1、宏观经济学 3经济增长理论1第三章 经济增长理论n增长核算与实证经验n哈罗德-多马模型(Harrod-Domar)n索罗增长模型（Solow）n基本模型(新古典增长模型)n引入技术进步n无条件与有条件趋同及其实证研究n内生增长模型n其它增长模型（贫困与区域不平衡）n增长政策2第一节 增长核算与实证经验3第一节 增长核算与实证经验n增长核算n增长：一个国家潜在实际GDP水平的提高(发展)n生产函数：Y=AF(K，N)n产出增长率=劳动份额劳动增长率+ 资本份额资本增长率+ 技术进步 （TFP增长率）n人均产出增长核算（推导）4增长的经验估算nSolow (1957)n分析对象：19091949期
2、间美国经济n结论：单位劳动产出的增长中超过80%归因于技术进步。nSolow 剩余 ? 2.9% 1.09% 0.32%(1)AYNKAYNK5 19782001年期间中国经济估算人均GDP增长率人均资本增长率的贡献TFP1978-20016.78 3.35 3.43 百分比 100 49 51 1978-19904.95 2.81 2.14 百分比 100 57 43 1991-20018.83 4.05 4.78 百分比 100 46 54 6 19812007年期间中国经济估算时期GDP增长率各要素增长率的贡献%劳动资本TFP1981-20071981-20079.87 9.87 11.
3、2211.2263.5763.5725.1325.131981-19909.36 1964.52 16.19 1991-200010.15 8.1654.27 37.63 2001-200710.24.4675.5020.04资料来源：Doowon Lee (2009)720012007年期间中国经济估算GDP增长率劳动份额劳动增长率的贡献资本增长率的贡献TFP20018.30.5158.0762.6829.2520029.10.5045.5461.5632.902003100.4964.4664.1531.39200410.10.4554.5076.7118.78200510.40.4143
4、.1887.669.16200611.60.4062.886.3610.84200711.90.3972.6789.387.958第一节 增长核算与实证经验n增长的决定因素n劳动(人均GDP影响)n资本（表3-1，p49） （图）n技术进步：索洛剩余 （表3-1，p49 ）n自然资源n人力资本（图）9投资率与增长10平均受教育年限与增长11第二节 传统增长理论一、哈罗德-多马模型(Harrod-Domar)假设条件：n两部门，一种产品（消费品与投资品）n储蓄S是国民收入的函数，S=sYn资本-产出比率（K/Y）保持不变n不存在技术进步n规模报酬不变12模型推导：预算平衡方程：Y(t)=C (t
5、) + S (t)收入分配方程：Y(t)=C (t) + I (t)根据凯恩斯均衡理论有S (t)= I (t)13模型推导（续）资本形成方程：K(t+1)=（1-d）K(t)+ I(t)储蓄率：s=S(t)/Y(t)资本-产出率：v=K(t)/Y(t)哈罗德-多马方程：s/ v= g+ d储蓄率与资本-产出率与总增长率的关系14模型的修正：人均增长率人口增长率：n=N(t+1)/N(t)-1哈罗德-多马增广方程：s/ v= （1+g*）（1+n）-（1- d）简化方程：s/ v g*+n+ d储蓄率，资本-产出率，人口增长与折旧率与人均增长率的关系15模型的意义n将凯恩斯理论动态化，长期化n
6、强调了资本积累的重要性n国家干预与调控促进经济增长的必要性，为政府制定宏观经济政策及经济计划提供了理论依据与方法缺陷: n未解释模型中各参数的决定（储蓄率，人口增长等）n资本- 产出率固定不变的假设不符合实际n中性理论，只是揭示了各种参数之间的关系，没有说明不同国家存在着的不同增长率16二、索罗增长模型（Solow）假设条件：n两部门，总收入=总支出n两种要素：资本与劳动n人口和劳动力按固定比率n增长n完全竞争，储蓄总能转化为投资n资本-产出率是可变的，即v为内生，取决于经济中资本和劳动的相对禀赋n规模收益不变，没有技术进步n单要素的边际收益递减17图：资本边际收益递减182.1 索罗增长模型
7、（Solow）索罗方程：n人均产出： y=f(k) n资本形成方程：K(t+1)=(1- d)K(t) + sY(t)n人均方程：(1+n)k(t+1)= (1- d)k(t) + sy(t)人均量：k=K/N, y=Y/N19索罗方程：资本存量的变化量=总投资-装备新增人口所需资本 -折旧k=sf(k)-(n+d)ksf(k)= k+(n+d)kn方程的意义：-参数间的关系-储蓄的两种用途：资本的深化与广化20模型的长期均衡：稳态n稳态的含义：人均收入与人均资本不变经济总量按照人口增长率增加Y/Y=K/K=N/N=n即：k=0sf(k*)=(n+d)k*例子：生产函数为 Y=K1/2 N1/
8、2 s=0.42 d=0.05 n=0.01 k=10 求：k* 图21稳态产出与投资22增长过程与稳态(1+n)k(1- )k+sy(1+n)k(1- )k+sy23储蓄率对稳态的作用24储蓄率变化引起的稳态调整25索洛模型：小结n稳态方程: k*/y*=s/(n+ d)n储蓄率对稳态均衡的影响n不影响稳态时的经济增长率n改变了稳态时的人均资本量和人均产出n说明资本积累不能解释持续的经济增长n人口增长对稳态均衡的双重影响n人口增长率提高，降低人均资本稳态水平和人均稳态产出 (图)n人口增长率提高，增加总产出的稳态增长率26三、引入外生技术进步的索洛模型n目的：技术进步的引入使人均收入得以长期
9、增长n假定技术进步影响劳动效率，劳动增强型，以“效率单位”（efficiency units) 衡量。 E(t)=A(t)*N(t), A(t+1) = (1+ g) A(t)n模型：Y=F(K，AN) k=K/AN y=Y/AN g=A/A k=sf(k)-(n+d+g)k 均衡条件：sf(k*)=(n+d+g)k*27外生技术进步与增长28三、引入外生技术进步的索洛模型n柯布-道格拉斯生产函数 (专栏3-3，p60) Y=K(AN)1-=A1- KN1-n人均增长率y/y= k/k + (1-) A/An技术进步率A/A=g=(y/y- k/k )/ (1-) 29三、引入外生技术进步的索
10、洛模型n技术进步的影响n提高稳态时的人均产出水平n提高稳态时的经济增长率n技术进步解释了人均产出持续增加的原因30第三节 收敛或趋同（convergence）一、无条件的收敛（ absolute convergence ）n各国的长期技术进步率，储蓄率，人口增长率，资本折旧率相同n不论各国的初始状况，各国都将趋同于相同的单位有效劳动资本量。n意义：人均收入的增长率与初始收入水平负相关。n实证研究的争论31图：无条件趋同F32实证检验I：鲍默尔16国长期数据研究人均收入的对数值人均收入增长33实证检验II：德龙22国长期数据研究34实证检验III: 萨默斯-海斯顿国别数据研究35实证检验IV:帕
11、伦提-普莱斯科特标准差分析法n1960-1985年间的102国家n人均GDP相对于同期美国的比率n计算每年的标准差n结果：26年间，标准差没有下降，反而上升了18.5%。西欧国家下降，亚洲上升总结论：无条件趋同缺乏实证证据36二、 有条件趋同（conditional convergence)n各个国家可以有不同的稳态水平n各国仍具有相同的技术进步率n各国的储蓄率与人口增长率可以不同n各国趋同于各自的稳态水平n控制了储蓄率与人口增长率条件下的趋同37图：有条件趋同BF38有条件趋同的实证研究n稳态人均收入方程：)ln(1ln1)(lnnsAty曼昆，罗默和魏尔（Mankiw,Romer and
12、Weil,1992) 用萨默斯-海斯顿数据估计以上方程， 结果： R2=0.59 s系数为正，n 系数为负，符合索罗模型系数过大。 分别为1.42与 1.970.5各国之间收入水平差别比理论预期要大，条件收敛不明显39有条件趋同缺陷n没有解释各国在储蓄率与人口增长方面的区别n认为技术进步为外生变量n收敛理论缺乏实证依据40第四节 内生增长理论一、产生的背景n索罗模型无法解释各国人均收入的实际变化（趋同现象不明显）n索罗模型没有解释各参数的变化n技术进步的非外生性n人力资本在经济中的重要性n人力资本作为一种储蓄，人们有意识地积累41第四节 内生增长理论二、简单模型基本假定n资本的边际产量不变n生
13、产中只使用资本，没有人口增加，n储蓄率s恒定不变n没有折旧n模型: Y=aK Y/Y=K/K=sa图42内生增长模型43三、引入劳动的内生模型n假定：技术进步来自资本投资n模型： A/A=K/K-N/N=k/k产出与资本同比增长 y/y= k/k + (1-) A/A y/y= k/k + (1-) k/k y/y= k/k, y/k=a因此，y/y=sa-(n+d)44三、引入劳动的内生模型n小结n经济增长率与储蓄率成正比 (s)n经济增长率也取决于技术(a=y/k)，而技术进步来自于资本的增加 内生的增长机制资本的外部报酬n投资的种类：科研与实物资本-长短期的经济增长45罗默模型 Rome
14、r modelYAK LKiii1(4.1)YAKL 1(4.2)1nng(4.3)46四、引入人力资本的内生增长Y=k h1- , h为人力资本资本积累方程： K(t+1)-k(t)=sy(t)人力资本积累方程：h(t+1)-h(t)=qy(t), q为用于人力资本的比例物资资本增长率：k(t+1)-K(t)/k(t)=sr1- 人力资本增长率：h(t+1)-h(t)/h(t)=qr- r 为人力资本和物资资本的长期比例 r=H/K最终，y,k,h将以相同的增长率增长，r=q/s, k=sr1- = sq1- 47五、 内生增长模型的意义*n物资回报率递减，并不意味着人均收入的趋同n储蓄率和
15、人力资本投资率不仅有水平效应，而且还有增长效应。n引入外生的第三种要素（非熟练劳动），增长效应将消失（储蓄率与人口的实证）n解释了穷富国资本回报率差距不大n中性增长理论，不存在无条件趋同n控制了人力资本之后，存在条件趋同n控制了初始收入水平后，存在条件分异nBarro （1991）的实证研究48新古典稳态（增长陷阱）与持续增长49第五节 其他增长模型一、卡尔多（Kaldor）模型n收入在工资和利润之间的分配决定储蓄率，从而决定经济增长速度。n经济均衡增长的条件： sp sw ng=p(sp-sw)+sw/ v，利润率 p=P/K，v=K/Y, sp利润总额中储蓄比例， sw工资总额中储蓄比例n
16、政策意义：可以改变利润和工资在收入中的份额，改变储蓄率，实现增长50二、 解释低水平以及贫困的几个理论n莱宾斯坦（Leibenstein）“临界最小努力”理论(the theory of critical minimum effort) n纳克斯（Nurkse）“贫困恶性循环”理论n低收入-低储蓄能力-低资本形成-低生产率-低产出-低收入n低收入-低购买力-低投资引诱-低资本形成-低生产率-低收入n纳尔逊（Nelson）“低水平均衡陷阱”理论：人口增长过快导致低收入增长 （图）51图：“纳尔逊低水平均衡陷阱”理论人口增长率收入增长率人均收入oABCDE1E2y1y2y052三、 摆脱低水平的增
17、长理论In罗森斯坦-罗丹（Rosenstein-Rodan）“大推进”理论n全面，大规模地投资各个工业部门，尤其是基础建设n资本，储蓄，需求，心理不可分性，大规模的外在经济。n全盘的发展规划53三、摆脱低水平的增长理论IIn赫尔曼(Hirschman)”不平衡增长理论“ （unbalanced growth）n引致投资最大化原理(substitution choice and postponement choice)n投资联系效应最高的直接性生产活动，而不是基础建设投资n产业联系理论（前向与后向联系）n优先发展进口替代工业，挖掘后向联系n强调经济计划的必要性以及市场的重要性n问题：结构失调，国
18、际收支失衡，通货膨胀54四、 区域不平衡发展理论In缪尔达尔（Myrdal）”扩散效应“与”回波效应“理论n回波效应：地区间人力，资本，贸易对落后地区的不利影响n扩散效应：发达地区对落后地区的正面辐射效应，投资，需求，技术的扩展55四、区域不平衡发展理论IIn佩鲁（Perroux）”发展极“ 理论n具有创新活力的企业与部门在一个地区聚集，形成经济中心，并带动周边发展n辐射作用：技术创新与扩散，资本集中与输出，规模经济效益，凝聚经济效益n吸引中心与弥散中心n形成方式：市场自发调剂引导企业集中，政府计划与重点投资来建立发展极。n中国例子：经济特区，长三角56第六节 增长政策一、促进增长的政策n人口
19、增长（马尔萨斯人口论）n贫困陷阱 （图）n增加储蓄率n黄金资本存量（图）：c*=f(k*)-(n+d)k*n代际收入分配（日美比较）n促进技术进步n人力资本n投资类型n环境政策57贫困陷阱58二、经济增长的国别经验:东亚实例n目的：理解东亚各国1965-1990年间经济快速发展的原因：要素投入与生产力提高n储蓄率与人力资本上升，开放程度上升n世行（1993）研究：2/3的增长来自于人力资本和物资资本的积累，1/3来自TFP（开放）n 扬（Young,1995)的研究，修正：n劳动参与率代替人口增长率，前者快于后者n产业结构调整，非农劳动增长率高n上调了投资率以及人力资本的积累n结果：TFP增长没有世行研究那么快59表：“亚洲四小虎”的增长香港香港新加坡新加坡韩国韩国台湾台湾人均GDP5.76.86.86.7TFP2.30.21.72.1劳动参与384927 5127 3628 37中高教育27 7416 6627 7526 68来源：Young, 1995，时期1966-1990，香港（-91）60表：一组国家的TFP增长比较61二、经济增长的国别经验n东欧实例n东欧国家改革战略n休克疗法与渐进式改革n穷国：孟加拉国n投资率低4.6%n人口增长快n教育投入不足62
