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1、货币金融学复习资料货币金融学复习资料 Part1Part1 货币部分：货币部分： 五、 货币制度的演变： 二、货币功能： 一、货币种类： 三、货币层次： 四、货币制度： 1、实物货币 2、金属货币 3、纸币 1、支付功能 2、价值尺度 3、流通功能 4、价值贮藏 5、世界货币 1、为何划分 2、如何划分 更清晰地定义货币 中央银行进行更好的货币调控 M0（准备货币） ：流通在居民手中的现金 M1（狭义货币） ：M0+商业银行的活期存款 M2（广义货币） ： M1+准货币 （银行定期存款、 政府债券） 1、含义：含义：是一国政府以法律形式所确定的货币流通结构与组织形式 的制度 2、银行券：银行券

2、：不足期的债务证券，由于商业信用的动摇，由银行信用 代替，通过银行票据带银行贴现而形成 3、问题问题 1 1：为什么金币可以自由铸造但是货币却不能？ 1、 金属本位制度 银本位制：银本位制： 金银复本金银复本 位制：位制： 金本位制：金本位制： 最早的货币制度。特征：币材是白 银，自由铸造，无限法偿 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 2、 不兑现的现代 信 用 货 币 制 度 （ 黄 金 非 货 币 化） 注注：格雷辛法则劣币驱逐良币（劣币劣币：名义价值高于实际价值 良币良币：名义、实 际价值保持一致） 特征：特征：政府由经济社会的守夜人变成经济社 会的干预者 原因原因： （之前为金币流通

3、， 再多也不会使货币 贬值，纸币货币供应量没有自动调节机制） 国家通过中央银行进行人工调节 货币原理货币原理 黄金、 白银同时充当本位币 一、概念 1、信贷、借贷行为 2、是一种价值运动（以偿还为条件，不发生所有权变化的价值单 方面的暂时让渡或转移） 二、形式 1、商业信用 2、消费信用 3、银行信用 4、国家信用 2、支票 3、银行票据 4、股票与债券 概念：概念：公司之间、企业之间在买卖商品时采取赊销或者分 期付款的形式 特点特点： 体现公司与公司之间的信用关系 规模不可能很大 概念：概念：工商企业、银行向消费者个人提供信用（以商品或 现金形式） 具体形式：具体形式：赊账、分期付款、消费信

4、贷、信用卡。 概念：概念：商业银行或其他金融机构以货币形式通过存款、放 款等业务提供信用服务 特点特点： 体现商业银行或其他金融机构同工商企业 间的信用关系 无论是规模、期限均受限制 必须受到制约 概念：概念：以国家为一方所取得或提供的信用 三、 信用工具 1、商业票据 概念：概念：以商业信用进行交易时所开列的证明债权债务关系 的凭证 形式形式： 1、商业本票：债务人向债权人发出的债务凭证 2、商业汇票：债权人向债务人发出的支付指令 抽象性（即不必写明签发原因，只须标明特定 内容，如付款金额，付款日期，付款人等） 不可争辩性（无条件） 流通性（可背书转让） 特点特点： 概念：概念：以银行为付款

5、人的即期汇票 概念：概念：在银行信用的基础上产生，由银行承担付款义务 的信用工具 形式形式： 1、银行本票：由银行签发并负责兑现用来代替 现金流通的一种票据 2、银行汇票：由银行签发的汇款凭证，由银行 发出交给异地收款人， 再由收款人在制定银行收 取汇款的汇款凭证 概念概念： 1、股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人 发行的股份凭证 2、债券：证明债权债务关系的凭证 5、信用卡概念概念： 在消费信用的基础上产生的短小面额的信用工具 信用原理信用原理 一、利率理论 A、利息： 概念：概念： B、 是伴随信用关系而存在的经济范畴； 是借款人（债务人）为了取得货币资本的使用权支 付给所有者 （货款

6、人） 超出原借贷额的那一部分款项； （凯）是某一特定时间内人们放弃货币流动性偏好 所得到的报酬 B、利率： 概念：概念：一定时间内利息额与借贷货币额的比率 名义利率与实际利率的区别之处：考虑通货膨胀因素 2、 、 标准凯恩 斯主义利率 理论 A、基础： 流动性偏好 时间性偏好 B、推导： 对货币的需求 I.交易需求 II.预防需求 III. 投资需求 L=M L=L1(y)+L2(i) M=M1+M2 L1(y)+L2(i)=M1+M2 公式 L1:交易、预防需求 L2:投资需求 C、理论：理论： 利息率取决于流动性偏好和货币供给 1、利息和利 率 E、评价：评价： 优：将货币流动性偏好因素融

7、入了利率领域 缺：过分扩大了货币因素而忽略了实物因素 D、模型： 见附录 3、新剑桥 学 派 可 贷 资金论 A、观点：观点： 认为利率取决于借贷市场的供求，因为借贷市场的供求既 有货币市场的因素，又有实物市场的因素 D、 利率控 制方式 制定官方利率（中央银行向银行贷款制定的利率） 共行开市场操作 4、新古典 综 合 学 派 的 利 率 理 论 A、形成： 英国经济学家希克斯在1937年发表 凯恩斯先生与古典经济学 一文，提出模型雏形，后由美国学者汉森加以进一步修订扩充， 加入国民收入国民收入这一因素，并将利率放在两大市场均衡两大市场均衡的基础上 进行分析 B、模型： C、E 点的 说明：

8、见附录 B、 可贷资 金来源于 应用: 借贷资金的供给 当前储蓄 出售固定资产收入 窖藏现金的启用 银行体系创造派生存款 借贷资金的需求 当前投资 固定资产更新重置 新增窖藏现金 C、模型： 见附录 货币理论货币理论 y：收入 i：利率 M1满足交易需求货币供应量 M2满足投资需求货币供应量 A、 内生货 币 供 应 论: 1、新古典 综 合 学 派 的理论 A、平方 根模型 内容： 结论结论：不应过多囤积货币， 应将其转化为生息资产的形 式， 等到要用时再变现； 货币的交易需求不仅与 利率有关，而且关系极大 公式：M=1/22bT/i M-现金余额 b-每次买卖金融基本的手续费 T-未来时间

9、内交易支出额 i-市场利率 B、与标 准凯恩 斯主义 理论比 较： 标准凯恩斯主义新古典综合学派 货币交易需求与 收入正相关 由库存理论发现现金多少 与企业仓库存放量有关 货币交易需求不仅于收入 相关，还与利率有关 2、现代货 币 学 派 的 理论 A、观点： A、内容： 人们对货币的需求如同 对其他商品的需求一样， 应考虑三方面因素： 1、收入与财富 2、货币机会成本 3、效用 B、函数： M/P=fy、w；Rm、Rb、Re、 （1/PdP/dt） ；u 认为货币能被流通所接受， 完全是依靠政府的权威， 依靠国家 的法律规定， 强制流通， 所以货币供应量是央行难以控制的外 生变量它的变化影响

10、经济运行，但自身不受运行变化制约 货币供应量是由银行体系和企业行为所决定，而银行和企 业的行为又取决于经济体系内的许多变量（银行派生存银行派生存 款款） ，因此中央银行难以控制供应量，即货币是内生的 B、货币 乘数 论: 简单简单: :以商业银行派生存款过程为依据， 初始存款 的扩张倍数（乘数） （m）等于法定存款准备率（r） 的倒数即：m=1/rm=1/r一般一般： 现实中， 超额准备金率 （e） 现金漏损率 （c） 即 m=1/m=1/（r+e+cr+e+c） A、观点： 货币政策是一切经济政策中的核心和法宝，最终目标是货币稳定 B、实行 单一规 则： 如何界定货币的范围：Mz 如何确定

11、Ms 的增长率：与经济增长大致相适应 Ms 的增长率确定后，在年（季）内是否波动：通常不能波动， 如遇特殊情况（战争、灾害）但也必须尽量缩小变动幅度 在狭义的货币定义下（M1） 货币供应量的决定因素 基础货币（B） 货币乘数（m）Ms=Bm 大前提：大前提： 1、凯恩斯 的 外 生 货 币供应论 2、新古典 综合学派 模型：模型： 3、现代综 合学派 二、货币需求理论三、货币供给理论 1、定义一般物价水平以不同形式（公开、隐蔽）的持续上涨 2、测量 形成形成：根据本国主要消费品价格编制形成 形成形成：根据商品和原材的批发价格编制形成 分析分析：优：及时显示价格变动趋势，公布频繁 缺：范围窄，没

12、有包括公共部门 分析分析：优：反映物价变动和商业周期变动比较敏感 缺：劳务价格无法反映，信号可能有失真 形成形成：是按当年价格 （变动后的价格） 计算的 GNP 与按 固定价格（某一基年微涨价的价格）计算的 GNP 分析分析：优：准确反映一般价格水平的变动 缺：资料收集不易，不能迅速反映，公布不频繁 C、GNP 平减 价格指数： A、消费物价 指数（CPI） ： B、批发物价 指数（WPI） ： 从需求角度解释通货膨胀原因 总需求超过总供给引起物价上涨的过程 E0 E1 D1 D0 D2 P IMsD B、成本推 进说： 模型：模型： 概念：概念： 概念：概念： 从商品和劳务的供给以及生产成本

13、的增加解 释通货膨胀原因 分两种情况： I.工资推进引起 II.利润推进引起 模型：模型：S1 E2 E1 D1 D0 D2 P S2 E0 P2 P1 P0 QQ0Q1 Q0 随工资上升 E0E1 S0S1 Q0Q1 P0P1 若 不 让 Q 下 降，只能扩大 D E1E2 Q1Q0 P1P2 另一种选择：维 持 P 的水平，D 下 降 模型模型： 概念：概念： 从需求、成本（供给）两方面解释通货膨胀原因 C、混合型： E2 E0 E1 P S2D0 D1 P2 P1 P0 Q1Qf Qf：充分就业时的产出水平 由于工资成 本推进，供给 曲线移动 S0S1 E0E1 QfQ1 P0P1 A、

14、需求拉 起说： 产量下降， 当局刺激总需 求 D0D1 E1E2 Q1Qf P1P2 四、通货膨胀理论 4、对策 紧缩的财政金融政策：紧缩的货币政策和财政政策针对需求拉起的通货膨胀 收入政策： 由政府对物价和工资实行控制， 以达到控制通货膨胀的目的而又不加快失业， 对工资的控制为主，针对成本推进的通货膨胀 “收入指数化”方案：把工资、储蓄和债券的利息、养老金、保险金等与物价指数相关， 使名义收入随物价的变动而变动 3、原因 Part2Part2 银行部分：银行部分： 单一银行制：商业银行由产权独立的银行组成并无分支机构 1、起源： 14 世纪意大利 近代意义的第一家股份制商业银行：英格兰银行

15、中国的商业银行：工、农、建、中 2、性质： I.业务活动领域不同 II.获得利润方式不同 以追求利润最大化的特殊公司 与普通公司的不同点： 3、职能： 充当企业之间的信用中介 充当企业之间的支付中介 把货币收入与储蓄转化为资本 创造新的金融工具 4、体系：分支行制：法律允许商业银行在过内外普遍设立分支机构 银 行 自 有资本 I.普通股 II.优先股 III. 公积金 一、商业银行1 外来 资金 III. 临时占用资金 i.定期存款 ii.活期存款 iii.储蓄存款 iv.创新工具 I.存款 II.借入资金 i.中央银行借入“再贴现” ii.向其他商业银行拆借、放 iii.发行金融债券 客户的

16、资金 B、资产业务： 放款 I.把货币资本贷放给客户，逾期归还 II.多种分法 i.根据偿还期 a.活期 b.定期 ii.根据贷款对 象 a.工商业 b.农业 c.消费者 iii.根据担保 a.票据贴现 b.抵押贷款 c.信用放贷 投资 I.商业银行用资金购买有价证券的活动 II. 目的 i.盈利 ii.保持一部分资产流动性 C、中间业务： 指商业银行的既不形成资金来源， 也不涉及资金运 用的业务，而是替客户办理支付、脱手等中间业务 定义 形式 I.汇兑业务： （银票） II. 托收业务：商品买卖票据托收，信用证托收 III.代理业务：经营性 IV. 租赁业务：盈利性租赁、融资性租赁 V.咨询

17、业务：投资研究所 A、 负债业务： 5、业务： 6、 经营 方针： A、安全性 B、流动性 C、盈利性 概念概念： 商业银行的资产必须 防止风险、损失 市场风险 违约风险 为 何为 何 强调强调： 由于银行资金主要来源于负债，自有资金所占 比例小，一旦遇到风险将危机银行生存 银行业务活动大多依赖其在客户中的信誉 如 何如 何 做到做到： 银行的自有资金在全部负债中的比重不能太低 保持足够准备金 加强市场预测、资信调查 投保 概念概念： 商业银行必须随时满足 应付客户需求的能力 资产流动性 负债流动性 资产流动性：商业银行的资产在不受损 失的情况下能够迅速兑现 负债流动性：商业银行能够以比较低的

18、成本 随时获得资金的能力 如 何如 何 做到做到： 如何保持资 产流动性： I.建立分层 次准备金 a.第一：现金 b.第二：分期债券 区分原则： 流动性强弱 II.对资产进行 合理分配 长、中、短期贷款各占一定比 例 如何保持负 债流动性： 增加主动 性负债 I.主动性贷款 a.向中央银行再贴现 b.派生存款扩张 II.出售金融债 券 概念概念： 由商业银行性质决定 （追求利润最大化） 纸币没有调节功能 派生存款不断扩张 7、派生存 款的创造 概念概念：商业银行在现存存款准备金制度下，在交纳之后，发放贷款 在银行、企业间辗转存贷，存款被多倍扩大的过程 证明了凯恩斯说或不供应量是政府给定的观点

19、是错误的注：注： 一、商业银行2 1、历史： 2、 地位与 职能： A、发行的银行： 占有本国货币发行的垄断权 维护本国货币稳定 B、银行的银行： 集中商业银行的存款准备金 充当“最后的贷款人” 充当银行体系的清算中心 对商业银行负有监督管理的责任 C、国家的银行： 代理财政金库 办理对政府的信贷 代理政府执行货币政策 代表政府对外从事国际金融活动 3、 央行的 货 币 政 策： 概念概念： 央行通过运用各种货币政策工具通过对货 币供应量的改变，达到稳定货币的目的 目标目标： 指通过货币政策工具的操作， 经 过一段过程，来实现某种目的 充分就业 货币稳定 经济增长 国际收支平衡 4、 货币政

20、策工具： 中国人民银行与 1948 年在河北石家庄成立 5、 货币政 策传到机 制： 货币政策 工具 见 4 操作目标 存款准备金 基础货币 效果目标 Mc i 最终目标 见 3 6、 货币政 策的中介 指标： 法定存款准备金率 A、一般性： I.保证商业银行不出现支付危机 II.控制商业银行派生存款夸大倍数 III. 控制信贷规模 再贴现率政策 公开市场业务 央行向商业银行发放贷款时的利率 央行在公开金融市场大量买进卖 出有价证券 B、一般性： 消费信用管理 不动产信用管理 窗口指导：通过窗口用权威向商业银行进行指导劝说 概念概念： 货币政策工具启动到最终目标之间既可以作为工具选择 又可以作

21、为效果检验依据的一个中介变量 条件条件： 可测性 可控性 相关性 二、中央银行 附录：附录： 1 1、 标准凯恩斯主义利率理论标准凯恩斯主义利率理论 利率 0L2 流动性 投资需求： 收入 0L1 交易需求： 0 i M 垂线：货币供应量（政府给定，不变量） 所以流动性偏好成为利率决定条件 M-L1(y)：满足交易需求后的部分 M-L1(y) 利率决定理论： 借贷资金的供给 当前储蓄 出售固定资产收入 窖藏现金的启用 银行体系创造派生存款 借贷资金的需求 当前投资 固定资产更新重置 新增窖藏现金 2 2、新剑桥学派的可贷资金论、新剑桥学派的可贷资金论 M SI H 0 S S+M I+M I E i 可贷资金供求 3 3、新古典综合学派的利率理论、新古典综合学派的利率理论IS-LMIS-LM 模型模型 0 i y LM IS E I:投资；S：储蓄 IS 曲线：商品市场的均衡 条件：I=S，IS 线上每一点都符合 I=S，表明 任何一种利率都对应国民收入 LM 曲线：货币市场的均衡 条件：L=M，LM 线上每一点都符合 L=M，表明 任何一种收入水平都对应 i E 点的三个均衡含义： 货币市场的供求均衡 商品市场的供求均衡 货币市场=商品市场