1、 目 录 政策环境 PPP介绍 PPP案例 1 2 3 PPPPPP介绍介绍 1 概念、定义、本质、特点 推广模式、国家战略 什么是PPP 概念 Public-Private-Partnerships 政府民间合作 PPP有广义和狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式，狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值。国内积极推广的正是狭义的PPP 什么是PPP 定义 PPP是基础设施投资及运营的一种方式，是一种制度创新，方式多样，概念宽泛。相关国际
2、组织及开发机构的定义：?亚洲开发银行：PPP是指为开展基础设施建设和提供公共服务，公共部门和私营部门之间可能建立的一系列合作伙伴关系。?联合国发展计划署：PPP是指政府、营利性企业和非营利性组织基于某个项目而形成的相互合作关系。在这种关系中，政府并不是把项目的责任全部转移给私营部门，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。?欧盟委员会：PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务。?世界银行：PPP是私营部门和政府机构间就提供公共资产和公共服务签订的长期合同，而私营部门须承担重大风险和管理责任。什么是PPP 本质 PPP融资方式的操作流
3、程 这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取公共产品加快建设及有效运营。一定比例资金、，移交 政府或项目发起人 中标单位 通过公开招标 项目公司 一定比例资金 项目 融资、建设、设备采购、运营 收回投资并取得一定回报之后 移交 特点一 特点二 项目公司中政府方必须持股，一般是持有少量股份，以体现政府推广混合所有制的战略安排。实现政企共享收益、共担风险和责任。同时作为监管的补充。项目内容要包括运营，可以减少甚至没有投资行为，以体现政府购买服务的战略，运营期限长短没有涉及（以前有规定不能超过30年）。因此狭义PPP都实行特许经营。什么是PPP 特点 下列有关PPP特
4、点的说法中，错误的是（）A.PPP项目运营期限长短没有涉及，狭义ppp都实行特许经营 B.PPP实现了政企共享收益、共担风险和责任，同时也能作为监管的补充 C.项目内容要包括运营，可以减少甚至没有投资行为，以体现政府购买服务的战略，D.PPP 项目公司中政府方可以不持有股份，体现了政府推广混合所有制的战略安排 答案：D PPP项目公司中政府方必须持有股份 狭义模狭义模式 MC 改建-运营-移交 委托运营 管理合同 转让-运营-移交 建设-运营-移交 建设-拥有-运营 OM ROT TOT BOO BOT 什么是PPP 推广模式 PPP项目模式中BOT代表（）A.转让-运营-移交 B.管理合同
5、C.建设-运营-移交 D.委托运营 答案：C BOT代表建设-运营-移交 一、财务软约束消除，地方债务规范化发展 当前地方财政的软约束体现：在举借债务时不考虑自身的财政收入状况，总寄希望于通过借新还旧或上级政府援助来解决当前的债务兑付问题，导致地方政府过度负债，以及全国范围内地方债务规模的快速攀升。未来PPP模式推广以后，地方政府与私人部门对于项目投资的风险收益完全自担，政府对项目的投资规模 什么是PPP 政府战略 在期初就得以明确，政府的财政支出逐渐透明化。此外，私人部门的进入可以加快项目的建设进程和提高投资效率，改善项目的经营和管理水平，进而激励地方政府的支出与收益匹配，财政软约束的消除将
6、会使地方债务朝着规范化的方向发展。二、吸引民资参与，减轻地方政府投资支出压力 地方债务增长过快的主要原因之一在于政府部门的投资支出压力过大，而大部分项目的初始期现金流创造能力不足，地方政府不得不依靠过度举债来进行项目融资和偿债旧债。PPP模式可以很好的解决这一问题，由于基建项目通常有投资数额大、建设时间长等特征，初期的投资和收益远不能成正比，这种期限错配完全由政府承担则演变成过度举债融资，而 完全由私人部门承担则更加不可能，因此地方政府通过对私人部门给予一定期限内的补贴，来确保PPP模式的参与者能得到合理的投资回报率。PPP项目大部分收入最终还是来自政府，但将资产负债表的债务转化成损益表和现金
7、流量表的支出，拉长义务期限，一定程度上解决期限错配问题。39%来自政府协议支付，34%来自用户付费，23%来自税收优惠等各类政府补贴 下列关于PPP项目收益的说法中，正确的是（）A.地方政府可给予项目公司一定期限内的税收优惠等各类政府补贴 B.PPP 项目大部分收入最终来自于政府 C.PPP 项目全部收入来自于用户付费 D.PPP 项目公司可自主确定服务价格 答案：AB PPP 项目部分收入来自于用户付费，政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，CD错误 下列关于政府采用PPP战略的原因，正确的是（）A.当前地方财政存在软约束，政府在举借债务时不考虑自身的财政收入状况，导致过度负债 B.
8、私人部门的进入可以加快项目的建设进程和提高投资效率，改善项目的经营和管理水平 C.国家有关政策规定不得通过举债来进行项目融资和偿债旧债 D.通过PPP模式拉长义务期限，解决了期限错配问题。答案：ABD 大部分项目的初始期现金流创造能力不足，地方政府不得不依靠过度举债来进行项目融资和偿债旧债，选项C错。政策环境 2 制度框架 纲领文件 制度框架 PPP政策 目标、范围、实施原则 流程 机构职责 PPP 项目监督 公共财政 管理 PPP 法律和监管框架 五部分：PPP 政策、法律及监管体系、流程与机构职责、项目监督、公共财政管理 纲领文件 国务院 关于加强地方政府性债务管理的意见 国发201443
9、号 鼓励社会资本通过特许经营等方式，参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运营。政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益。投资者按照市场化原则出资，按约定规则独自或与政府共同成立特别目的公司建设和运营合作项目。投资者或特别目的公司可以通过银行贷款、企业债、项目收益债券、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任。政府对投资者或特别目的公司按约定规则依法承担特许经营权、合理定价、财政补贴等相关责任，不承担投资者或特别目的公司的偿债责任。地方政府要将一般债务收支纳入一般公共预算管理，将专项债务收支纳入政府性基金预算管理，将政府与社会资本合作项目中
10、的财政补贴等支出按性质纳入相应政府预算管理。下列哪项不属于投资者或特别目的公司的融资方式（）A.企业债 B.项目收益债券 C.政府补助 D.资产证券化 答案：C政府补助不属于投资者或特别目的公司的融资方式 关于深化预算管理制度改革的决定 国发201445号 经国务院批准，省、自治区、直辖市政府可以适度举借债务；市县级政府确需举借债务的由省、自治区、直辖市政府代为举借。政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借。地方政府举债采取政府债券方式。剥离融资平台公司政府融资职能。推广使用政府与社会资本合作模式，鼓励社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施等有一定收益的公益性事业投资和运
11、营。下列关于深化预算管理制度改革的决定，正确的是（）A.政府债务可通过企事业单位举借 B.市县级政府举借债务由省、自治区、直辖市政府代为举借 C.省、自治区、直辖市政府可以适度举借债务 D.地方政府举债可通过融资平台公司政府融资职能 答案：BC 政府债务只能通过政府及其部门举借，不得通过企事业单位等举借，A错。地方政府举债采取政府债券方式，剥离融资平台公司政府融资职能，D错。纲领文件 国务院 关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见 国发201460号 这是继十八届三中全会确定“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”的改革方向以来，中国政府首次以国务院发文的形式，大
12、力倡导在若干重点发展领域（不限于城市基础设施）创新投融资体制，吸引和鼓励社会资本（特别是民间资本）参与投资，核心内容由五部分组成：一、七大重点领域 生态环保、农业水利、市政、交通、能源、信息、社会事业等七大重点领域，提出创新投融资机制，吸引和鼓励社会资本（特别是民间资本）参与投资；二、五个方面的创新 市场准入、运作模式、融资渠道、价格机制、制度改革与保障五个方面的机制创新；三、政府和社会资本合作（PPP）机制 充分发挥政府投资的引导和带动作用，要求在同等条件下，政府投资优先支持引入社会资本的项目，根据不同项目情况，通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等方式，支持社会资本参与重点领域建设。
13、抓紧制定政府投资支持社会投资项目的管理办法，规范政府投资安排行为。四、融资方式和融资渠道创新 将人民银行、银监会、证监会、保监会和财政部列为制定创新融资方式、拓宽融资渠道相关政策措施文件的负责单位，并确定了出台时间（2015年3月底），这在一定程度上也显示出指导意见制定者对此问题的重视，以及解决这一问题的诚意。五、重点政策措施文件分工方案 重点政策措施文件分工方案”来看，不同重点领域的不同政策措施，都已设定相对应的负责单位，并对其出台相关文件都给出了明确的截至时间。最早的是2014年底（如发改委和环保部负责的环境污染第三方治理），最晚也不过2015年3月底（如发改委和财政部负责的政府投资支持社
14、会投资项目的管理办法）。纲领文件 财政部 关于政府和社会资本合作模式有关问题的通知 财金201476号 政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。基础设施及公共服务监管由（）负责 A.PPP项目公司 B.政府部门 C.社会团体 D.个人 答案：B 基础设施及公共服务监管由政府部门负责 推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级、
15、支持新型城镇化建设的必然要求。关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知 财金2014112号 各级财政部门要鼓励和引导地方融资平台公司存量项目，以TOT（移交-运营-移交）等方式转型为PPP项目，积极引入社会资本参与存量项目的改造和运营，切实有效化解地方政府融资平台债务风险。关于政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知 财金2014113号 本指南适用于规范政府、社会资本和其他参与方开展政府和社会资本合作项目的识别、准备、采购、执行和移交等活动。各参与方应按照公平、公正、公开和诚实信用的原则，依法、规范、高效实施政府和社会资本合作项目。政府和社会资本合作模式操作指南 特点1 特点2
16、 特点3 特点4 禁止地方政府所属融资平台公司及其他控股的国有企业参与PPP项目,防止 PP P成为地方政府新的隐性债务通道。中央负责总体推进,财政部PPP中心被明确为技术支持机构,改变了此前地方政府为主体的分散化结构,有助于PPP项目的规范化实施。项目运作方式灵活多样,包括委托运营、管理合同、BOT、BOO、TOT、ROT等多种形式。项目监管仍采取多头管理的模式,未能规定有效的协调机制成为此次指南的短板。下列哪些属于政府和社会资本合作模式的特点（）。A.禁止地方政府所属融资平台公司及其他控股的国有企业参与PPP项目，防止PPP成为地方政府新的隐性债务通道 B.改变了此前以地方政府为主体的分散
17、化结构，有助于PPP项目的规范化实施。C.项目运作方式灵活多样，包括委托运营、管理合同、BOT、BOO、TOT、ROT等多种形式。D.项目监管采取多头管理的模式，未能规定有效的协调机制 答案：ABCD 纲领文件 发改委 关于开展政府和社会资本合作的指导意见 发改投资20142724号 政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。开展政府和社会资本合作，有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道 增强经济增长内生动力；有利于推动各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体
18、多元化，发展混合所有制经济；有利于理顺政府与市场关系，加快政府职能转变，充分发挥市场配置资源的决定性作用。PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。深化价格管理体制改革，对于涉及中央定价的PPP项目，可适当向地方下放价格管理权限。依法依规为准经营性、非经营性项目配置土地、物业、广告等经营资源，为稳
19、定投资回报、吸引社会投资创造条件。优化政府投资方向，通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等多种方式，优先支持引入社会资本的项目。合理分配政府投资资金，优先保障配套投入，确保PPP项目如期、高效投产运营。开展政府和社会资本合作是创新投融资机制的重要举措，各地要高度重视，切实加强组织领导，抓紧制定具体的政策措施和实施办法。各级发展改革部门要按照当地政府的统一部署，认真做好PPP项目的统筹规划、综合协调等工作，会同有关部门积极推动政府和社会资本合作顺利实施。安徽省城市基础设施领域PPP模式操作指南 安徽省住建厅 安徽省城市基础设施领域PPP项目（第一批）42个项目，总投资709亿，涉及省内10
20、个城市8个县市；17个城镇生活污水处理设施，3个城镇生活垃圾处理设施，4个城镇供水设施，12个城市交通设施，6个生态环境项目 纲领 安徽省 案例介绍 3 国家“鸟巢”项目 曹妃甸海水淡化BOT项目 中信滨海新城项目 国家国家“鸟巢鸟巢”项目项目 概况?项目名称：国家体育场?项目位置：北京奥林匹克公园中心区南部?建设用地：工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米?座位数量：场内观众坐席约为91000个，其中临时坐席约11000个?开工时间：2003.12.24?竣工时间：2008.6.28?项目法人单位介绍：国家体育场有限责任公司负责国家体育场的投融资和建 设工作，北京中信联合体体育场运
21、营有限公司负责30年 特许经营期内的国家体育场赛后运营维护工作。国家国家“鸟巢鸟巢”项目项目 融资结构 国家体育场 35.02 亿元 股本 11.67 亿元 北京国资公司 5.95 亿元 51%外资 2.92 亿元 25%联合体公司 2.8 亿元 24%预收现金 4.95 亿元 债务融资 18.4 亿元 政府次级债务 9.4 亿元 信托 3 亿元 银行贷款 6.03 亿元 国家国家“鸟巢鸟巢”项目项目 操作流程 北京市政府 中信联合体 通过国际招标 授予特许权 中信联合体 鸟巢 融资、建设、采购、运营 2008年奥运会后30年经营权 51%49%中信集团 65%北京城建 30%美国金州 5%曹
22、妃甸海水淡化项目 概况?项目名称：曹妃甸海水淡化项目?项目位置：河北省唐山市曹妃甸工业区?处理能力：一期淡化制水能力5万吨/日，远期30万吨/日?项目投资：4亿元，其中债务融资2.89亿元?建设模式：BOT?核心条款：政府提供90%保底水量收购保证 出厂水价按调价公式每二年调整 曹妃甸海水淡化项目 操作流程?项目发起人：外资专业海淡公司阿科凌、地方平台公司?资本结构：30%资本金+70%无追索项目融资商业贷款?设计、施工、安装采用EPC合同形式，运营外包?政府与项目公司签定购水协议，协议争取优惠购电合同 阿科凌控股 有限公司 北控水务 集团 股权转让协议 阿科凌中国 有限公司 50%50%基投
23、 公司 合资协议 项目公司 50 50 水承购方 购水协议 EPC 总承包商 政府指定 EPC总承包 合同 中信滨海新城项目 概况 中信滨海新城项目 168平方公里“一江两岸”片区 北山湾片区 南滨片区12.4平方公里 120亿 临港RBD片区 龙虎滩旅游度假区 基础设施 土地整理 公建配套 产业配套?隧道工程 50亿?市级市政设施?区级市政设施?非统征地2757亩?统征地4580亩?5所小学 5所中学?10所幼儿园?5处城市公园?12处公共设施?潮汕历史文化博览中心?风情商业街?城市商业?旅游酒店?体育健康设施?文化创意园 中信滨海新城项目 操作流程 濠江区人民政府 苏埃隧道 项目公司 授权委托 出资成立 统征地 4580 亩 一级开发 苏埃隧道 工程项目 赋予 土地预期收益 中信滨海新城投 资开发公司 注册资金 5 亿 中信地产 51%合作伙伴 49%增资或收购股权 51%最终受益 按约定比例分配 非统征地 2757 亩 一级开发 挂牌 偿还 土地整理 费用 余额 提供融资担保 偿还工程费用 汕头市人民政府 濠江区人民政府 授权委托
