1、 主要内容主要内容 培训的主要目的培训的主要目的 主要财务报表的解读及其分析主要财务报表的解读及其分析 涉税事务处理与企业损益的关系涉税事务处理与企业损益的关系 主要财务内部控制介绍主要财务内部控制介绍O OO 让非财务部门的管理人员理解基本财务报让非财务部门的管理人员理解基本财务报表和财务知识，学会通过关键的财务分析来对业表和财务知识，学会通过关键的财务分析来对业务经营加以判断、评价，从而更有利于对业务状务经营加以判断、评价，从而更有利于对业务状况的把握和操作效率的提高。况的把握和操作效率的提高。 OO 理解财务控制对业务经营的保障和促进作理解财务控制对业务经营的保障和促进作用，从而更加重视
2、财务核算和财务内控流程的执用，从而更加重视财务核算和财务内控流程的执行力度，减少业务操作中的系统风险，提高资金行力度，减少业务操作中的系统风险，提高资金运营效率。运营效率。并非必要成为专业人士，并非必要成为专业人士，但是应该树立这样的意识，但是应该树立这样的意识，并知道如何交给专业人士并知道如何交给专业人士处理处理会计六要素：反映财务状况的部分会计六要素：反映财务状况的部分F资产资产资产的构成资产的构成流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形及其他资产无形及其他资产过去的交易形成的过去的交易形成的,为企业所拥有或控制为企业所拥有或控制,预期能带来经济利益预期能带来经济利益的资源的资
3、源F负债负债负债的构成负债的构成流动负债流动负债长期负债长期负债短期借款应付账款、其他应付款应付工资、应交税金等长期借款过去交易形成的、过去交易形成的、预期会导致经济预期会导致经济利益流出的现时利益流出的现时义务义务F所有者权益所有者权益所有者权益构成所有者权益构成实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润资产中扣除负债后资产中扣除负债后由股东享有的剩由股东享有的剩余权益，亦称净余权益，亦称净资产资产会计六要素：反映经营结果部分会计六要素：反映经营结果部分F收入收入F费用费用F利润利润主营业务收入主营业务收入其他业务收入其他业务收入计入产品成本的费用计入产品成本的费用
4、不计入产品成本的期间费用不计入产品成本的期间费用主营业务利润主营业务利润营业利润营业利润利润总额利润总额净利润净利润1 1、复式记帐法原理、复式记帐法原理2 2、会计的灵魂会计恒等式、会计的灵魂会计恒等式3 3、从恒等式看会计六要素的关系、从恒等式看会计六要素的关系 会计要素及其相互关系会计要素及其相互关系有借必有贷，借贷必相等 主要财务报表解读及其分析主要财务报表解读及其分析O企业目前主要的报表体系企业目前主要的报表体系编号会计报表名称编报期会企01表资产负债表资产负债表中期报告；年度报告会企02表利润表利润表中期报告；年度报告会企03表现金流量表现金流量表（至少）年度报告01表附表1资产减
5、值准备明细表年度报告01表附表2股东权益增减变动表年度报告01表附表3应交增值税明细表中期报告、年度报告02表附表1利润分配表利润分配表年度报告02表附表2分部报表（业务分部）分部报表（业务分部）年度报告02表附表3分部报表（地区分部）分部报表（地区分部）年度报告O资产负债表资产负债表反映企业某一时点财务状况反映企业某一时点财务状况左边为资产类别，按资产的流动性自上而下反映。左边为资产类别，按资产的流动性自上而下反映。右边表示负债及股东权益，按流动性（还款时间）自右边表示负债及股东权益，按流动性（还款时间）自上而上排列。上而上排列。反映企业某一特定日期资产反映企业某一特定日期资产/负债负债/净
6、资产的具体构成状况，以及这些净资产的具体构成状况，以及这些资产的来源状况（股东投入或负债资产的来源状况（股东投入或负债形成）。形成）。样表 资产、负债、所有者权益前后会计期间总量资产、负债、所有者权益前后会计期间总量对比分析。对比分析。 主要资产、负债项目的前后期对比分析主要资产、负债项目的前后期对比分析一定程度上反映了企业的经营规模。如固定一定程度上反映了企业的经营规模。如固定资产、不动产规模等，往往是企业取得银行资产、不动产规模等，往往是企业取得银行等外部信用支持的一个关键因素。等外部信用支持的一个关键因素。只反映某一时点数只反映某一时点数不同行业的资产规模量不同不同行业的资产规模量不同&
7、资产负债表的总量分析资产负债表的总量分析&资产负债的结构分析资产负债的结构分析 流动资产流动资产/负债、长期负债、长期资产资产/负债各自构成情负债各自构成情况，以及相互之间比况，以及相互之间比率关系率关系资产流动状况的重要性资产流动状况的重要性K为什么有些企业，资产规模很大，盈利能力为什么有些企业，资产规模很大，盈利能力也很强，也会突然陷入破产或者被收购重组也很强，也会突然陷入破产或者被收购重组的困境？的困境？资产的结构分布，资产的结构分布，流动性状况，比流动性状况，比资产的规模更重资产的规模更重要。要。流动比率流动比率=流动资产流动资产/ /流动负债流动负债速动比率速动比率=（流动资产（流动
8、资产- -存货）存货）/ /流动负债流动负债流动比率一般在行业内有一个相对稳定的参考值。在同样的流动比率一般在行业内有一个相对稳定的参考值。在同样的盈利规模下，流动比率越低，说明企业运用营运资金的能力盈利规模下，流动比率越低，说明企业运用营运资金的能力越高，但是企业偿还短期负债的能力越小，理财风险加大越高，但是企业偿还短期负债的能力越小，理财风险加大。盲目扩张盲目扩张 大量资金短借大量资金短借长投，是中国很多明星企业长投，是中国很多明星企业速生速灭主要的财务原因速生速灭主要的财务原因流动性指标流动性指标：反映企业资产短期变现能力反映企业资产短期变现能力资产流动性指标值的一些行业数据资产流动性指
9、标值的一些行业数据行业行业 流动比率流动比率 速动比率速动比率1997年年1998年年1997年年1998年年工业工业1.461.471.051.09商业商业1.121.010.770.67地产地产1.531.510.740.54金融金融1.181.081.341.04公共事业公共事业1.491.431.251.21综合综合1.561.601.141.11总体总体1.431.431.031.03 资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额反映企业总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，反映企业总资产中有多大比例是通过借债来筹集的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，也
10、可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度，也称举债经营比率。这是银行评估贷款风险的最核心称举债经营比率。这是银行评估贷款风险的最核心因素之一。因素之一。从债权人角度从债权人角度，希望该比例越越低越好。，希望该比例越越低越好。从股东角从股东角度度，全部资本利润率高于借款利率时，负债比率越，全部资本利润率高于借款利率时，负债比率越高越好。高越好。企业内部评价负债状况是否合理，应联系现金流量企业内部评价负债状况是否合理，应联系现金流量比率来分析比率来分析，经营性现金净流入是否足以按期支付，经营性现金净流入是否足以按期支付利息以及到期债务。利息以及到期债务。资产总量中的举债经营程度资产总量中的举债经营
11、程度在分析企业的偿债能力时，应区别流动负债在分析企业的偿债能力时，应区别流动负债与长期负债的不同要求：与长期负债的不同要求： 流动负债的偿还期限短，对企业的影响最直流动负债的偿还期限短，对企业的影响最直接，因此，它比较注重资产的变现能力；而接，因此，它比较注重资产的变现能力；而对于长期负债，往往金额大，且其偿还的期对于长期负债，往往金额大，且其偿还的期限长，就应特别注意资产的盈利能力和长远限长，就应特别注意资产的盈利能力和长远还款规划。还款规划。流动比率与资产负债率的区别流动比率与资产负债率的区别不同的财务策略不同的财务策略F 稳健安全稳健安全（稳健型）：举债经营比率较低，流动性较高，长期资产
12、的资金来源主要以权益资本来解决F 四两拨千斤四两拨千斤（冒险型）：举债经营比率较高，流动性较低，部分长期资产的资金来源也以短期负债来解决F 看菜下饭看菜下饭（配合型）：举债经营比率、流动性适中，长期资产的资金来源以权益资本和长期借款来解决不同资产、负债结构代表不同财务策略不同资产、负债结构代表不同财务策略K样表中样表中“南京熊猫南京熊猫”的财务状况对比的财务状况对比?2001年底的资产及负债结构年底的资产及负债结构?2000年、年、2001年的财务状况对比年的财务状况对比说明：说明：2001年的流动资产年的流动资产小于流动负债，流动比率小于流动负债，流动比率低于行业水平，并且同比低于行业水平，
13、并且同比去年下降，短期还款能力去年下降，短期还款能力进一步下降了。进一步下降了。K 为什么有的企业，为什么有的企业，10001000万元的资产规模，一万元的资产规模，一年只挣年只挣100100万利润，而有的企业同样的业务规万利润，而有的企业同样的业务规模，只需投入模，只需投入800800万以至更少，即可获得同样万以至更少，即可获得同样的利润？的利润？资产的运用效率（周转率）：资产的运用效率（周转率）：在同样的业务量规模下，在同样的业务量规模下，存货、应收账款、固定资存货、应收账款、固定资产等周转越快，所需要资产等周转越快，所需要资产总量就越少产总量就越少&资产负债的周转分析资产负债的周转分析
14、营业周期营业周期=存货周转天数+应账款周转天数 存货周转天数存货周转天数=360/（销售成本/平均存货） 应收账款周转天数应收账款周转天数=360/（销售收入净额/平均应收账款余额） 流动资产周转率流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 总资产周转率总资产周转率=销售收入/平均资产总额资产管理比率资产管理比率：衡量企业运用资产获取收入的能力衡量企业运用资产获取收入的能力&资产负债的表外因素分析资产负债的表外因素分析未决法律诉讼可能引发的损失、已贴现票据未决法律诉讼可能引发的损失、已贴现票据可能的追索、产品质量问题可能引发的赔偿、可能的追索、产品质量问题可能引发的赔偿、对外担保可能的连带责任等对
15、外担保可能的连带责任等：报表数据反映不出来。其他未在表内反映的项目其他未在表内反映的项目：如企业转制，应付员工买断工龄款，解除高管人员的合同赔偿金等，这些对企业的并购重组或者信用评估等会构成重大影响。资产的计价方式资产的计价方式（成本价/重置价/市场价/减值因素）O利润表利润表也称损益表也称损益表：反映企业一定期间反映企业一定期间经营成果即收入、成本、费用、经营成果即收入、成本、费用、利润情况，以及期末可供分配情利润情况，以及期末可供分配情况。况。样表 主营利润、营业利润、利润总额结构分析前主营利润、营业利润、利润总额结构分析前后会计期间数据对比后会计期间数据对比&利润表的结构分析利润表的结构
16、分析&利润表的收益质量分析利润表的收益质量分析 收益质量收益质量：剔除非经营因素带来的收益剔除非经营因素带来的收益 收益质量收益质量：利润是否形成现金流利润是否形成现金流处置固定资产、无处置固定资产、无形资产收益（如出形资产收益（如出售生产设备）、投售生产设备）、投资收益、政府免税资收益、政府免税形成的补贴收入等，形成的补贴收入等，不反映本公司的经不反映本公司的经营获利能力营获利能力可能利润可能利润只形成应只形成应收账款收账款反映收益质量的财务指标反映收益质量的财务指标F 净收益营运指数净收益营运指数=（净收益（净收益- -非经营净收益）非经营净收益）/ /净收益净收益 如：A A公司净收益营
17、运指数公司净收益营运指数=0.6=0.6，说明经营收益仅占总收益的说明经营收益仅占总收益的比例比例60%60%，利润的，利润的40%40%靠固定资产处置、债务重组、政府补贴靠固定资产处置、债务重组、政府补贴等非经营能力行为取得。等非经营能力行为取得。 如：B B公司净收益营运指数公司净收益营运指数=1.2=1.2，说明固定资产处置、债务重说明固定资产处置、债务重组等非经营性损失，侵蚀了经营业务组等非经营性损失，侵蚀了经营业务20%20%的收益的收益。此指标剔除了企业处理此指标剔除了企业处理固定资产、债务重组、固定资产、债务重组、政府补贴等非日常经营政府补贴等非日常经营行为形成的净收益行为形成的
18、净收益K样表中样表中“南京熊猫南京熊猫”的收益结构质量对比分的收益结构质量对比分析析?2001年净利年净利177万元，万元，2000年净利年净利135万元，收益构成如图所示：万元，收益构成如图所示：结论结论1：南京熊猫股份的利润绝大部南京熊猫股份的利润绝大部分来自于非经营损益，收益质量很低，分来自于非经营损益，收益质量很低，公司经营获利能力较差。公司经营获利能力较差。结论结论2：表面上看表面上看01年净利比年净利比00年略年略有上升，但是主营业务利润下降，非经有上升，但是主营业务利润下降，非经营损益占净利的比例进一步提高，实际营损益占净利的比例进一步提高，实际上财务状况和经营结果是恶化了。上财
19、务状况和经营结果是恶化了。F现金营运指数现金营运指数=经营现金净流量/（经营活动净收益+折旧与摊销）? 如果指数值小于如果指数值小于1，说明利润中有一部分还停留在应，说明利润中有一部分还停留在应收账款等资产性态上，没有形成现金。也反映企业每收账款等资产性态上，没有形成现金。也反映企业每赚一元经营利润，应投入的营运资金状况。赚一元经营利润，应投入的营运资金状况。 反映收益质量的财务指标该指标反映经营利润中形成现该指标反映经营利润中形成现金流量的能力。与企业存货周金流量的能力。与企业存货周转、应收周转、应付账款信用转、应收周转、应付账款信用期密切相关。期密切相关。&利润表的表外因素分析利润表的表外
20、因素分析关于利润表，一些观点：关于利润表，一些观点： 利润就只不过是观念的差别；利润就只不过是观念的差别； 利润只不过是数字的艺术利润只不过是数字的艺术F 存货的计价方式存货的计价方式：先进先出、后进先出、加权平均F 固定资产的折旧、无形资产固定资产的折旧、无形资产/长期待摊费用的摊销长期待摊费用的摊销F 资产的期末计价资产的期末计价：减值准备计提及冲回F 非日常业务的收入、成本确认原则非日常业务的收入、成本确认原则（如销售达标奖、返点、重大重组等）K会计政策如何影响利润结果？会计政策如何影响利润结果？一些上市公司惯一些上市公司惯用的伎俩用的伎俩&案例案例：郎咸平一篇演讲与郎咸平一篇演讲与“科
21、龙系科龙系”崩崩溃溃 20042004年年8 8月，香港经济学教授郎咸平在复旦大学以月，香港经济学教授郎咸平在复旦大学以格林格林柯尔：在柯尔：在“国退民进国退民进”的盛宴中狂欢的盛宴中狂欢为题发表演讲时，为题发表演讲时，指责指责顾雏军顾雏军在在“国退民进国退民进”过程中席卷国家财富。过程中席卷国家财富。朗咸平表示朗咸平表示：他和他的学生经过3个月的研究后发现，顾雏军先后收购了科龙、美菱、亚星客车以及ST襄轴等四家公司，号称投资41亿元，但实际只投入3亿多元。郎咸平指出，顾雏军收购四家公司时，均以公司大幅度亏损为由，压低收购价格。实际上，这些公司的大幅亏损都是顾雏军一手制造的。顾雏军在完成收购前
22、，一般会提前进驻被收购企业、担任董事长，公司的大幅亏损报告都是在他任董事长之时出台的。比如，2002年5月，顾雏军完成对科龙的收购，但早在2001年11月左右，顾雏军就担任了科龙的董事长（当年巨亏10亿元），在收购美菱、亚星、ST襄轴时，出现了同样的情况。 郎咸平指出郎咸平指出，顾雏军制造亏损的手法就是大幅提高企业（资产减值、折旧等）计提运营费用。以收购科龙为例，科龙此前的运营费用为其营业额的10%左右，顾雏军当上董事长后就将其提高到20%。这些企业的利润率一般不过5%，大幅提高费用必然导致巨幅亏损。在完成收购后，顾雏军又将科龙的（资产减值计提等）运营费用大幅冲回，制造接手后即大幅扭亏的假相，
23、强化了外界的“民企神话”。O现金流量表现金流量表项目项目金额（万元）金额（万元）比重%比重%现金收入现金收入经营活动现金收入经营活动现金收入1044.4820.05%投资活动现金收入投资活动现金收入0.510.01%筹资活动现金收入筹资活动现金收入4164.0079.94%合计合计5208.995208.99100.00%100.00%现金支出现金支出经营活动现金支出经营活动现金支出919.4817.65%投资活动现金支出投资活动现金支出52.521.01%筹资活动现金支出筹资活动现金支出3804.0473.03%合计合计4776.034776.0391.69%91.69%现金净流量现金净流量
24、432.95432.958.31%8.31%经营活动现金净流量经营活动现金净流量125.0028.87%投资活动现金净流量投资活动现金净流量-52.01-12.01%筹资活动现金净流量筹资活动现金净流量359.9683.14%现金净流量合计现金净流量合计432.95432.95100.00%100.00%现金流量分析表现金流量分析表 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额：反映企业日常销售、反映企业日常销售、采购、支付薪酬采购、支付薪酬/ /费用等业务的现金流量费用等业务的现金流量 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额：反映固定资产购置、反映固定资产购置、对外投资等长期资产业务的现金流量
25、对外投资等长期资产业务的现金流量 筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额：反映借款、还款、反映借款、还款、付息等与筹资活动有关的现金流量付息等与筹资活动有关的现金流量现金流量表信息的重点现金流量是企业生存和发展的血液，经营活动现金现金净流量，比利润额更重要。关于现金流量表的一些指标关于现金流量表的一些指标 销售现金比率销售现金比率=经营现金净流入经营现金净流入/销售额销售额 如A公司销售额为1000万元，经营现金净流量480万元，则销售现金比率=480/1000=0.48，说明每1元销售额中只有0.48元的现金流入，其他停留在应收或者预付款上。 现金债务总额比现金债务总额比=经营现金净流入经
26、营现金净流入/债务总额债务总额 比率越高，则企业的承债能力越强。如A公司的债务总额为3000万元，则480/3000=0.16，说明现债务规模下，A公司的现金流入量可以承担16%的利率水平。&案例案例：刘姝威：刘姝威600字短文击碎蓝田股份神话字短文击碎蓝田股份神话 蓝田股份自1996年上市以来，以5年间股本扩张了百分之三百六十的骄人业绩，创造了中国股市的神话。然而就在2001年12月，一位叫刘姝威的学者却以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了质疑，它的标题是应立即停止对蓝田股份发放贷款。 刘姝威在研究中发现，蓝田股份的流动比率小于1，也就是说，它在一年内难以偿还流动债务；而蓝田的净营运资金是-1.27亿元，这意味着它在一年中有1.27亿元的短期债务无法偿还。 最后的判断就是说，它（蓝田）已经失去了创造现金流量最后的判断就是说，它（蓝田）已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个空壳。的能力了，它是一个空壳。没有形成现金流，有利润也是纸上富贵，企业的持续经营能力值得怀疑
