1、 项目管理 第2章 项目可行性研究陈关聚管理学博士 教授2023-7-101 项目管理 2.1机会研究机会研究n机会研究是对各种投资机会和设想做出评估，经过分析后确定出发展机会，形成明确的项目意向。n机会研究的主要任务是提出投资方向和设想，找出可供投资的项目。n项目投资者收集大量信息，经过比较分析，形成项目发展方向或投资领域，进一步调查研究和方案筛选后，将项目发展方向转变为项目建议。2023-7-102 项目管理 项目产生的方式1、企业寻找项目机会，经过论证后决定实施。2、从外界引入项目。初步可行性研究完成后，项目提出者与投资者在详细研究后实施之。3、项目提出者做完了所有的论证工作，引入风险投
2、资，实施该项目；4、外部环境变化引发了一个项目。2023-7-103 项目管理 项目机会研究的角度n地区研究。分析地理位置、自然特征、民族特征、人文习俗、地区经济结构、经济发展水平等因素来选择投资方向。n行业研究。分析行业特征，经营者或投资者在行业中所处的位置、地位与作用、增长情况等进行项目的方向性选择。n资源研究。通过分析资源分布状况、资源储量、可利用程度、利用条件及经营者或投资者的资源占有情况等，寻找项目机会。2023-7-104 项目管理 投资项目建议书的基本内容1、投资项目建设的必要性和依据、投资项目建设的必要性和依据1）拟建项目背景和地点，提出与项目有关的长远规划或行业、地区规划资料
3、等。2）改扩建项目要说明现有企业状况3）引进技术和设备的项目，要说明国内外技术差异，对工艺流程和生产条件进行概要描述。2、产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想、产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想1）产品市场预测，包括市场上现有生产能力、销售情况分析与预测、价格预测等。2）初步确定产品产量，一次建成规模和分期建设设想、拟建规模的经济合理性分析。3）产品方案设想，包括主、副产品的规模、质量标准4）分析拟建地点的自然条件和社会经济条件2023-7-105 项目管理 投资项目建议书的基本内容3、资源、运输条件和协作关系的初步分析、资源、运输条件和协作关系的初步分析1）拟利用资源的供应可靠性2）拟
4、建地点的水、电供应及其他公用设施状况4、主要工艺技术方案和设备情况风险主要工艺技术方案和设备情况风险5、关于投资估算和资金筹措的设想、关于投资估算和资金筹措的设想6、关于项目建设进度的安排、关于项目建设进度的安排1）建设前期工作安排，包括询价、考察、谈判、设计等2）项目建设需要的时间和生产经营时间7、经济效益和社会效益初步估计经济效益和社会效益初步估计8、有关初步结论和建议。、有关初步结论和建议。2023-7-106 项目管理 2.2项目选择项目选择n在进行项目审查和评估时通常需要考虑四类因素：n 风险因素：对企业来说不可预知的因素，包括技术风险、金融风险、安全风险、质量风险和法律风险等。n商
5、业因素：分析投资的预期回报、回收期、潜在市场份额、长期市场优势、初始现金费用、拓展新市场的能力n内部操作因素：项目对企业运营的影响因素，包括发展/培训新雇员的需要、人员数量或结构的改变、物理环境的改变、由项目带来的生产和服务流程的变化。n其他因素，包括专利保护、对企业形象的影响、符合组织战略等。2023-7-107 项目管理 2.2 项目可行性研究n项目可行性研究是对与该项目相关的技术、经济、社会、环境等方面进行调查研究，对各种可能的拟建方案进行分析，研究技术上的先进适用性、经济上的合理有利性和建设上的可能性，对项目建成后的经济效益、社会效益、环境效益等进行预测和评价，提出是否应该投资建设以及
6、选择最佳投资建设方案等结论性意见，为项目投资决策提供依据。2023-7-108 项目管理 n1、项目主体的发展战略n2、项目产品的市场潜力n3、资源有效利用n4、对国家和当地经济和社会的贡献2.2.1项目必要性研究项目必要性研究2023-7-109 项目管理 2.2.2市场研究市场研究n市场研究的主要目的是通过市场调查和市场预测搞清楚项目产品的市场状况，包括：市场容量、市场特征、需求量发展趋势、竞争程度、销售策略等。n市场研究是解决项目必要性问题的关键，也是决定项目产品的生产规模、选择工艺技术和厂址等的重要基础。2023-7-1010 项目管理 2.2.3项目规模分析项目规模分析 n决定项目规
7、模的主要因素包括：项目产品的市场需求，投资者资金实力与融资能力，项目所用技术及工艺路线，各种生产投入物及能源的供应量和可靠性，经济规模，项目风险及项目主体的风险承受能力等。2023-7-1011 项目管理 2.2.4项目选址项目选址n项目选址是指在一定范围内选择拟建项目的地点和区域，并确定项目位置。项目选址应满足投产后生产的基本要求、区域和城镇总体规划。项目选址受地质条件、电力、水资源、营商环境、土地价格、原材料、基础设施等因素影响。n原料消耗多且产品运输不便靠近原料产地选址。n成品运输不便或损耗大的项目靠近消费市场选址。n耗电量大的项目应选择在动力基地附近建设。n技术密集型的项目应靠近科技中
8、心建设。2023-7-1012 项目管理 2.2.5总平面布置总平面布置n在工艺流程、技术参数和主要设备选择确定以后，应就设备的外形、前后位置、上下位差以及各种物料的输入和流向、操作要求等全面研究，选择车间布置方案。主要生产车间提出布置简图、主要标准尺寸和技术说明。非主要车间布置方案要求提出建筑面积、平面尺寸、层高等估算和建筑物特征。n总平面布置应根据项目各单项工程、工艺流程、物料投入与产出、废弃物排出以及原材料储存、厂内外交通运输等情况，按厂地的自然条件、生产要求以及行业、专业的设计规范进行安排。达到工艺流程顺畅、各种物料的运送线路最短、货流人流分道、生产调度方便，并考虑用地少、施工费用节约
9、等要求。2023-7-1013 项目管理 2.2.6技术方案评价技术方案评价n项目技术评价的对象是技术要素，如各种工艺图纸、计算公式、设备、厂房等。技术方案应适合当地的资源条件和环境因素，如对技术的接受和吸收能力、相应的生产协作条件、劳动力的素质、结构与数量以及地方环境保护的要求等。项目技术评价是从先进性、适用性、经济性、可靠性和符合国家技术标准等方面，对项目设计、生产工艺和设备选型方案进行分析和评价。n生产工艺方案评估n设备选型方案的评估n工程设计方案评估n施工组织设计的分析与评估2023-7-1014 项目管理 2.2.7财务评价财务评价 财务评价是在国家财税制度和市场价格体系下，在确定的
10、建设方案、投资估算和融资方案的基础上，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力，据以判断项目的财务可行性。n重点关注以下内容：n项目计算期的确定是否合理；n价格及收费标准选用的评价；n现金流入、现金流出预测是否合理；n现金流量平衡及财务可持续性评价；n财务盈利能力和债务清偿能力分析的评价。2023-7-1015 项目管理 财务评价财务评价指标指标1、投资利润率、投资利润率项目在正常年度的利润额与项目总投资之比 2、投资回收期、投资回收期 不考虑资金的时间价值因素时，用生产经营期回收投资项目的净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间，一般用年来表示。202
11、3-7-1016 项目管理 财务评价财务评价指标指标3、财务净现值（、财务净现值（FNPV）在项目计算期内，指按行业基准折现率或给定的折现率，计算各年净现金流量的现值之和。CI是为项目的现金流入量；CO是为项目的现金流出量；ic是基准投资收益率或设定的折现率，是第t年的折现系数；n是项目的计算期。当NPV0时，表明该项目用净效益抵付了相当于用折现率计算的利息之后还有盈余，在财务上是可行的；当NPV0时，该项目在财务上是不可行的。若NPV=0，要分析所选用的折现率，若折现率小于或等于银行的长期贷款利率，项目不可行。若折现率大于银行长期贷款利率，项目可以接受。2023-7-1017 项目管理 财务
12、评价财务评价指标指标4、财务内部收益率（、财务内部收益率（FIRR）项目投资实际可望达到的报酬率，即当项目计算期内各年净现值之和等于零时的折现率。内部收益率也称内部报酬率，可视为项目存续期间投资者可获得的平均回报。项目财务内部收益率大于国家规定的收益率或投资者的目标收益率，则项目是可取的。该方法优点是比较直观简单，缺点是难以评价非常规性投资项目和规模不等的项目。同时，内部收益率适用于单个项目方案评价，不可直接将两个以上项目的内部收益率进行比较。2023-7-1018 项目管理 财务评价财务评价指标指标5.不确定性分析不确定性分析n不确定性分析就是对影响项目投资效益变化的不确定性因素进行分析，以
13、判断项目可能承担的风险，确定项目在经济上的可靠性。基本方法包括盈亏平衡分析和敏感性分析等，盈亏平衡分析只用于财务效益分析，敏感性分析可以同时用于国民经济效益分析。2023-7-1019 项目管理 （1）盈亏平衡分析n盈亏平衡是指项目某年的收支相抵后利润为零、不赢不亏的状态，保本点就是盈亏平衡点（Break Even Point，BEP）。通过计算达到盈亏平衡点的产销量或生产能力利用率，分析拟建项目成本与收益的平衡关系。盈亏平衡点通常是根据正常生产年份的产量、变动成本、固定成本、产品销售收入和税金等数据计算出来的，保本生产量越低，项目抗风险能力越强。n用产量表示盈亏平衡点时，计算公式如下：n 是
14、盈亏平衡点产销量，F是固定成本，P为产品单价，V为单位产品变动成本，T为税金与附加固定成本。2023-7-1020 项目管理 （1）盈亏平衡分析n以生产能力利用率表示盈亏平衡点时，公式如下：n 为以生产能力利用率表示的盈亏平衡点；Q为年生产能力。2023-7-1021 项目管理 （2）敏感性分析 n敏感性分析是考察与项目有关的一个或多个主要因素发生变化时对项目经济效益指标影响程度的一种分析方法，其目的是对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力做出判断。理论上讲，所有评价效益指标都可以作为敏感性分析的指标，如产品销量、售价、折现率、投资额、汇率等，在实际工作中一般选择一种或若干种指标进行敏感性
15、分析。n敏感性分析的过程是：在确定分析指标和不确定因素的基础上，将设定的因素从确定性分析所采用的数值开始变动，且每次变动幅度相同，计算每次变动对评价指标的影响程度，比较变化大小即可找出最敏感的因素。2023-7-1022 项目管理 2.2.8 环境评价环境评价 项目环境影响评价是指项目实施后可能造成的环境影响进行分析、预测和评估，提出预防或者减轻不良环境影响的对策和措施，进行跟踪监测的方法与制度。环境影响评价有严格的法律规范和审查程序。1.环境条件调查。调查项目所在地的大气、水体、地貌、土壤等自然环境状况；森林、草地、湿地、动物栖息、水土保持等生态环境状况；城乡分布及人口数量与密度、居民生活、
16、文化教育卫生、名胜古迹、风俗习惯等社会环境状况。2.项目对环境可能造成的影响分析、预测和评估。分析项目建设过程中破坏环境、生产运营过程中污染环境，从而导致环境质量恶化的主要因素。3.预防或者减轻不良环境影响的对策和措施。如项目环境保护措施及经济、技术论证，根据项目的污染源和排放污染物的性质提出环境治理方案，对项目实施环境监测的建议。2023-7-1023 项目管理 2.2.9社会评价社会评价n社会影响评价（Social Impact Assessment）是分析、监测和管理一个计划干预活动（政策、过程、方案、项目）有意和无意带来的积极和消极的社会后果，以及这些干预活动引起的所有社会变化过程。n
17、社会影响评价的目标是促成一个在生态、社会文化和环境上可持续和公平的环境。社会影响评价承认社会、经济和自然的影响是不可避免地相互关联，其中任何一个领域的变化都将波及其它领域。因此，必须了解社会影响产生的路径，考虑一个领域的变化对次级以及更多层次的影响和累积影响。n社会影响评价关注的焦点，是开发前的预警和更好的开发结果。而不仅仅是识别或者改善不利或者预期之外的结果。2023-7-1024 项目管理 n项目社会影响评价旨在系统调查和预测拟建项目的建设和运营产生的社会影响与社会效益，分析项目涉及的各种社会因素，促使项目规避社会风险而得以顺利实施。社会评价适用于社会因素较为复杂、社会影响久远、社会效益显
18、著、社会矛盾突出、社会风险较大的投资项目，如高速铁路项目、移民搬迁过程、江河水利枢纽工程等。2023-7-1025 项目管理 社会影响评价表序序号号社会因素社会因素影响范围和影响范围和程度程度可 能 后可 能 后果果措施及建措施及建议议1对居民收入的影响 2对居民生活水平和质量的影响 3对不同利益群体的影响 4对弱势群体利益的影响 5对文化教育卫生的影响 6对基础设施和社会服务容量的影响 7对风俗习惯和宗教的影对风俗习惯和宗教的影响响 2023-7-1026 项目管理 2.3项目评估项目评估n项目评估是由专门机构（项目投资决策部门或项目贷款的决策机构）对项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价
19、工作，即对拟实施项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核和评价。n项目评估的主要工作是审核可行性研究报告中各项情况是否属实，分析各种参数、基础数据、定额费率的选择是否正确，综合分析项目的经济效益和社会效果，做出最终投资决策选择。n项目评估应回答三个问题：一是该项目投资是否有必要，规模应该多大？二是项目应采用何种工艺、设备、设计方案和技术方案？三是项目的财务效益与社会效益如何？2023-7-1027 项目管理 项目评估与可行性研究的主要区别n一是目的和任务不同。可行性研究是一项复杂的技术经济工作，需要有较多的专业人员参加，经历较长的时间，有时会超过1年或者更长，但它不能为项目投资决策提
20、供最终依据。项目评估则是项目投资决策的必备条件，其主要任务是对项目可行性研究报告进行系统的审查、核实，并做出评价和提出合理建议，客观地对项目及其实施方案进行评审和估价，独立地提出决策性建议，为决策者提供直接的、最终的依据。项目评估比可行性研究更具有权威性。2023-7-1028 项目管理 项目评估与可行性研究的主要区别n二是承担主体不同。项目可行性研究通常是由项目的投资者或项目的主管部门主持，可以自行组织力量实施，也可以委托专业设计单位或咨询机构实施。项目评估一般是由项目投资的决策机构或项目贷款机构主持和负责。n三是研究视角和重点不同。项目可行性研究侧重于考察项目的财务效益，贷款银行重点评估项
21、目的财务效益及偿还能力，政府投资部门主持的项目评估侧重于项目的宏观影响和外部性。n四是实施时间不同。项目可行性研究处于项目选择与评价阶段，项目评估处于项目审批决策阶段，可行性研究早于项目评估。2023-7-1029 项目管理 项目评估的程序（1）组建评估小组。简单项目可以指定专人负责评估，复杂项目必须成立专业结构合理的评估小组，小组内部分工明确，有步骤的开展工作。（2）制定评估计划。根据项目性质、特点，明确项目评估解决的问题和达到的目标。根据不同决策者的要求明确项目评估的内容，确定评估方法，制定项目评估的时间进度。（3）收集项目评估资料。项目评估所需要的资料主要来源是两个，一是可行性研究报告，
22、这些数据需要核实。二是进一步搜集数据和资料，对评估对象有密切关系的单位和部门进行调查，搜集有关项目产品的市场、工艺技术、设备选型、原材料供应、产品价格和成本等方面资料。2023-7-1030 项目管理 项目评估的程序（4）审查分析。分析项目的基本情况，评价项目的技术可行性，评估项目规模和市场预测，项目基础数据的预测和分析，进行财务评价和社会效益评价，进行项目风险评估。（5）编写项目评估报告。项目评估报告是向决策部门报告项目情况和评估结论的书面文件，是项目评估工作成果的集中表现，报告的质量是检验项目评估工作的重要标志。2023-7-1031 项目管理 2.4项目审查项目审查n2004年，国务院关
23、于投资体制改革的决定提出改革项目审批制度，落实企业投资自主权。n对于政府直接投资和资本金注入的项目实行审批制，对项目建议书、可行性研究报告召开专家评审会，随后审批初步设计概算。n对于企业不使用政府投资建设的项目，实行核准制和备案制。n其中，政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准。颁布政府核准的投资项目目录2023-7-1032适用的范围不同适用的范围不同。审核的对象不同审核的对象不同。审核的程序不同审核的程序不同。核准制与审批制的区别核准制与审批制的区别2023-7-1033n从“内部性”向“外部性”的转变。n从微观审核为主向宏观公共事项审核转变。n从“技术经济论证”向“经
24、济、社会、资源、环境等综合论证”的转变，要求对企业投资项目从是否有利于维护公共利益等方面进行分析判断。核准制与审批制的思路转变核准制与审批制的思路转变2023-7-1034n项目单位必须首先向发展改革部门办理备案手续。备案后，向城乡规划、国土资源和环境保护部门申请办理规划选址、用地和环评审批手续。n环境保护、国土资源、城市规划、建设管理、银行等部门机构应按照职能分工，对备案的项目依法独立进行审查和办理相关手续，对投资主管部门不予备案的项目以及应备案而未备案的项目，不应办理相关手续。n项目业主应严格按照项目备案确认的内容开展项目建设，不得擅自变更备案登记时确定的建设规模和建设内容。备案制2023
25、-7-1035项目法人基本信息，包括股权结构、经营范围、单位名称、联系人及联系方式等；项目名称、项目性质、建设地点、建设规模、主要建设内容及技术标准，或生产工艺方案及技术来源；项目实施进度计划；投资估算、资金筹措方案及落实情况；劳动用工、安全生产等情况；资源开发、行业准入等资质证明材料，以及其他有关专业性材料。n备案制的管理权限下放给省市县发改委。项目备案的内容项目备案的内容2023-7-1036 项目管理 2.5项目章程项目章程n项目章程相当于项目的宪法，一般由项目发起人编制或授权项目经理编写，经发起人签字批准后发给有关的组织、部门和人员。n项目章程陈述实施项目的理由、确定应达到的总体目标、
26、界定控制性的项目范围以及其他原则性要求。n项目章程一般起到以下几个作用：1、确立项目的合法地位，正式确认项目的启动。2、任命项目经理，授权其动用组织资源开展项目活动。3、明确项目目标及主要可交付成果。4、明确项目实施理由。2023-7-1037 项目管理 2.5 项目章程n项目章程是由项目启动者或发起人发布，正式批准项目成立，并授权项目经理使用组织资源开展项目活动的文件。n项目章程记录了关于项目及预期交付的产品、服务和成果的高层级信息，如项目目的、可测量的项目目标和成功标准、高层级需求、整体项目风险、里程碑计划、关键干系人名单、项目审批要求、项目退出标准、委派的项目经理及职权、发起人或批准人的
27、姓名及职权。n项目章程陈述实施项目的理由、确定应达到的总体目标、界定控制性的项目范围、运营假设条件与制约因素、以及其他原则性要求。2023-7-1038 项目管理 2.6项目后评价n项目后评价是指项目建成并运行一段时间后对项目开展的一次全面评价，综合分析项目取得的经济效益、社会效益和环境效益，检验项目目标成果的一种办法。通过对项目决策、实施过程和项目效果的调查研究和系统回顾，对比分析项目决策时确定的目标及技术、经济、环境、社会指标，找出差距和变化，分析原因及经验教训，提出改进项目管理或运营水平的对策建议，提高投资效益。n项目后评价常采取逻辑框架法、对比法、调查法或专家打分法。2023-7-10392023-7-1040
