1、 第一节第一节 非非存款类金融存款类金融机构的种类与发展条件机构的种类与发展条件 第二节第二节 投资类金融机构投资类金融机构 第三节第三节 保障类金融机构保障类金融机构 第四节第四节 其他非存款类金融机构其他非存款类金融机构 第第1313章章 非存款类金融非存款类金融机构机构 第一节第一节 非存款类金融非存款类金融机构机构 的的种类种类与发展条件与发展条件 非存款类金融非存款类金融机构机构 的的种类与业务特点种类与业务特点 非存款类金融机构发展的条件非存款类金融机构发展的条件 掌握掌握 本章结构本章结构 了解了解 投资类金融机构概述投资类金融机构概述 证券公司证券公司 了解了解 类型类型 主要
2、主要业务业务 掌握掌握 了解了解 投资基金投资基金 特点特点与作用与作用 掌握掌握 业务业务经营经营 特点特点 了解了解 概念及其概念及其种类种类 第二节第二节 投资类金融机构投资类金融机构 了解了解 作用作用 掌握掌握 了解了解 概述概述 保险公司保险公司 社会保障机构社会保障机构 第三节第三节 保险保障类金融机构保险保障类金融机构 了解了解 信托投资公司信托投资公司 金融租赁公司金融租赁公司 汽车金融服务公司汽车金融服务公司 金融资产管理公司金融资产管理公司 金融担保公司金融担保公司 金融信息金融信息咨询服务咨询服务类机构类机构 第四节第四节 其他非存款类金融机构其他非存款类金融机构 了解
3、了解 了解了解 了解了解 了解了解 了解了解 了解了解 了解了解 了解了解 5 本章重点难点 n 1 1、非存款类金融机构的、非存款类金融机构的种类种类 n 2 2、证券公司的主要业务、证券公司的主要业务 n 3 3、投资基金的种类及其特点、投资基金的种类及其特点 一、非存款类金融机构的种类与业务特点一、非存款类金融机构的种类与业务特点 二、二、非非存款类金融存款类金融机构发展的条件机构发展的条件 第一节第一节 非存款类金融机构的种类非存款类金融机构的种类 与发展条件与发展条件 一、非存款类金融机构的种类与业务一、非存款类金融机构的种类与业务特点特点 ( (一一) )非存款类金融机构的种类非存
4、款类金融机构的种类 投资类金融机构投资类金融机构 指为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金指为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金 融机构，主要包括证券公司、基金管理公司。融机构，主要包括证券公司、基金管理公司。 投资类金融机构多作为直接融资中介人，开拓资金流投资类金融机构多作为直接融资中介人，开拓资金流 动渠道，通过各种证券、票据等债权、产权凭证，将资金动渠道，通过各种证券、票据等债权、产权凭证，将资金 供求双方直接联系起来，有利于全社会资金的有效配置与供求双方直接联系起来，有利于全社会资金的有效配置与 运转。运转。 保障类金融机构保障类金融机构（insurance financia
5、l institutions） 指运用专业化风险管理技术为投保人或投保人指定的受指运用专业化风险管理技术为投保人或投保人指定的受 益人提供某类风险保障的金融机构。主要包括各类保险益人提供某类风险保障的金融机构。主要包括各类保险 公司和社会保障基金。公司和社会保障基金。 一方面能够积聚资金、抵御风险、降低个体损失、提供一方面能够积聚资金、抵御风险、降低个体损失、提供 经济保障；另一方面能融通长期资金、促进资本形成。经济保障；另一方面能融通长期资金、促进资本形成。 其他非存款类金融机构其他非存款类金融机构 主要包括信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理主要包括信托投资公司、金融租赁公司、金融资产
6、管理 公司、金融担保公司、资信评估机构以及金融信息咨询公司、金融担保公司、资信评估机构以及金融信息咨询 机构等。机构等。 经营活动不直接参与存款货币的创造过程，对货币供经营活动不直接参与存款货币的创造过程，对货币供 求及其均衡的影响相对较小。求及其均衡的影响相对较小。 资金来源与运用方式各异。资金来源与运用方式各异。 专业化程度高，业务之间存在较大的区别。专业化程度高，业务之间存在较大的区别。 业务承担的风险不同，相互的传染性较弱。业务承担的风险不同，相互的传染性较弱。 业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变 动非常敏感。动非常敏感。 （二
7、（二）非存款类金融机构的业务运作及其）非存款类金融机构的业务运作及其 特点特点 ( (一一) )非存款类金融机构发展的经济与技术条件非存款类金融机构发展的经济与技术条件 经济发展对非存款类金融机构的发展起决定作用。经济发展对非存款类金融机构的发展起决定作用。 技术进步与普及强化了非存款类金融机构的业务能力技术进步与普及强化了非存款类金融机构的业务能力 和运作范围，大大提高了经营效率。和运作范围，大大提高了经营效率。 ( (二二) )非存款类金融机构的发展与金融创新非存款类金融机构的发展与金融创新 金融创新使得非存款类金融机构与金融市场的融合更金融创新使得非存款类金融机构与金融市场的融合更 为密
8、切，大大拓展了其业务范围，提升了市场竞争力。为密切，大大拓展了其业务范围，提升了市场竞争力。 ( (三三) )非存款类金融机构的发展与法律规范及监管非存款类金融机构的发展与法律规范及监管 二、非存款类金融机构发展的条件二、非存款类金融机构发展的条件 一、投资类金融机构概述一、投资类金融机构概述 二、二、证券公司证券公司 三、投资基金管理公司三、投资基金管理公司 第二节第二节 投资类金融机构投资类金融机构 （一）投资类金融机构种类（一）投资类金融机构种类 证券公司证券公司( (securities companysecurities company) ) 经营证券业务的金融机构。经营证券业务的金
9、融机构。 其主要业务是代理证券发行与买卖或自营证券买卖、兼其主要业务是代理证券发行与买卖或自营证券买卖、兼 并与收购业务、研究及咨询服务、资产管理以及其他服务。并与收购业务、研究及咨询服务、资产管理以及其他服务。 投资基金（投资基金（investment fundsinvestment funds） 指以金融资产为专门经营对象，以资产的保值增值为根指以金融资产为专门经营对象，以资产的保值增值为根 本目的，把具有相同投资目标的众多投资者资金集中起来，本目的，把具有相同投资目标的众多投资者资金集中起来， 实行专家理财，通过投资组合将资金分散投资于各种有价实行专家理财，通过投资组合将资金分散投资于各
10、种有价 证券等金融工具，投资者按出资比例分享收益、承担风险。证券等金融工具，投资者按出资比例分享收益、承担风险。 一、投资类金融机构一、投资类金融机构概述概述 其他投资类金融机构其他投资类金融机构 主要指金融期货公司、黄金投资公司、投资咨主要指金融期货公司、黄金投资公司、投资咨 询公司和证券结算公司等。询公司和证券结算公司等。 这类投资类金融机构所从事的业务各异。比如这类投资类金融机构所从事的业务各异。比如 金融期货公司是专门从事标准化金融期货合约金融期货公司是专门从事标准化金融期货合约 交易的机构，他们在指定的期货交易所进行交交易的机构，他们在指定的期货交易所进行交 易。易。 主要以有价证券
11、为业务活动的载体。主要以有价证券为业务活动的载体。 业务的专业性高，风险较大。业务的专业性高，风险较大。 投资类金融机构业务的开展都需要专门的金融投资类金融机构业务的开展都需要专门的金融 知识、熟练的交易技能和金融创新能力，专业知识、熟练的交易技能和金融创新能力，专业 性要求很高。同时这些业务以本身具有较多风性要求很高。同时这些业务以本身具有较多风 险的各种有价证券为载体，加之又围绕资本市险的各种有价证券为载体，加之又围绕资本市 场进行，其风险较为突出。场进行，其风险较为突出。 业务活动必须遵循公开、公平和公正的原则。业务活动必须遵循公开、公平和公正的原则。 （二）投资类金融机构的业务（二）投
12、资类金融机构的业务特点特点 促进证券投资活动的顺利进行。促进证券投资活动的顺利进行。 降低投资者的交易成本和信息搜寻成本。降低投资者的交易成本和信息搜寻成本。 通过专业技术与知识为投资者规避风险、分通过专业技术与知识为投资者规避风险、分 散风险和转移风险提供可能。散风险和转移风险提供可能。 ( (三三) )投资性金融机构的作用投资性金融机构的作用 ( (一一) )证券公司的特点与作用证券公司的特点与作用 证券公司是专门从事证券业务的金融机构。收入的主证券公司是专门从事证券业务的金融机构。收入的主 要来源是各种服务的手续费或佣金。要来源是各种服务的手续费或佣金。 证券公司在现代社会经济发展中发挥
13、着沟通资金供求、证券公司在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、 构造证券市场、推动企业购并、促进产业集中和规模经构造证券市场、推动企业购并、促进产业集中和规模经 济形成、优化资源配置等作用。济形成、优化资源配置等作用。 二、二、证券公司证券公司 各国证券公司的类型：各国证券公司的类型： 独立的专业性证券公司；独立的专业性证券公司； 商业银行拥有的证券公司；商业银行拥有的证券公司； 全能型银行直接经营证券公司业务全能型银行直接经营证券公司业务 一些大型跨国公司的财务公司也从事证券业务。一些大型跨国公司的财务公司也从事证券业务。 在我国证券公司主要分为两种：在我国证券公司主要分为两种： 一是经纪
14、类一是经纪类证券公司（注册资本不得低于证券公司（注册资本不得低于5 5千万元千万元人人 民币）。民币）。 二是综合类证券公司二是综合类证券公司( (注册资本不得低于注册资本不得低于5 5亿元人民亿元人民 币币) )， 这类公司既可从事经纪业务这类公司既可从事经纪业务 ， 又可开展自营、承销又可开展自营、承销 及其他业务及其他业务 。 （二）证券公司（二）证券公司的类型的类型 证券经纪业务。接受客户委托，代理客户买卖证券的证券经纪业务。接受客户委托，代理客户买卖证券的 业务。业务。 证券承销业务。受证券发行人的委托，在发行有效期证券承销业务。受证券发行人的委托，在发行有效期 内将证券销售出去。内
15、将证券销售出去。 证券自营业务。利用自有资金从事证券买卖。证券自营业务。利用自有资金从事证券买卖。 其他业务。如企业并购、项目融资、资产管理等。其他业务。如企业并购、项目融资、资产管理等。 httphttp:/:/ （三）证券公司的主要（三）证券公司的主要业务业务 （一）投资基金公司及其种类（一）投资基金公司及其种类 投资基金管理公司是专门为中小投资者服务的投资机投资基金管理公司是专门为中小投资者服务的投资机 构，它通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起构，它通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起 来，形成独立财产，通过专家理财，按照科学的投资组来，形成独立财产，通过专家理财，按照科学
16、的投资组 合原理进行投资，合原理进行投资，与投资者利益共享、风险共担。与投资者利益共享、风险共担。 依据不同标准，投资基金可以分为不同种类依据不同标准，投资基金可以分为不同种类 三、投资基金管理三、投资基金管理公司公司 表表13-1 13-1 投资基金的种类投资基金的种类 依据的标准依据的标准 投资基金的类型投资基金的类型 依据组织形态的不同依据组织形态的不同公司型投资基金和契约型投资基金公司型投资基金和契约型投资基金 依据基金发行的单位数是否依据基金发行的单位数是否 可增加或赎回可增加或赎回 开放式基金和封闭式基金开放式基金和封闭式基金 依据投资风险与收益的不同依据投资风险与收益的不同 成长
17、型投资基金、收益型投资基金成长型投资基金、收益型投资基金 、平衡型投资基金、平衡型投资基金 依据投资对象的不同依据投资对象的不同 股票基金、债券基金、货币市场基股票基金、债券基金、货币市场基 金、期货基金、期权基金、指数基金、期货基金、期权基金、指数基 金和认股权证基金等金和认股权证基金等 依据投资货币种类依据投资货币种类 美元市场基金、日元市场基金和欧美元市场基金、日元市场基金和欧 元市场基金等元市场基金等 依据基金发行方式是否公开依据基金发行方式是否公开 公募基金和私募基金公募基金和私募基金 (6)21 公司型基金公司型基金和契约型和契约型基金基金 n 公司型投资基金，是具有共同投资目标的
18、投资者公司型投资基金，是具有共同投资目标的投资者依据依据 公司法公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种有有 价价证券、货币）的股份制投资公司证券、货币）的股份制投资公司。 n 契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定契约型投资基金也称信托型投资基金，是根据一定的的 信托信托契约契约原理，由原理，由基金发起人和基金管理人、基金基金发起人和基金管理人、基金托管托管 人人订立基金契约而组建的投资基金。订立基金契约而组建的投资基金。 22 n 封闭式基金发行在外的份额封闭式基金发行在外的份额数（规模）是数（规模）是固定的，一固定的，一 旦完成发行计划
19、，就封闭不再旦完成发行计划，就封闭不再追加发行，若需扩大规追加发行，若需扩大规 模，只有等封闭期满，重新申请创设新的基金。模，只有等封闭期满，重新申请创设新的基金。 n 开放式开放式基金发行在外的份额数可以变动基金发行在外的份额数可以变动，投资人可以，投资人可以 依基金的净值情况随时向基金公司申购或要求赎回基依基金的净值情况随时向基金公司申购或要求赎回基 金份额。金份额。 n 19981998年首只封闭式基金年首只封闭式基金基金开元。基金开元。 n 2001 2001年年9 9月的中国第一家开放式基金华安创新基金成月的中国第一家开放式基金华安创新基金成 立立 封闭式基金和开放式基金封闭式基金和
20、开放式基金 23 买卖方式及买卖价格买卖方式及买卖价格 n 封闭式基金：投资者仅可以在二级市场交易封闭式基金：投资者仅可以在二级市场交易 ，买卖价格由市场供求关系决定。，买卖价格由市场供求关系决定。 n 开放式基金：申购和赎回，买卖价格是以基开放式基金：申购和赎回，买卖价格是以基 金单位的资产净值为基础计算的。金单位的资产净值为基础计算的。 p申购价（投资者的买价）基金单位的资产净值申购价（投资者的买价）基金单位的资产净值 申购费申购费 p赎回价（投资者的卖价）基金单位的资产净值赎回价（投资者的卖价）基金单位的资产净值 赎回费赎回费 收益型基金、成长型收益型基金、成长型基金、平衡型基金基金、平
21、衡型基金 n 如果按照对投资收益与风险的设定目标划分，如果按照对投资收益与风险的设定目标划分， 投资基金可以分为收益型基金投资基金可以分为收益型基金、成长型基金、成长型基金、 平衡型基金。平衡型基金。 n 收益型基金收益型基金追求投资的定期固定收益，因而主追求投资的定期固定收益，因而主 要投资于有固定收益的证券，如债券、优先股要投资于有固定收益的证券，如债券、优先股 股票等。收益基金不刻意追求在证券价格波动股票等。收益基金不刻意追求在证券价格波动 中可能形成的价差收益，因此，投资风险较低，中可能形成的价差收益，因此，投资风险较低， 投资的收益率也会比较低。投资的收益率也会比较低。 n 成长型基
22、金成长型基金追求证券的增值潜力。通过发现价追求证券的增值潜力。通过发现价 格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出，格被低估的证券，低价买入并等待升值后卖出， 以获取投资利润。以获取投资利润。 公募基金和私募基金公募基金和私募基金 n 私募基金是以非公开发行方式募集资金所设私募基金是以非公开发行方式募集资金所设 立的基金。立的基金。 p私募基金不公开发行证券，它们面向特定的投资群私募基金不公开发行证券，它们面向特定的投资群 体体主要是一些大的投资机构和一些富人。主要是一些大的投资机构和一些富人。 n 公募基金是以公开发行证券募集资金方式设公募基金是以公开发行证券募集资金方式设 立的基金。立的基
23、金。 货币市场基金货币市场基金 n 货币市场基金是投资于货币市场金融产品的基金，专货币市场基金是投资于货币市场金融产品的基金，专 门从事商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存门从事商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存 单及其他短期类票据的买卖。单及其他短期类票据的买卖。 n 货币市场基金的投资风险低，流动性很好，允许投资货币市场基金的投资风险低，流动性很好，允许投资 人随时提取所投资金，类似于在银行的存款，但收益人随时提取所投资金，类似于在银行的存款，但收益 率又比银行存款利率高。率又比银行存款利率高。 n http:/ 投资基金的运作主要是通过发行基金单位的受益证投资基金的运作主要是通
24、过发行基金单位的受益证 券，集中投资者的资金，由基金托管人托管，并由基券，集中投资者的资金，由基金托管人托管，并由基 金管理人负责基金的操作，以获得投资收益和资本增金管理人负责基金的操作，以获得投资收益和资本增 值。值。 （二）投资基金业务（二）投资基金业务经营经营 集合理财、专业管理。集合理财、专业管理。 组合投资、分散风险。组合投资、分散风险。 利益共享、风险共担利益共享、风险共担。 严格监管、信息透明。严格监管、信息透明。 独立托管、保障安全。独立托管、保障安全。 （三）投资基金管理公司（三）投资基金管理公司特点特点 原理原理13.113.1 投资基金管理公司通过集中零散资金形成规投资基
25、金管理公司通过集中零散资金形成规 模，依托专业化管理进行投资组合，实现分模，依托专业化管理进行投资组合，实现分 散投资风险，获得相对稳定收益。散投资风险，获得相对稳定收益。 提供高效的投资途径。提供高效的投资途径。 投资基金的经理人学有专长投资基金的经理人学有专长且有丰富的投资经且有丰富的投资经 验，验，对国内外的经济形势对国内外的经济形势、各公司营运和潜力各公司营运和潜力 有深入了解有深入了解。因此由专业经理人所做出的投资因此由专业经理人所做出的投资 决策以及投资绩效一般都会优于投资者个人。决策以及投资绩效一般都会优于投资者个人。 能够更有效的分散投资风险能够更有效的分散投资风险 基金管理公
26、司可以集中巨额资金投资多个品种，基金管理公司可以集中巨额资金投资多个品种， 能够较充分地分散投资风险。不但如此，投资能够较充分地分散投资风险。不但如此，投资 基金对资金的运作还能够获得规模经济效益，基金对资金的运作还能够获得规模经济效益， 降低单位资金交易成本降低单位资金交易成本。 （四）投资基金管理公司的（四）投资基金管理公司的作用作用 一一、保障类金融、保障类金融机构概述机构概述 二、二、保险公司保险公司 三、三、社会保障机构社会保障机构 第三节第三节 保障类金融保障类金融机构机构 （一）保障类金融机构的产生（一）保障类金融机构的产生 公元前公元前5 5世纪，人寿保险和意外保险的原始形态。
27、世纪，人寿保险和意外保险的原始形态。 1515世纪以来，英国海上保险和人身保险业务发展世纪以来，英国海上保险和人身保险业务发展 起来。起来。 1818至至1919世纪，以多种保险标的为内容的现代保险世纪，以多种保险标的为内容的现代保险 业形成。业形成。 2020世纪世纪5050年代以来，社会保险迅速发展，最终形年代以来，社会保险迅速发展，最终形 成了向劳动者群体提供基本生活保障为核心的社会成了向劳动者群体提供基本生活保障为核心的社会 保障制度。保障制度。 一、保障类金融机构概述一、保障类金融机构概述 保障类金融机构运作的最大特点是保障类金融机构运作的最大特点是“一人有难，众人一人有难，众人 分
28、担分担”。其基本原理是：。其基本原理是： 业务经营符合大数定律。业务经营符合大数定律。 业务具有独特的风险管理技术和要求。业务具有独特的风险管理技术和要求。 通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金，通过对资通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金，通过对资 金进行充分、安全的投资运作，既可增强偿付能力，又金进行充分、安全的投资运作，既可增强偿付能力，又 有利可图。有利可图。 原理原理13.213.2 保障类金融机构集合具有同类风险的众人，依据保障类金融机构集合具有同类风险的众人，依据 概率分布合理计算分担金，以收取保费的方式集概率分布合理计算分担金，以收取保费的方式集 中并运用巨额的社会保险基金，对
29、少数出险者的中并运用巨额的社会保险基金，对少数出险者的 经济损失进行补偿。经济损失进行补偿。 （二）保障类金融机构的运作特点（二）保障类金融机构的运作特点 分散风险、补偿损失分散风险、补偿损失 保障类金融机构把个体风险所致的经济损失分摊保障类金融机构把个体风险所致的经济损失分摊 给其他投保人，用集中起来的保险基金补偿个体给其他投保人，用集中起来的保险基金补偿个体 损失。损失。 积蓄保险基金、促进资本形成、重新配置资源。积蓄保险基金、促进资本形成、重新配置资源。 保障类金融机构利用其积蓄的巨额保险基金在资保障类金融机构利用其积蓄的巨额保险基金在资 本市场上进行投资运作，在使保险基金保值增殖本市场
30、上进行投资运作，在使保险基金保值增殖 的同时，优化了资源配置。的同时，优化了资源配置。 提供经济保障、稳定社会生活。提供经济保障、稳定社会生活。 保障类金融机构充当了社会经济与个人生活的稳保障类金融机构充当了社会经济与个人生活的稳 定器定器，在社会经济的安定和谐方面发挥保障作用。在社会经济的安定和谐方面发挥保障作用。 （三）保障类金融机构的作用（三）保障类金融机构的作用 ( (一一) )保险公司的概念及种类保险公司的概念及种类 保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化 风险管理技术的机构组织。风险管理技术的机构组织。 依据不同的划分标准，
31、保险公司可以划分为不同的类型。依据不同的划分标准，保险公司可以划分为不同的类型。 详见表详见表13-213-2。 二、保险公司二、保险公司 依据的标准依据的标准保险公司类型保险公司类型 根据基本业务的不同根据基本业务的不同 人寿保险公司人寿保险公司( (life insurance life insurance companycompany) ) 财产保险公司财产保险公司( (property insurance property insurance companycompany) )、再保险公司、再保险公司 ( (reinsurance companyreinsurance company)
32、 )。 根据经营目的的不同根据经营目的的不同商业性保险公司、政策性保险公司商业性保险公司、政策性保险公司 根据经营方式的不同根据经营方式的不同互助保险、行业自保、机构承保等互助保险、行业自保、机构承保等 表表13-2 13-2 保险公司保险公司类型类型 筹集资本金筹集资本金。 出售保单，收取保费。出售保单，收取保费。 给付赔偿款。给付赔偿款。 经营资产。经营资产。 （二）保险公司的主要业务与经营管理（二）保险公司的主要业务与经营管理 从银行与保险公司的业务各有侧重到金融业务一从银行与保险公司的业务各有侧重到金融业务一 体化的趋势。体化的趋势。 大保险公司开始从事各种跨国保险业务，业务的大保险公
33、司开始从事各种跨国保险业务，业务的 国界限制也日益被突破。国界限制也日益被突破。 保险公司的业务创新一方面为其带来更为宽阔的保险公司的业务创新一方面为其带来更为宽阔的 收益渠道、拓展了市场，而另一方面也加剧了自收益渠道、拓展了市场，而另一方面也加剧了自 身的风险。身的风险。 （三）保险公司的（三）保险公司的发展发展 ( (一一) )社会保障社会保障( (social insurance) )的概念的概念 社会保障是一种为丧失劳动能力和机会的人提供最社会保障是一种为丧失劳动能力和机会的人提供最 低生活费或补偿的制度，是保证社会安定的重要机低生活费或补偿的制度，是保证社会安定的重要机 制。包括为劳
34、动者提供基本生活保障、最低生活保制。包括为劳动者提供基本生活保障、最低生活保 障和一些特殊保障等。障和一些特殊保障等。 三、社会保障机构三、社会保障机构 （二）社会保障的（二）社会保障的功能功能 一是保障的功能。一是保障的功能。 二是互济的功能。二是互济的功能。 三是调节收入分配关系的功能。三是调节收入分配关系的功能。 无论是社会保险计划，还是社会援助计划，都是无论是社会保险计划，还是社会援助计划，都是 一种社会再分配形式，实际存在着高收入者向低一种社会再分配形式，实际存在着高收入者向低 收入者的转移支付，从而达到社会公正和稳定的收入者的转移支付，从而达到社会公正和稳定的 目标。目标。 一般情
35、况下，各国都会设立专门的社会保障机构来一般情况下，各国都会设立专门的社会保障机构来 负责各种社会保险的管理事务，而社会保险资金的负责各种社会保险的管理事务，而社会保险资金的 日常运作则由专业投资机构负责以实现保值增值。日常运作则由专业投资机构负责以实现保值增值。 全国社会保险基金理事会是我国唯一一家统筹管理全国社会保险基金理事会是我国唯一一家统筹管理 运作全国社保基金的机构，简称全国社保基金。运作全国社保基金的机构，简称全国社保基金。 （三）社会保障的管理（三）社会保障的管理 一、信托投资公司一、信托投资公司 二、二、金融租赁公司金融租赁公司 三、三、金融资产管理公司金融资产管理公司 四、四、
36、汽车金融服务公司汽车金融服务公司 五、金融担保公司五、金融担保公司 六、金融信息咨询服务类机构六、金融信息咨询服务类机构 第四节第四节 其他其他非存款类金融机构非存款类金融机构 ( (一一) )信托与信托投资公司信托与信托投资公司 信托的基本特征是信托的基本特征是“受人之托，代人理财受人之托，代人理财”，其实，其实 质是一种财产转移与管理或安排。信托一经成立，质是一种财产转移与管理或安排。信托一经成立， 信托财产即从委托人、受托人、受益人的自有财产信托财产即从委托人、受托人、受益人的自有财产 中分离出来，成为一种独立运作的财产，仅服务于中分离出来，成为一种独立运作的财产，仅服务于 信托目的，并
37、具有独特的破产隔离功能和存续的连信托目的，并具有独特的破产隔离功能和存续的连 贯性。贯性。 信托投资公司信托投资公司( (trust and investment companiestrust and investment companies) ) 是指以受托人身份专门从事信托业务的非存款类金是指以受托人身份专门从事信托业务的非存款类金 融机构，其职能是管理财产事务，接受客户委托，融机构，其职能是管理财产事务，接受客户委托， 代客户管理、经营、处置财产。代客户管理、经营、处置财产。 一、信托投资公司一、信托投资公司 服务特征明显服务特征明显 信托投资公司为委托人利益着想并为他们提供各信托投资公
38、司为委托人利益着想并为他们提供各 种投资服务，收益来源为手续费种投资服务，收益来源为手续费 。 与资本市场关系非常密切与资本市场关系非常密切 信托投资公司在资本市场上大量购买股票和债券。信托投资公司在资本市场上大量购买股票和债券。 服务对象相当广泛服务对象相当广泛 具备法律行为能力的法人或个人都可成为委托人具备法律行为能力的法人或个人都可成为委托人 。 在经营中不需要提取准备金在经营中不需要提取准备金 信托投资公司作为受托人在一定目的前提下，从信托投资公司作为受托人在一定目的前提下，从 容运用资金，不存在到期债务支付问题，故不需要提取容运用资金，不存在到期债务支付问题，故不需要提取 准备金。准
39、备金。 （二）信托投资公司的经营特点（二）信托投资公司的经营特点 ( (一一) )租赁与金融租赁公司租赁与金融租赁公司 租赁是由财产所有者租赁是由财产所有者( (出租人出租人) )按契约规定，将财产按契约规定，将财产 租让给承租人使用，承租人根据契约按期支付租金租让给承租人使用，承租人根据契约按期支付租金 给出租人的经济行为，属于对物品使用权的借贷活给出租人的经济行为，属于对物品使用权的借贷活 动。动。 金融租赁公司金融租赁公司( (financial leasing companiesfinancial leasing companies) )是是 指专门为承租人提供资金融通的长期租赁公司。
40、其指专门为承租人提供资金融通的长期租赁公司。其 所提供的融资租赁服务是所有权和经营权相分离的所提供的融资租赁服务是所有权和经营权相分离的 一种新的经济活动方式，具有投资、融资、促销和一种新的经济活动方式，具有投资、融资、促销和 管理的功能。管理的功能。 二、金融租赁公司二、金融租赁公司 自担风险的融资租赁业务。包括直接融资租赁、经自担风险的融资租赁业务。包括直接融资租赁、经 营租赁、回租。营租赁、回租。 公司同其它机构分担风险的融资租赁业务。包括联公司同其它机构分担风险的融资租赁业务。包括联 合租赁、杠杆租赁。合租赁、杠杆租赁。 公司不承担风险的融资租赁业务。主要是委托租赁。公司不承担风险的融
41、资租赁业务。主要是委托租赁。 原理原理13.313.3 金融租赁公司的业务运作是以出租商品为基础金融租赁公司的业务运作是以出租商品为基础, ,将将 融资与融物相结合融资与融物相结合, ,为承租人融通资金为承租人融通资金 （二）金融租赁公司的主要业务与主要作用（二）金融租赁公司的主要业务与主要作用 （一）金融资产管理公司的概念（一）金融资产管理公司的概念 金融资产管理公司金融资产管理公司( (assets management company) )是各国主要用于清理银行不良资产的金融机是各国主要用于清理银行不良资产的金融机 构。构。 （二）金融资产管理公司的运作（二）金融资产管理公司的运作 其运
42、作程序首先是组建公司并开始初步运作，包括其运作程序首先是组建公司并开始初步运作，包括 审慎收购资产；再采取各种方式有效管理资产和变现资审慎收购资产；再采取各种方式有效管理资产和变现资 产，包括清收、拍卖、经营等，是一项涉及面广、技术产，包括清收、拍卖、经营等，是一项涉及面广、技术 性强、专业化程度高的工作。性强、专业化程度高的工作。 三、金融资产管理公司三、金融资产管理公司 追偿债务；追偿债务； 对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他 形式转让、重组；形式转让、重组； 债权转股权，并对企业阶段性持股；债权转股权，并对企业阶段性持股； 资产管
43、理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销； 发行金融债券，向金融机构借款；发行金融债券，向金融机构借款； 提供财务及法律咨询，资产及项目评估等。提供财务及法律咨询，资产及项目评估等。 （三）金融资产管理公司的主要业务（三）金融资产管理公司的主要业务 汽车金融服务公司汽车金融服务公司（automobile financial services companies）是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车 金融服务的专业机构。金融服务的专业机构。 汽车金融公司在专业产品服务方面有丰富的经验和良汽车金融公司在专业产品服务方面
44、有丰富的经验和良 好的条件，不仅向消费者提供了汽车信贷，而且对整个好的条件，不仅向消费者提供了汽车信贷，而且对整个 汽车制造、流通、消费等都具有重要意义。汽车制造、流通、消费等都具有重要意义。 汽车金融公司通常隶属于较大的汽车工业集团，不仅汽车金融公司通常隶属于较大的汽车工业集团，不仅 向消费者提供汽车消费服务，而且对企业提供优惠贷款，向消费者提供汽车消费服务，而且对企业提供优惠贷款， 在企业的人事和经营方面有很大的发言权，这是其他银在企业的人事和经营方面有很大的发言权，这是其他银 行无法相比的。行无法相比的。 四、汽车金融服务公司四、汽车金融服务公司 金融担保金融担保( (financial
45、 guarantee) )是一种以金融债权为是一种以金融债权为 对象的担保。包括直接融资担保和间接融资担保两部分，对象的担保。包括直接融资担保和间接融资担保两部分， 涉及的担保业务主要有借贷市场担保、履约担保和金融涉及的担保业务主要有借贷市场担保、履约担保和金融 创新产品或衍生产品担保三类。创新产品或衍生产品担保三类。 金融担保公司金融担保公司( (financial guarantee companies) )是专是专 业从事信用担保的金融中介组织业从事信用担保的金融中介组织, ,为受信者提供信用保证为受信者提供信用保证, , 是具有独特的信用增强作用和风险管理特征的非存款类是具有独特的信用
46、增强作用和风险管理特征的非存款类 金融机构。金融机构。 金融担保公司在中小企业与银行之间起着桥梁与纽带金融担保公司在中小企业与银行之间起着桥梁与纽带 作用作用, , 能解决中小企业融资难与银行放贷难的两难处境能解决中小企业融资难与银行放贷难的两难处境, , 对于增强中小企业的信用对于增强中小企业的信用, ,防范和化解银行信贷风险防范和化解银行信贷风险, ,通通 畅融资渠道畅融资渠道, ,引导资金流向具有重要作用。引导资金流向具有重要作用。 五、金融担保公司五、金融担保公司 金融信息咨询服务机构金融信息咨询服务机构（financial information service company）是指
47、集合各种必要的财务收支是指集合各种必要的财务收支 和经营活动信息，专业化地从事对特定对象进行财和经营活动信息，专业化地从事对特定对象进行财 务分析、信用调查等经济活动，出具必要的分析报务分析、信用调查等经济活动，出具必要的分析报 告或文件，为客户提供有关债务人清偿能力信息的告或文件，为客户提供有关债务人清偿能力信息的 专业信息服务机构。专业信息服务机构。 金融信息咨询服务类机构主要有三种类型：一是与金融信息咨询服务类机构主要有三种类型：一是与 直接融资活动和保障类金融机构业务活动密切相关直接融资活动和保障类金融机构业务活动密切相关 的机构，如投资咨询公司；二是专门从事信用评级的机构，如投资咨询
48、公司；二是专门从事信用评级 和债券评级的机构，如资信评估公司；三是专门从和债券评级的机构，如资信评估公司；三是专门从 事企业财务信息服务和资格认证的机构，如会计师事企业财务信息服务和资格认证的机构，如会计师 事务所。事务所。 我国金融信息咨询服务机构的建设和发展状况。我国金融信息咨询服务机构的建设和发展状况。 六、金融信息咨询服务类六、金融信息咨询服务类机构机构 本章需要识记的基本概念 信托信托 证券公司证券公司 金融金融担保公司担保公司 信托投资公司信托投资公司 金融租赁金融租赁公司公司 投资投资类金融机构类金融机构 投资投资基金基金 保障保障类金融机构类金融机构 金融资产金融资产管理公司管理公司
