1、1 本学期教学安排：本学期教学安排： 考试 72课时（ 学时 ） 成绩评定：成绩评定： 课堂表现 30% 期末考试 70%2证券业证券公司柜台的证券交易业务人员、投资操作员、操盘手证券交易场所的证券经纪人期货业期货公司柜台的期货交易业务人员、投资操作员、操盘手期货公司的期货经纪人中小型工商企业会计员助理会计师、会计师3 证券从业资格证中国证券业协会 中级第三学期期货从业资格证中国期货业协会 中级第五学期会计从业资格省财政厅中级第四学期在学期间取得至少在学期间取得至少1个职业资格证书。个职业资格证书。 45 登陆中国证券业协会官方网站 （http:/ 第一节第一节 全球金融体系全球金融体系7大纲
2、内容大纲内容要求要求*金融市场的概念掌握金融市场的分类熟悉影响金融市场的主要因素了解金融市场的特点熟悉金融市场的功能掌握非证券金融市场的概念熟悉非证券金融市场的分类了解全球金融市场的形成及发展趋势了解国际资金流动方式了解全球金融体系的主要参与者熟悉金融危机的教训了解课前准备 思考题（一） 你知道什么是金融，什么是金融市场吗？ 我国的金融市场在哪里？ 思考题（二） 你知道什么是股票吗？你知道如何炒股吗？ 除了股票之外，你还知道哪些投资方式？9101.什么叫金融？ 货币的发行、流通和回笼，贷款的发放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等经济活动。 金融的本质是价值流通。金融产品的种类有银行、证券、
3、基金、保险、信托等。金融所涉及的学术领域主要包括:会计、财务、投资学、银行学、证券学、保险学、信托学等等。112.什么叫金融市场？ 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。标的物标的物货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场交易对象交易对象发行市场、流通市场交易中介交易中介直接金融市场、间接金融市场地域范围地域范围国际金融市场、国内金融市场有无固定场所有无固定场所有形金融市场、无形金融市场交割期限交割期限现货市场、期货市场交割方式交割方式即期交易市场、远期交易市场是否依赖是否依赖其他金融工具其他金融工具原生金融市场
4、、衍生金融市场价格机制价格机制竞价市场、议价市场12 1、经济因素、经济因素 （决定性作用） 2、法律因素、法律因素 3、市场因素、市场因素 （优胜劣汰） 4、技术因素、技术因素 5、体制或管理因素、体制或管理因素13 1、商品的特殊性 2、价格的统一性 3、交易活动的集中性和交易场所的非固定性 4、金融市场是一个自由竞争市场 5、金融市场的非物质化 6、金融市场交易之间不是单纯的买卖关系 7、现代金融市场是信息市场 8、交易主体的可变性 9、交易商品使用价值的同一性 14、 资本积累（聚敛功能）- 调剂资金余缺 资源配置（配置功能）- 提高资本效率 调节经济（调节功能）- 促进资本流动 反映
5、经济（反映功能）- 制定决策依据 15证券市场指的是所有证券发行和交易的场所， 非证券金融市场则是指除了证券以外其他金融 工具发行和交易的场所。非证券金融市场包括 股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。股权投资市场、信托市场、融资租赁市场1617 华尔街第九集 挽救危机18 第二节第二节 中国的金融体系中国的金融体系191. 我国目前的金融体系我国目前的金融体系20 中国人民银行是我国的中央银行，1948年12月1日成立。在国务院的领导下制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定、提供金融服务、加强外汇管理、支持地方经济发展。21 中国银行业监督管理委员会（中国银监会），2003年
6、4月成立，主要承担由中国人民银行划转出来的银行业的监管职能等。 中国证券监督管理委员会（中国证监会），1992年10月成立，依法对证券、期货业实施监督管理。 中国保险监督管理委员会（中国保监会），1998年11月成立，负责全国商业保险市场的监督管理。22中国现行“一行三会”的监管架构2324 成立于1979年3月13日，为中国人民银行管理的国家局，是依法进行外汇管理的行政机构。 监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。25 政策性金融机构由政府发起并出资成立，为贯彻和配合政府特定的经济政策和意图而进行融资和信用活动的机构。政策性银
7、行不以营利为目的，其业务的开展受国家经济政策的约束，接受中国人民银行的业务指导。 政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。26 我国的商业性金融机构包括银行业金融机构、证券机构和保险机构三大类。 银行业金融机构银行业金融机构 包括商业银行、信用合作机构和非银行金融机构。证券机构证券机构 为证券市场参与者提供中介服务的机构，包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券投资咨询公司、基金管理公司等。保险机构保险机构 专门经营保险业务的机构，包括国有保险公司、股份制保险公司和在华从事保险业务的外资保险分公司及中外合资保险公司。27p 银行业：银行业：在我国是指中国人民银行、
8、监管机构、自律组织， 以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市 信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金 融机构、非银行金融机构以及政策性银行。p 证券业：证券业：从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场 的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公 司、证券业协会及金融机构组成。28p保险业：保险业：是指将通过契约形式集中起来的 资金，用以补偿保险人的经济利 益业务的行业。p信托业：信托业：与银行、证券、保险并称的金融 业四大支柱其含义是“受人之托， 代人理财”29p发行的银行发行的银行p银行的银行银行的银行p政府的银行政府的银行3031 第三节第三节 中国多层次资本市场中国多层
9、次资本市场32资本市场的分层特性掌握多层次资本市场的主要内容与结构特征掌握中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势熟悉场内市场的定义、特征和功能熟悉场外市场的定义、特征和功能熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定熟悉全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定熟悉私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。熟悉 资本市场又称长期资金市场，是融资期限在一年以上的上期资金交易市场。3435 原因一：原因一：满足投资者和融资者不同的需求。 原因二：原因二：能够规避风险，对不同风险特征的 筹资者和投资者进行分层分类管理。36p 主板市场也称
10、为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。一般而言，各国主要的证券交易所代表着国内主板主场。p 主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。p 上海证券交易所与深圳证券交易所分别于1990年12月19日和1991年7月3日正式营业。中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。股票代码：上海主板股票代码：上海主板以以6 60000开头，深圳主开头，深圳主板以板以0 00000开头，开头，37p 二板市场，又称为创业板
11、市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。与主板市场相比，在创业板市场上上市的企业规模较小，上市条件相对较低，中小企业更容易上市募集发展所需资金。p 我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。p 创业板只在深交所上市，股票代码为300开头。38 中小板市场服务的是发展成熟的中小企业；中小板市场服务的是发展成熟的中小企业； 创业板则主要服务于成长型的、处于创业阶段的企业，创业板则主要服务于成长型的、处于创业阶段的企业，特别是那些具有自主创新能力的高新技术企业。特别是那些具有自主创新能力的高新技术企业。 相比较而言，中小板市场和创业板市场服务的对象更相相
12、比较而言，中小板市场和创业板市场服务的对象更相近，都是中小企业，但中小板的上市条件与主板相同，近，都是中小企业，但中小板的上市条件与主板相同，创业板上市条件相对较低，更适合处于成长期和创业期创业板上市条件相对较低，更适合处于成长期和创业期的企业。的企业。 创业板公司成长性高，投资风险更大。创业板公司成长性高，投资风险更大。39从上市公司数量和市值综合来看，从上市公司数量和市值综合来看，主板市场排名靠前的行业主要是金融、能主板市场排名靠前的行业主要是金融、能源、房地产、材料、公用事业等资本密集型基础行业，具有质量高、风险小、源、房地产、材料、公用事业等资本密集型基础行业，具有质量高、风险小、规模
13、大等特点；中小板市场排名靠前的行业有资本货物、材料、耐用消费品规模大等特点；中小板市场排名靠前的行业有资本货物、材料、耐用消费品及服装、技术硬件与设备、制药生物科技等行业；在创业板，软件与服务、及服装、技术硬件与设备、制药生物科技等行业；在创业板，软件与服务、制药生物科技、硬件技术等行业排名非常靠前。制药生物科技、硬件技术等行业排名非常靠前。 三板市场即代办股份转让系统（又称“全国中小企业股份转让系统”，简称“新三板市场”）40 全国中小企业股份转让系统俗称全国中小企业股份转让系统俗称“新三板新三板”，是经国务院批准设立的全国，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，具有公司挂牌、公开转让股份
14、、股权融资、债权融资、资产性证券交易场所，具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债权融资、资产重组等多种功能，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。全国中小重组等多种功能，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。20122012年年9 9月月2020日，公司在日，公司在国家工商总局注册成立。公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的国家工商总局注册成立。公司的经营范围是：组织安排非上市股份公司股份的公开转让；为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人公开转让；为非上
15、市股份公司融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与人提供信息、技术和培训服务。提供信息、技术和培训服务。41新三板与主板、中小板、创业板股票交易方式对比42 由于新三板挂牌企业多为创业公司，盈利能力并不稳定，投资风险高，因此为保护投资者，国家对新三板投资设置了较高的门槛。43全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小，尚未形业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以
16、尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌；在全国股份转让系统挂牌；我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍具有的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍
17、具有较强的风险识别与承受能力；较强的风险识别与承受能力；全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的。主要目的。44p 区域性股权交易市场又称区域股权市场、四板市场，是为特区域性股权交易市场又称区域股权市场、四板市场，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业场，是我国多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别
18、是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。p 区域性股权交易市场是省级政府批设及监管的非公开市场，区域性股权交易市场是省级政府批设及监管的非公开市场，原则上不允许跨区经营。原则上不允许跨区经营。p 前全国建成并初具规模的区域股权市场有：青海股权交易中前全国建成并初具规模的区域股权市场有：青海股权交易中心、天津股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、上海股权托心、天津股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、上海股权托管交易中心、武汉股权托管交易中心
19、、重庆股份转让系统等管交易中心、武汉股权托管交易中心、重庆股份转让系统等十几家股权交易市场。十几家股权交易市场。 1、积极稳妥推进股票发行注册制改革。、积极稳妥推进股票发行注册制改革。 2、加快多层次股权市场建设、加快多层次股权市场建设 3、提高上市公司质量、提高上市公司质量、 4、鼓励市场化并购重组、鼓励市场化并购重组 5、完善退市制度、完善退市制度 6、培育私募市场、培育私募市场人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说“书中自有黄金屋。”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进。
