1、试卷代号:2056座位号rn国家开放大学(中央广播电视大学)2014年秋季学期开放专科期末考试证券投资分析试题2015年1月E _:!_ I 飞E/1，思7JI 一、单项选择题(每题1分，共10分)1.中央银行在金融市场上大量买入有价证券以调节市场货币供应量，会使证券价格()A.上涨B.下跌C.没有影响D.先跌后涨2.下列关于基金的描述中，正确的是()八.在封闭期限内，封闭式基金的总量是固定的B.开放式基金是在交易所进行交易的基金c.开放式基金交易价格经常脱离基金净值D.封闭式基金价格完全由基金净值决定3.证券交易所内证券交易的竞价原则是(A.时间优先，客户优先B.价格优先，时间优先D.市价优
2、先C.数量优先1.某客户购买了执行价格为92元/股的某公司股票的看涨期权合约，期权价格为8元/股。如果忽略交易成本，该客户的盈亏平衡的市场价格是()元。A.98 B.104 C.100 D.92 5.下列不是反映企业经营能力的指标有()A.现金周转率B.存货周转率C.营业周期D.现金比率226 6.某个投资者持有一个由三个证券构成的技资组合，组合的具体情况如下:证券预期收益率在组合中所占权重X Y Z 该投资组合的预期收益率为(A.13%C.11.5%16%10%6%B.12.6%0.13.7%7.当某股票的收盘价与开盘价、最高价相一致时，其K线图呈()A.十字星线B.T宇线C.一字线D.倒T
3、宇线8.在证券发行信心披露制度中处于核心地位的文件是()A.上市公告书C.招股说明书B.重大事项公告书D.年报概要0.5 0.4 O.1 9.看跌期权的买方希望标的资产的价值会()，而看涨期权的卖方则希望标的资产的价值会()A.增加增加B.减少增加C.增加减少D.减少减少10.以安全性从高到低顺序排列，以下正确的排列是()A.凭证式债券、记账式债券、实物债券B.凭证式债券、实物债券、记账式债券C.记账式债券、凭证式债券、实物债券0.记账式债券、实物债券、凭证式债券二、多项选择题(每题2分，共0分)11.在期货市场中，交易者不可以协商的是()A.商品的规格B.交割地点C.交割方式0.期货价格22
4、7 12.下面有关R系数的描述中，正确的是()A.元风险资产的R系数B.某证券的自系数大小，描述了其收益率波动相对市场组合收益率波动的敏感性c.总体风险越大的证券，其自系数也就越大D.某个投资组合的自系数等于其中各个证券R系数的加权平均值13.上市公司购并按照购并的方式可以分为(A.横向购并C整体购并E.资产置换购并B.纵向购并D.投资控股购并14.证券交易所市场与场外交易市场相比，主要区别是()A.分散集中程度不同B.价格形成机制不同c.证券商角色不同D.运行效率高低不同15.对于发展证券市场八字方针的正确解读是()A.法制是基础B.监管和自律是法律手段C.规范是目的D.公平和公正是原则|得
5、分|评卷人ii i l 三、判断题(每题1分，只需判断对错无需改正。共1016.持有有价证券能带来收益，因此其本身具有一定的价值。()17.股东拥有公司财产所有权，因此，股东具有对公司财产进行直接处置的权利。()18.场外交易市场采取的是竞价交易方式。()19.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。()20.通常情况下，速动比率保持在1左右比较好。()21.最优风险资产组合的方差就是整体最小方差组合。()22.成交量是所有技术分析方法都必须关注的变量。()23.当客户卖出ADR而无人买人时，客户必须等到有人买入时才可以将于中的ADR卖出。()24.内幕消息是指为内幕人员
6、所知悉、尚未公开和可能影响证券市场价格的重要消息。25.非系统性风险影响的是个别证券，因此，投资者能够通过优化投资组合，来分散和降低这种风险。(228 26.公开收购27.可转换债券28.股指期货29.第四市场30.换手率四、名词解释(每题5分，共25分)五、计算分析题共25分)31.某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少?(6分股票名称9月30日11月30日收盘价上市股票数收盘价上市股票数甲50 10 55 10 乙100 15 105 15 丙150 20 160 20 32.某人想1个月后购买A股票200手，
7、B股票100手，当时股票A股价为10元，股票B股价为13元。他怕个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。目前恒指8800点，假如一个月后股价上涨，A、B股票股价分别上涨到11元、11.5元，恒指上涨到9700点，投资者目前如何操作，可以达到保值的目的?(恒指每点代表50港币)(9分)33.下面是某股票最近十天的收盘价情况，如果现在需要做5天均线，请计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。单位2元(10分)8.15 8.07 8.84 8.10 8.40 9.10 9.20 9.10 8.95 8.70 六、简答题(每题10分，共20分)34.简述证券市场的违法违规行为。3
8、5.简述期权交易与期货交易的区别。229 试卷代号:2056国家开放大学(中央广播电视大学)2014年秋季学期开放专科期末考试证券投资分析试题答案及评分标准(供参考)2015年1月一、单项选择题(每题1分，共10分)1.A 2.A 3.B 4.C 5.D 6.B 7.B 8.C 9.D 10.A 二、多项选择题(每题2分，共10分11.ABC 12.BD 13.CDE 14.ABCD 15.ABC 三、判断题(每题1分，只需判断对错，无需改正。共10分)16.J 17.X 18.X 19.J 20.J 21.X 22.J 23.X 24.J 25.J 四、名词解释(每题5分，共25分)26.公
9、开收购:是指收购公司向目标公司的股东发出要约，并承诺以某一特定价格购买一定比例或数量的目标公司股份，以取得或强化对目标公司的控制权。27.可转换债券:可以根据债券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。28.股指期货:证券市场中以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。29.第四市场:直接通过计算机网络，没有经纪人的场外交易市场。30.换手率:在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。五、计算分析题(共25分)31.答:(55长10十105关15十160头20)头100/(50头10十100头15十150祷20)=106.532.答:1个月后买股票需要:11美200
10、兴100+14.5兴100兴100=220000+145000=365000元当时买股票需要:10提200头100十13 持100头100=330000元，结果是如果一个月后买股230 票，多用投资者35000元，而利用恒升指数进行的做多的套期保值:8800点买人，9700点卖出，则盈利情况为(9700-8800)提50=45000元，这样，投资者买人1手恒指，除达到少损失的目的外，还可以盈利10000元。33.答z第五天均值=(8.15+8.07+8.84+8.10+8.40)/5=8.31 第六天均值=(8.07十8.84+8.10+8.40+9.10)/5=8.50第七天均值=(8.84
11、+8.10十8.40+9.10+9.20)/5=8.73第八天均值=(8.10+8.40+9.10+9.20+9.10)/5=8.78 第九天均值=(8.40+9.10十9.20+9.10+8.95)/5=8.95第十天均值=(9.10+9.20十9.10+8.95+8.70)/5=9.01六、简答题(每题10分，共20分)34.答:(1)证券欺诈行为:包括内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述;(2)其他违规行为:擅自发行证券、为股票交易提供融资、融券及投资交易、上市公司违规买卖本公司股票、上市公司擅自改变募股资金用途、银行资金违规人市。35.答:(1)期货交易不能向期权交易那样依据客户需求量体定做;(2)期权合约只赋予买方权利，而卖方只有履约义务;期货交易买卖双方则承担相同的权利义务;-，(3)期权交易与期货交易双方承担的风险不同。期权交易买方承担的风险则是有限的，卖方承担的风险则是元限的;期货交易中买卖双方承担的风险是一致的无限的。231
