数量（最佳现金余额）；理想的现金转换数量（最佳现金余额）；i i短期有价证券利息率；短期有价证券利息率；米勒米勒-欧尔现金管理模型欧尔现金管理模型 根据每日现金收支变化幅度的大小、投资收根据每日现金收支变化幅度的大小、投资收益率的高低和投资与现金相互转换的交易成本的益率的高低和投资与现金相互转换的交易成本的大小确定现金余额的均衡值和上下限的范围。大小确定现金余额的均衡值和上下限的范围。312)rb75.0(3LU11-1 现金管理现金管理312)rb75.0(LZ式中式中 Z Z*现金余额均衡点现金余额均衡点；b b证券交易的成本；证券交易的成本；现金余额
6、每日标准差；现金余额每日标准差；r r投资日收益率；投资日收益率；L L现金下限；现金下限；U U*现金上限；现金上限；3.3.最佳现金持有量的确定最佳现金持有量的确定4.4.现金的日常控制现金的日常控制 加速收款加速收款 集中银行集中银行 锁箱系统锁箱系统 其他程序其他程序 控制支出控制支出 运用运用“浮游量浮游量”控制支出时间控制支出时间 工资支出模式工资支出模式 现金收支的综合控制现金收支的综合控制 力争现金流入与流出同步力争现金流入与流出同步 实行内部牵制制度实行内部牵制制度 及时进行现金的清理及时进行现金的清理 遵守国家规定的库存现金的使用范围遵守国家规定的库存现金的使用范围 做好银
7、行存款的管理做好银行存款的管理 适当进行短期投资适当进行短期投资 11-1 现金管理现金管理1.1.应收账款的功能、成本与管理目标应收账款的功能、成本与管理目标 应收账款的概念应收账款的概念 应收账款是指企业因对外销售产品、材料或提供劳务等应收账款是指企业因对外销售产品、材料或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。应收账款的功能应收账款的功能 增加销售的功能增加销售的功能 减少存货的功能减少存货的功能 应收账款的成本应收账款的成本 应收账款的机会成本应收账款的机会成本 应收账款的管理成本应收账款的管理成本 应收账款的坏账成本应收账
8、款的坏账成本 应收账款的管理目标应收账款的管理目标 通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与功能，同时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。11-2应收账款管理应收账款管理2.2.应收账款政策的制定应收账款政策的制定 应收账款政策概念应收账款政策概念 应收账款政策，又称信用政策，是指企业关于应收账应收账款政策，又称信用政策，是指企业关于应收账款管理方面的原则性规定，它是企业财务政策的一个款管理方面的原则性
9、规定，它是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好用好应收账款，必须事先重要组成部分。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策。这主要包括信用标准、信用条制定合理的信用政策。这主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。件和收账政策三部分。11-2应收账款管理应收账款管理 信用标准信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的 基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。收账政策收账政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。账策
10、略。综合收账政策综合收账政策 考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响制定收账政策。成本的影响制定收账政策。11-2应收账款管理应收账款管理 信用条件信用条件 信用标准是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，信用标准是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。包括信用期限、折扣期限和现金折扣。如如“2/102/10，n/30”n/30”2.2.应收账款政策的制定应收账款政策的制定3.3.应收账款的日常管理应收账款的日常管理 企业的信用调
11、查企业的信用调查 直接调查直接调查 间接调查间接调查 财务报表财务报表 信用评估机构信用评估机构 银行银行 其他其他 企业的信用评估企业的信用评估 5C5C评估法评估法 信用评分法信用评分法 监控应收账款监控应收账款 账龄分析表账龄分析表 应收账款平均账龄应收账款平均账龄 催收拖欠款项催收拖欠款项11-2应收账款管理应收账款管理1.1.存货的功能与成本存货的功能与成本 存货的概念存货的概念 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者为耗存货是指企业在生产经营过程中为销售或者为耗用而储存的物资。具体包括：材料、燃料、低值易耗用而储存的物资。具体包括：材料、燃料、低值易耗品、在产品、产成品、商品等。品
12、、在产品、产成品、商品等。存货的功能存货的功能 储存必要的原材料和在产品。储存必要的原材料和在产品。储备必要的产成品。储备必要的产成品。适当储存原材料和产成品。适当储存原材料和产成品。留有各种存货的保险储备。留有各种存货的保险储备。存货的成本存货的成本 采购成本采购成本 订货成本订货成本 储存成本储存成本11-3存货管理存货管理2.2.存货规划存货规划 经济批量经济批量C C2 2A AF F经经济济批批量量（Q Q）11-3存货管理存货管理2 2F FA AC C）Q QA A经经济济批批数数（逐批测试法逐批测试法图示法图示法公式法公式法有数量折扣的经济批量模型有数量折扣的经济批量模型式中式
13、中 A A全年需要量；全年需要量；Q Q每批订货量；每批订货量；F F每批订货成本；每批订货成本；C C每件年储存成本；每件年储存成本；订货点订货点 订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。订货点就是订购下一批存货时本批存货的储存量。n nt t）-（m mr r2 21 1保保险险储储备备S S 11-3存货管理存货管理)ntmr(21)ntmr(21ntSntR订货点式中式中 n n平均每天的正常耗用量；平均每天的正常耗用量；m m预计每天的最大耗用量；预计每天的最大耗用量；t t提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间；提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间；r r预计
14、最长提前时间；预计最长提前时间；S S保险储备；保险储备；R R订货点；订货点；2.2.存货规划存货规划3.3.存货控制存货控制 存货的归口分级控制存货的归口分级控制在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实行在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。统一管理。实行资金的归口管理。实行资金的归口管理。实行资金的分级管理。实行资金的分级管理。11-3存货管理存货管理 ABC ABC分类管理分类管理ABCABC分类管理就是按照一定的标准，按照重要性程度将公司存货划分分类管理就是按照一定的标准，按照重要性程度将公司存货划分为为A A、B B、C C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制
15、和按三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。总额灵活掌握的存货管理方法。ABCABC控制法运用时采取以下步骤：控制法运用时采取以下步骤：第一，计算每一种存货在一定期间第一，计算每一种存货在一定期间(一般为一般为1 1年年)的资金占用额。的资金占用额。第二，计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，第二，计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格。并按大小顺序排列，编成表格。第三，根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为第三，根据事先测定好的标准，把最重要的存货划为A A类，把一般类，把一般 存货划为存货划为B B类，
16、把不重要的存货划为类，把不重要的存货划为C C类，并画图表示出来。类，并画图表示出来。通常划分标准是：通常划分标准是：A A类存货：其品种数量约占全部存货品种的类存货：其品种数量约占全部存货品种的5%5%10%10%，但资金占用额，但资金占用额 约占全部存货资金占用额的约占全部存货资金占用额的60%60%80%80%；B B类存货：其品种数量约占全部存货品种的类存货：其品种数量约占全部存货品种的20%20%30%30%，但资金占用额，但资金占用额 约占全部存货资金占用额的约占全部存货资金占用额的15%15%30%30%；C C类存货：其品种数量约占全部存货品种的类存货：其品种数量约占全部存货品
17、种的60%60%70%70%，但资金占用额，但资金占用额 约占全部资金的约占全部资金的5%5%15%15%。第四，对第四，对A A类存货进行重点规划和控制，对类存货进行重点规划和控制，对B B类存货进行次重点类存货进行次重点 管理，对管理，对C C类存货只进行一般管理。类存货只进行一般管理。11-3存货管理存货管理 存货质量控制存货质量控制 权衡利弊，灵活进行销价处理。权衡利弊，灵活进行销价处理。建立存货减值准备制度。建立存货减值准备制度。完善责任控制措施。完善责任控制措施。适时制管理适时制管理 计划要求。计划要求。与供应商的联系。与供应商的联系。准备成本。准备成本。其他的成本因素。其他的成本因素。电子数据互换。电子数据互换。11-3存货管理存货管理3.3.存货控制存货控制
